Marvel Gold ehemals Graphex Mining - After Tax NPV 480 Mio AUD bei 16 Mio Börsenwert - world leadin - 500 Beiträge pro Seite (Seite 7)

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.520.203 von Maigret am 29.01.20 14:20:02

Genau dieses Geschäftskonzept verstehe ich nicht.

Was und wie wird das reine Konzentrat + expandable Grafit etc über die Zeitachse verbessert. In q1 rechnet man noch mit den grafitpreisen lt PFS. Von q1 bis q4 jeweils plus 10%. Ab q5 konstant.

Für mich eine aktuelle Bewertung von 10m usd / 150m NPV 10 (konservativer Ansatz) = 7%. da bleibt aber kaum mehr Platz für einen fallenden Grafitpreis. IRR mit 20% in meinem Szenario auch sehr bescheiden. Ist jedenfalls kein schreiendes buy. Die grafitpreise haben übrigens ca 10% seit PFS nachgegeben.

BKI handelt aktuell - natürlich nur auf PEA Basis und einem Invest in der Ukraine - auf ca 0.6% (Mc zu NPV10 zu aktuellen Preisen. IRR posttax mit über 40% etwas höher. Capex natürlich auch. EBITDA Marge mit ca 60-70% sehr gut.

[gast77]

Hier geht aber die Post ab, wenn dennjeder post den Kurs um 1ct nach oben treiben würde wären wir jetzt sicherlich bei 60. Jedoch meine Inbox ist verstopft dabei ist doch bloss eine DFS herausgegeben worden.
Wer hier geglaubt hat eine DFS wird den Kurs in die Höhe treiben, der ist etwas blauäugig.
Eine Finanzierung ist hier ein Treiber. Aber wenn ich auch für die Ansätze von Peter sympathie empfinde geht es mir vorerst mal um ganz was anderes.
Es geht mir um Phil und mit welchem Unvermögen er die Firma führt.
Wenn ich gefühlt pro Jahr ein Dokument veröffentliche und mir sonst um meine Aktionäre keinen deut kümmere dann passiert das eben (Erwartungen werden immer grösser - die Enttäuschung eben auch)
Wenn ich einen Monat lang auf einem Dokument sitze ohne das zu veröffentlichen dann stinkt das Dokument zum Himmel
Wenn ich einen Hauptaktionärsvertreter dann so ins Messer laufen lasse obwohl es einige Gelegenheiten gegeben hätte dann zeugt das entweder von Malintent oder von Unvermögen.

Meine letzten Posts hier haben ja alle in diese Richtung gezeigt, nun erscheint es mir deutlich. Ich werde meine Stücke zum EP verkaufen, denn egal wo die Reise hier hin geht und wieviel Potential in der Aktie steckt mein Vertrauen ist dahin und damit mein Engagement
Reiners Du kannst mich von der Liste löschen.
Ich wünsche allen hier investierten noch weiterhin viel Erfolg

[Reiners]

Voll ok, muss jeder für sich selbst entscheiden.

[schmidileins2713]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.522.384 von Reiners am 29.01.20 17:10:36

Reiners, hast du dir schon ein neues Kursziel, bzw. die Zeitspanne dafür neu kalkuliert? Startest du im neuen Thread mit einem aktualisiertem peer group vergleich?
Ich überlege evt. die nächsten Wochen nochmal zu verbilligen und dafür die ein oder andere Position aufzulösen.

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.522.786 von schmidileins2713 am 29.01.20 17:41:19

Kursziele berechnen bringt erst was, wenn ich den Gesamtfinanzierungsbedarf kenne und die EK FK Aufteilung.

[schmidileins2713]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.522.927 von Reiners am 29.01.20 17:53:29

Was ist deine Tendenz? Du hattest ja vor der DFS auch ein Kursziel bis Ende 2020. Ich glaube ca. AUD 0,70, oder?

[Reiners]

Ist unseriös jetzt was zu berechnen.

[schmidileins2713]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.523.176 von Reiners am 29.01.20 18:12:26

Dann meine letzte Frage: Bleibst du in voller Höhe investiert?

[Info0815]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.523.176 von Reiners am 29.01.20 18:12:26

Du Daueroptimist und mit deiner Tansania-Phantasie
Solltest doch wenigstens mal deine Meinung verkünden
wohin es gehen könnte... bzw. ob das Tief erreicht ist

[Reiners]

Bei diesen lächerlichen Kursen und eine Marketcap von 14 Mio Aud werde ich nicht verkauft.

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.523.290 von Info0815 am 29.01.20 18:26:12

Tansania-Phantasie? Du meinst wohl eher expandable graphite Fantasie.

Woher soll ich wissen, ob es tiefer geht oder nicht?

Wenn es morgen mehr Verkäufer gibt, als Käufer sinkt es weiter, wenn andersrum steigt der Kurs.

Bin ich Jesus, der das weiß?

[schmidileins2713]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.523.380 von Reiners am 29.01.20 18:31:52

Fakt ist leider auch, dass wir uns trotz aller erreichter milestones (pfs, dfs, tannsania issues, etc.) im Kurs seit 2 Jahren(!!!)nur nach unten bewegen.
Wann soll das denn endlich drehen????

[Reiners]

Man muß es vielleicht auch ganz einfach sehen.

Bekommt Graphex jetzt die nächsten Monate die Finanzierung oder nicht.

Das ist doch die entscheidende Frage.

Die Bewertung mit 14 Mio Aud ist so, als wenn die Finanzierung gescheitert ist und Graphex erst mal mit den Chinesen oder Bonds was neues aufbauen müsste.


Also kann Graphex aktuell nur positive überraschen, wenn die Finanzierung imn Q2 kommt.

[Reiners]

Da steht es doch


NEXT STEPS

In the coming months, Graphex will focus on finalising the funding arrangements for Project development,
advancing discussions with potential customers as part of the progression towards binding sales
agreements and obtaining the necessary local approvals.


The Company will also continue to further investigate those opportunities outlined above which have
been identified as having the capacity to deliver improved financial outcomes for the Project.


- Also Finanzierung besorgen

- Off takes vorantreiben

- Die Zahlen der DFS verbessern. Siehe auch Potenziale in der DFS.

Vielleicht kann Graphex ja doch noch die Capex senken wenn die Chinesen doch die Anlage bauen können.

Alles 3 könnte den Kurs treiben.

Es geht jetzt auch um Optimierung.

[Reiners]

Hier die Verbesserungsmöglichkeiten

OPPORTUNITIES

The DFS has identified a number of opportunities that could improve the project’s economics as follows:

ڇ Exploration upside

As highlighted further above, the Project’s annual cash flows are forecast to increase as the products
are qualified into higher value markets/applications. To ensure this translates into a sustainable,higher
project valuation, the Company would need to add economically mineable resources during operations.
This is achievable via:
ڇ the conversion of additional Indicated and Inferred Resources to Reserves (high-grade Indicated
and Inferred Resources of 11.2Mt are not currently included in the mine plan). These require further
infill drilling; and
ڇ additional near-mine exploration targets. The Company has drilled only 10% of the strike length
indicated by high-conductance anomalies similar to the main deposit. Figure 3 below shows
a significant number of high-conductance targets on the Company’s tenements (see ASX
announcement 2 September 2015).

Optimisation of flake size distribution

Graphex has conducted extensive testwork on Chilalo product including variability testwork at two
separate world-class independent laboratories. Following this DFS, Graphex will continue to conduct
optimisation testwork aimed at improving the preservation of coarse flake graphite. Initial results
appear encouraging and, if successful, could yield an improved flake size distribution, average sales
price and therefore revenue.

ڇ Future production expansion

Expansions to production in the future can increase the Project’s cash flows and NPV. The DFS assesses
a single-stage development whilst the 2018 PFS assessed a two-stage production scenario. Consistent
with other assumptions in the DFS, Graphex has chosen a more conservative approach. There remains
a clear need for new sources of coarse flake graphite, as highlighted in Figure 4 below. To satisfy the
incremental demand of 145,000 tonnes of coarse flake graphite (shown in Figure 4) approximately four
mines the size of Chilalo’s planned production would be required by 2021.

Qualification timeframes and sales ramp-up assumptions

Graphex has assumed conservative timeframes for qualifications and sales ramp-up into higher value
markets/applications and value-added products. If actual qualification timeframes exceed the DFS
assumptions, this can bring forward higher revenues and margins. Graphex has conducted substantial
downstream testwork and analytical tests to determine Chilalo product suitability for targeted markets,
including graphite foils and fire-retardants. Sales into these applications has great potential to increase
the value of the Project.

ڇ Grid power or lower cost power

The DFS assumes that power for the Project will be provided by diesel generators at an average
cost of US$0.31/kWh. Power costs represent approximately 10% of the life of mine operating costs of
the project (US$84 per tonne of product). There are potential grid power opportunities in southern
Tanzania that if realised, would reduce the average power generation cost to approximately US$32/t.
The Company will also continue to assess alternatives including the use of LPG and heavy fuel oil
and solar generation. This saving in operating costs would contribute towards positive, permanent
improvements in cash flows.

[peopleba]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.523.743 von Reiners am 29.01.20 19:07:37

Zitat von Reiners: Hier die Verbesserungsmöglichkeiten

OPPORTUNITIES

The DFS has identified a number of opportunities that could improve the project’s economics as follows:

ڇ Exploration upside

As highlighted further above, the Project’s annual cash flows are forecast to increase as the products
are qualified into higher value markets/applications. To ensure this translates into a sustainable,higher
project valuation, the Company would need to add economically mineable resources during operations.
This is achievable via:
ڇ the conversion of additional Indicated and Inferred Resources to Reserves (high-grade Indicated
and Inferred Resources of 11.2Mt are not currently included in the mine plan). These require further
infill drilling; and
ڇ additional near-mine exploration targets. The Company has drilled only 10% of the strike length
indicated by high-conductance anomalies similar to the main deposit. Figure 3 below shows
a significant number of high-conductance targets on the Company’s tenements (see ASX
announcement 2 September 2015).

Optimisation of flake size distribution

Graphex has conducted extensive testwork on Chilalo product including variability testwork at two
separate world-class independent laboratories. Following this DFS, Graphex will continue to conduct
optimisation testwork aimed at improving the preservation of coarse flake graphite. Initial results
appear encouraging and, if successful, could yield an improved flake size distribution, average sales
price and therefore revenue.

ڇ Future production expansion

Expansions to production in the future can increase the Project’s cash flows and NPV. The DFS assesses
a single-stage development whilst the 2018 PFS assessed a two-stage production scenario. Consistent
with other assumptions in the DFS, Graphex has chosen a more conservative approach. There remains
a clear need for new sources of coarse flake graphite, as highlighted in Figure 4 below. To satisfy the
incremental demand of 145,000 tonnes of coarse flake graphite (shown in Figure 4) approximately four
mines the size of Chilalo’s planned production would be required by 2021.

Qualification timeframes and sales ramp-up assumptions

Graphex has assumed conservative timeframes for qualifications and sales ramp-up into higher value
markets/applications and value-added products. If actual qualification timeframes exceed the DFS
assumptions, this can bring forward higher revenues and margins. Graphex has conducted substantial
downstream testwork and analytical tests to determine Chilalo product suitability for targeted markets,
including graphite foils and fire-retardants. Sales into these applications has great potential to increase
the value of the Project.

ڇ Grid power or lower cost power

The DFS assumes that power for the Project will be provided by diesel generators at an average
cost of US$0.31/kWh. Power costs represent approximately 10% of the life of mine operating costs of
the project (US$84 per tonne of product). There are potential grid power opportunities in southern
Tanzania that if realised, would reduce the average power generation cost to approximately US$32/t.
The Company will also continue to assess alternatives including the use of LPG and heavy fuel oil
and solar generation. This saving in operating costs would contribute towards positive, permanent
improvements in cash flows.

@Reiners Mich kannst auch von der Liste nehmen. Habe heute alles verkauft und in SVM investiert. Die Aktie ist nun aus meiner Sicht aussichtsreicher. Danke für deinen Einsatz.

[phobieeee]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.456.391 von phobieeee am 22.01.20 20:13:48

Zitat von phobieeee: Kaufen oder nicht kaufen, das ist hier die Frage... Ich hadere mit mir

Gruß phobieeee

Hatte mich nach langem Abwegen gegen einen Kauf vor der DFS Veröffentlichung entschieden. Habe das Dokument bisher nur in Auszügen gelesen und werde weiter beobachten wohin die Reise geht. Den Kommentaren nach zu urteilen ist mit weiterem Abgabedruck zu rechnen, LEIDER.

Gruß phobieeee

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.524.238 von peopleba am 29.01.20 19:59:50

Ich werde hier wohl kaum meine nicht unerheblichen Anteile an Graphex verscherbeln,der Spass fängt doch jetzt erst an.
Wenn sich alle morgen wieder beruhigt haben,werden wir merken das die DFS ungeschönt und realistisch ist,und zwar so wie es sich ein zukünftiger Finanzierer wünscht,ohne viel Hinterfragungen.
Ich denke,das Graphex sehr sehr gute Aussichten hat ,in Produktion zu gehen!!
Die PR Maschine wird jetzt anlaufen,und Graphex wird am Ende wohl mit Sicherheit vor Walkabout die Finanzierung stemmen.
Was nützen am Ende geschönte Phantasiemeldungen.Die Finanzierer analysieren das mit Sicherheit heraus,also mal ein bisschen Luft ablassen und weiterdenken.Auf die Finanzierung kommt es an,und darauf ist die DFS ausgelegt.
Und zum Abschluss .Danke Reiners für deine Arbeit.Ich würde dich gerne mal zu einer Schweinegrillparty einladen,und dazu schönes Bayrisches Bier.

[Boersiback]

Meld mich auch mal wieder....

ich fand die DFS ok, bzw im groben erwartet...
die Frage ist nach der Bewertung... 10% vom NPV ganz grob als richtlinie...
aber bei gold oder kupfer... bei graphit schwer zu sagen, da kommts halt auf verträge an.

0,30 AUD fänd ich eine normale bewertung aktuell.... 0,14 versteh ich nicht so ganz.
aber gut innerhalb der vola kann 0,14 bis 0,60 alles als realistisch angesehen werden.

dass der kurs negativ reagiert auf die dfs (im nachhinein) würd ich nicht zu ernst nehmen...
dass die dfs wenn sie so komt wie sie kam eher ein nonevent für den handel ist war zu vermuten

positiv ist halt: man sieht bei vielen graphitwerten was möglich ist mit heisser luft.
walkabout ist immer noch ne blase (dachte nicht dass die so lange anhält, obwohl nunja 0,45 auf 0,19 runter... ist auf dem "richtigen" weg))

[Boersiback]

...bei solchen charts brauchts halt was was den trend bricht, ansonsten wird einfach getradet (möchte wetten >50% der aktionäre wissen nichtmal dass es ein graphitwert ist... aber das ist normal)

[peopleba]

Das mag schon sein. Mein Bauchgefühl ist eher schlecht bezüglich der Finanzierung. Ich kann natürlich falsch liegen. Ich spekuliere halt nun bei SVM auf kurzfristige gute Ergebnisse (sorry für Offtopic).

