Serviceware (Seite 17)

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.529.458 von Muehlacker am 30.01.20 10:15:19

Kursentwicklung !

Ich habe ein ganz, ganz schlechtes Gefühl was diese Klitsche angeht.
Seit Monaten keine Meldung mehr. Es ist zu verdächtig ruhig.
Bestimmt gibt es noch mal eine Warnung in nächster Zeit.
Und zwar auch eine Umsatzwarnung. Dann wird es heißen, dass das Umsatzziel von 15-30% für letztes bzw. dieses Geschäftsjahr nicht mehr erreichbar sein wird. Vielleicht noch gerade für das Geschäftsjahr
2018/2019 (30.11.2019) aber der Ausblick wird spätestens dann für 2020/2021 nach unten korrigiert.
Ich könnte wetten, dass solch eine Meldung bald kommt.
Und die Klitsche wird dann 2020/2021 auch nur Schrott, also Miese produzieren.
Es kann doch nicht sein, dass es 2 Jahre nur nach unten geht.
Was meint Ihr?
Bitte schreibt reichlich, will viele Meinungen hören.
Ihr wisst ja, geteiltes Leid ist nur halbes Leid.
Grüße.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.499.941 von Straßenkoeter am 27.01.20 17:30:49

Einstelligkeit

Geht schneller als gedacht.
Wenn nicht endlich positive Nachrichten kommen,
sehen wir einstellige Kurse.
Wahnsinn noch zwei Monate auf nächste Nachrichten zu warten.
Die Klitsche fährt voll gegen die Wand.
Der Worstcase, die Einstelligkeit ist Real.
So ein Drecksl.....

Grüße

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.495.645 von Syrtakihans am 27.01.20 11:46:22

Zukunft zu vage

Kurs wird wohl weiter bröckeln, da die Zahlen sich kaum so schnell verbessern dürften.

Man muss aber auch sehen, dass man hier eine Umstellung vom Lizenzmodell auf das Cloudmodell hat. Da verschiebt sich alles nach hinten. Ob dann der Erfolg mit zeitlicher Verzögerung kommt ist trotzdem nicht gesichert.

Eine sehr unsichere Zukunft, deshalb wird es wohl weiter bröckeln.

[Syrtakihans]

Ich fasse für mich das Wesentliche zusammen:

Mit den zugeflossenen Mitteln des Börsengangs am 20.04.2018 (netto 55 Mio. EUR) sollten in den folgenden Jahren Akquisitionen, die weitere Internationalisierung und der Ausbau des Vertriebs finanziert werden.

Mittlerweile ist man durch Gründung von Tochtergesellschaften in die Märkte Großbritannien und Schweden eingetreten, hat zwei Unternehmen akquiriert und das Personal insbesondere im Vertriebs- und Servicebereich ausgebaut. Aus Profitabilitätssicht wurde bisher nur die Kostenbasis erhöht, denn es fehlen ausreichende Umsatzzuwächse um diese zu decken. Das rein organische Wachstum ist in Q2 und Q3 sogar ganz eingeschlafen - was dem Gegenteil der Ziele entspricht, denn schließlich wollte man ja das Wachstum forcieren. In Q3 ist man operativ in die Verlustzone gerutscht.

Von den 63 Mio. EUR Finanzmitteln nach dem Börsengang (Stand 31.05.2018) sind aktuell noch 46 Mio. EUR (Stand 31.08.2019) übrig. Wenn man mit diesen 46 Mio. EUR "weiter nach Plan" verfährt, dann fällt es mir nicht schwer vorzustellen, wie die weitere Entwicklung aussieht, die Kostenbasis dürfte weiter aufgepumpt werden …

Die Börse hingegen bepreist hier (Kurs aktuell 12,60 EUR) weiter so, als würden EBIT-Margen im 10er Prozentbereich eingefahren (tatsächlich in Q3 minus 9%) und setzt somit immer noch auf eine Erwartung, die nach meiner Sicht wahrscheinlich nicht erfüllt wird.

Ich sehe momentan keinen Grund hier investiert zu sein und warte ab. Erfolgreiche Aktieninvestments sehen eher umgekehrt aus: Die Börse preist die Erwartung weiterer Verluste ein und das Unternehmen berichtet dann "überraschend" Gewinne!

