kreuzkrusifix!!! kann mir jemand was das bookbuilding ist :) - 500 Beiträge pro Seite

[ben4u]

das ist auch schon meine banale Frage

[otility]

Hier werden sie gehelft...
Bookbuilding ist sowas ähnliches wie Empire State Building...
Man fährt nach oben und geht dann runter...
...siehe QSC,Lycos und und und
letsbuyit.com ist der nächste !

[DerMacher]

Ich bin der, wo viel Durchblick.

Viele Bücher nehmen und stapeln, stapeln und stapeln.....

[otility]

@DerMacher

so kann man es auch sagen.

[stockrula]

Durch das Bookbuilding Verfahren wird der endgültige Emissionspreis eines IPO s festgelegt. Es wird dabei im Vorfeld kein Preis festgelegt sondern die Frühzeichner können innerhalb dieser Bookbuilding Spanne ihre Zeichnungsgebote abgeben. Bei hoher Nachfrage wird sich der Emmisionspreis am oberen Ende der Bookbuildingspanne befinden, bei geringer am unteren..

Hoffe du verstehst es.

Gruss Stockrula

[WISSI]

... hervorragend .. 75 % der Antworten nur Müll .. große Hilfe für den Fragenden... gibt es eigentlich einen mod in den Bords ?

[besserweis]

WISSI es gibt sie, es gibt sie, nur sie können sich nicht immerzu, um alles kümmern.



Zur Preisfindung im Markt:




Die am deutschen Aktienmarkt dominierende Methode ist die Multiple-Bewertung mit einer möglichst großen Zahl von Vergleichsunternehmen. Als Multiple dienen Gewinngrößen aus den Unternehmens- (Konzern-) abschlüssen. Bei innovativen Wachstumsunternehmen die z.B., am Neuen Markt notiert sind, werden darüber hinaus prognostizierte zukünftige Gewinne oder – bei der häufig fehlenden Gewinnen z.B., bei Internet-Unternehmen, auch Umsatz- oder Wachstumsgrößen herangezogen.

Diese vorab vorgenommenen Bewertungen definieren Preisbereiche die heute meist über ein Bookbuilding-Verfahren am Markt einer endgültigen Bewertung zugeführt werden.

Die Schritte dieses Verfahrens sollen nachfolgend dargestellt werden:



Das Bookbuilding-Verfahren

Beim Bookbuilding wird vom Konsortialführer ein Zeichnungsbuch geführt. In dieses werden alle bei den Konsortialbanken eingehenden Angebote eingetragen. Aus diesen Angeboten, die die zu bestimmten Preisen georderten Stückzahlen der neuen Aktien enthalten, kann der Emissionspreis abgeleitet werden, zu dem alle angebotenen Aktien platziert werden können.

Das Bookbuilding-Verfahren wird in 4 Phasen durchgeführt:



Phase 1: Pre-Marketing

In dieser Phase wird die Unternehmenspräsentation (Unternehmenskonzept und Equity Story) ausgesuchten potentiellen Investoren vorgestellt. Aus den Reaktionen auf die aus der Unternehmensbewertung abgeleiteten Wertvorstellungen und den entsprechenden Preisen lassen sich Hinweise auf das Interesse und auf mögliche Preisspannen ableiten.

Nach Abschluß aller Präsentationen und Gespräche wird die Bookbuilding-Spanne festgelegt. Diese beträgt in der Regel ca. 15 %.



Phase 2: Bookbuilding

Zum Beginn der Bookbuilding-Phase wird die nunmehr endgültige Börseneinführungspräsentation den Finanzanalysten, Pressevertretern sowie institutionellen Anlegern vorgestellt. Neben den Unternehmensdaten wird hier auch die Bookbuilding-Spanne erstmals öffentlich gemacht. Die nachfolgenden Presseberichte und eine nun massiv durchgeführte Werbekampagnen wecken das Interesse für die anschließende Werbung um Investoren. Diese kann durch Veranstaltungen an zentralen Börsenplätzen wie Frankfurt oder Zürich, aber auch in „Road Shows“ in mehreren Orten erfolgen. Auch Einzelgespräche mit speziellen Investoren können sich vor allem bei spezialisierten Werten anbieten.

Die Orders für die Aktien können sowohl „limitiert“ als auch „billigst“ gestellt werden.



Phase 3: Preisfestsetzung und Aktienzuteilung

Im Anschluss an die Bookbuilding-Phase wird der Emissionspreis festgelegt. Dieser sollte sowohl die Ergebnisse des Bookbuilding berücksichtigen, als sich auch an der voraussichtlichen Marktentwicklung nach der Notierungsaufnahme orientieren.

Danach wird der Zuteilungsschlüssel entsprechend der gebotenen Preise aber auch nach vorher abgefragten Qualitätskriterien wie Anlagedauer, Volumen und Zeichnungshöhe.



Phase 4: Ausübung des Greenshoe

Sofern die aus der Kapitalerhöhung stammenden Aktien alle platziert werden konnten und weitere Nachfrage vorhanden ist, wird die „Greenshoe“ genannte Mehrzuteilungsoption von der Bank ausgeübt. Hierbei werden meist Aktien der Alteigentümer zunächst leihweise übernommen und verkauft. Entsprechend den Vereinbarungen kauft die Bank später diese Aktien im Rahmen der Kurspflege (bei Kursen unterhalb des Emissionspreise) zurück oder es erfolgt eine endgültige Übernahme von den Alteigentümern. Die exakte Ausübung ist auch von den Haltebestimmungen abhängig, denen sich die Eigentümer in dem jeweiligen Segment unterworfen haben.


So ich hoffe, dass ist jetzt einigermaßen geklärt.
Gruß
bw