P.S. Ich komme aus der Biermetropole und könnte dieses zusteuern. :-)

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.524.961 von Boersiback am 29.01.20 21:05:29

Wie soll der Markt reagieren wenn der IRR von über 100% auf 36% trotz reduzierter Abzinsung und höheren Verkaufspreisen sinkt? Da hat GAST recht und man hat die Aktionäre ins offene Messer laufen lassen. Gewisse hatten - wie immer - allerdings einen informationsvorsprung (siehe Kursverlauf). Wie kann man vor einigen Monaten eine derartige PFS rausbringen um sie kurz später drastisch zu kürzen?! Bringt jedenfalls kein Vertrauen.

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.524.973 von Boersiback am 29.01.20 21:06:45

Danke Boersiback.
Die Nerven liegen hier viel zu blank.
Graphex ist unterbewert,
Man darf am Ende auch nicht die Geschäftsführung unterschätzen.
Graphex punktet in Genauigkeit,vielleicht manchmal zu genau,aber das mögen Banker.!!!!!

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.525.171 von Pilker2 am 29.01.20 21:22:52

PFS und DFS sind halt zwei paar Schuhe.
Hier geht es darum,dem Finanzierer zu gefallen,und da steht Graphex doch gar nicht schlecht da.
Ganz im Gegenteil zu Anderen.!!!

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.525.330 von Pilker2 am 29.01.20 21:35:40

Schwachsinn. Der größte Unterschied ist der Genauigkeitsgrad der Profitabilität durch genauere Ausarbeitung des Business case. Und da gibt es einen Unterschied von ca 5%.

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.525.153 von peterhuber91 am 29.01.20 21:21:19

Wie kann man vor einigen Monaten eine derartige PFS rausbringen


Naja 15 Monate waren schon dazwischen.

PFS war aus Oktober 2018

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.525.861 von Reiners am 29.01.20 22:19:36

Na klar sind PFS und DFS zwei paar Schuhe.
Und wie gesagt Graphex ist nicht Eurosunmining. Dieses Desaster brauche ich @Peterhuber incl.Transatlantischen Abkommen wohl kaum nahe zu legen.
Besonders der Abgang!!!!!
Graphex bleibt immer noch ein Top Graphit
Wert mit sehr guten Aussichten eine Finanzierung zu bekommen !!.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.526.281 von Pilker2 am 29.01.20 22:55:39

What? Hatte bei Esm nach meinem Verkauf bei 0.73 cad versucht meinen Zielkurs von 0.25 cad nach Veröffentlichung der neuen Studie zu begründen und die Machenschaften des Managements aufzuzeigen. aber Gier und Befangenheit frisst Hirn. Wurde auf stockhouse fast gelüncht und per PM des öfteren bedroht bzw als Nazi beschimpft. Der Kurs stieg dann nach einem weiteren bezahlten Push auf über 1 cad Jeder hatte die Chance zu einem sehr guten Preis zu verkaufen.

Sorry für den off topic, lassen wir das

[Boersiback]

ups test... konnte nix schreiben...

[Boersiback]

na ok geht wieder... war eh nicht wichtig...

[Info0815]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.524.973 von Boersiback am 29.01.20 21:06:45

Zitat von Boersiback: ...bei solchen charts brauchts halt was was den trend bricht, ansonsten wird einfach getradet (möchte wetten >50% der aktionäre wissen nichtmal dass es ein graphitwert ist... aber das ist normal)

Da gehöre ich auch dazu... beruhigt mich aber das das normal ist.
Aber von mir dafür keinen Daumen.

Reiners meine kannste auch streichen

[Reiners]

Castlelake arbeitet ja oft auch mit Finanzierungspartnern

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https://www.australianmining.com.au/news/heron-to-raise-91-m…

Heron to raise $91 million for Woodlawn project
October 4, 2019

The funding package comprises of three parts, the first being $US35 million ($52 million) of convertible notes to be issued to Greenstone, Orion and funds managed by Castlelake.

-----------

http://www.pala.com/images/media/63_Image%20Resources_Enters…

8 March 2018

IMAGE RESOURCES ENTERS INTO AU$50 MILLION
SENIOR SECURED DEBT FACILITY

Image Resources NL (ASX: IMA) (“Image” or “the Company”) is pleased to announce that the
Company has entered into a Loan Note Subscription Agreement (“LNSA”) with Pala Investments
Limited (“Pala”) and Castlelake IV, L.P. and CL V Investment Solutions LLC which are entities
controlled by Castlelake L.P. (collectively, “Castlelake”) as the Loan Note Holders, to raise
AU$50M1 from the issue of senior secured loan notes.


--------------------

Vielleicht aktiviert ja Castlelake einen seiner Fianzierungspartner aus alten gemeinsamen Deals ?

Nur mal so eine Idee, z.B. vielleicht Option ?

[Reiners]

Nachdem ein paar Trader (2) uns verlassen haben, ein Update

12.700.000 auf 72 deutsche Investoren

Aktienzahl ist sogar noch gestiegen, durch den Einstieg von Karlchen54

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.530.298 von Reiners am 30.01.20 11:22:21

Nur so ein Tipp: wenn ihr wirklich euren stake Stärke verleihen wollt ist es notwendig bei der AGM mitzustimmen und die votes zu koordinieren. Auf tsx - aus meinen Esm Erfahrungen - war es jedenfalls möglich elektronisch abzustimmen. Zusätzlich empfehle ich eine genaue Kontrolle der Finanzgebaren. Eine Frage nach den 8m bezüglich DFS wäre meiner Meinung angesagt um eure Ernsthaftigkeit als Kontrollorgan zu bestärken. Ist viel Arbeit aber zahlt sich auf jeden Fall aus. Zu ESM Zeiten (und ich war noch als shareholder investiert) schreckten wir auch nicht vor einer OSC Anzeige bezüglich mehr als fragwürdigen Finanzentscheidungen (zu spät gemeldeten insider Geschäften etc) zur Erhöhung des shareholder values zurück. Soweit wird es hier wohl nicht kommen aber wichtig ist es das euch das Board wirklich ernst nimmt wenn ihr als Gruppe etwas erreichen wollt.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.530.595 von peterhuber91 am 30.01.20 11:45:45

Mir brennen auch noch folgende Fragen auf der Seele um vielleicht auch shareholder bei aktueller Bewertung zu werden:

* Woher entsteht der Mehrwert des höherwertigen Grafits ab q2

* wie kann es zu derartigen unterschiedlichen Prämissen zw. PFS und DFS kommen (110% irr zu 30% irr bei gleichen Abzinsungsfaktor)?; capex Erhöhung: - warum ist die Erkenntnis der lokalen Errichtung der Mine nicht schon in der PFS eingeflossen? Halber Output bei doppelter capex stinkt aber trotzdem zum Himmel - da muss man die geänderte strategie hinterfragen. Der Hintergrund wäre interessant zu wissen.

Vielleicht kannst du das mal bei euren nächsten Kontakt ansprechen.

[Karlchen54]

Vorschlag an Reiners und was meinen die anderen USER dazu.

Ich verstehe dass als einen Versuch: Reiners, Du hast so viele gute Argumente /Fakten , sogar in englisch auf HOTCOPPER usw.
Es ist also schon viel da und braucht nur etwas modifiziet werden, also net sooo viel zus. Arbeit!
Vorschlag: registriere dich auf seeking alpha - oh . . . jetzt net gleich aufhören zu lesen! Es gibt e kleines Geld /Aufwandentschädigung UND die nötige Unterstützung für UNS für Graphex! Bedenkt bitte, dass dort Artikel selbst bei schon bekannten Werten etwas bewegen können. Viele sind ja aus egoistischen Gründen (shorter, pusher) geschrieben worden. Bei GRAPHEX müßte dass noch mehr bewirken, da der breiten Masse doch unbekannt, unbemerkt! Der Titel müßte natürlich clever gewählt werden um Aufmerksamkeit zu erregen. Also der Titel ist das wichtigste und dafür sollte man sich ausreichend Zeit nehmen.
Das nur mal schnell dahin geschrieben, Was hällst Du davon Reiners, was denken anderen darüber? und ja .. denken ... bitte etwas Zeit nehmen, ist doch für uns alle sehr wichtig!l Vielleicht gibt es noch andere Platformen dafür.

Wirklich mit wenig Zeit jetzt geschrieben - net jedes Wort auseinander nehmen, sondern den Sinn verstehen!

es Karlchen

[Aristokrates1978]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.530.298 von Reiners am 30.01.20 11:22:21

Ich bin weiter an Bord.

Wir müssen es irgendwie schaffen mehr auf dem HC zu kommunizieren.
Da sehen es die Australier!!!!
Die neuen schauen sich dort um.
Also am besten dort positiv schreiben und gegenseitig Leinen.
Wenn 10 von den 70 mitmachen wäre das super

[Aristokrates1978]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.531.876 von Karlchen54 am 30.01.20 13:29:32

Da gehen unsere Ideen in die gleiche Richtung!!!!
Wir sollten es schon versuchen Graphex zu pushen.
Bei WKT ist es auch nur Ozont und Croc auf dem HC.
Da schauen die Australier rein!!

[Aristokrates1978]

Dann überzeugen wir noch Popeye82!!!!

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.531.996 von Aristokrates1978 am 30.01.20 13:37:49

Möglichst objektive Darstellung der Sachlage ist eine Grundlage wenn es um shareholder commitment und Journalismus geht. Kurzfristige pusherberichte bringen max kurzfristig was und steigern den shareholder value nicht. Der Markt regelt das wieder ins Gleichgewicht.

Ich würde eher versuchen euren stake zu vergrößern um mehr Rechte zu bekommen.

Ab 10% könnt ihr eine außerordentliche Hauptversammlung, ab 25% habt ihr eine Sperrminorität. ist alles eine Frage der Organisation.

Zitat von Aristokrates1978: Ich bin weiter an Bord.

Wir müssen es irgendwie schaffen mehr auf dem HC zu kommunizieren.
Da sehen es die Australier!!!!
Die neuen schauen sich dort um.
Also am besten dort positiv schreiben und gegenseitig Leinen.
Wenn 10 von den 70 mitmachen wäre das super

[Karlchen54]

HC bin ich schon lange angemeldet, klar - werde da auch jetzt vermehrt schreiben und antworten!

[Reiners]

Ich habe mir noch mal die Capex angeschaut.



Das die Tailings storage facility teuer geworden sind, 4,1 Mio USD, dazu hat Graphex schon was geschrieben

The Tailings Storage Facility requires an HDPE liner to prevent potentially acid forming tailings and waste rock dump runoff from affecting ground water.

Warum die Owner’s costs 5 Mio USD teuer geworden sind, keine Ahnung, müsste man noch mal nachfragen.

Die Musik spielt aber bei der Process plant +30 Mio USD

Hier gibt es folgende Begründungen:

Also zum Teil muss man jetzt Tansania Firmen mehr mit einbinden, ist halt neues Minengesetz.

Zum zweiten, braucht man für die neue Strategie, die jetzt zu der weltweit höhsten Marge von 1595 USD/T führt, auch einige Prozess Anpassungen in der Plant, und zum dritten jetzt teilweiser Kauf von höherwertigen Anlagen / Equipment, die eine höhere Qualität haben, als die billig Anlagen / Equipment aus China.

Ja die Capex ist hochgegangen, auch wegen der neuen Strategie, aber dafür haben wir jetzt auch eine höhere Marge von 1595 statt 1277 USD/T.

------------

Hier noch mal die Gründe:

The 2018 PFS assumed Chinese manufactured equipment and a full Chinese EPC and installation.
Tanzanian local content laws and regulations are somewhat prescriptive in relation to local content
requirements for mining development and operations. While the Company will investigate whether
the Tanzanian Government would grant a waiver to allow for a full Chinese manufacture and
construction, the DFS has been prepared in compliance with Tanzanian local content requirements.

Scope changes aimed at maximising revenue for graphite products including:
o Process plant flexibility to separate coarse and fine products.
o Additional screening capabilities.
o Flexibility in product packaging.

Western equipment preferred to Chinese equipment for critical areas of the process plant – the
Company has sought guidance from existing operations in this regard.

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.531.279 von peterhuber91 am 30.01.20 12:40:10

capex Erhöhung: - warum ist die Erkenntnis der lokalen Errichtung der Mine nicht schon in der PFS eingeflossen?

Also die PFS wurde im September 2018, also vor 16 Monaten gemacht. Ich denke damals war es überhaupt klar, das die Tansania Firmen zwingend Teile des Aufbaus übernehmen müssen.

Die Tansania Minengesetze haben sich immer weiter angepasst, bzw. wurden konkretisiert, die letzten 2 Jahre.

Die meisten Explorer haben das noch gar nicht upgedatet in Ihren DFS/BFS.

Ecocgraf, Black Rock, Volt, usw. müssten eigentlich Ihr Capex und auch Opex updaten, damit das zu den neuen Minengesetzten passt.

Einige haben das bis heute nicht gepickt. z.B Magnis (MNS)

https://stocknessmonster.com/announcements/mns.asx-2A1192374…

Magnis Energy Technologies Limited (ASX: MNS) is pleased to
announce that it has executed a Binding Engineering, Procurement and Construction (“EPC”)
contract with Metallurgical Corporation of China (“MCC”), to provide turn-key solution for a
240,000 tpa graphite production facility at the Company’s Nachu Project in Tanzania.

Und das man 11 DECEMBER 2019, Magnis ignoriert bis heute alle Realitäten

----------------

wie kann es zu derartigen unterschiedlichen Prämissen zw. PFS und DFS kommen (110% irr zu 30% irr bei gleichen Abzinsungsfaktor)?;Halber Output bei doppelter capex stinkt aber trotzdem zum Himmel - da muss man die geänderte strategie hinterfragen. Der Hintergrund wäre interessant zu wissen.


ganz einfach, hat 5 Gründe

- deutlich längerer Ramp up

- Doppele Capex

- PFS waren die ersten beiden Jahre 58000t und dann von Jahr 3 bis 8,5 100.000t/year. Jetzt 50.000t alle 18 Jahre. Du weist selber wie was wirkt, wenn in den ersten Jahren, das meiste reinkommt.

