itelligence - die Trendwende eingeläutet ! - 500 Beiträge pro Seite

[Class Clever]

Die Quartalszahlen waren besser, als ich es erwartet habe !

1. Quartal 2001 EBIT - 1,9 Mio. Euro

2. Quartal 2001 EBIT - 0,5 Mio. Euro
--------------------------------------
Summe Halbjahr - 2,4 Mio. Euro

Im 2. Quartal sind 2,2 Mio. an Wertberichtigungen für Forderungen enthalten (einmalig !0). D.h. im operative
Ergebnis des 2. Quartal 2001 hat man ohne die Wertber.
einen operativen Gewinn in Höhe von + 1,7 Mio. erwirtschaftet !

Rechnet man im 3. und 4. Quartal mit gleichbleibenden
Erträgen und zusätzlich mit Kosteneinsparungen in Höhe
von 0,5 Mio. (0,5 Mio x 6 Monate = 3,0 Mio.)....

Ein positives Jahresergebnis:

30.06.2001 - 2,4 Mio. Euro

31.12.2001 + 1,7 Mio. * 2 (2 Quartale) = 3,4 Mio.
+ 3,0 Mio. (Kosteneinsparungen)
----------
2001 Gewinn = + 2,30 Mio. operativer Gewinn !!!!!


...und die Auftragslage hat im 3. Quartal stark zugenommen.
(lt. ad-hoch von heute !)

Somit: itelligence ist total unterbewertet !

Ein KGV 01 von .... ! Wer rechnet mal ?

Dann mal rein in den Markt - da hat am Montag wohl jemand zu früh verkauft !

[TaiBee]

Ohne jetzt schwarz malen zu wollen: Lesen und Rechnen ist von Vorteil. In der Ad-Hoc ist ein Halbjahresergebnis von MINUS 4,6 Mio EUR ausgewiesen, dieses setzt sich zusammen aus MINUS 1,9 Mio des ersten Quartals, MINUS 2,2 Mio einmalige Wertberichtigung sowie MINUS 0,5 Mio des zweiten Quartals.

Somit ist itelligence im zweiten Quartal auf keinen Fall positiv!

[chem_1]

@taibee

Man muß Class Clever schon recht geben ! Seine Rechnung ist o.k., denn in der ad hoc heißt es:

"Nach einem EBIT von minus 1,9 Mio Euro im ersten Quartal 2001 beträgt das operative EBIT des zweiten Quartals minus 0,5 Mio. Euro unter Berücksichtigung von einmaligen Wertberichtigungen auf Forderungen in Höhe von 2,2 Mio. Euro"

Alles in allem sollte it aber mal endlich in die schwarzem Zahlen, dann sind auch solche Rechnungen überflüssig !

Viele Grüße
Chem_1

ps.: Sollte die o.g. ad hoc allerdings mal wieder korrigiert worden sein, dann habe ich das nicht mitbekommen und bitte Euch, über meinen Beitrag hinwegzusehen !

[chem_1]

obwohl : man käme dann ja nicht auf -4,6 Mio. Euro. Vergeßt einfach, was ich geschrieben habe, habe überhaupt keine Ahnung von Bilanzierung, "unter Berücksichtigung" hört sich für mich nur nach "bereits enthalten" an. Vielleicht kann´s mir mal einer erklären !

Danke schon mal und sorry
Chem_1

[Itelligenter]

Sieh es doch mal so:
-1,9 Millionen im ersten Quartal
-0,5 Millionen im zweiten Quartal
das ergibt immerhin schon um 1,4 Millionen bessere Quartalszahlen, rechne dies mal weiter...
+0,9 Millionen im dritten Quartal
+2,3 Millionen im vierten Quartal
+0,8 Millionen Jahresergebnis
und damit hat man dann schon einiges erreicht. Wenn dazu noch die Sparmaßnahmen greifen, sollte es evtl. noch ein wenig besser aussehen.

[AdrianHH2]

Ist es nicht sehr besorgniserregend, daß mein bei diesem Unternehmen immer wieder nach Berichten gefordert ist, diese Zahlen zu interpretieren? An sich dürfte es nicht schwer sein, völlig zweifelsfreie Zahlen zu liefern.