[Rohdiamant]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.473.095 von Muehlacker am 24.01.20 09:54:40

Hallo Muehlacker,

kann erst jetzt antworten, war mit der Suche nach Informationen beschäftigt. Konnte ich aber lange suchen: ich fand nichts. Natürlich wäre es wünschenswert mehr Informationen von dieser Firma,außerhalb der Quartalsberichte zu bekommen wie z.B. die 115 Neukunden in den ersten 9 Monaten (sind das viel, sind das wenig? Ich kann es nicht wirklich beurteilen) oder Sie sind der Meinung „ Bei der Gewinnung neuer Kunden ist Serviceware weiterhin erfolgreich“ zu sein.
Bei der Außendarstellung ist da wirklich noch sehr viel Luft nach oben und die Kommunikation ... äähmm Nichtkommunikation mit dem Markt sehr schlecht, eher katatrohpal. Die scheinen nicht wirklich an einen steigenden Aktienkurs interessiert zu sein. Dann wird die nachrichtenlose Zeit wohl noch 2 weitere Monate andauern.
Langsam bin ich doch einigermaßen verunsichert, was meine Anlagenentscheidung betrifft. Die Frage ist ja: schaffe ich es noch bis zur Veröffentlichung des Geschäfftsberichtes oder werde ich schon vorher rausgekegelt?!

Gruß RD

[Aklamat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.473.095 von Muehlacker am 24.01.20 09:54:40

Hallo Muehlacker,
du bist nicht der Einzige, der mit der Aktie hadert. Bin leider auch viel zu früh eingestiegen, was ich i.d. R. niemals mache.
Habe mich von der FAZ "verführen" lassen, die Serviceware sogar zweimal gepusht hat. Beim erstenmal haben sie sie sogar mit SAP verglichen, die auch mal klein angefangen haben. Dass sich die Wirtschaftsredaktion dieser Zeitung für so etwas nicht zu schade ist, verstehe ich nicht.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.448.168 von Muehlacker am 22.01.20 09:47:52

Serviceware

Hallo Rohdiamant,
es geht immer weiter runter. Von wegen Bodenbildung?!
Der DAX ist auf Rekordhoch und die Klitsche auf Allzeittief.
Das macht doch Angst!?
Es sieht weiterhin nach Einstelligkeit aus. Es scheint immer weiter runter
zu gehen.
Und vor allem, die groesste Frechheit, die wollen erst Zahlen in zwei Monaten
melden. Hallo geht's noch??!! Fast ein halbes Jahr später!
Und dann kommen die miesen Zahlen und der miese Ausblick auf 2020.
ABER in 2021 wird natürlich alles besser. Das Problem: Da ist der
Markt schon lange verlaufen und jede Glaubwürdigkeit verspielt.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.438.499 von katjuscha-research am 21.01.20 13:41:06

Zeitfenster

Hallo Katjuscha,
wie lange würdest du der Klitsche noch Zeit geben bzw. wann
wäre der Punkt erreicht wann die Geduld am Ende ist?
Dieses Jahr noch als letzte Chance? Anscheinend tut sich ja
nichts, kurzfristig bis mittelfristig gewinnsprungmaessig.
Ich habe nämlich schon einmal zu lange an einer Aktie festgehaltenu
und den Absprung verpasst. Das Ende vom Lied war ein Totalverlust.
Alle Aktien steigen seit Wochen und Monaten. Da wird es doch einem
flau im Magen, wenn die Klitsche scheintod wirkt.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.425.362 von Muehlacker am 20.01.20 11:03:50

Ich wüsste nicht wie denen der Cash ausgehen sollte.

Da müssten sie schon extreme Fehler bei Zukäufen machen. Eher unwahrscheinlich.

Problem sehe ich eher in der Frage, wie man das Unternehmen bewertet, wenn man vornehmlich nur anorganisch wächst, aber die organischen Wachstumsraten nachlassen oder ganz zum Stillstand kommen. Das Ziel von Serviceware dürfte ja sein, den Umsatz spätestens 2022 auf über 100 Mio € zu heben, in dem man 20 Mio zukauft (dafür reicht der aktuell Cash) und parallel 15-20% organisch wächst. Dann hätte man bei aktuell 138 Mio Börsenwert etwa ein KUV von 1,3, was grundsätzlich günstig wäre für das Geschäftsmodell. Ist nur die Frage, ob es eben zu dem organischen Wachstum kommt und man dann eben die Gewinne stark hebeln kann. Das ist aktuell noch unsicher, und deshalb wahrscheinlich der niedrige Aktienkurs.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.404.790 von katjuscha-research am 17.01.20 11:46:41

Serviceware

Hallo Katjuscha,
siehst du nicht die Gefahr eines Cashburns, das ich seit Wochen hier anspreche.
Seit knapp zwei Jahren wird hier nur Geld verbrannt, ohne großartige
Erfolge was die Profitabilität angeht.
Ich habe leider den Eindruck, daß zu der wenigen Bekanntheit, noch
eine gewisse Planlosigkeit dazukommt.
Es wird andauernd was anderes postuliert. Erst der schwedische, dann
der englische Markt. Zuletzt der französische Markt.
Das kommt mir doch sehr aktionistisch vor.
Und die Klitsche hat weiss Gott kein Alleinstellungsmerkmal.
Siehst du nicht die Gefahr, daß denen zeitnah das Geld ausgeht?