- die Marge in der neuen Strategie steigt ja stark von Jahr 1 auf Jahr 5. Also am Anfang niedrigerer Cash Flow. Deshalb ist der NPV im Jahr 4 ja auch 510 mio USD.

- Und was Maigret schon sagt, direkte Wiederinvestion des Cash Flows in die neue Strategie, in der ersten Jahren. Das fehlt auch an Cash Flow.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.533.190 von Reiners am 30.01.20 15:11:16

Danke für deine Recherchen.

Alles gut und recht. Aber warum die neue Strategie wenn diese zu einem 1/3 des IRR und verminderten NPV führt?

Die Antwort liegt in der Frage warum der Output nur mehr die Hälfte beträgt? Aufgrund der neuen Strategie oder aufgrund einer fehlgeplanten DFS?

Wäre dann die capex fast doppelt so hoch für die neue Strategie und nicht stemmbar. Wäre ein Sprung von 40m auf 160 (185 abzg. Synergien) für 100ktpa.

Wie auch immer die unsaubere Arbeit in der PFS und deren Erklärungsversuche befriedigen mich nicht.

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.531.876 von Karlchen54 am 30.01.20 13:29:32

Finde ich gut, jede Werbung / Bekanntmachung macht Sinn.

Ich gebe auch gerne Input / Hilfestellung

Überschrift könnte lauten. "Grafitexplorer mit der weltweit höchsten Marge", oder so ähnlich.

Ich gebe gerne Input, aber das sollte federführend jemand anderes machen. Ich mache schon genug.

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.533.550 von peterhuber91 am 30.01.20 15:43:38

Die Antwort liegt in der Frage warum der Output nur mehr die Hälfte beträgt? Aufgrund der neuen Strategie oder aufgrund einer fehlgeplanten DFS?



Das hat jetzt nicht direkt mit der neuen Strategie zu tun, sondern mit Syrah.

Syrah wollte viel zu viel und viel zu schnell. Ergebnis: Jedes Quartal minus und Produktion auf 50.000t runtergefahren, obwohl die Anlage 350.000t kann. Keine Mensch braucht diese Massen an fines.

Graphex (wahrscheinlich hat Castlelake drauf bestanden) will jetzt nicht den selben Fehler machen, sondern mit 50.000t in der DFS planen und wenn der Markt es hergibt erhöhen.

Der Markt dafür könnte da sein, aber man geht es jetzt erstmal vorsichtiger an:


Future production expansion

Expansions to production in the future can increase the Project’s cash flows and NPV. The DFS assesses
a single-stage development whilst the 2018 PFS assessed a two-stage production scenario. Consistent
with other assumptions in the DFS, Graphex has chosen a more conservative approach. There remains
a clear need for new sources of coarse flake graphite, as highlighted in Figure 4 below. To satisfy the
incremental demand of 145,000 tonnes of coarse flake graphite (shown in Figure 4) approximately four
mines the size of Chilalo’s planned production would be required by 2021.

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.530.595 von peterhuber91 am 30.01.20 11:45:45

Organisation der Shareholder ist immer gut, siehe Walkabout.

Kann aber auch gerne jemand anderes federführend übernehmen. Ich habe einfach keine Zeit dafür und mache schon genug in Sachen Graphex.

[Reiners]

Graphex hat, je länger man sie sich ansieht, eine solide DFS vorgestellt.

Was muss man immer checken ?

Passt die Capex ?

Graphex hat jetzt die höchste Capex/T von allen afrikanischen Grafit Explorer, hier sollten wir jetzt mehr als auf der sicheren Seite sein. Eventuell kann die ja noch gesenkt werden. Graphex Antrag doch einige Tansania Firmen durch China Firmen zu ersetzen.

TON hat in seiner DFS 99 Mio USD Capex, jetzt sagt der TON Chef, eventuell reichen auch 85 Mio USD. Scheint doch immer noch was drin zu sein, vielleicht auch bei Graphex

Passt die Opex ?

Graphex hat jetzt die höchste Opex/T mit 778 USD/T von allen afrikanischen Grafit Explorer, hier sollten wir jetzt mehr als auf der sicheren Seite sein.

Gibt in verschiedenen Bereichen (Road, Power, Mining, usw.) eventuell Möglichkeiten, die zu senken.

The potential for near-mine exploration to reduce operating costs has been identified as a high-conviction
opportunity to improve the Project’s economics.


Passt die Produktionsmenge zum Markt ?

Keiner braucht ein zweites Syrah. 50.000t passen deutlich besser, als 100.000t /year, auch wenn vielleicht mehr Bedarf später da ist. Lieber erstmal konservativer.


Passen die Verkaufspreise ?

Es gibt keine Preisbörse für Graphit, es wird alles bilateral verhandelt. Graphex Ziel ist bessere Qualität zu liefern und dafür gibt es auch bessere Preise, als auf irgendwelchen Standardlisten stehen.

Graphite pricing

Graphite does not trade on a designated metal exchange, with prices negotiated between buyer and seller.

These factors result in pricing for graphite being opaque.

Maximising sales prices requires consideration of numerous activities outside of merely providing highquality graphite products, including ISO certification for quality control and environmental, provision of a
range of packaging options for customers, flexible product screening, branding and assessing the nature of
the sales counterparty, sales contract volume and term. Of course, flake size and purity are major drivers of
pricing.


Marketing strategies

The Company’s sales and marketing strategy is multi-faceted and is focused on maximising revenues and
margins and positioning Graphex as the supplier of choice for high-value graphite products.

This approach is expected to enable the Company to achieve diversifications across three key areas:

• Geographical diversification – during 2019, the Company has strengthened its customer
engagement with potential customers in Europe, USA and Japan, complementing its already strong
relationships in China.

• Diversification in applications / markets – in addition to the Company’s focus on expandable
graphite for foils and fire retardants, the Company is targeting additional applications including
thermal management, lubricants, carbon brush, high-end refractories, dispersions, ceramics and
hot metal toppings. The Company is focused only on high-value applications for which Chilalo
graphite is suitable and as such, does not intend to participate in the competitive refractory
tendering processes which represent the low-price, high-volume end of the graphite market.

• Diversification of flake graphite vs value-added products – owing to longer qualification
timeframes and more stringent reliability and consistency requirements for most value-added
graphite products, pricing of these products is less volatile than pricing for flake graphite
concentrate. A sensible value-added strategy will enhance revenues and profits prior to
consideration of production expansions.

The Company expects that, as it continues to qualify Chilalo product with high-value customers in the early
years of operations, the average sales price for its standard mesh flake graphite concentrate will continue to
increase.


----------------

Bye the way, selbst wenn du die Verkaufspreise um 10% bei Konzentrat senkst, hat das relativ wenig Auswirkungen, weil das meist beim Expandable graphite (EG) und Micronised graphite verdient wird.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.533.742 von Reiners am 30.01.20 15:56:59

Gut möglich, danke für diesen informativen Beitrag, Am Markt kennst du dich natürlich viel besser aus.

Nichts destotrotz folgender capex vergleich
Pfs: 40m für ca 100kt
Dfs: 150m für hochgerechnete 100kt (87 x 2 abzgl Synergien)

Bitte berichtige mich wenn ich falsch liege

Mir geht es nur darum ob man phil vertrauen kann oder ob man dann bei FFS bzw bei Produktion neue hiobsbotschaften erwarten kann.

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.534.258 von peterhuber91 am 30.01.20 16:37:25

Nichts destotrotz folgender capex vergleich

Pfs: 40m für ca 100kt
Dfs: 150m für hochgerechnete 100kt (87 x 2 abzgl Synergien)für hochgerechnete 100kt (87 x 2 abzgl Synergien)


So kannst Du doch nicht rechnen.

Die 100kt waren doch nicht von Anfang an da, sondern Stage 2 im Jahre 3, und bezahlt mit den Gewinnen auf den ersten beiden Jahren.

Die 43 Mio Capex aus der PFS muss Du zu den 58000 t Stage 1 setzen.


So muss das heißen:


Pfs: 43m für 58kt und 32m für weitere 42kt auf 100kt (Stage 2)
Dfs: 87m für 50kt


Siehe hier aus der PFS:

[Reiners]

Damit die Fragen hier nicht noch ausufern, empfehle ich dringend, einfach mal die DFS selber lesen.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.534.429 von Reiners am 30.01.20 16:50:14

gute idee *lol*; dfs gelesen, aber pfs nicht - hast recht.

[Reiners]

Genau vergesst die PFS, wir sind jetzt in der Realität angekommen.

DFS ist jetzt die Base.

[TFSI]

Als meist stiller Mitleser, möchte ich erst mal die tolle Arbeit von Reiners hervorheben und mich bedanken!

Allen hier investierten muss klar sein das es ein sehr Risikoreiches Investment ist wo jeder selbst für Gewinne und Verluste verantwortlich ist.

Ich bleibe voll investiert würde bei weitere schwäche etwas nachkaufen.
Wir haben eine realistische DFS mit Chance der Finanzierung durch Castellake und ggf. weitere Inst. Investoren.

Die Idee von "Karlchen54" weitere Private Investoren durch Beiträge bei seeking alpha zu finden ist auch klasse.

Wir sollten Graphex und Phil 3 Monate Zeit geben uns auch mal durch Kurs pervormenz zu überraschen.

Allen eine schönen Abend und ein gutes Investment!

[Karlchen54]

lasst uns alle zusammen arbeiten und Ideen einbringen. erste idee @ reiner : möglichst viele artikel in SA reinstellen. wie kann man aber dauernd über. das gleiche schreiben? 1. artikel: allgemein! graphite market - rebounce.
1. viele zu früh investiert gewesen - zu viele minen - china dumping BILLIGS gemined ohne rücksicht auf natur , aber jetzt wacht auch china auf und so weiter usw.
evtl kleine übersicht über verschieden plays, evtl graphex gar net groß hervorgehoben. ABER: in den kommentaren, da sind dann wir WIR alle gefragt!! auf graphex schon mal eingehen.
dann tage später 2. Artikel , hauptthema FINANZIERUNG - ist das größte probl. bei graphite-plays usw usw.
dann 3. artikel: auf vielfachen wunsch habe ich Graphex annalisiert und evtl. mit wkt vergleich
usw. usw.

[Maigret]

https://www.goldseiten.de/artikel/438713--Sovereign-Metals~-…

Hannes Huster - m.E. nicht der schlechteste seiner Zunft - nimmt Graphex um seine Sovereign Metals ein bischen zu pushen.

Graphex attestiert er immerhin eine "ordentliche DFS". Ist ja schon mal was. Der Kerl hat ja auch schon ein paar Feas Studies im Leben gesehen.

[schmidileins2713]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.536.604 von Maigret am 30.01.20 19:40:57

Ich bin damals auf Grund Reiners Peer Group Vergleich aus Sovereign raus und in Graphex rein. Statt Kursgewinnen nun ein fettes Minus von 40%. Welch Ironie.....
Habe auch mal alles in Gazprom bei 3,80 gehabt und-weil zu langweilig- in Explorer rein.
Fazit: Über 2 Jahre 45% Minus, dank Nemaska und Graphex. Die eine ist schon tot, die zweite wird hoffentlich noch..😂😂

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.536.604 von Maigret am 30.01.20 19:40:57

Das ist genau das Thema.

Investoren haben seit 2017 kein Bock auf Grafit.

Grund:

Es gibt keinen Grafit Produzenten, der an der Börse gelistet ist, der jedes Quartal schöne Gewinne zeigt, und so mal für Fantasie in der Branche sorgen könnte.

Die einzigen Beiden, Syrah und Bass Melals bringen jedes Quartal immer Mistzahlen.


Der einzige Vorteil, Graphex Konkurrenz kommt auch nicht in Produktion und so wird der Grafit Markt zumindest bei den größeren Flocken, die China kaum hat, in nächster Zeit in ein Defizit laufen, was die Jumbo Priese steigen lassen sollte.

[The_Whale]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.537.129 von schmidileins2713 am 30.01.20 20:23:16

Zitat von schmidileins2713: Ich bin damals auf Grund Reiners Peer Group Vergleich aus Sovereign raus und in Graphex rein. Statt Kursgewinnen nun ein fettes Minus von 40%. Welch Ironie.....
Habe auch mal alles in Gazprom bei 3,80 gehabt und-weil zu langweilig- in Explorer rein.
Fazit: Über 2 Jahre 45% Minus, dank Nemaska und Graphex. Die eine ist schon tot, die zweite wird hoffentlich noch..😂😂

Bei Graphex haben wir ja noch Hoffnung.
Bei Nemaska bin ich MIT GROSSEM GLÜCK sogar mit Plus raus gekommen.
Hier habe ich definitiv ein besseres Gefühl. Da halte ich mich auch an Maigrets Worte. Er hat selten unrecht.
Und Rainers ist ohnehin ein echter Kenner dieser Aktie (auch auf HC).
Liegen lassen und abwarten ist jetzt mal das Credo.

[Reiners]

Finde gut, das hier mittlerweile mehr los ist.

Auch gut das Leute sich hier jetzt Gedanken machen, wie man den Kurs hoch bekommt.

Graphit Hype sehe ich nicht, dazu müsste Syrah gutes Geld verdienen. und das sehe ich die nächsten Quartale nicht. Sollte Syrah noch durchhalten und der Elektoboom wirklich starten, dann könnte es losgehen bei Grafit. Sehe ich aber in frühstens 2 Jahren.

Oder es müsste ein Junior richtig Geld verdienen. Chance auf Finanzierung sehe ich nur bei 3 Werten.

Graphex
Walkabout
Triton Minerals

Und bis die die Finanzierung haben, die Mine gebaut und Ramp up hochgefahren, 2 Jahre ???

Also schwer einen Grapite Hype zu sehen, die nächsten 2 Jahre.

Also bleibt uns nur Graphex bekannter zu machen und auf das Potential hinzuweisen.

[The_Whale]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.537.558 von Reiners am 30.01.20 21:02:03

Zitat von Reiners: Finde gut, das hier mittlerweile mehr los ist.

Auch gut das Leute sich hier jetzt Gedanken machen, wie man den Kurs hoch bekommt.

Graphit Hype sehe ich nicht, dazu müsste Syrah gutes Geld verdienen. und das sehe ich die nächsten Quartale nicht. Sollte Syrah noch durchhalten und der Elektoboom wirklich starten, dann könnte es losgehen bei Grafit. Sehe ich aber in frühstens 2 Jahren.

Oder es müsste ein Junior richtig Geld verdienen. Chance auf Finanzierung sehe ich nur bei 3 Werten.

Graphex
Walkabout
Triton Minerals

Und bis die die Finanzierung haben, die Mine gebaut und Ramp up hochgefahren, 2 Jahre ???