Ist dieses Verwirrspiel nun wiederum ein Versehen oder "geschickte Verpackung"?

[Class Clever]

Meiner Meinung nach versucht itelligence eine konservative
Berichterstattung abzugeben, man hat schon aus der Vergangenheit gelernt. Ich hoffe die Firma erklärt uns im Quartalsbericht II/01 die Zahlen genauer. Aber jemand kauft die Aktien ja ---> der Kurs steigt ! Dass sind nicht wir Kleinaktionäre !?

Was mich interessiert, wie können 2,2 Mio. Euro aus Forderungen wertberichtigt werden !!!! Gut dass sie nur einmalig sind - aber auch hier hoffe ich auf eine Erklärung im ausführlichen Quartalsbericht II/01.

Auf die Trendwende und steigende Kurse - ich gebe zu: Muffe hatte ich schon nach dem 30.3.01-Quartalsbericht !

Noch eine Frage an itelligencer:

Wie siehts mit Eurer Auslastung aus ? Gehts mit den Umsatzzuwächsen weiter ?

[Carlo Disagio]

Auf jeden Fall wird es kein 01er-KGV geben, denn Itelligence prognostiziert ein ausgeglichenes EBITDA und das bedeutet unter dem Strich rote Zahlen......

[Maulwurf2001]

Bzgl. der Auslastung heißt es, daß diese ausgesprochen hoch sei. Aus anderen Unternehmensbereichen hört man jedoch, daß die Ergebnissituation weiterhin sehr kritisch ist (Einsparungen in Höhe von 1 Mio. DM pro Monat motivieren Mitarbeiter nicht). Denkbar wäre, daß die hohe Urlaubsabwesendheit versehentlich als Auslastung gedeutet wird... denn Itelligence verfügt nach meiner Kenntnis immer noch nicht über ein Reportingsystem, welches kurzfristig verläßliche Aussagen über die Auslastung zuläßt und auch Quartalsberichte können nur mit großem Kraftakt erstellt werden.

Außerdem wird bei dieser Fragestellung völlig vernachlässigt, daß auch in Q1 die negativen Ergebnisse ganz wesentltich durch Lizenzgeschäfte/USA verursacht wurden. Im Q2 wurde wiederum das Lizenzgeschäft als Malus genannt. Beide Komponenten werden kaum durch die Auslastungsfrage berührt.

Darüber hinaus haben inzwischen fast alle Köpfe der ehemaligen APCON das Unternehmen verlassen. Bemerkenswert ist, daß sich dabei das Unternehmen CIMT AG gebildet hat und daß immer noch Mitarbeiter von der itelligence kontinuierlich zur CIMT AG abwandern. Weiß hier irgendjemand etwas über die Zusammenhänge zwischen der itelligence/APCON und der CIMT AG? Das scheint ein spannendes Thema zu sein ....

[RK68]

Vor kurzem hat itelligence beim Mehrheitserwerb einer kleinen Firma in einem Nachsatz gemeldet, dass die Ertragswende im 3.Quartal geschafft wird. Wenn das nicht gute Nachrichten sind...

[TaiBee]

Anbei die Analyse der CoBa, das Umsatzwachstum beruht also hauptsächlich auf Neu-Akquisitionen. Jetzt wüsste ich nur noch gerne, was das für "interne Schwierigkeiten" sind. Vielleicht gibts ja näheres im ausführlichen Halbjahresbericht.


23.08.2001 itelligence halten Commerzbank
Die Analysten von der Commerzbank stufen die Aktien der itelligence AG (WKN
730040) weiterhin auf "halten" mit einem Kursziel von 2,50 Euro ein.

itelligence sei im Bereich ERP und kundenspezifische IT-Dienstleistungen
tätig und habe die Halbjahresergebnisse bekannt, wobei die Erwartungen für
2001 aufgrund einer gestiegenen Kostenbasis und schwacher
SAP-Lizenzverkäufe
an mittelständische Unternehmen nach unten korrigiert worden seien.
itelligence biete vollständige Lösungen an (One-Stop Shop), hierzu zählten
sowohl Unternehmensberatung als auch Web-Strategien, ERP-Integration und
Web-Design.

