Global Fashion Group - Die Zalando der Schwellenländer mit hohem Kurspotenzial (Seite 31)
eröffnet am 02.06.20 13:04:08 von
neuester Beitrag 08.05.24 08:50:39 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 72.579.202 von Magictrader am 14.10.22 15:54:04
Soll das nen Scherz sein?
Der Kurs ist nach dem schnellen 40% Anstieg jetzt nochmal 20-25% innerhalb von 3-4 Tagen gestiegen, damit jetzt 65% hoch innerhalb von zwei Wochen.
Zitat von Magictrader: Leider fehlt momentan etwas der Schwung bzw. umfangreiche Anschlusskäufe, nach dem starken Kursanstieg aber wohl kein Wunder.
Soll das nen Scherz sein?
Der Kurs ist nach dem schnellen 40% Anstieg jetzt nochmal 20-25% innerhalb von 3-4 Tagen gestiegen, damit jetzt 65% hoch innerhalb von zwei Wochen.
Leider fehlt momentan etwas der Schwung bzw. umfangreiche Anschlusskäufe, nach dem starken Kursanstieg aber wohl kein Wunder.
Bin kein so großer Berenberg Analyse-Fan, aber eine Verdopplung ist hier imho nicht ausgeschlossen, wenn man etwas Ruhe mitbringt.
13.10.2022 | 12:10
BERENBERG stuft Global Fashion Group auf 'Buy'
HAMBURG (dpa-AFX Analyser) - Die Privatbank Berenberg hat die Einstufung für Global Fashion Group auf "Buy" mit einem Kursziel von 5 Euro belassen. Nach dem angekündigten Verkauf des Russlandgeschäfts wäre die Aktie des Online-Modehändlers viel zu günstig bewertet, schrieb Analyst Michael Benedict in einer am Donnerstag vorliegenden Studie. Allerdings gebe es noch Fragezeichen hinter einer möglichen Veräußerung.
https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2022-10/5729324…
BERENBERG stuft Global Fashion Group auf 'Buy'
HAMBURG (dpa-AFX Analyser) - Die Privatbank Berenberg hat die Einstufung für Global Fashion Group auf "Buy" mit einem Kursziel von 5 Euro belassen. Nach dem angekündigten Verkauf des Russlandgeschäfts wäre die Aktie des Online-Modehändlers viel zu günstig bewertet, schrieb Analyst Michael Benedict in einer am Donnerstag vorliegenden Studie. Allerdings gebe es noch Fragezeichen hinter einer möglichen Veräußerung.
https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2022-10/5729324…
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.564.751 von HMIC am 12.10.22 16:40:17Man kann natürlich darüber diskutieren, ob man die Holdingstruktur noch braucht.
Aber man darf ja die Historie dabei nicht vergessen. GFG war 2014 bei Gründung ja nichts anderes als die Firma von RocketInternet und Kinnevik, die darin ihre in den 2-3 Jahren zuvor gegründeten und von diesen zwei Finanzunternehmen finanzierten Töchter Dafiti, Lamoda, Namshi, Jabong und Zalora bündelten. Diese 5 Töchter hätte es ohne Kinnevik und Rocket ja garnicht gegeben. Insofern war die GFG damals 2014 die logische Konsequenz. Danach hat man dann Namshi und Jabong verkauft (übrigens für Umsatz-Multiplen, die GFG heute erst recht unterbewertet erscheinen lassen), und The Iconic kam hinzu. GFG war daher immer sowas wie der Finanzier der Töchter, und das wäre im Notfall auch heute noch so. Ich weiß ehrlich gesagt derzeit gar nicht, ob beispielsweise Dafiti ohne GFG lange überlebensfähig wäre. Für mich wäre der Fokus auf SEA/ANZ vielleicht am sinvollsten, zumal Dafit eher von der Dollarstärke in Lateinamerika irgendwann getroffen werden könnte, während der Raum Südostasien und Pazifik wahrscheinlich relativ immun gegen Währungsschwankungen und die derzeitigen geopolitischen und makroökonomischen Probleme sein dürfte. Zudem würde man cashburn reduzieren, wenn man Dafiti abstößt. Allerdings begrenzt es natürlich auch die Kurschance nach oben, es sei denn TheIconic und Zalora würden noch jahrelang stark wachsen. Das ist von hier aus sicherlich schwer zu beurteilen. Da geb ich dir recht. Aber Fakt ist die derzeitige substanzielle Unterbewertung, und das wird auch noch 1-2 Jahre trotz Cashburn so bleiben. Das Kursziel von 3,2 € von Goldman Sachs macht alles in allem schon Sinn. Preist Chancen und Risiken relativ faor ein. Wie das in zwei Jahren aussieht, ... keine Ahnung.