Also schwer einen Grapite Hype zu sehen, die nächsten 2 Jahre.

Also bleibt uns nur Graphex bekannter zu machen und auf das Potential hinzuweisen.

Also bleibt uns nur Graphex bekannter zu machen und auf das Potential hinzuweisen.

Nachdem Sie hier der "best informed User" sind wird Ihnen wohl diese Rolle zu teil.

2 Jahre ist sehr positiv gesehen. Dauert mit Sicherheit etwas länger was auch nicht wichtig ist.
Viel wichtiger sind alle Genehmigungen, ein Finazierungsplan, klar gesteckte Zwischenziele die auch eingehalten werden, Investoren (wenn möglich namhafte), keine toxischen Finanzierungsysteme und reale Perspektiven. Nur so kann man große und wichtige Investoren finden die auch bereit sind über einen längeren Zeitraum die Stange hoch zu halten.

[schmidileins2713]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.537.558 von Reiners am 30.01.20 21:02:03

Also denkst du, dass hier auf Sicht 12 -18 Monate nix zu holen sein wird???😳😳

[The_Whale]

Wichtig wäre, dass jetzt von Graphex was zu "Lage der Nation" kommen würde. Stillschweigen ist mit Sicherheit das Schlechteste was man machen kann.
Ein kurzes CEO -Statement über die kurz- und langfristigen Pläne mit einem Schuss Optimismus der zukünftigen Ziele wäre förderlich um das Vertrauen zu festigen.

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.537.621 von schmidileins2713 am 30.01.20 21:09:12

Wieso, wenn Graphex die Fianzierung bekommt, ist hier fett was zu holen.

Ich habe nur gesagt, dass wir nicht unbedingt mit Unterstützung durch einen Grafit Hype die nächsten 2 Jahre rechnen sollten.

[schmidileins2713]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.537.702 von Reiners am 30.01.20 21:13:37

Dann hoffen wir auf ein „go“ bis vor dem Sommer.👍
Reiners, du bist ja in FYI auch drinnen, hier erwartet uns hoffentlich im Feber eine „second to none“ DFS.😂
Und wirklich auch von mir herzlichen Dank für deine unglaublichen Bemühungen!🙋‍♂️

[Info0815]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.537.807 von schmidileins2713 am 30.01.20 21:23:43

Also bleibt uns nur Graphex bekannter zu machen und auf das Potential hinzuweisen.


Ist doch ganz einfach...
Versucht es mal mit Aktienkäufen zur Einstandsverbilligung im großen Stil,
das bekommen dann auch die Australier mit.
Sind ja aktuell die besten Kurse die es je gab.
So eine Möglichkeit kommt soo schnell nicht wieder, bei dem Potential...

[Chancen1904]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.539.235 von Info0815 am 31.01.20 04:17:49

Das gleiche habe ich bereits bei 17-18 AUDC gedacht.

[peterhuber91]

Erklärungsversuch der Unterbewertung von GPX im Peersvergleich - finanziele Analyse

Cash 31.12.2019

Cash 900k
burn Rate / Quartal 700k
Anleihenverbindlichkeiten (Zwischenfinanzierung) 5m an Castlelake

Darlehenbedingungen

Zwischenfinanzierung
5m zu 15% p.a. verzinst
fällig am 29.10.2020

Hauptfinanzierung

1)Equity Raising bis zu 40m
Die Kapitalerhöhung wird zu einem Preis durchgeführt, der gleich dem niedrigeren Wert ist von:
• dem niedrigsten Preis, zu dem Aktien im Rahmen einer Marktkapitalerhöhung vor der Kapitalinvestition von CastlelakeFunds ausgegeben werden
• einem Rabatt von 10% auf die 15 -Tag VWAP von Graphex Aktien bis zur Erfüllung der aufschiebenden Bedingungen; und
• 0,28 USD je Aktie

+ Equity Warrants 6.7m Aktien zu 0.20 bzw. zu einem zu 30% rabattierten 5 Tages Durchschnitts Aktienkurs

2) Darlehen bis zu 40m
15% Zinssatz
+ Warrants 6.7m zu 0.20 bzw. zu einem zu 30% rabattierten 5 Tages Durchschnitts Aktienkurs

jetzt zum wichtigsten - Bedingungen für die Hauptfinanzierung

Equity Raising bis zu 40m
• Abschluss der BFS
• Graphex erzielt zufriedenstellende Einigung mit der tansanischen Regierung in Bezug auf Fragen im Zusammenhang mit der Gesetzgebung des Bergbaus
• Ausführung von Materialverträgen (Abnahme, Bergbau
• Abschluss der laufenden Castlelake Due Diligence;


Anleihen Ausgabe zu 15 % Zinsen bis zu 40m
• Abschluss des Equity Raising,
• Registrierung und Genehmigung der Sicherheit (senior bond loan)
• Rückzahlung von Interim Loan Notes,
• Keine ausstehenden Projektüberprüfungsereignisse

next Milestones bis 29.10.2020 spätestens
1. Einigung mit Tanzania Regierung
2. Offtakes (Materialverträge)
3. Castelake gibt sich mit DFS (30% IRR NPV10) zufrieden und gibt die Finanzierung frei
4. Equity Raising (Haupfinanzierung Teil 1)
5. Rückzahlung bzw. Umwandlung der Zwischenfinanzierungs Verpflichtungen in Hauptfinanzierung

nach 29.10.2020 möglich
6. Darlehen Aufnahme (Hauptfinanzierung Teil 2)


Wenn eine der ersten drei oben genannten Punkte nicht eintrifft folgende Optionen zur Tilgung der Zwischenfinanzierung:
- Kaptitalerhöung über 5m Darlehen Zwischenfinanzierung + 1.5m Zinsbedarf 1.2m Burnrate über den Aktienmarkt
- neuer Anleihenpartner der die Zwischenfinanzierung übernimmt
- Nachverhandlung mit Castlelake

Fazit:
Graphex hat sich extrem Abhängig gemacht von Castlelake. Castlelake hat GPX an den Ei*ern. Stellt sich die Regierung weiter quer bzw. können keine Offtakes zu DFS Preisen aufgrund von der Schwäche der Grafitmarkts unterschrieben werden bzw. Castlelake gibt sich nicht mit den IRR von 30% NPV zufrieden droht eine Kapitalerhöhung von ca. 9m in 10 Monaten. Phil hat jetzt extremen Zeitdruck und muss jetzt liefern obwohl er abhängig von der Regierung in Tanzania ist. Die Bedingungen der Castlelake Finanzierung sind meiner Meinung nach sehr schlecht - Castlelake hat alle Optionen frei sich im besten Fall einen großen Stake von GPX zu sehr günstigen Preisen zu sichern. C

[Reiners]

Interview mit Phil von gestern

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.541.137 von peterhuber91 am 31.01.20 09:46:36

Zitat von peterhuber91: Erklärungsversuch der Unterbewertung von GPX im Peersvergleich - finanziele Analyse

Cash 31.12.2019

Cash 900k
burn Rate / Quartal 700k
Anleihenverbindlichkeiten (Zwischenfinanzierung) 5m an Castlelake

Darlehenbedingungen

Zwischenfinanzierung
5m zu 15% p.a. verzinst
fällig am 29.10.2020

Hauptfinanzierung

1)Equity Raising bis zu 40m
Die Kapitalerhöhung wird zu einem Preis durchgeführt, der gleich dem niedrigeren Wert ist von:
• dem niedrigsten Preis, zu dem Aktien im Rahmen einer Marktkapitalerhöhung vor der Kapitalinvestition von CastlelakeFunds ausgegeben werden
• einem Rabatt von 10% auf die 15 -Tag VWAP von Graphex Aktien bis zur Erfüllung der aufschiebenden Bedingungen; und
• 0,28 USD je Aktie

+ Equity Warrants 6.7m Aktien zu 0.20 bzw. zu einem zu 30% rabattierten 5 Tages Durchschnitts Aktienkurs

2) Darlehen bis zu 40m
15% Zinssatz
+ Warrants 6.7m zu 0.20 bzw. zu einem zu 30% rabattierten 5 Tages Durchschnitts Aktienkurs

jetzt zum wichtigsten - Bedingungen für die Hauptfinanzierung

Equity Raising bis zu 40m
• Abschluss der BFS
• Graphex erzielt zufriedenstellende Einigung mit der tansanischen Regierung in Bezug auf Fragen im Zusammenhang mit der Gesetzgebung des Bergbaus
• Ausführung von Materialverträgen (Abnahme, Bergbau
• Abschluss der laufenden Castlelake Due Diligence;


Anleihen Ausgabe zu 15 % Zinsen bis zu 40m
• Abschluss des Equity Raising,
• Registrierung und Genehmigung der Sicherheit (senior bond loan)
• Rückzahlung von Interim Loan Notes,
• Keine ausstehenden Projektüberprüfungsereignisse

next Milestones bis 29.10.2020 spätestens
1. Einigung mit Tanzania Regierung
2. Offtakes (Materialverträge)
3. Castelake gibt sich mit DFS (30% IRR NPV10) zufrieden und gibt die Finanzierung frei
4. Equity Raising (Haupfinanzierung Teil 1)
5. Rückzahlung bzw. Umwandlung der Zwischenfinanzierungs Verpflichtungen in Hauptfinanzierung

nach 29.10.2020 möglich
6. Darlehen Aufnahme (Hauptfinanzierung Teil 2)


Wenn eine der ersten drei oben genannten Punkte nicht eintrifft folgende Optionen zur Tilgung der Zwischenfinanzierung:
- Kaptitalerhöung über 5m Darlehen Zwischenfinanzierung + 1.5m Zinsbedarf 1.2m Burnrate über den Aktienmarkt
- neuer Anleihenpartner der die Zwischenfinanzierung übernimmt
- Nachverhandlung mit Castlelake

Fazit:
Graphex hat sich extrem Abhängig gemacht von Castlelake. Castlelake hat GPX an den Ei*ern. Stellt sich die Regierung weiter quer bzw. können keine Offtakes zu DFS Preisen aufgrund von der Schwäche der Grafitmarkts unterschrieben werden bzw. Castlelake gibt sich nicht mit den IRR von 30% NPV zufrieden droht eine Kapitalerhöhung von ca. 9m in 10 Monaten. Phil hat jetzt extremen Zeitdruck und muss jetzt liefern obwohl er abhängig von der Regierung in Tanzania ist. Die Bedingungen der Castlelake Finanzierung sind meiner Meinung nach sehr schlecht - Castlelake hat alle Optionen frei sich im besten Fall einen großen Stake von GPX zu sehr günstigen Preisen zu sichern. C

Ich kann Dein Horror-Szenario Castlelake sichert sich einen großen Stake von GPX zu sehr günstigen Preisen kaum erwarten. Her damit !

Großer Stake Castlelake heisst für mich Finanzierung gesichert. Der Anteil vom Kuchen für die Altaktionäre wird kleiner sein, aber immer noch schmackhaft und lecker im Vergleich zu 95% aller Explorer die kein Castlelake mit dickem Portemonaie an Bord haben.

Hast Du Dir mal Finanzierungen im Mining Business der letzten Zeit angeschaut ? Da wird für Darlehen sehr oft gleich das gesamte Projekt mit verpfändet.

Du hast vor kurzem ein Eisen-Erz-Projekt positiv erwähnt das nicht weit von der russisch/ukrainischen Front liegt. Wenn überhaupt (man versucht es ja auch schon vergeblich seit mehreren Jahren): Glaubst Du die bekommen bessere Finanzierungen für das Vielfache an Capex-Bedarf ?

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.542.100 von Maigret am 31.01.20 11:01:09

Hallo Magret,

nicht angepisst sein.

Ich wollte hier mal das Risiko aufzeigen wenn die Milestones bis Ende Oktober 2020 nicht eintreffen. Der Zeitdruck gefällt mir gar nicht. 9m USD, dh. 14m AUD am Kapitalmarkt eventuell aufzutreiben bei einer MC von 14m AUD würde sehr bitter werden. Irgendwo her kommt ja der Abschlag zu den Peers. Die Börse ist ja nicht blöde und schätzt halt die Gefahr ein das die Tanzanian Issues (laufen ja schon einige Zeit) nicht bis Ende Oktober 2020 gelöst werden.

@BKI
Hier nur kurz (rest im thread)
BKI handelt zu einer aktuellen Bewertung von ca. 0,5% vom NPV10 und ist somit um vieles günstiger als GPX. Auch bei einen Eisenerzpreis FE62 von 62 usd (aktuell 92) ist BKI zu 0.8% des NPV10 mit deinen NPV von 1.7b USD posttax und einen IRR von 36% extrem günstig bewertet. Das Geschäftsmodell ist sehr transparent und bietet einen 2stage Ansatz. Eine Finanzierung der Capex (stage1 ca. 430m USD, stage2 cashflow) für ein derartig lukratives Projekt halte ich für möglich. kurzfriste Finanzierung zu vernünfitgen Konditon.

Bei BKI setzt man auf eine Annäherung zw. Russland und Ukraine. Underway. Die Seidenstraße welche durch die Ukraine nach Russland führt wird den Weg einer Annäherung ebnen. Selenskyj ist ein Unterstüzter des Projekt und ist in der Nähe des Projekts beheimatet. BKI liegt auf der anderen Seite der Front. Im Umkreis sind viele Eisenerzminen in Betrieb. Long Term.

[Aristokrates1978]

Hab mir das Interview durchgelesen.
Hier meine Anmerkungen.

Phil ist im Februar viel für Marketing unterwegs!! Sehr gut!!!!
Chash reicht bis Juni. Laut DFS soll die Finanzierung bis Q2 geklärt sein. Läuft also auf einen Show down hinaus.

Da Phil einen Co Finanzierer braucht muss er Werbung für sein Projekt machen. Das sollte auch dem SP zuträglich sein!!!!

[Reiners]

Eine Kennzahl finde ich immer ganz interessant.

Average EBITDA laut DFS

GPX 74 Mio USD

WKT 44,5 Mio USD (1070 / 24 Years Minelife)

Warum ist die bei GPX deutlich höher ?

Einmal Produktionvolumen 50000t GPX vs 40000t WKT

Und höhere Marge 1595 USD GPX vs. 1168 USD WKT

Börsenwert GPX 13,5 Mio Aud
Börsenwert WKT 66,3 Mio Aud

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.542.550 von peterhuber91 am 31.01.20 11:31:40

Zitat von peterhuber91: Hallo Magret,

nicht angepisst sein.

