Neuer itelligence thread - 500 Beiträge pro Seite

[Bull-master]

Dass die Aktie der am neuen Markt firmierten itelligence ag
(WKN 730040), die kürzlich ihr Listing am Neuen Markt aufgenommen
hat, nachdem sie aus der Fusion der nicht börsennotierten hamburger
Unternehmensberatung Apcon AG und dem bielefelder Systemhaus
SVC Schmidt Vogel Consulting hervorgegangen ist, zu den am
unterbewertetsten Qualitätstiteln am Neuen Markt gehört wissen alle,
die sich schon länger mit der Geschichte der SVC AG beschäftigen.

Mit einem 2001er KGV von 32 ist sie, verglichen mit der gerade
emittierten SAP-SI, die im Prinzip mit gleicher Mitarbeiterzahl
das gleiche machen, nur international lange nicht so stark
vertreten sind wie die itelligence, geradezu ein Schnäppchen.

Leider ist das Investor Rel. der itelligence nicht sonderlich
gut aufgestellt und wie man an der Anzahl der Beiträgen hier im Board
sieht, auch in Investorenkreisen noch nicht sehr bekannt.

Dieser Thread soll den Anfang zu einem munteren Gedankenaustausch über
die Chancen der itelligence ag werden, zu dem alle Interessierten
herzlich eingeladen sind.

Um den Anfang zu machen poste ich eine neue Analystenstudie,
die ich aus einem SVC-thread kopiert habe.
Die Quellenangabe habe ich bei dem Urheber erfragt und werde sie
so bald wie möglich nachreichen.


13.09.2000
Itelligence Perle am Neuen Markt?
OPM Analyses


Der aus dem Zusammenschluß zwischen der APCON AG aus Hamburg und SVC AG Bielefeld entstandene neue
Softwarekonzern Itelligence AG (WKN 730040) gehört heute fast unbemerkt zu den 3 größten SAP-Dienstleitern der Welt,
berichtet M. Horn von OPM Analyses.

Die am Neuen Markt notierte AG biete vom Consulting über Outsourcing hin zu Webfähigen Marktplätzen, alles aus einer
Hand, in bezug auf IT-Lösungen im SAP-Umfeld. Das in sich schlüssige Konzept der Konzentration auf den Bereich ASP
werde nach Ansicht des Analysten zu größerem Erfolg führen als die konservativen Schätzungen des professionell
arbeitenden Managment.

Ein für das Wachstum benötigter hochqualifizierte Personalstamm in der Entwicklung und dem Vertrieb sei durch die
Mitarbeiterbeteiligung am ges. Erfolg stark an Itelligence gebunden. Dies zeige auch die für die IT-Branche unüblich geringe
Fluktuationsrate.

Durch die Präsenz in den wichtigsten Industrieregionen der Welt ,außer Asien und Südafrika, stehe dem weiteren rasanten
Wachstum nichts im Wege. Hierbei seien insbesondere die wirschaftsstärkste Region in den USA zu nennen, die erst seit
Anfang des Jahres zum Konzern hinzugekommen sei. Durch die von APCON bereits erschlossenen Märkte der
EU-Beitrittskandidaten im europäischen Osten seien enorme Potentiale hinzu gekommen, die dort ein Wachstum von
mehreren hundert Prozent ermöglichen würden.

Auch die erst kürzlich vermeldete 80% Beteiligung an einem der größten SAP-Dienstleister in Spanien/Portugal habe am
Neuen Markt nicht gerade für Furore gesorgt,
wobei doch nun zusammen mit dem Standort Sao/Paulo in Brasilien der ges. Südamerikanische Wirtschaftsraum problemlos
erschlossen werden könne.

Bei einer Marktkapitalisierung von ca. 600 Mio. Euro stehe auch bei der Betrachtung aller anderen Kennzahlen und Kriterien
einer Aufnahme in den Index NEMAX 50 Anfang November für Dezember nichts im Wege, so M. Horn von OPM Analyses
weiter. Sollte das Managment bei Itelligence AG wie seit Jahren bereits in der Leitung von SVC AG die eigenen
Schätzungen übertreffen, und die angekündigten Marktplätze erfolgreich anlaufen, stehe einem rasanten Kursanstieg nichts
mehr im Wege.