Aber man darf ja die Historie dabei nicht vergessen. GFG war 2014 bei Gründung ja nichts anderes als die Firma von RocketInternet und Kinnevik, die darin ihre in den 2-3 Jahren zuvor gegründeten und von diesen zwei Finanzunternehmen finanzierten Töchter Dafiti, Lamoda, Namshi, Jabong und Zalora bündelten. Diese 5 Töchter hätte es ohne Kinnevik und Rocket ja garnicht gegeben. Insofern war die GFG damals 2014 die logische Konsequenz. Danach hat man dann Namshi und Jabong verkauft (übrigens für Umsatz-Multiplen, die GFG heute erst recht unterbewertet erscheinen lassen), und The Iconic kam hinzu. GFG war daher immer sowas wie der Finanzier der Töchter, und das wäre im Notfall auch heute noch so. Ich weiß ehrlich gesagt derzeit gar nicht, ob beispielsweise Dafiti ohne GFG lange überlebensfähig wäre. Für mich wäre der Fokus auf SEA/ANZ vielleicht am sinvollsten, zumal Dafit eher von der Dollarstärke in Lateinamerika irgendwann getroffen werden könnte, während der Raum Südostasien und Pazifik wahrscheinlich relativ immun gegen Währungsschwankungen und die derzeitigen geopolitischen und makroökonomischen Probleme sein dürfte. Zudem würde man cashburn reduzieren, wenn man Dafiti abstößt. Allerdings begrenzt es natürlich auch die Kurschance nach oben, es sei denn TheIconic und Zalora würden noch jahrelang stark wachsen. Das ist von hier aus sicherlich schwer zu beurteilen. Da geb ich dir recht. Aber Fakt ist die derzeitige substanzielle Unterbewertung, und das wird auch noch 1-2 Jahre trotz Cashburn so bleiben. Das Kursziel von 3,2 € von Goldman Sachs macht alles in allem schon Sinn. Preist Chancen und Risiken relativ faor ein. Wie das in zwei Jahren aussieht, ... keine Ahnung.
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.563.281 von katjuscha-research am 12.10.22 12:59:01
Deswegen wollte ich es auch eigentlich nicht erwähnen. Bashen möchte ich auch nicht, ist bei der Entwicklung ja auch nicht nötig. In Krisenzeiten investieren die meisten Leute eher in Unternehmen und Geschäftsmodelle, die sie verstehen und die einigermaßen vertrauen haben. Bei einer Zalando werden die meisten schon mal was bestellt haben, da ist auch klar, dass es deutsche Gesellschaft mit vielen operativen Töchtern gibt.
Bei GFG gibt es zwar auch Mitarbeiter in London, Berlin, Luxemburg etc, aber das gesamte operative Geschäft ist sehr weit weg. Ich kann persönlich nicht einschätzen, wie angesehen die Marken sind oder wie die Märkte funktionieren. Wozu braucht man überhaupt die europäische Holding mit den sehr teuren Mitarbeitern der Zentralfunktion? Der Wasserkopf in der "1. Welt" kostet nur unnötig Geld. In Summe ist das Konstrukt einfach komisch - das wäre wie eine Volkswagen, die ausschließlich im globalen Süden produziert und dort verkauft, aber den Sitz in Deutschland hat. Das könnte ein Grund sein, warum der Kurs hier auch nicht mehr vom Fleck kommt. Ein generelles Misstrauen und eine geringe Möglichkeit die Geschichten des Managements zu validieren.
Zitat von katjuscha-research: Häää?