Ich wollte hier mal das Risiko aufzeigen wenn die Milestones bis Ende Oktober 2020 nicht eintreffen. Der Zeitdruck gefällt mir gar nicht. 9m USD, dh. 14m AUD am Kapitalmarkt eventuell aufzutreiben bei einer MC von 14m AUD würde sehr bitter werden. Irgendwo her kommt ja der Abschlag zu den Peers. Die Börse ist ja nicht blöde und schätzt halt die Gefahr ein das die Tanzanian Issues (laufen ja schon einige Zeit) nicht bis Ende Oktober 2020 gelöst werden.

@BKI
Hier nur kurz (rest im thread)
BKI handelt zu einer aktuellen Bewertung von ca. 0,5% vom NPV10 und ist somit um vieles günstiger als GPX. Auch bei einen Eisenerzpreis FE62 von 62 usd (aktuell 92) ist BKI zu 0.8% des NPV10 mit deinen NPV von 1.7b USD posttax und einen IRR von 36% extrem günstig bewertet. Das Geschäftsmodell ist sehr transparent und bietet einen 2stage Ansatz. Eine Finanzierung der Capex (stage1 ca. 430m USD, stage2 cashflow) für ein derartig lukratives Projekt halte ich für möglich. kurzfriste Finanzierung zu vernünfitgen Konditon.

Bei BKI setzt man auf eine Annäherung zw. Russland und Ukraine. Underway. Die Seidenstraße welche durch die Ukraine nach Russland führt wird den Weg einer Annäherung ebnen. Selenskyj ist ein Unterstüzter des Projekt und ist in der Nähe des Projekts beheimatet. BKI liegt auf der anderen Seite der Front. Im Umkreis sind viele Eisenerzminen in Betrieb. Long Term.

Risikoeinschätzungen sind bekanntlich subjektiv. Ich halte es für schwierigiger 400 Mio für ein Projekt in Putins Vorgarten aufzutreiben, als 100 Mio für ein Projekt mit "Tanzania Issues", NPV hin, IRR her. Die Black Iron Zahlen sind m.E. PEA Status oder ? Ich drücke Dir die Daumen dass die sich erhärten wenn es in ein höheres Level geht

Bez. Castlelake:
Sie haben bereits 5 Mio für das Projekt locker gemacht. Selbst wenn Sie das Interesse verlieren: Das Geld sehen Sie m.E. nur wieder wenn das Projekt auf die eine oder andere Art und Weise ein Erfolg wird, d.h. wenn GPX alternative Großinvestoren (China ?) auftreibt. Phil zeitlich unter Druck zu setzen erscheint mir da eher kontraproduktiv. Ich denke für den Fall wird man einvernehmliche Lösungen für die Rückzahlung finden.

Wir werden sehen.

Im übrigen ein gutes Interview.

[peterhuber91]

@gpx
Grundsätzlich hast du recht und Castlelake bekommt sein Geld am einfachsten zurück wenn das Projekt umgesetzt wird. Nichts desto trotz werden sie abseits der Tanzanian issues nur investieren wenn sie überzeugt von den Economics sind und da steht eine Reduktion des IRR von über 110% seit des Abschluss des Finanzierungsvertrags gegenüber ca 30% auf DFS Basis. Es besteht jedenfalls meiner Meinung nach kein unwesentliches Risiko das GPX unter Zugzwang gerät und stark verwässern zur Vermeidung der Zahlungsunfähigkeit muss. Wünsche euch natürlich alles Gute das euer Invest aufgeht. Je länger jedoch diese issues nicht geklärt sind wird die Aktie weiter unter Druck
stehen.

@bki
Da hast du natürlich Recht und die Economics sind auf PEA Basis. Da das Geschäftsmodell aber transparenter ist kann auf jedenfall der iron Ore Price hochgerechnet werden. Black iron liefert hochgradiges iron Ore (68 fe) und liegt unter den Top 4% was die Qualität des Erzes betrifft. Die Entwicklung des Marktes tendiert jedenfalls zu den um vieles weniger schädlichen höherwertigen eisenerzes. Was die opex betrifft können natürlich Überraschungen passieren aber bei einen möglich 50-100bagger gehe ich dieses Risiko ein. BKI ist zweifellos wie GPX auch ein High Risk Investment

[Reiners]

Ich habe mir noch mal die Opex im Vergleich zu WKT angeschaut.

WKT hat einen Vorteil, das sie Grade von 17% haben und GPX 10%, das erklärt für mich aber nicht, das die Opex von GPX über doppelt so hoch ist.




Mining costs sind mir zu weit auseinander nur wegen 10 zu 17% Grade

Process plant costs sind mir zu weit auseinander nur wegen 10 zu 17% Grade

Product logistics and port charges warum soll WKT das billiger zum Hafen transportieren können ?

Sales and marketing braucht WKT sowas nicht ?

Also entweder rechnet sich WKT zu gut, oder GPX hat sich zu viele Reserven gelegt.

Aber GPX hat ja schon geschrieben, das da wahrscheinlich noch was möglich ist, die Kosten zu senken.

Würde mich auch nicht wundern, wenn Graphex in ein paar Monaten mit einer Updated DFS kommt, wie es WKT schon zweimal gemacht hat, dann mit etwas besseren Zahlen zu Capex und Opex.

[dosto]

Walkabout to hell -Graphex-

[Sockenbuegler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.544.707 von dosto am 31.01.20 14:55:11

Soll was bedeuten? To hell? Zu hell? Zur Hölle?

[dosto]

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

was ist das son st

ne göttliche Komödie, als Kurskontroverse zu den PhilisterThreaDs ?zur Begleitung ist nicht -Vergil-
an der Seite, sondern WKT
Die Kurse waren zum Ende letzten Jahres auf 1-1,50 eingepreist, Währung spielt jetzt auch keine Rolle mehr.

[peterhuber91]

!

Dieser Beitrag wurde von UniversalMODul moderiert. Grund: auf eigenen Wunsch des Users

[peterhuber91]

Ups Fehler in der Argumentation. Würde mir dennoch das Strip Ratio anschauen.

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.544.635 von Reiners am 31.01.20 14:49:15

Zitat von Reiners: Ich habe mir noch mal die Opex im Vergleich zu WKT angeschaut.

WKT hat einen Vorteil, das sie Grade von 17% haben und GPX 10%, das erklärt für mich aber nicht, das die Opex von GPX über doppelt so hoch ist.




Mining costs sind mir zu weit auseinander nur wegen 10 zu 17% Grade

Process plant costs sind mir zu weit auseinander nur wegen 10 zu 17% Grade

Product logistics and port charges warum soll WKT das billiger zum Hafen transportieren können ?

Sales and marketing braucht WKT sowas nicht ?

Also entweder rechnet sich WKT zu gut, oder GPX hat sich zu viele Reserven gelegt.

Aber GPX hat ja schon geschrieben, das da wahrscheinlich noch was möglich ist, die Kosten zu senken.

Würde mich auch nicht wundern, wenn Graphex in ein paar Monaten mit einer Updated DFS kommt, wie es WKT schon zweimal gemacht hat, dann mit etwas besseren Zahlen zu Capex und Opex.

Ich würde sagen die Mining Costs von Graphex passen. Jemand der mehr Ahnung von der Materie hat als ich, hat mir vor ein paar Jährchen mal für open pit mining in Afrika 5$/t als Richtschnur für jede Tonne Erz die aus dem Boden muss genannt.

Wenn ich bei GPX mit 10% Graphite rechne, 5:1 Strip Ratio und noch 5 % Recovery berücksichtige erhalte ich 5,8 US$/t (Basis die o.g. 325 US$/t mining opex). Mit der Zahl fühle ich mich wohl.

Bei WKT habe ich auf die Schnelle in einem Research Report 4:1 strip ratio gefunden. Mit 17% grade und den 107 USD mining opex/t die du recherchiert hast wäre das Äquivalent knapp 3.8 US$/t. Erscheint mir etwas wenig. Wenn ich mit den 5,8 US$/t von Graphex rechne wären sie bei 160 US$/t mining Opex.

Dass in der GPX DFS große Bugs sind kann man denke ich ausschliessen. Die Zahlen sind hart wie Kruppstahl, dem wachsamen Auge von Castlelake sei Dank.

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.546.666 von Maigret am 31.01.20 17:48:53

Jo, Schweinerein hat Castlelake wohl nicht erlaubt, wie noch Wunschmengen von 100.000 t/year oder Mini Capex Rechnung aus der PFS.

[Reiners]

Es wurde ja ein paar mal gefragt, warum die Sales Preise des Konzentrats über die Jahre steigen.

Ich sagte ja schon, nicht die Marktpreise steigen, sondern die Qualität des Konzentrats und damit der Preis.

Aus dem Interview :

We’ve factored all of those in and what we sort of show in our DFS is our concentrate price increasing over time and what that reflects is the qualification of our concentrate into high value markets. It takes a longer time for these guys to qualify, but once you do the price goes up. That’s what underpins that increasing price until we reach steady state.

[IllePille]

Gemäß DFS plant GPX ein plant feed von 500k t p.a. mit einem head grade von 10,1% und einer Ausbeute von 50k t graphite. Das führt zu zwei Fragen:

- wie kommt man auf 10,1%, obwohl die Reserven, auf die man ausnahmslos zurgreifen will, nur mit 9,9% ausgewiesen werden?

- wie schafft man eine 100% recovery?

zum Vergleich Syrah (https://stocknessmonster.com/announcements/syr.asx-3A533094/, Seite 2):

2019 plant feed 1.154k t mit einem head grade von 19% ergab keine Ausbeute von 219k graphite, sondern 153k, da die recovery bei 68% lag.

Ein weiterer Punkt, den man insbesondere im Hinblick auf die erhoffte Cashflow-Entwicklung in den Anfangsjahren kritisch hinterfragen sollte, sind die Preise für -100 und +100 mesh (beide zusammen haben nun einen Produktanteil von 42%!). Zumindest aktuell - siehe den tatsächlich erzielten Verkaufspreis bei Syrah - sind diese völlig unrealistisch.

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.546.957 von IllePille am 31.01.20 18:18:40

Ich glaube ich hatte mal irgendwas von 95% recovery bei Graphex gelesen.

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.546.957 von IllePille am 31.01.20 18:18:40

Zitat von IllePille: Gemäß DFS plant GPX ein plant feed von 500k t p.a. mit einem head grade von 10,1% und einer Ausbeute von 50k t graphite. Das führt zu zwei Fragen:

- wie kommt man auf 10,1%, obwohl die Reserven, auf die man ausnahmslos zurgreifen will, nur mit 9,9% ausgewiesen werden?

- wie schafft man eine 100% recovery?

zum Vergleich Syrah (https://stocknessmonster.com/announcements/syr.asx-3A533094/, Seite 2):

2019 plant feed 1.154k t mit einem head grade von 19% ergab keine Ausbeute von 219k graphite, sondern 153k, da die recovery bei 68% lag.

Ein weiterer Punkt, den man insbesondere im Hinblick auf die erhoffte Cashflow-Entwicklung in den Anfangsjahren kritisch hinterfragen sollte, sind die Preise für -100 und +100 mesh (beide zusammen haben nun einen Produktanteil von 42%!). Zumindest aktuell - siehe den tatsächlich erzielten Verkaufspreis bei Syrah - sind diese völlig unrealistisch.

Die Indicated mit 10,5% reichen ja für 20 Jahre LoM
Und wenn Du dann mit den 95% recovery rechnest (die ja wohl auch in den Met-Tests erzielt wurden) kommt man auch mit 500 ktpa auf 50kt graphite.

Die Frage ist viel eher warum kriegt Syrah in der Praxis nicht das umgesetzt was vorher in den Tests funktionierte ? In der DFS haben die auch mit 92,5% gerechnet. Der falsche Prozess ? Schlechte Umsetzung ?

Preise sind nicht meine Baustelle....

[IllePille]

Die Indicated mit 10,5% reichen ja für 20 Jahre LoM

aus der DFS: "Feed to the processing plant is derived entirely from the Ore Reserve"
das sind 9,2 Mio t @ 9,9% TGC

Die Frage ist viel eher warum kriegt Syrah in der Praxis nicht das umgesetzt was vorher in den Tests funktionierte ? In der DFS haben die auch mit 92,5% gerechnet. Der falsche Prozess ? Schlechte Umsetzung ?

die Frage muss man auf jeden Fall stellen. Aber darauf folgt zwangsläufig, jedenfalls für GPX-Aktionäre oder Interessierte, die Frage, wie realistisch die Annahmen bei GPX (und übrigens auch bei WKT) vor diesem Hintergrund sind.

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.547.695 von IllePille am 31.01.20 19:19:07

Zitat von IllePille: Die Indicated mit 10,5% reichen ja für 20 Jahre LoM

aus der DFS: "Feed to the processing plant is derived entirely from the Ore Reserve"
das sind 9,2 Mio t @ 9,9% TGC

Die Frage ist viel eher warum kriegt Syrah in der Praxis nicht das umgesetzt was vorher in den Tests funktionierte ? In der DFS haben die auch mit 92,5% gerechnet. Der falsche Prozess ? Schlechte Umsetzung ?

die Frage muss man auf jeden Fall stellen. Aber darauf folgt zwangsläufig, jedenfalls für GPX-Aktionäre oder Interessierte, die Frage, wie realistisch die Annahmen bei GPX (und übrigens auch bei WKT) vor diesem Hintergrund sind.

Schwierige Frage, die keiner objektiv beantworten kann. Da heisst es an die Tests glauben oder nicht.

Bei den Reserven haste recht, da habe ich falsch geschaut. Schau mal auf Seite 55. Da wird von "Total Graphite produced" noch auf Concentrate mit ca. 6% hochgerechnet. Das könnte die fehlende Variable in der Gleichung sein.

[dosto]

gen erell die Frage, welche Mannschaft schickt den GPX und WKT aufs Feld.
Pfeift man die einfach zuisammen, stehen die an der Ecke, oder muss man in der klitze kleinen Grafitbranche Fachleute mit der Lupe suchen.
Wer weiss das?

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.548.007 von Maigret am 31.01.20 19:42:42

[/quote]
Schwierige Frage, die keiner objektiv beantworten kann. Da heisst es an die Tests glauben oder nicht.
[/quote]

Genau darauf will ich hinaus. Vertrauen in das Management ist das um und auf. Daher mein Vergleich zwischen PFS und DFS und die berechtigen Anmerkungen von gast.

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.548.202 von dosto am 31.01.20 19:55:12

Bei WKT sehe ich eine übergewichtige Altherrenmanschaft.