Wie erfolgreich die Integration der hochprofitabelen APCON abgeschlossen sei, werde an den im November zu
vermeldenden Umsatzzahlen abzulesen sein. Sollten diese für das 3.Quartal über unseren Schätzungen von 110 Mio Euro
liegen, werde das Umsatz- und Gewinnziel vom Vorstand der Itelligence AG für das Jahr 2000 wahrscheinlich weit
übertroffen.

Hierbei sei nochmals erwähnt, daß Itelligence nicht als kurzfristiges Spekulationsobjekt zu sehen sei, sondern durch die
bereits bei SVC in den Vorjahren erwirtschafteten Gewinne ein solides Investment darstelle und bleibe. Dies werde auch
durch den erneuerten Verzicht der Veräußerung von Geschäftsanteilen der Mitarbeiter und des Managments für ein weiteres
Jahr untermauert.

Aus heutiger Sicht werde der Zeitraum 2002/2003 im Bereich ASP/Software seinen vorläufigen Höhepunkt erreichen.
Anleger sollten bei einem Investment in diesem Segment bewußt langfristig investiert bleiben. Kurzfristige Kursrückschläge
sollten zum Aufstocken genutzt werden da erfahrungsgemäß erst das 4.Quartal zu enormen Umsatzanstiegen in der
Software-Branche führe.

Zurückführend auf die Aktie der Fa. SVC habe die Aktie relative Stärke aufgebaut. Trotz starker Korrekturphase am Neuen
Markt habe sich die Aktie zwischen 33 und 38 Euro bis zum Umtausch stabilisieren können. Aus der Charttechnik abgeleitet
könnten solche Titel nach Beendigung einer Korrekturphase überproportional zulegen. Die Aufnahme in den Index NEMAX
50 sehen wir innerhalb der nächsten 6 Monate.

Auf fröhliches diskutieren,

B.-M.

[SurfingBoy]

Itelligence ist auch für ein absoluter Kauf.
Die machen ein sauberes und gutes Geschäft.
Die IR-Arbeit geht zwischenzeitlich wohl sehr vorsichtig zu Werke nachdem im Frühjahr die Verkündung einer Zusammenarbeit mit der Metallgesellschaft von MG dementiert worden ist.

Trotzdem gute Zahlen gebracht und in jedem Falle der SAP SI vorzuziehen.

Aus meiner Sicht noch viel interessanter ist ein Einstieg über die noch notierten SVC. Die werden derzeit bei ca. 26 Euro gehandelt.

Zu einem neuen Umtausch siehe folgendes Posting.

[SurfingBoy]

Hier noch einmal mein Posting von vorgestern. War leider nicht besonders geschickt platziert:News von Mainvestor zu SVC:

SVC - Weiteres Umtauschangebot soll folgen

Nach Angaben des Unternehmens soll den SVC-Aktionären, die ihre Aktien noch nicht in die Papiere der neuen Itelligence AG getauscht haben, ein weiteres Umtauschangebot offeriert werden. Dieses Angebot bezieht sich auf die 4 % noch im Free-Float verbliebenen SVC-Aktien, die mittlerweile im geregelten Markt gehandelt werden. Bereits 96 % der SVC-Aktionäre haben die erste Offerte wahrgenommen. Ein neues Umtauschangebot wird zur Zeit von Wirtschaftsprüfern ausgearbeitet. Anleger mit längerem Atem, die auf ein verbessertes Angebot spekulieren, sollten sich jetzt einige SVC-Aktien (WKN 730 030) ins Depot legen.

[Mittwoch, 13.09.2000, 11:33]


Text aus einem Schreiben an mich von SVC direkt:

"Es besteht zum jetzigen Zeitpunkt keine Möglichkeit mehr die Aktien noch umzutauschen. Leider steht noch nicht fest, was mit Anlegern passiert, die noch nicht getauscht haben.
Dieser Aspekt der Verschmelzung wird zur Zeit hier im Hause rein rechtlich geprüft. Es wird bestimmt noch ein Umtauschangebot von unserer Seite aus geben, wie das genau aussehen wird kann ich Ihnen leider noch nicht sagen.


Nun heisst es nur noch ein wenig Geduld zu haben.

Bei den jetzigen Kursen von SVC kann man wohl
nur noch eins tun: Kaufen !!

[RK68]

Dank der starken Praesenz auf dem US-Markt wird der itelligence-Gewinn durch den immer weiter steigenden Dollar-Wechselkurs zusaetzlich nach oben gehen.

