AT&S - neuer Thread wie gewünscht (Seite 406)

[Herrlicher]

Heute am unteren Ende der Tradingranche bei 14 Euro nachgekauft. Der Griechenpoker ist doch längst eingepreist und dürfte AT&S ziemlich kalt lassen.

[linkshaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.279.598 von Highjumper2 am 09.03.15 16:40:32

Jetzt gibt es die Antwort:
http://www.finanzen.at/nachrichten/aktien/AT&S-will-fuer-201…

Gruß
Linkshänder

[soyus1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.809.018 von cicero3 am 19.05.15 20:00:43

Anders gesagt für gerafft: Für alle die es noch nicht geschafft haben diese Links sich zu Gemüte zu führen und sich Ihr eigenes Bild zu verschaffen. Wer auch immer das ist ;-)

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.801.602 von soyus1 am 18.05.15 22:43:28

Wer soll was nicht "gerafft" haben?

[soyus1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.801.602 von soyus1 am 18.05.15 22:43:28

Als Extraservice hier für die Generation der Kurzvideos:

https://youtu.be/mw4tiXgkdao

Wenn man die AT&S Threads so sieht, dann wird das Unternehmen unter den Kleinanlegern leider noch kaum wahrgenommen.

AT&S ist für mich die beste AG in welche man in Österreich investieren kann.
IVU traffic technologies ist für mich die beste AG in Deutschland.

Beide fundamental sehr günstig bewertet und in absoluten Wachstumsmärkten positioniert.

[soyus1]

Für alle die es bisher noch nicht gerafft haben.

http://www.ats.net/de/files/2015/05/ATS_ConferenceCall-07051…

http://www.ats.net/de/files/2015/05/ATS02-20150507-0830CC-Au…

Wer es deutsch mag, kann sich hier einlesen:

http://www.ats.net/de/investoren/publikationen/downloadberei…

U.a. die Entwicklung vom Eigenkapital verfolgen.

Denke schön langsam dämmert es einigen

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.758.852 von soyus1 am 12.05.15 00:16:33

Die Frage ist jetzt erst mal, was die Aktie macht bis klar ist, ob die Produktion im neuen Werk planmäßig laufen kann.

Die Aktie hat von der deutlichen Unterbewertung einiges wettmachen können. Nun könnten wir aber an einem Punkt angelangt sein, wo sich manche Anleger fragen, ob nicht die Risiken durch die neuen Projekte überwiegen.

Außerdem muß man wegen der Anlaufkosten für die neuen Werke mit einem Gewinnrückgang für 2015/16 rechnen.

[soyus1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.746.585 von hossinger am 09.05.15 14:01:01

Hallo Allerseits,

also IC Substrate sind/werden heiss begehrt; dazu sich einfach etwas umfangreicher einlesen. Somit reicht m.E. 1x wenn: die beiden Erweiterungsprojekte einigermaßen planmäßig laufen, sehen wir Ende 2016 Kurse deutlich über 25€!

Beste Grüsse,
s1

[hossinger]

Hallo Leute,

#filosof

-"lerneffekt" kann sich auch wie ein "jetzt hat er es endlich verstanden" anhören. Ich habe diesbezüglich nunmal eine Meinung die nicht IN ist. Das ist aber auch so mit sogenannten Einmalverlusten die viele einfach rausrechnen. Bei beiden Fällen sind das für mich aber feste Kosten/Erträge. Du hast die Wähungsgewinne wahrscheinlich schon innerlich dauerhaft eingerechnet - hast du das auch bei den Währungsverlusten getan?

-ATS schreibt auf der Homepage selbst von stagnierenden Umsätzen im GJ ´15 - ´16

-Sicher stimmen die operativen Zahlen, aber rechne mal den Währungsbedingten Zugewinn im Eigenkapital mal in einen entsprechenden Verlust um. DANN würde das ganze Spiel schon anders aussehen.

-Die neuen Kapazitäten werden WAHRSCHEINLICH zur Umsatzsteigerung und VIELLEICHT zu steigenden Ebitda-Margen und HOFFENTLICH zu höheren Netto-Gewinnen führen! Es gibt keine Verträge für das Jahr 2017 zum Verkauf des Produktes XY zum Preis von Z. Erst müssen die Produkte marktfähig sein. Ist auszuschliessen das ein Wettbewerber 2017 ein besseres Produkt oder ein vergleichbares deutlich billiger anbietet?

Sicherlich WENN der Euro noch zwei, drei Jahre weiter fällt (eine Stagnation auf niedrigem Niveau führt ja nicht mehr zu Währungsgewinnen), die Vermarktung der neuen Produkte wie geplant läuft und die Aktie "bekannt" wird - dann sind auch 30 € drin.

Aber mit "3 x WENN" haben dutzende Aktien ein Verdoppelungspotenzial.

Gruß

[filosof]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.728.795 von hossinger am 07.05.15 10:01:34

Brilliante Perspektiven

Hallo hossinger,

zu deinen Ausführungen, die ich grundsätzlich teile, einige Anmerkungen:

- Das Thema "Währungseffekte" haben wir ja schon durch. Hier beobachte ich bei dir einen gewissen Lerneffekt.

- Warum wird der Umsatz nicht steigen? Ein ähnliches "Märchen" haben uns Analysten auch vor einem Jahr wegen der hohen Kapazitätsentwicklung erzählt und damit den Mixeffekt vergessen. Angesichts starker Kapazitätserhöhungen spielt dieser Effekt eh' keine große Rolle.

- Den Investitionseffekt haben wir seit mind. 2 Jahren und durch die Investionsaufstockung wird er uns noch eine Zeit begleiten. Die stetig zunehmende Bilanzqualität, in Verbindung mit einer sehr zurückhaltenden Ausschüttungspolitik, kompensieren das zum größten Teil.

- Der von dir unterschätzte Knaller liegt im nunmehr zweistufigen Kapazitätsausbau, der zu einer (mind.) Umsatzverdoppelung führen wird. Gelingt es darüberhinaus die EBATDA-Margen zu verteidigen landet AT&S auf einer neuen Umlaufbahn.

Fazit: Nicht die Währungseffekte sind maßgeblich (s.o.), sondern das Projektmanagement. Gelingt dies unfallfrei sind Kurse jemseits 30€ unvermeidlich.

Gruß