The Iconic kannst du auf diversen Kanälen verfolgen, beispielsweise bei Instagram, Facebook und auf den dortigen Handelsportalen.
Mode zu verkaufen, ist ja kein Hexenwerk, wo man (wie bei Wirecard) garnicht wissen kann, welche Zahlungsströme von A nach B fliessen, oder eben nicht. The Iconic verkauft Mode in Australien. Da muss man nicht viel wissen. Du kannst auch gerne mal einen Bekannten in Australien fragen, ob er das Unternehmen kennt! Einer meiner besten Freunde aus Schultagen, der jetzt seit 15 Jahren in Canberra wohnt, kennt The Iconic, auch wenn er dort nichts bestellt.
Wenn du schon bashen willst, dann versuch es mal mit den hohen Verlusten, die GFG (erst recht ohne Lamoda) noch macht. Das hätte wenigstens halbwegs Substanz bzw. ist ein legitimer Grund. Wobei GFG auch noch 3-4 Jahre so hohe verluste überleben könnte. Und man hat ja auch noch die Option, vielleicht Dafiti zu verkaufen, um sich dann ganz auf Südostasien und Australien zu konzentrieren. Man kann natürlich drüber diskutieren, ob das nicht früher als später tun sollte, um nicht den derzeit hohen Cash-Bestand über die Jahre aufzubrauchen. Da lässt sich durchaus kritisch über GFG diskutieren. Aber hier den Wirecard-Vergleich zu bringen, ist ja ganz unterste Schublade.
Deswegen wollte ich es auch eigentlich nicht erwähnen. Bashen möchte ich auch nicht, ist bei der Entwicklung ja auch nicht nötig. In Krisenzeiten investieren die meisten Leute eher in Unternehmen und Geschäftsmodelle, die sie verstehen und die einigermaßen vertrauen haben. Bei einer Zalando werden die meisten schon mal was bestellt haben, da ist auch klar, dass es deutsche Gesellschaft mit vielen operativen Töchtern gibt.
Bei GFG gibt es zwar auch Mitarbeiter in London, Berlin, Luxemburg etc, aber das gesamte operative Geschäft ist sehr weit weg. Ich kann persönlich nicht einschätzen, wie angesehen die Marken sind oder wie die Märkte funktionieren. Wozu braucht man überhaupt die europäische Holding mit den sehr teuren Mitarbeitern der Zentralfunktion? Der Wasserkopf in der "1. Welt" kostet nur unnötig Geld. In Summe ist das Konstrukt einfach komisch - das wäre wie eine Volkswagen, die ausschließlich im globalen Süden produziert und dort verkauft, aber den Sitz in Deutschland hat. Das könnte ein Grund sein, warum der Kurs hier auch nicht mehr vom Fleck kommt. Ein generelles Misstrauen und eine geringe Möglichkeit die Geschichten des Managements zu validieren.
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.563.281 von katjuscha-research am 12.10.22 12:59:01
Danke, dass Du mir die Arbeit abgenommen hast. Wie ich diese Diskussionen liebe: einfach mal die Bemerkungen "Wirecard" ... "Philipinen" ... "suspekt" fallen lassen... Wenn ich sämtliche internationale Großkonzerne aus meiner Watchlist streichen würde, die Töchtergesellschaften in Südamerika, Südostasien oder in "Steuerparadisen" wie den British Virgin Islands haben, bliebe nicht mehr viel übrig.
Zitat von katjuscha-research: Häää?
The Iconic kannst du auf diversen Kanälen verfolgen, beispielsweise bei Instagram, Facebook und auf den dortigen Handelsportalen.
Mode zu verkaufen, ist ja kein Hexenwerk, wo man (wie bei Wirecard) garnicht wissen kann, welche Zahlungsströme von A nach B fliessen, oder eben nicht. The Iconic verkauft Mode in Australien. Da muss man nicht viel wissen. Du kannst auch gerne mal einen Bekannten in Australien fragen, ob er das Unternehmen kennt! Einer meiner besten Freunde aus Schultagen, der jetzt seit 15 Jahren in Canberra wohnt, kennt The Iconic, auch wenn er dort nichts bestellt.