Der Umsatz sei um 36% auf 87,4 Mio. Euro gegenüber 64,3 Mio. Euro in der
Vorjahresperiode gestiegen, wobei die Akquisitionen 17,5 Mio. Euro betragen
hätten. Der Betriebsgewinn sei durch Preisdruck in einigen
Beratungs-Bereichen beeinträchtigt worden. Die Performance von
SAP-Consulting und Outsourcing entspreche dem Geschäftsplan, die
verbleibenden IT-Consulting-Bereiche hingegen würden hinter den Erwartungen
zurück bleiben. Dies sei hauptsächlich auf die Tatsache zurückzuführen
gewesen, dass itelligence 100 Mitarbeiter verloren habe, ca. 20% des
ehemaligen Unternehmens Apcon, die in den ersten sechs Monaten nicht sehr
produktiv gewesen seien.

Die Unternehmensleitung restrukturiere den Konzern, die regionale
Ausrichtung werde in eine vertikale umgewandelt. Darüber hinaus seien die
Verbindungen zu SAP gefestigt und entsprechende Consulting-Projekte
ausgeweitet worden. Die Restrukturierung habe in Deutschland im Mai 2001
begonnen, die amerikanischen Bereiche würden bald folgen.

Aufgrund der hohen Sonderabschreibungen auf Forderungen in Höhe von 2,2
Mio.
Euro im zweiten Quartal ("dot com"-Kundenstamm) und der hohen Kostenbasis,
erwarte itelligence in 2001 nur beim EBITDA die Gewinnschwelle zu
erreichen.
itelligence arbeitet gerade an seinem Geschäftsplan für das Jahr 2002.

Bei der Commerzbank betrachte man die derzeitigen Probleme von itelligence
als hauptsächlich interne Schwierigkeiten. Die Aktien hätten jüngst starke
Kursverluste erlitten (Verluste von 70% in den vergangenen fünf Tagen). Bei
der Commerzbank bestätige man das "halten"-Rating, senke aber das Kursziel
auf 2,50 Euro.

[Maulwurf2001]

Die internen Schwierigkeiten sind im wesentlichen folgende:

1. Völlig unterschiedliche Denkweisen: So ist bspw. SVC stark wachtumsgetrieben gewesen, APCON rein ergebnisgetrieben. APCON ist technisch, SVC betriebswirtschaftlich usw.

2. Vorstände, die zwar Großes als Gründer von Unternehmen geleistet haben mögen, die aber mit der inzwischen erreichten internationalen Konzernstruktur offenbar völlig überfordert sind

3. Ein grosses Fragezeichen, dem es auf ganz wundersame Weise gelingt, eine hohe Anzahl von Mitarbeitern (darunter auch mehrere APCON Geschäftsführer) in einem neuen Unternehmen zusammenzuführen (CIMT AG) und die Kunden gleich mitzunehmen

4. Das personelle Ausbluten des APCON-Teiles bzgl. der ehemaligen Führungskräfte bzw. der technologisch führenden Spezialisten

5. (Zumindest) Ein Unternehmenszweig (APCON), der mit niedriger Preisgestaltung hochrentabel arbeiten konnte, solange kein Overhead (z.B. durch Börsenzulassung) zu tragen war, der jetzt aber Probleme hat, die Preise zu erhöhen

6. Ein Berichtswesen, welches offenbar bemüht ist, sich diesen Namen wieder zu verdienen und daher die Steuerung deutlich erschwert

7. Unstimmigkeiten zwischen den Vorständen

8. Immer noch kein "Wir-Denken" mit den daraus resultierenden gegenseitigen Vorwürfen

9. Ein offenbar völlig überschätztes Lizenzgeschäft

10. Ein Vorstand, der sich nicht nach Lösungen bzw. Kundengruppen ausrichtet, sondern nach den alten Strukturen IT und SAP

11. Ein Vorstand, der aufgrund der Entwicklung des Unternehmens, des Ablaufs der Fusion und nicht zuletzt des aktuellen Aktienkurses kaum noch Akzeptanz bei den Mitarbeitern hat

Ich denke, das dürfte reichen, um als "interne Schwierigkeiten" bezeichnet zu werden auch wenn ich möglicherweise noch etwas vergessen haben könnte.

[oktoputz]

hi leute, jetzt geht´s looos !!!
moin...

