Gefallene Perlen: Z. B. CeWe Color AG (Seite 32)

[SiebterSinn]

(g) Ich denke, dass die 2015er Zahlen wiedermal am oberen Rand der Erwartungen liegen. Ferner dürfte das Management seine Ankündigungen wahr machen, dass der Online-Druck in 2016 erstmals schwarze Zahlen schreiben wird!

[gate4share]

Ohne Zweifel ist das Fotobuch, was auch überdurchschnittlich attraktiv sein soll, von der Gewinnspanne wohl eine echt tolle Neueinführung in der Branche.

Inzwischen soll es mehrere verschiedene Firmen geben, deren Hauptgeschäft es ist ganz spezielle Fotobuchangebote, für bestimmte Hobbys oder Anlässe etc zu erstellen.
Kann mir schlecht vorstellen, dass diese selber grossen Erfolg haben, Ehr wird Cewe Color als Marktführer Werbung der spezialiserten Anbieter für sich als kostenlose werbung verbuchen können. Also der Markt der Fotobücher ist noch längst nicht voll ausgeschöpft.
Und am meisten von allen Anbietern wird dann Cewe Color profitieren.

Aber sonst sind die Aussichter ehr nicht so rosig. Der Markt für Fotofinisching steigt nicht, weder von der Menge und schon gar nicht vom Preis. Allerdings könnte gerade Cewe Color besonders durch das Fotobuch am meisten profitieren.
Doch insgesamt geht der Markt tendenziell leicht zurück , und wird keine Steigerungen mehr erzielen. Da heisst es ehr für die Anbieter die Kapazitäten und evl auch Niederlassungen, gerade in der Produktion dem leicht verminderten Bedarf rechtzeitig an zu passen.
Persönlich meine ich, dass man in den ersten 3 Quartalen eines Kalenderjahres doch auch die Kapazitäten und Kosten reduzieren könnte, damit die Verluste aus dem Fotofinisching in den ersten 3 Quartalen möglichst jedes Jahr etwas niedriger ausfallen.

Da man ja die grossen Verlustquellen im Einzel- und Grosshandel aufgegeben hat, wird auch von daher ehr ein positiver Beitrag zum Unternehmensergebnis kommen.
Dazu wird doch wohl in jedem zukünftigen Monat und jedem weiteren Jahr, der Umsatz und somit auch der Ertrag aus dem Druckangebot sich zumindest leicht erhöhen, evtl auch mal stärker steigen.
Ob man noch genausoviel in Werbung und Marketing einsetzt oder diesen Anteil zurück führt, so , dass man keinen Verlusts mehr in dem Geschäftsbereich macht, muss wohl der Vorstand selber beurteilen.
Denn je mehr neue Kunden man jetzt überzeugt und als erster Anbieter zu sich holt, umsmo mehr profitiert man von einer erhöhten Nachfrage , die zu einem gewissen Anteil erhalten bleibt und durch "Mund zu Mund Propaganda" zu weiteren Umsätzen führt.

Also ich meine persönlich, dass zumindest langfristig die Gewinne steigen müssten !
Vielleicht auch schon kurzfristig , je nachdem was der Vorstand für sinnvoll hält, was die Höhe der Marketingaufwendungen betrifft..

[cornipap]

Die Aktien der CEWE Color haben mir in den letzten 5 Jahren wirklich Freude gemacht. Hat so manchen Griff ins "Klo" locker ausgeglichen. Die Story mit deren Fotobuch war wirklich einmalig. Wie geht es jetzt weiter? Meinungen sind sehr gerne gelesen.

Grüße

Conny

[ekki2202]

Richtig, dass bei diesem Preis kaum jemand seine Scheine hergeben will!

[SiebterSinn]

Und ein etwas größerer Zukauf bei 46,25 Euro...

Es sollte eigentlich auch bald eine erste Indikation zum Jahresergebnis kommen!

[SiebterSinn]

Ein kleiner Zukauf zu 48,57 Euro!

[SiebterSinn]

Ein kleiner Zukauf zu 49,15 Euro!

[SiebterSinn]

Oh ja, 43 Euro ist einer meiner Börsenträume...

[SEC-37]

Cewe bei 43 Euro kaufenswert

Cewe mag zwar in den letzten Wochen einen Kurzsprung hingelegt haben, doch mittelfristig betrachtet bewegt sich der Kurs ungefähr auf dem Niveau von vor 1,5 Jahren. Basierend auf den 2014er Zahlen halte ich die Aktie jedoch aktuell für zu teuer.

Zwar konnte der Gewinn je Aktie in den letzten 10 Jahren um über 110% gesteigert werden, doch ist Cewe aktuell mit einem KGV von 18 hoch bewertet. Cewe’s KGV bewegte sich über Jahre im Bereich von 11 bis 14; nur 2009 war das KGV aufgrund des niedrigen Gewinns wesentlich höher.

Die Dividendendrendite liegt aktuell bei 2,8% und Cewe ist damit kein Titel für Dividendenjäger. Hervorzuheben ist jedoch die Dividendenkontinuität.

Grundsätzlich zeigt die Entwicklung jedoch klar nach oben. Der Rücksetzer 2007/2008 scheint nachhaltig verdaut und auch die letzten Meldungen gehen von einer Ertragssteigerung von bis zu 10% für 2015 aus: http://ir.cewe.de/cgi-bin/show.ssp?companyName=cewe&language…

Bleibt es für den 2015er Gewinn bei einer Ausschüttungsquote von ca. 50% kann die Dividendenrendite auf über 3% steigen, auch dann ist es vermutlich immer noch kein Titel für Dividendenjäger.

Sollte Cewe (z.B. wegen Markturbulenzen) bei diesen Fundamentalzahlen auf 43 Euro fallen halte ich es für konservative Anleger kaufenswert, ebenso für Dividendenjäger.

Über eine Bewertung mit „Daumen hoch“, jedwede andere Rückmeldung zu diesem Beitrag oder Vormerkungen für mein wikifolio freue ich mich!

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wikifolio "SEC - Love me forever" - 10 konservative Werte mit Potential im Überblick http://www.wallstreet-online.de/diskussion/1205303-11-20/wik…

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Antwort auf Beitrag Nr.: 51.040.128 von SiebterSinn am 09.11.15 11:38:32

Also die Fotobuecher die, die Plaetze 1 bis 3 erzielt haben, also die drei besten werden alls von CeWE hergestellt!
Gehe mal davon aus, dass man bei den Nicht CEWE Labeln weniger verdient als bei der eigenen CEWE Waren ,aber da dort insgesamt scon die Spanne ueberdurchschnittlich sein soll, sind das doch sehr gute Vorgaben.

Wenn nach so einem Vergleich, nicht die drei besten die hoechsten Steigerungen erzielen, dann waere das ja voellig unsinnig.
Also sehr gute Vorgaben fuer das gewinntraechtige 4. Quartal!