[IllePille]

Schau mal auf Seite 55. Da wird von "Total Graphite produced" noch auf Concentrate mit ca. 6% hochgerechnet. Das könnte die fehlende Variable in der Gleichung sein.

diesen Angaben zufolge erwartet man eine recovery rate von 96,4% für Total Graphite Produced vs. 68-69%, die Syrah erzielt. Somit bleibt ein dickes Fragezeichen. Wobei ich mich vorzugsweise an bereits produzierenden Unternehmen orientiere, die den Praxistest bereits hinter sich haben. Bei Syrah haben sich viele relevante Parameter der theoretischen Planung als unrealistisch erwiesen, wie CAPEX, OPEX, recovery oder Preisannahmen. Was sich nebenbei auch mit meiner allgemeinen Erfahrung bzgl. der Halbwertzeit von Machbarkeitsstudien deckt. Die Masse ist das Papier nicht wert, auf dem sie gedruckt wird. Ich habe mich schon oft gefragt, ob da nicht Absicht dahinter steckt, nach der Devise, wenn man erst mal angefangen hat zu bauen, wird sich schon jemand finden, der den zusätzlichen Kapitalbedarf deckt, weil ansonsten das ganze Geld abgeschrieben werden müsste.

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.548.286 von peterhuber91 am 31.01.20 19:58:26

Warum die DFS andere Zahlen bietet, als die PFS haben wir doch jetzt oft genug durchgekaut.

Es gibt viele Gründe.

Ramp up Zeit, wegen der neuen Strategie

Capex, die 4 Gründe hatte ich schon aufgezeigt

Und vor allem das man von 100.000 t auf 50.000t runter gegangen ist.


Frage mal bei Black Rock Mining nach, die rechnen in ihrer DFS mit zum Schluß 320.000 t

Wie realistisch ist das nach Syrah?

[dosto]

Ich sehe bei Graphex eine Flaschenmannschaft.

Castelake soll sich retten.

[dosto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.548.574 von Reiners am 31.01.20 20:15:37

sehr realistisch für einen chinesischen Konzern, der in der Heimat 250.000 flachlegen kann.

[dosto]

diesen Angaben zufolge erwartet man eine recovery rate von 96,4%

--------------------------------------------------------------------------------------------------

und das mit 50 % Supermaterial, das wären ganz neue Dimensionen und sowas
würde nicht schon 3 Jahre auf Fertigstellung warten.
Eine Welt der Faker.

P.S Syrah musste technisches know how aus Brasilien nachkobern, allein haben die das
nicht auf die Reihe gebracht und sind heute noch nicht auf der Reihe.

Eure Theorie schreibt sich gut, ist aber nur Sch.....

[Boersiback]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.548.589 von dosto am 31.01.20 20:17:22

Du siehst es schon heftig....
ich sag mal nur: Margenstark wären die schon bei Produktion.
Warum sollte sich niemand interessieren ?

Sonst seh ich auch nix positives, außer dass die Bewertung halt recht niedrig ist
und Graphitwerte stimmungsmaessig reihum oft gern "einfach mal so" gezockt wurden
also von mir aus hier 0,50 AUD und dann sinkflug auf unabsehbare zeit von mir aus.

[dosto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.548.724 von Boersiback am 31.01.20 20:26:52

Ich sehs vom Markt aus.
Und Rein ers bewegt sich in einem Luftleeren Raum mit seinem Sondergrafit.
Die Faktenlage seiner Quellen sind mehr als dünn.

[dosto]

Die Preisliste die GPX rausgehauen hat ist genauso (wie bisher immer) vor den Kuckuck gehustet.
Die Preise sind sehr -weak- (so nennt man das) am Markt, wie übrigens fast alle Rohstoffpreise
samt Energiepreisen.

[Boersiback]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.548.811 von dosto am 31.01.20 20:32:40

Ja, mag sein...
aber in AUD noch nicht... wenn der so weitermacht bleibt bald nix mehr von ihmr übrig.

[Boersiback]

Allgemein wär mir Kupfer eher lieber als Gold momentan...
Das hat schon jetzt auch mit dem Corona-Marktzock zu tun

Sars war dagegen evtl. doch extrem harmlos...
aber da denk ich jetzt weniger an Börse... HIV fing auch mal klein an vor 30 Jahren glaub ich
ist zwar ein anderes Ding aber scheint sich doch recht schnell und einfach zu übertragen

[dosto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.548.841 von Boersiback am 31.01.20 20:36:03

ist gut für mich. meine Frau baut dort Pflänzchen an, will 120 Hektar letztendlich zusammenkaufen,
ich darf zahlen.
Macht mich nicht bange der Aussie $, langsam bange macht mich der zu starke Euro, und noch banger
wird mir um den viel zu schwachen Dollar dagegen.
Sieht nach gewaltigem Ärger in der Zukunft aus.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.548.850 von Boersiback am 31.01.20 20:38:09

verstehe ich nicht:

Corona Virus als möglicher schwarzen Schwan für die Märkte

Kupfer: stark fallende Preise; China hat eine stark negative Handelsbilanz
REE: stark steigende Preise; stark positive Handelbilanz
Eisenerz: leicht fallende Preise: neutrale Handelsbilanz
Gold: stark steigende Preise

Gesamtmarkt: Abverkauf möglich, habe micht leider nicht mit Puts gehegded

[peterhuber91]

Ist moralisch natürlich verwerflich mit dem Leid der Menschen zu zocken. Lt Hochrechnungen könnten sich in den nächsten Wochen bis zu 150m Menschen anstecken. Bleibt nur zu hoffen das China die Situation bald in den Griff bekommt.

[dosto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.548.937 von peterhuber91 am 31.01.20 20:47:37

Schwarze Schwäne intersssieren keine S. .. mehr.

Es paddelt der grüne Schwan und der mag letztendlich keinerlei Rohstoffe, auch keine
EMs und klar es ist was waHRes dran. Auch in der Rohstoffverwaltung muss Vernunft einziehen.

Grafit hat was mit KKWs zu tun speziell in China.
Also kommt Castelake auf die schwarze Liste sobald sie in GPX investiert sind.

[dosto]

wer in den nächsten Zeiten den Markt nicht hedgen kann.
Dem kann eh nicht geholfen werden.

[Boersiback]

ich hab auch nur aktien und lass es laufen aktuell noch
miner wie Generation Min, Adriatic, Greatland, Metallic, Skeena bespassen sich mit ihren news... liefen schon länger nicht mehr so gut wie die letzten wochen oder Monate.
so viel freude hatte ich mit den buddelbuden höchstens mal 2016.

sehr newsbezogen, gefällt mir... kein hirnloser Abverkauf, selektiv... schöner markt
Graphex performt halt käse weil sie käse liefern, auch klar

russen sind auch gemütlich unterwegs und nach wie vor troz starken anstiegen günstig mit hoher divi. Wasser, Versorger, Erneuerbare auch friedlich.
der Speck sitzt woanders....

depotvola nach gutem lauf die letzten tage absolut gering... passiert wenig... aktuell ok so
kann nur sagen weiter so...dow und dax interessieren mich nicht... korrelation in den letzten jahren bei mir absolut 0... oft mit und genauso oft dagegen.

Gold + Goldminer laufen gegen den aktienmarkt derzeit... auch ne art hedge... auch wenn immer neu zu überdenken... nix bleibt wie es ist

[Chancen1904]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.549.021 von dosto am 31.01.20 21:00:54

Was ist das für eine Bananenaussage? Wer den Markt nicht hedgen kann... Wie wäre es, wenn du belastbar mal deinen Fahrplan offenlegst,damit wir alle sehen können, ob das nur Blabla ist oder ob da wirklich was dahinter steckt. Bei dir bin ich mir nicht so sicher. Solange nix belastbares kommt, kannste dir diese Art von Posts sparen.

[Lennypenny]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.550.104 von Chancen1904 am 31.01.20 22:51:07

Die Kakerlake dosto kommt doch immer dann, wenn der Tiefpunkt einer Aktie erreicht ist. Hier noch nicht bekannt? Bei den EM Minern hat er es letztes Jahr auch schon gemacht...die meisten dieser Aktien haben sich nach seinen Bash-Posts mehr als verdoppelt. Tip: stellt ihn auf ignore...! Gruß Lenny

[schmidileins2713]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.551.214 von Lennypenny am 01.02.20 09:08:06

Ich befürchte nur folgendes Szenario:

PFS: Juhu, Wahnsinn

DFS: Aha, hoppla(1.grober Dämpfer)

Financing: ok, mach ma halt(wäre ein Kurstreiber); mach ma nicht( ende)

Production: oje...( dfs und realität passen nicht zusammen wie bei syrah-recovery rate?, etc.)

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.547.329 von Maigret am 31.01.20 18:51:03

Preise sind nicht meine Baustelle....

Preise sind wohl die größte Unwägbarkeit, jedenfalls für uns Aussenstehende. Man kann sich aber mit Blick auf Produzenten einen Eindruck verschaffen. So erzielte Syrah im abgelaufenen Quartal einen Durchschnittspreis von US$458/t. Der Fine/Coarse Mix betrug 91/9. Das heißt, der Preis nur für Fines lag ein Stück unter den US$458/t, während die DFS von Graphex mit US$631/t kalkuliert. Erschwerend hinzu kommt, dass der Syrah-Preis "CIF" ist, während jener von Graphex auf "FOB" basiert. Es lässt sich unschwer erkennen, dass Welten zwischen Ist- und DFS-Preisen liegen. Was wiederum die Frage aufwirft, ob die Schätzungen für die übrigen GPX-Flakes akkurater ermittelt wurden oder genauso unrealistisch sind. Im letzteren Fall könnte man die Cashflow-Kalkulation für die Anfangsjahre in die Tonne treten.

[Lennypenny]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.551.271 von schmidileins2713 am 01.02.20 09:15:30

...magst ja Recht haben! Ich möchte nur davor warnen, euch nicht aus der Ruhe bringen zu lassen. Bin auch schon wieder weg...! (Nur so: war hier vor langer Zeit auch investiert) Gruß Lenny

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.551.214 von Lennypenny am 01.02.20 09:08:06

Einen Menschen als Kakerlake zu bezeichnen ist, egal wie man zu seinen Beiträgen steht, völlig inakzeptabel. Das ist die Sprache totalitärer Regime. Du solltest an deinen Umgangsformen arbeiten. Als Anfang könntest du die Löschung deines Beitrages beantragen

[Lennypenny]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.551.412 von IllePille am 01.02.20 09:45:34

...sag mir bitte nicht, woran ich arbeiten soll! Danke. Gruß Lenny

[Reiners]

Thema Recovery

Das muss ich jetzt doch noch mal ansprechen.

Ich denke, man kann es sich nicht so einfach machen und sagen, Syrah hat eine Recovery von 69% in der Praxis, also ist es völlig daneben, das Graphex mit 95% rechnet.

An Graphex haben die letzten 4 Jahre 6 Labors aus verschiedenen Ländern gearbeitet, zuletzt noch die Kanadier. Also alle haben bei der Recovery gepennt, incl. Castlellake ? Wie realistisch ist das ?

------------------------------------------------------------------

Ich habe mir mal die Konkurrenz angeschaut, Volt, Magnis, Blackrock, WKT, Ecograf, usw.

Arbeiten auch alle in Ihren Studien bei 90-95% Recovery.

Also alle diese Unternehmen, haben bei Ihren DFS und BFS geschummelt, incl Bestechung der Analysegesellschaften? Wie realistisch ist das ?

---------

Kommen wir zu Syrah, und was die zur ihrer miesen Recovery schreiben:

Präsi Syrah 20.1.2019 Seite 24

Recovery trending towards medium term target of 88%

Fines:Coarse flake ratio trending towards medium term target 70%:30%


Kann es vielleicht einen Zusammenhang geben zwischen Fines / Coarse flake ratio
und der Recovery ?

Aktuelle hat Syrah ein Fines / Coarse flake ratio von 92:8 und nicht 70:30.

Kann es sein, das beim Herstellungsprozess, gerade die kleinsten Flocken (also die fines) am meisten verloren gehen, eben weil sie so klein sind ?

Nur mal ein paar Gedankengänge von mir.

------------

Nachdem es nicht mehr so gut möglich ist, Graphex bei der Opex, Capex und Produktionsmenge "anzugreifen", da konservativ geplant, kann man jetzt ja anfangen andere Zahlen in Frage zu stellen.

Ist legitim, aber ist das so pauschal zielführend ?

Der Preis der jeweiligen Flocken am Markt ist nicht immer derselbe, es geht um verschiedene Qualitäten und auch bilaterale Kundenbeziehungen. Graphex plant viel höhere Qualitätsstufen, als der durchschnittliche Markt. Daher auch ein etwas höherer Preisansatz im Konzentrat.


Ich hatte es schon mal geschrieben.

Wenn Ihr euch besser damit fühlt, das setzt doch die Preise bei Konzentrat um 10 oder von mir aus 20% runter.

Die Wirtschaftlichkeit leidet weniger als man zuerst denkt, da Graphex das meiste sowieso mit Expandable Graphite und Micronised Graphite verdienen will.

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.551.625 von Reiners am 01.02.20 10:23:44

Ich denke, man kann es sich nicht so einfach machen und sagen, Syrah hat eine Recovery von 69% in der Praxis, also ist es völlig daneben, das Graphex mit 95% rechnet. An Graphex haben die letzten 4 Jahre 6 Labors aus verschiedenen Ländern gearbeitet, zuletzt noch die Kanadier. Also alle haben bei der Recovery gepennt, incl. Castlellake ? Wie realistisch ist das ?

Zunächst: ich habe nicht behauptet, dass es "völlig daneben" ist, das Graphex mit 95% rechnet. Mit Blick auf die realen Werte bei Syrah habe ich von einem dicken Fragezeichen für GPX gesprochen. Es steht dir (und jedem anderen völlig frei), dies als Syrah-spezifisch zu betrachten mit zero Relevanz für GPX. Den Hinweis als solchen halte ich zwecks Meinungsbildung gleichwohl für sinnvoll.

Im Übrigen hat das auch nichts mit "Pennen" zu tun. Allzu oft gibt es einen (mitunter erheblichen) Unterschied zwischen Laborwerten in kleinem Maßstab und den Ergebnissen, die dann in der Praxis erzielt werden.

Arbeiten auch alle in Ihren Studien bei 90-95% Recovery.

siehe oben ("Im Übrigen...). Mit Schummeln/Bestechung hat das nichts zu tun. Davon abgesehen: Arbeiten die nicht "alle" mit falschen Basketpreisen (siehe deine Recherchen), um besser da zu stehen? Deiner Argumentation folgend wären die Preise dann ok, weil doch nicht alle schummeln?