Wenn du schon bashen willst, dann versuch es mal mit den hohen Verlusten, die GFG (erst recht ohne Lamoda) noch macht. Das hätte wenigstens halbwegs Substanz bzw. ist ein legitimer Grund. Wobei GFG auch noch 3-4 Jahre so hohe verluste überleben könnte. Und man hat ja auch noch die Option, vielleicht Dafiti zu verkaufen, um sich dann ganz auf Südostasien und Australien zu konzentrieren. Man kann natürlich drüber diskutieren, ob das nicht früher als später tun sollte, um nicht den derzeit hohen Cash-Bestand über die Jahre aufzubrauchen. Da lässt sich durchaus kritisch über GFG diskutieren. Aber hier den Wirecard-Vergleich zu bringen, ist ja ganz unterste Schublade.
Danke, dass Du mir die Arbeit abgenommen hast. Wie ich diese Diskussionen liebe: einfach mal die Bemerkungen "Wirecard" ... "Philipinen" ... "suspekt" fallen lassen... Wenn ich sämtliche internationale Großkonzerne aus meiner Watchlist streichen würde, die Töchtergesellschaften in Südamerika, Südostasien oder in "Steuerparadisen" wie den British Virgin Islands haben, bliebe nicht mehr viel übrig.
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.563.104 von HMIC am 12.10.22 12:38:15Häää?
The Iconic kannst du auf diversen Kanälen verfolgen, beispielsweise bei Instagram, Facebook und auf den dortigen Handelsportalen.
Mode zu verkaufen, ist ja kein Hexenwerk, wo man (wie bei Wirecard) garnicht wissen kann, welche Zahlungsströme von A nach B fliessen, oder eben nicht. The Iconic verkauft Mode in Australien. Da muss man nicht viel wissen. Du kannst auch gerne mal einen Bekannten in Australien fragen, ob er das Unternehmen kennt! Einer meiner besten Freunde aus Schultagen, der jetzt seit 15 Jahren in Canberra wohnt, kennt The Iconic, auch wenn er dort nichts bestellt.
Wenn du schon bashen willst, dann versuch es mal mit den hohen Verlusten, die GFG (erst recht ohne Lamoda) noch macht. Das hätte wenigstens halbwegs Substanz bzw. ist ein legitimer Grund. Wobei GFG auch noch 3-4 Jahre so hohe verluste überleben könnte. Und man hat ja auch noch die Option, vielleicht Dafiti zu verkaufen, um sich dann ganz auf Südostasien und Australien zu konzentrieren. Man kann natürlich drüber diskutieren, ob das nicht früher als später tun sollte, um nicht den derzeit hohen Cash-Bestand über die Jahre aufzubrauchen. Da lässt sich durchaus kritisch über GFG diskutieren. Aber hier den Wirecard-Vergleich zu bringen, ist ja ganz unterste Schublade.
The Iconic kannst du auf diversen Kanälen verfolgen, beispielsweise bei Instagram, Facebook und auf den dortigen Handelsportalen.
Mode zu verkaufen, ist ja kein Hexenwerk, wo man (wie bei Wirecard) garnicht wissen kann, welche Zahlungsströme von A nach B fliessen, oder eben nicht. The Iconic verkauft Mode in Australien. Da muss man nicht viel wissen. Du kannst auch gerne mal einen Bekannten in Australien fragen, ob er das Unternehmen kennt! Einer meiner besten Freunde aus Schultagen, der jetzt seit 15 Jahren in Canberra wohnt, kennt The Iconic, auch wenn er dort nichts bestellt.
Wenn du schon bashen willst, dann versuch es mal mit den hohen Verlusten, die GFG (erst recht ohne Lamoda) noch macht. Das hätte wenigstens halbwegs Substanz bzw. ist ein legitimer Grund. Wobei GFG auch noch 3-4 Jahre so hohe verluste überleben könnte. Und man hat ja auch noch die Option, vielleicht Dafiti zu verkaufen, um sich dann ganz auf Südostasien und Australien zu konzentrieren. Man kann natürlich drüber diskutieren, ob das nicht früher als später tun sollte, um nicht den derzeit hohen Cash-Bestand über die Jahre aufzubrauchen. Da lässt sich durchaus kritisch über GFG diskutieren. Aber hier den Wirecard-Vergleich zu bringen, ist ja ganz unterste Schublade.