[honck]

hallo,

fast 1 Monat ist seit den Postings vergangen. Itelligence hat den NM seitdem knapp underperformt, ohne aber schlechte News zu bringen. Die Situation des Unternehmens ist unverändert gut. Die Unterbewertung ist noch deutlicher. Das 2001er KGV liegt bei ca. 30 (Quelle: www.svc.de ->Investor Realtions). Zu beachten ist, dass OPM Analyses, schätzt, das die Zahlen weit übertroffen werden.
Bei geschätztem 50%-Wachstum (Aus einem anderen Itelligence-Thread) liegt das 2002er KGV bei 20. Spätestens hier wird die krasse Unterbewertung deutlich.
Da ich von SAP SI keine Zahlen habe, ist mir ein Vergleich nicht möglich. Nur 2 Sachen fallen auf:
1. Itelligence machte 1999 0,20 Euro Gewinn.
SAP SI machte 1999 0,79 Euro Verlust (Quelle: Onvista).
2. Itelligence ist international besser positioniert.


mfg honck

[RK68]

Independent Research schaetzt Gewinn 2002 auf 2,11 EURO ! ! !

Das KGV 2002 ist damit knapp ueber 10, Wahnsinn.

[jrbitel]

es gibt doch noch das Eine oder Andere in unserer Schatzkiste.
Wir müssen nur zwischen den Zeilen lesen, dann wird es schon werden mit itelligence...
jr.

[knowless]

Sehe ich genauso. Angesichts der Lage anderer IT-Firmen in den Segmenten des Neuen Marktes, die noch auf Jahre rote Zahlen schreiben und bei denen ein Abbau von Schulden schon als großer Erfolg gefeiert wird, sehe ich die Lage bei Itelligence nicht als so kritisch an, wie im Board von einigen geschrieben wird.
Gleichwohl würde ich eine bessere PR-Arbeit von Itelligence begrüßen.

Knowless

[astrastar]

Bull-Master SurfingBoy und RK68 sind ja wohl ein und die
selbe Person. Jetzt soll Itelligence nach dem letzten Absturz hochgejubelt werden, damit sich noch ein paar
Dumme finden die diese lahme Ente kaufen damit
ein paar Oberschlaumeier noch den Absprung schaffen.
Aber diese Rechnung wird nicht aufgehen. Kursziel 3-4 Euro

[RK68]

Langfristig wird eine Umsatzrendite von 15 - 20% angepeilt. Bei ca. 200 Mio. Euro Umsatz 2001 wären das rein fiktiv 30 - 40 Mio Euro Gewinn, also ca. 2 Euro pro Aktie.
Natürlich dauert es noch ein paar Jahre bis man diese Rendite erreicht. Es zeigt aber auch klar die Unterbewertung der Aktie. Alle schielen nur auf den momentan erzielten Gewinn und beachten nicht das noch wesentlich grössere Gewinnpotential. Itelligence will in Zukunft vertärkt auf seine kosten achten.
Der Gewinn wird aus diesen Gründen bei den nächsten Ergebnissen noch wesentlich stärker steigen als der Umsatz, der wohl etwa immer um 25 - 30% zulegen sollte.

[shirkan]

@rk68: Ja, ja, es dauert halt ein paar jahre. aber an der börse wird ja zukunft gehandelt. du bist ganz schön zum basher mutiert. halt, ich korrigiere mich, du laberst ja schon immer so. danke für deine postings von der art "itelligence: + 0,5%". das ist immer wider eine offenbarung für alle.

[RK68]

@shirkan: Lass` uns bitte über der Gürtellinie bleiben. Wenn du über den bisherigen Kursverlauf verärgert bist, dann musst du deine schlechte laune nicht an mir auslassen. Ich habe nur meine sachliche Meinung gesagt. Vielleicht hast du ja auch etwas sachlicheres zu sagen. Dies ist ein seriöses Board und das sollte es auch bleiben.

[jrbitel]

ich kann mir gut vorstellen, die 3 Euro in Kürze zu sehen, aber ob das dann das letzte Wort ist?

[jrbitel]

ich hatte vergessen zu sagen, daß ein Einstieg bei Heiler, 542990, zum ggw. Zeitpunkt mir wesentlich sinnvoller erscheint.
Der Vorstand hat gestern im Interview bei N24 wirklich überzeugen können.
Ich halte das für itelligence-Geschädigte als gute Alternative, denn bei Heiler ist wirklich Phantasie angesagt, die ja wohl bei itelligence endgültig durch die wieder einmal zurückgenommenen Zahlen mittelfristig nicht mehr gegeben ist.