Kommen wir zu Syrah, und was die zur ihrer miesen Recovery schreiben:

Ursachenforschung ist ein wichtiger Punkt, aber spekulieren bringt keinen Erkenntniswert. Es ist selbstverständlich anzunehmen, dass Syrah an Verbesserungen arbeitet. Ob und ggf wann diese erzielt werden, steht jedoch in den Sternen. Fakt sind aktuell 68-69%. Und worauf deren Aussage "Recovery trending towards medium term target of 88%" basiert? Q1=69%, Q2=66%, Q3=69%, Q4=68% sprechen eine andere Sprache.

Nachdem es nicht mehr so gut möglich ist, Graphex bei der Opex, Capex und Produktionsmenge "anzugreifen", da konservativ geplant, kann man jetzt ja anfangen andere Zahlen in Frage zu stellen. Ist legitim, aber ist das so pauschal zielführend ?

Von "Angriffen" kann wohl keine Rede sein, denn das impliziert unfundierte Kritik, was jeglicher Grundlage entbehrt. Das In-Frage-stellen - wobei ich von Hinterfragen sprechen würde - von jeglichen Zahlen einer Machbarkeitsstudie halte ich nebenbei nicht nur für zielführend, sondern zwingend geboten. Selbstverständlich ist auch das Ansichtssache; und wenn du (oder sonst jemand) meinst, die DFS ist jetzt konservativ und alle Werte akkurat, ist das völlig in Ordnung, auch wenn ich das, basierend auf meiner langjährigen Erfahrung mit Machbarkeitsstudien, für falsch halte.

Wenn Ihr euch besser damit fühlt, das setzt doch die Preise bei Konzentrat um 10 oder von mir aus 20% runter.

zumindest beim Preis für Fines reden wir über deutlich höhere Unterschiede

[Reiners]

Ich kann deine Argumente nachvollziehen.

--------

siehe oben ("Im Übrigen...). Mit Schummeln/Bestechung hat das nichts zu tun. Davon abgesehen: Arbeiten die nicht "alle" mit falschen Basketpreisen (siehe deine Recherchen), um besser da zu stehen? Deiner Argumentation folgend wären die Preise dann ok, weil doch nicht alle schummeln?


Ich denke hier gibt es noch einen kleinen, feinen Unterschied.

Eine Recovery Rate wird von Externen / Dienstleistern / Laboren ermittelt. Dahinter stehen Test und die Recovery Rate kann sich die Unternehmung nicht einfach aussuchen.

Bei den Sales Preisen sieht es anderes aus. Gibt zwar auch immer irgendwelche Quellen, aber hier entscheidet die Unternehmung mit welchen Preisen sie reingeht.

Zum Beispiel wenn eine Black Rock hier mal über 1000 USD/T für fines ansetzt, Graphex 630 USD/T und Syrah bekommt unter 400 USD/T, weil die keine richtigen Kundenbeziehungen aufgebaut haben und riesige Mengen einfach Spot auf den Markt schmeissen müssen, um das überhaupt loszuwenden, dann kann man das von außen aber halbwegs einordnen.

Ja bei den Preisen wird viel gespielt von den Unternehmen, aber das kann man wie gesagt einordnen.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.551.400 von IllePille am 01.02.20 09:41:24

Bin da voll bei dir. Wenn ich Preise einer Studie nicht nachvollziehen kann ist für mich ein Invest ausgeschlossen. Es geht ja nicht nur um die Konzentrat Preise sondern die für mich intransparenten expandable und micronised. Offen ist noch immer die Frage durch welchen dynamischen Prozess die Wertsteigerung in q1 bis q4 erfolgt. Ganz geschweigen warum die opex bei expandables und micronised um vieles günstiger als beim Konzentrat ist. Wenn dem so ist muss ich doch mir die Frage stellen ob GPX so einen know how Vorteil hat um vor allem bei micronised - als einziger? - diese Strategie zu fahren. Was mir auch fehlt ist der prozentuelle Anteil an den Erlösen zwischen den unterschiedlichen Sparten (Konzentrat, micronised und expandable). Eine reine Margendarstellung ist wie vieles in der DFS intransparent.

Wie auch immer. Wer nicht kritisch wirtschaftsstudien analysiert wird früher oder später auf die Nase fallen.

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.553.731 von peterhuber91 am 01.02.20 16:50:11

Was mir auch fehlt ist der prozentuelle Anteil an den Erlösen zwischen den unterschiedlichen Sparten (Konzentrat, micronised und expandable). Eine reine Margendarstellung ist wie vieles in der DFS intransparent.

Naja, das ist ja nicht so schwer




Ab Jahr 7

28.000 t Konzentrat
12.000 t expandable
8000 t micronised

-----------------------------

Marge (nach Kosten) im Jahr 7

28.000 t Konzentrat mal 756 USD/T = 21,2 Mio USD
12.000 t expandable mal 5178 USD/T = 62,1 Mio USD
8.000 t micronised 2419 USD/T = 19,4 Mio USD

Summe 102,7 Mio USD


Die Musik spielt später bei expandable grafite.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.554.178 von Reiners am 01.02.20 18:06:13

Denke wir drehen uns im Kreis. Sonst sind die Leute nur mehr verwirrt.

Mittlerweile gibt es viele qualitativ gute Anregungen bezüglich der DFS sodass sich jeder eine gute Meinung über sein Invest bilden kann.

Chapeau an das Bullboard und euren Einsatz

Good luck allen

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.553.731 von peterhuber91 am 01.02.20 16:50:11

Offen ist noch immer die Frage durch welchen dynamischen Prozess die Wertsteigerung in q1 bis q4 erfolgt.

ja, das erschliesst sich in keinster Weise, denn hier geht es ja nicht um die höherwertigen Produkte, sondern flake concentrate

Ganz geschweigen warum die opex bei expandables und micronised um vieles günstiger als beim Konzentrat ist.

hier hilft das Kleingedruckte: "Operating costs of expandable graphite and micronised graphite excludes the internal transfer price (purchasing feedstock from Chilalo)." (DFS, Seite 3). Deswegen auch in Summe (CONSOLIDATED PRODUCTION) C1 Costs von U$905/t

Interessant ist auch die Tabelle 3 auf Seite 6. Die Plant soll bekanntlich einen Durchsatz von 500k t p.a. haben, Reserve Grade ist 9,9% (soweit hatten wir´s schon Stichwort recovery Diskusssion). Nun schaut mal auf die Produktionszahlen ab Year 2: 59k, 55k, 57k,... Wenn mir das jemand erklären kann?

Ansonsten schliesse ich mich aber @peterhuber an: Die Karten liegen auf dem Tisch, es gibt hinreichend Anmerkungen bezüglich der DFS, so dass sich jeder eine fundierte Meinung bilden kann. Ohnehin bleibt den (potentiellen) Anlegern jetzt nur mehr abzuwarten, ob/bis eine Finanzierungszusage erfolgt. Investierte sollten indes, dieser Rat sei mir erlaubt, ihre Positionsgröße darauf hin abwägen, was sie im Fall eines Scheiterns der Finanzierung an Verlusten verkraften könnten. Wobei, um das ganz unmissverständlich auszudrücken, ich damit keinerlei Prognose, egal in welcher Richtung, zum Ausgang der Finanzierung tätige. Ich drücke allen Aktionären die Daumen und würde mich über einen positiven Ausgang mit euch freuen, ganz im Sinne Kostolanys, der so schön formulierte: Börsengewinne sind Schmerzensgeld. Erst kommen die Schmerzen, dann das Geld.

[IllePille]

Wenn mir das jemand erklären kann?

teilweise via Figure 7 und 8, Seiten 62 und 63. Wobei es natürlich auf die tatsächlichen Grades ankommen wird (8-12% ist eine relativ große Bandbreite bzw spiegelt so den Mittelwert von 9,9% wider)

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.555.474 von IllePille am 01.02.20 22:47:19

Zitat von IllePille:
Interessant ist auch die Tabelle 3 auf Seite 6. Die Plant soll bekanntlich einen Durchsatz von 500k t p.a. haben, Reserve Grade ist 9,9% (soweit hatten wir´s schon Stichwort recovery Diskusssion). Nun schaut mal auf die Produktionszahlen ab Year 2: 59k, 55k, 57k,... Wenn mir das jemand erklären kann?

Sieht danach aus als Sie in den ersten Jahren high grading betreiben und der Grafitoutput über den Lauf der Zeit abnimmt. Natürlich wurden wir mal nur bis q7 dargestellt. Durchschnittlicher Output ist dann 50k.

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.556.347 von peterhuber91 am 02.02.20 10:20:28

Sieht danach aus als Sie in den ersten Jahren high grading betreiben

jo, siehe auch mein nachgeschobenes Posting. In Figure 8, Seite 63, ist auch eine "average grade" Linie eingezeichnet, derzufolge wäre das grundsätzlich plausibel.

ein weiterer Aspekt, der bei Bedarf zu klären wäre (oder eben nicht): Auf Seite 54 liest man die plant betreffend

" Design throughput rates for the processing plant have been set at 500ktpa of open pit ore with production of approximately 50ktpa of graphite. An effective utilisation of 91% has been used for design purposes."

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.556.347 von peterhuber91 am 02.02.20 10:20:28

Zitat von peterhuber91:

Zitat von IllePille:
Interessant ist auch die Tabelle 3 auf Seite 6. Die Plant soll bekanntlich einen Durchsatz von 500k t p.a. haben, Reserve Grade ist 9,9% (soweit hatten wir´s schon Stichwort recovery Diskusssion). Nun schaut mal auf die Produktionszahlen ab Year 2: 59k, 55k, 57k,... Wenn mir das jemand erklären kann?

Sieht danach aus als Sie in den ersten Jahren high grading betreiben und der Grafitoutput über den Lauf der Zeit abnimmt. Natürlich wurden wir mal nur bis q7 dargestellt. Durchschnittlicher Output ist dann 50k.

Es sieht nicht nur so aus. In der DFS steht dass man sich zuerst aus der high-grade Central-Pit bedient.

Hinweis dass die Umrechnung auf Concentrate (ca. +5%) zu berücksichtigen ist habe ich schon gegeben.

Ist auch nicht die erste Feas bei der ich leichte Unterschiede zwischen Head-Grade (10,1%) und ROM-Grade (9,9%) gesehen habe. Ich nehme an dass da im Chrushing evtl. noch minderwertige Erzanteiile ausgeschleusst werden. Das ist aber nur Spekulation, ich habe es noch nie hinterfragt weil es um ehrlich weder für diese noch für andere Feas bei denen es mir auffiel ein Killer-Kriterium ist.
Ich bin mir sicher wenn man das bei GPX nachfrägt erhält man eine plausible Antwort.

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.556.491 von IllePille am 02.02.20 10:55:17

Zitat von IllePille: Sieht danach aus als Sie in den ersten Jahren high grading betreiben

jo, siehe auch mein nachgeschobenes Posting. In Figure 8, Seite 63, ist auch eine "average grade" Linie eingezeichnet, derzufolge wäre das grundsätzlich plausibel.

ein weiterer Aspekt, der bei Bedarf zu klären wäre (oder eben nicht): Auf Seite 54 liest man die plant betreffend

" Design throughput rates for the processing plant have been set at 500ktpa of open pit ore with production of approximately 50ktpa of graphite. An effective utilisation of 91% has been used for design purposes."

Und was genau wäre da zu klären ?

Wieso sollte der Output kleiner sein wenn die Anlagen mal ab und zu gewartet oder instandgehalten werden muss. Willst Du deshalb jetzt noch -9% vom Output abziehen ? Die Logik musst Du noch etwas genauer erklären

[Reiners]

Noch mal eine paar generelle Gedankengänge


Decision to mine Q2/2020.

Kann also sogar bis Juni gehen, bis die Finanzierung steht.

Ich bleibe investiert.

Chance auf Finanzierung durch Castlelake und Partner, keine Ahnung vielleicht 50% oder mehr oder weniger.

Wenn das doch scheitern sollte mit Castlelake, wäre das natürlich ein Rückschlag, aber natürlich ist dann nicht alles verloren.

WKT Funding ist wohl erstmal gescheitert, und?
Börsenwert immer noch 66 Mio.

Es geht immer darum, ob eine Finanzierung generell später auch durch jemanden anderen erfolgen könnte.

Die Graphex Zahlen sind jetzt mit TON in Teilen vergleichbar (50000t vs. 60.000t) Capex auch gleich, nur das Graphex durch die Strategie eine deutlich höhere Margen hat.

TON will jetzt durch die Chinesen finanziert werden, und das mit fast nur FK.

Sowas wäre natürlich auch eine Top Lösung für Graphex. Sogar besser als die Verwässerung mit Castlelake.

Also schließt sich eine Tür, kann sich eine andere öffnen.

Ich würde so eine TON Lösung sogar bevorzugen, aber jetzt ist man schon so weit mit Castlelake, vielleicht ziehen die das jetzt durch.

Graphex hatte schon mal vor Castlelake ein JV mit den Chinesen einer CNBM Tochter, die damals erstmal nicht weitermachen wollten, wegen den Tanania Issues, die jetzt aber in der Endklärung sind.

Entweder wieder CNBM oder gleich mit China’s leading expandable graphite manufacturer, Yichang Xincheng Graphite Co Ltd bei den man gerade "signing of expandable graphite processing term sheet" gemacht hat.

Ich weiss nicht, wie finanzstark Yichang Xincheng Graphite Co Ltd ist, aber meist läuft das ja sowieso, wie bei TON, über die chinesischen Banken.

Dritte Option wären noch Bonds, wie es WKT und Volt gerade versuchen.

Generell muss man immer sehen, China hat kaum Jumbos und braucht in Zukunft immer mehr. Das ist der Case. Wer schlussendlich Graphex finanziert ist egal, kommt nur auf die Konditionen an.

Schaut euch alle Grafit Explorer an, keiner hat eine Finanzierung und alle sind höher bewertet als Graphex.

Downsize potential ist doch recht begrenzt bei aktuell 13,5 Mio AUD, sollte das mit Castlelake scheitern.

Wo sollten wir hingegen ? Auf 5 Mio Marhketcap, während WKT immer noch mit 66 Mio AUD bewertet ist ? Passt nicht mehr zusammen.

Kommt die Finanzierung, ist Graphex sofort die Nummer 1.

[Reiners]

Scheinen eine der ganz dicken Fische im Graphite Business zu sein.

Vom Chinesichen ins Englische und dann ins Deutsche übersetzt.

Interessant auch der Passus mit TON, wo sich ja gerade Konkurrent Jinan Hi-Tech (STATE OWNED) fett beteiligt hat.