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.562.711 von Bilanzgewinn am 12.10.22 11:41:29
Ja, aber auch Iconic liegt sehr weit weg und sind hier nicht greifbar. Ich will hier jetzt nicht unbedingt Wirecard bemühen, aber das klingt alles nach irgendwelchen Konten auf den Philipinen, die man nicht nachvollziehen kann. Ich habe sowieso die Strukture mit der Holding in Europa nicht verstanden, wirkt alles sehr suspekt.
Zitat von Bilanzgewinn:Zitat von HMIC: ...
Andererseit steht die Welt vor einer großen Rezession und die Zukunft in ungewisser denn je. Ich kann verstehen, dass hier keine investiert, zumal das Hauptgeschäft weit weg in potentiell unsicheren Schwellenländern liegt.
Das mit Abstand werthaltigste Asset "The Iconic" liegt in Australien / Neuseeland. Dies sind keine Schwellenländer, sondern gehören zur sogenannten "Ersten Welt". Der auf Holdingebene vorhandene Cash und der Wert von "The Iconic" überschreiten deutlich die aktuelle MK.
Die operativen Einheiten in Südamerika und Südostasien sind bei den aktuellen Kursen völlig ausgepreist. Von daher sehe ich insoweit auch kein relevantes Kursrisiko.
Ja, aber auch Iconic liegt sehr weit weg und sind hier nicht greifbar. Ich will hier jetzt nicht unbedingt Wirecard bemühen, aber das klingt alles nach irgendwelchen Konten auf den Philipinen, die man nicht nachvollziehen kann. Ich habe sowieso die Strukture mit der Holding in Europa nicht verstanden, wirkt alles sehr suspekt.
Antwort auf Beitrag Nr.: 72.562.264 von HMIC am 12.10.22 10:46:40
Das mit Abstand werthaltigste Asset "The Iconic" liegt in Australien / Neuseeland. Dies sind keine Schwellenländer, sondern gehören zur sogenannten "Ersten Welt". Der auf Holdingebene vorhandene Cash und der Wert von "The Iconic" überschreiten deutlich die aktuelle MK.
Die operativen Einheiten in Südamerika und Südostasien sind bei den aktuellen Kursen völlig ausgepreist. Von daher sehe ich insoweit auch kein relevantes Kursrisiko.
Zitat von HMIC:Zitat von Magictrader: Denke ebenfalls, der Wert wird noch immer zu pessimistisch vom Markt eingestuft, aber zum einen fehlt der Bekanntheitsgrad, kaum jemand spricht über die GFG in meinen Aktien-Bekanntenkreis und das trübe Umfeld hält auch viele pauschal von Aktienkäufen ab. Die 1,55 Euro sind einfach unangemessen niedrig, wenn man sich den klar höheren inneren Wert vor Augen fühlt, wie Ihr ihn auch prima dargestellt habt.
Übrigens bin ich bei Kursen um 20 Euro auch für Zalando wieder optimistischer geworden, dort frage ich mich seit Tagen, ob das nicht auch mal ein Übernahmekandidat werden könnte, aktuelle Kapitalisierung nur 5.7 Milliarden für einen top Bekannte und führende Plattform!
Andererseit steht die Welt vor einer großen Rezession und die Zukunft in ungewisser denn je. Ich kann verstehen, dass hier keine investiert, zumal das Hauptgeschäft weit weg in potentiell unsicheren Schwellenländern liegt.
Das mit Abstand werthaltigste Asset "The Iconic" liegt in Australien / Neuseeland. Dies sind keine Schwellenländer, sondern gehören zur sogenannten "Ersten Welt". Der auf Holdingebene vorhandene Cash und der Wert von "The Iconic" überschreiten deutlich die aktuelle MK.
Die operativen Einheiten in Südamerika und Südostasien sind bei den aktuellen Kursen völlig ausgepreist. Von daher sehe ich insoweit auch kein relevantes Kursrisiko.
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