[lucky_np]

Maulwurfs "11-Punkte-Statement" kann nicht ganz unkommentiert bleiben. Aber ums vorwegzunehmen: Er hat natürlich in einigen Punkten absolut recht.

zu 1. Yep. aber offensichtlich wurde erkannt, dass die Zeit des Wachsenwachsenwachsens vorerst vorbei ist.

zu 2. keine Frage, mit dem Aufbau der Firma konnten sich die Herren Lorbeeren verdienen, die sie in den letzten Jahren verspielt haben. Hoffen wir, dass das Lehrjahre und keine Leerjahre waren.

zu 3. was da abgelaufen ist, war m.E. am Rande der Legalität und es wurde sicher versäumt hier rechtliche Schritte einzuleiten (und wenn das Motto letzten Endes nicht "gewinnen" sondern nur "verunsichern" gewesen wäre, so hätte es den Zweck schon erfüllt). Die eigentliche Überraschung für mich ist: Erst wurden Mitarbeiter von ihren Heeresleitern verkauft, um sich dann wieder einkaufen zu lassen. Spricht für ein gutes Marketing der CIMT`ler.

4. das Problem ist lokal begrenzt (zugegeben: ein schwacher Trost) ansonsten siehe Anmerkung 3.

zu 5. der Overhead hat sich ja mit Wirkung 1.10.01 schon verringert. Außerdem arbeitet der TI-Bereich (mindestens) zum Teil immernoch hochprofitabel.

zu 6. Nachdem mittlerweile (seit nun schon mehreren Monaten) unternehmensweit ein einheitliches Berichtswesen angewendet wird, können zuverlässige Daten hinsichtlich Auslastung spätestens am Monatsende geliefert werden. Abgesehen davon gibt es auch Berichte im 14-Tage Rhythmus.
Der Stein der Weisen mag das noch nicht sein, der Weg ist aber nicht schlecht.

zu 7. sehe ich leider genauso. Vielleicht ist das ja jetzt behoben??? Hier ist natürlich der Wunsch der Vater des Gedankens

zu 8. mit starken regionalen Ausprägungen. Dort wo sich die Kollegen kennen, klappt`s. Manch einer wird`s allerdings nie begreifen (z.B. jene, die auf Freihaltung "ihres" Parkplatzes auch bei Abwesenheit bestehen - trotz Parkplatzknappheit). Vereinzelt gab es Un-Kollegen aber schon früher.

zu 9. Yep, die Planzahlen waren wohl "etwas optimistisch" (die SAP-Zahlen waren diesbezüglich ja auch nicht so berauschend). Die Strukturänderung im Vertrieb zum 1.10.01 waren aber definitiv der richtige Weg: Nicht der, der am nächsten beim potentiellen Kunden wohnt, muss diesen "beackern", sondern der, der ihn am besten versteht!

zu 10. ... das war ja mal anders gedacht. Wir erinnern uns an den "e-integrator"... Dummerweise kam "e" dann allgemein ziemlich unter die Räder...

zu 11. naja, der Vertrauensvorschuss hält sich in Grenzen nach den Erfahrungen der letzten 2 Jahre... Schaumermal.

[sandra99]

Weiss jemand warum itelligence heute so stark verliert?

[Timburg]

Heute ist Kauftag !!!

[sandra99]

Und morgen bei Verkaufstag (bei 1,90), oder was?

[Timburg]

@Sandra

Itelligence fällt heute - schätze ich mal - im Soge von Plaut. Hab aber letzte Woche bei diesen Kursen gut eingekauft und am Montag bei 2,50-2,60 verkauft. Versuche dasselbe Spielchen wieder, denn Freitag naht und vor der 3-SAT-Sendung werden wir mit Sicherheit wieder anziehen.

Ich bin einfach der Meinung, daß Itelligence unterbewertet ist und die Firma noch etwas Potential nach oben hat.

No risk, no fun.

PS: Bin heute einfach gut drauf, weil ich meine 1000 Stk. Biodata zu 7,50 verkauft habe.

Gruß TB

[Timburg]

PS: der Verkauf Biodata liegt natürlich schon 4 Wochen zurück, doch heute hätte ich 14.000 DM weniger.