Yichang Xincheng Graphite Co., Ltd Shenzhen Branch ist eine private Aktiengesellschaft mit Sitz in Dangyang City. Unser Unternehmen zeichnet sich durch drei große High-Tech-Graphitprodukte aus, die zu den weltweit führenden High-Tech-Graphitprodukten gehören. Die erste ist die erfolgreiche Entwicklung der Kernenergieniveaus, die die Lücken in Bezug auf Graphit, das in Dichtungsmaterialien für die heimische Nuklearindustrie verwendet wird, und die inländische ausschließliche Produktion, die die Abhängigkeit von Nukleargraphit vom Importverhalten verändert hat. Das zweite ist hochexpandierbarer expandierbarer Graphit, der eine 1500-fache Expansionsrate aufweist und ein neues internationales Hoch für expandierbaren Graphit setzt. Das dritte ist ultrareines, ultradünnes, schwefel- und chlorfreies, leitfähiges und wärmeleitfähiges Graphitmaterial, eine inländische Initiative.

      Derzeit ist das Unternehmen der größte Hersteller von flexiblem Graphit in China. Das Unternehmen produziert hauptsächlich expandierbaren Graphit, hochreinen Graphit, flexiblen Graphit und Dichtungsprodukte sowie Forschung und Entwicklung neuer Produkte. Es bietet auch graphit produkt tiefe verarbeitung ausrüstung produktionslinie produktion und technische dienstleistungen; Aufbau einer Vertriebsniederlassung in Shenzhen und einer Exportniederlassung zur Herstellung und zum Verkauf von Robben; Im März 2012 startete ein Joint Venture mit zwei Graphitabbauunternehmen in der Stadt Jixi, Provinz Heilongjiang, ein neues Graphitabbau- und -verarbeitungsprojekt. im Oktober 2012 wurde es in Henan Lingbao erworben. Ein zu 70% aus Graphit bestehendes Bergbau- und Verarbeitungsunternehmen wird von einem Unternehmen kontrolliert, das Graphit verarbeitet und verkauft. Im April dieses Jahres haben Triton Mining und Yichang Xincheng einen 20-Jahres-Vertrag unterzeichnet. Australien lieferte Graphit von Mosambik nach China mit einem Auftragswert von 2 Milliarden US-Dollar.
 
      Das Unternehmen folgt der nationalen Richtung der industriellen Entwicklung, und seine Produkte entsprechen der nationalen Politik der industriellen Entwicklung. Mit der Einführung einer Reihe von Maßnahmen zur Unterstützung der aufstrebenden Industrien, der Entwicklung und Anwendung neuer Graphitmaterialien in den Bereichen neue Energie, neue Materialien, Maschinen und Elektronik, Automobile, Chemikalien, Luft - und Raumfahrt sowie Militär, Feuer und Baustoffe und Umweltschutz ist immer umfangreicher geworden. Bringt eine gute Entwicklungsumgebung und Chancen. Aus diesem Grund entwickelt und produziert das Unternehmen ein hochreines, schwefelarmes und chlorarmes Graphitmaterial mit Wärmeleitfähigkeit. Der Kohlenstoffgehalt des Produkts liegt über 99,9%, der Schwefelgehalt kann unter 50 ppm liegen und der Chlorgehalt liegt unter 7 ppm. . Das Produkt hat eine bessere Wärmeleitfähigkeit, ein geringes Gewicht, einen niedrigen Preis und niedrige Produktionskosten. Es kann traditionelle Kupfer- und Aluminiummetallmaterialien weitgehend ersetzen und die Rolle der Wärmeabsorption, der Wärmeableitung und der elektrischen Leitfähigkeit spielen. Dieses Produkt wurde bereits von international renommierten Unternehmen wie Samsung, LG, DeLing, Samjungcng usw. anerkannt und ist dringend auf Bestellung. Das südkoreanische Unternehmen KIFLT verwendet die Waren jetzt in großen Mengen, da das Angebot die Nachfrage übersteigt und nicht mehr liefern kann. Laut Marktstudien unserer fünf Kunden liegt der aktuelle Verbrauch bei über 1 Million Tonnen. Darüber hinaus kann das Produkt auch in geothermischen Materialien für Innenräume in der Bauindustrie verwendet werden, die gleichmäßig Wärmeenergie durch Heizdrähte übertragen, um Probleme mit der Innenraumheizung zu lösen. Gleichmäßige Wärme, schnelle Wärmeübertragung, geringer thermischer Energieverlust, Energieeinsparung, Kostensenkung, geringere Investition, schneller Effekt. Daher hat das Material breite Anwendungsaussichten und Marktpotentiale.

      Gegenwärtig befinden sich Produktion und Betrieb des Unternehmens in einer rasanten Entwicklung, die Produkte werden von in- und ausländischen Kunden bevorzugt, und der Umsatz und der wirtschaftliche Nutzen haben von Jahr zu Jahr erheblich zugenommen. Es ist ein zentrales Hightech-Unternehmen, das es zu unterstützen gilt. Jetzt kooperiert es mit der Wuhan University of Technology, der China University of Geosciences und der Three Gorges University, um gemeinsame Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten für Schulen und Unternehmen durchzuführen, um das Asbest-Feingraphit-Rollenblatt und das kugelförmige Reservegraphit für Lithiumbatterieanwendungen, schwefelhaltige frei expandierbares Graphit, hochreines ultradünnes flexibles Graphitpapier, ultradünnes wärmeleitendes, leitfähiges Graphitblatt (Rolle) von Sulphur; Graphitverbundfolie, expandierbarer Graphit und andere Chargen neuer Produkte und neuer Technologien unter Verwendung von Graphit.

       Das Unternehmen ist bestrebt, in fünf bis acht Jahren mehrere zehn Milliarden Unternehmensgruppen aufzubauen, und belegt damit den ersten Platz in der internationalen Branche.


------------

Phil hatte ja auch einmal geschrieben, die würde alles nehmen was Graphex überhaupt an Menge liefern könnte.

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.556.708 von Maigret am 02.02.20 11:28:46

bei einer "utilisation of 91%" müsste rein rechnerisch entweder die Nennkapazität >500ktpa liegen oder der Output wäre geringer als avisiert. Ich tippe auf Ersteres; demnach wäre es ein non-Event. Aber ich weiß es nicht, wie so vieles andere. Ich werfe Fragen auf, basierend auf Auffälligkeiten bzw Vergleichen, die man hinterfragen kann oder nicht. Das Thema Glaubwürdigkeit die CAPEX betreffend wurde beispielsweise vor >1 Jahr thematisiert und hat sich leider als sehr begründet erwiesen.

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.557.032 von IllePille am 02.02.20 12:25:07

Denke auch das die 91% die Nennkapazität 500ktpa sind.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.556.816 von Reiners am 02.02.20 11:49:25

Zitat von Reiners: Downsize potential ist doch recht begrenzt bei aktuell 13,5 Mio AUD, sollte das mit Castlelake scheitern.

Wo sollten wir hingegen ? Auf 5 Mio Marhketcap, während WKT immer noch mit 66 Mio AUD bewertet ist ? Passt nicht mehr zusammen.

Kommt die Finanzierung, ist Graphex sofort die Nummer 1.

Wkt hat 9m in der Kasse und kann seinen bridging Loan von 5m bedienen. Des Weiteren haben sie dann noch 4min der Kasse. 2 offtakes Verträge konnte ich auch vernehmen.
Somit hat WKT einstmals keine Verwässerungssorgen.

Bei graphex droht bis Ende Oktober die Gefahr einer mehr als 100% Verwässerung zur Bedienung des bridging loans + Zinsen + allgemeiner bedarf. Dies würde das Potential halbieren oder die Zahlungsunfähigkeit bedeuten. Tick Tack." target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">https://www.wkt.com.au/wp-content/uploads/2020/01/20200102_B…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">https://www.wkt.com.au/wp-content/uploads/2020/01/20200102_B…

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.557.032 von IllePille am 02.02.20 12:25:07

Zitat von IllePille: bei einer "utilisation of 91%" müsste rein rechnerisch entweder die Nennkapazität >500ktpa liegen oder der Output wäre geringer als avisiert. Ich tippe auf Ersteres; demnach wäre es ein non-Event. Aber ich weiß es nicht, wie so vieles andere. Ich werfe Fragen auf, basierend auf Auffälligkeiten bzw Vergleichen, die man hinterfragen kann oder nicht. Das Thema Glaubwürdigkeit die CAPEX betreffend wurde beispielsweise vor >1 Jahr thematisiert und hat sich leider als sehr begründet erwiesen.

In der DFS lese ich nichts von Kapazität 500 ktpa, sondern "Annual plant feed" 500 ktpa.
Ein kleiner aber feiner Unterschied. Die 500 ktpa werden am Ende des Tages benötigt, egal ob der Anlagen-Nutzungsgrad bei 90, 80 oder 70% liegt.

Und jetzt zu unterstellen die Consultants hätten den Nutzungsgrad nicht in Ihrer Kapaplanung berücksichtigt, darauf zielt Deine Argumentation ja am Ende ab, also das ist jetzt wirklich sehr abenteuerlich...

Mit dem was Du für Deine Argumentation anführst kann man im übrigen bei jeder anderen in den letzten 10 Jahren veröffentlichten DFS anzweifeln dass die Kapazität korrekt berechnet wurde. Da weichen wir jetzt definitiv vom Pfad der GPX spezifischen Diskussion ab.

Die PFS war vor meiner GPX Zeit und um ehrlich zu sein interessiert Sie mich nicht für meine weitere Investitionsentscheidung. Ich habe schon geschrieben dass ich es als großes Plus sehe, dass Experten eines sehr großen Fonds sehr eng die Ausarbeitung der DFS begleiteten. Denen traue ich etwas mehr Kompetenz zu als der Wo-Community incl. meiner Person. Und ein plausibler Grund warum Castlelake ein Interesse daran haben sollte das hier ein unrealistisches Schmierwerk veröffentlicht wird ist mir bis dato nicht eingefallen bzw. ich habe hier auch noch keinen gelesen.

[Aristokrates1978]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.557.234 von Maigret am 02.02.20 13:06:47

Hallo,

glaubst Du noch an die niedrigen 0,20 AUD in nächster Zeit?
Grüße

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.557.219 von peterhuber91 am 02.02.20 13:02:53

Jetzt nochmals, hoffentlich sauber

Wkt hat 9m in der Kasse und kann seinen bridging Loan von 5m bedienen. Des Weiteren haben sie dann noch 4m in der Kasse. 2 offtakes Verträge konnte ich auch vernehmen.
Somit hat WKT einstmals keine Verwässerungssorgen.
https://www.wkt.com.au/wp-content/uploads/2020/01/20200102_…

Bei graphex droht bis Ende Oktober die Gefahr einer mehr als 100% Verwässerung zur Bedienung des bridging loans + Zinsen + allgemeiner bedarf. Dies würde das Potential halbieren oder die Zahlungsunfähigkeit bedeuten. Tick Tack.

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.557.255 von peterhuber91 am 02.02.20 13:11:33

2 offtakes Verträge konnte ich auch vernehmen.

Wenn Du den Thread hier die letzten 12 mitgelesen hättest, wüsstest Du bereits, das die beiden Off Takes absolut nix wert sind, kann man sich den A... mit abwischen.

Das hat jetzt nix mit WKT zu tun, sondern trifft alle Graphit Explorer.

Graphex hat zu dem Thema auch noch mal ein paar Sätze in der DFS geschrieben.

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.557.246 von Aristokrates1978 am 02.02.20 13:09:59

Zitat von Aristokrates1978: Hallo,

glaubst Du noch an die niedrigen 0,20 AUD in nächster Zeit?
Grüße

In nächster Zeit nicht, nein.

Ich erwarte auch nicht viel von den kommenden Investorpräsentationen in Bezug auf den kurzfristigen Aktienkurs. Die Klientel die dort sitzt kauft bei Interesse nicht am nächsten Tag Aktien, sondern Sie lässt sich die Visitkenkarte geben und erklärt Ihre Bereitschaft bei der nächsten Finanzierung mit einem Betrag X mitzumachen.

Die Frage ist gelingt die Capex-Finanzierung oder nicht. Die muss jeder selbst beantworten.

Reiners hat heute einen Player erwähnt der in Sachen Finanzierung gut unterwegs ist, die Ex-Kibaran hat vor ein paar Tagen ähnliches verlauten lassen (SP in kurzer Zeit +50%). Ein K.O-Kriterium warum Graphex nicht gelingt was diese Companies schaffen habe ich bis dato nicht gelesen. Im Gegenteil, die Strategie den Focus auf höherwertige Produkte zu legen hört sich für mich im Vergleich zu den vielen Peers immer noch richtig und besser an, auch wenn es vielleicht sogar zu Lasten des Zeitpunkt-bezogenen IRR geht.

Dillution ? Yo, wird heftig. Aber geringe Bewertung und hohe Dillution sind 2 Seiten einer Medaille. Wer weniger Dillution möchte kann ja einen x-fach höher bewerteten Peer kaufen. Mal schauen ob er damit besser fährt.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.557.297 von Reiners am 02.02.20 13:19:09

Du willst die Gefahr einer mehr als 100% Verwässerung einfach nicht als Bewertungsabschlag akzeptieren.

Zusätzlich hinkt dein MK Vergleich. Reduziere mal wkt um 4m usd cash und erhöhe gpx um 5m usd debt.

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.557.366 von peterhuber91 am 02.02.20 13:29:43

Reduziere mal wkt um 4m usd cash und erhöhe gpx um 5m usd debt.

Wir reden bei WKT aber von 66 Mio Marketcap und bei Graphex von 13,5 Mio.

Außerdem ist die WKT Finanzierung gerade wohl an die Wand gefahren. Zumindest der 1. Versuch.

Und noch hat Graphex seinen ersten Versuch (Castlelake) nicht an die Wand gefahren, das wissen wir erst in Q2.

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.557.366 von peterhuber91 am 02.02.20 13:29:43

Zitat von peterhuber91: Du willst die Gefahr einer mehr als 100% Verwässerung einfach nicht als Bewertungsabschlag akzeptieren.

Zusätzlich hinkt dein MK Vergleich. Reduziere mal wkt um 4m usd cash und erhöhe gpx um 5m usd debt.

Du hast das Szenario 100% Verwässerung nicht zu Ende gedacht. Wenn jemand 8 oder 9 Mille locker macht hat er finanzielle Potenz und wird m.E. auch sehr wahrscheinlich dafür sorgen dass die Capex finanziert werden. Und für den Sprung zum Producer sind 100% oder auch gerne mehr an Dillution ein Preis den ich bei dieser niedrigen Marketcap sehr gerne bezahle.

Das Szenario dass GPX gar kein frisches Geld findet, vor die Hunde geht und es zum Totalverlust wird ist valide und dem gestehe ich auch eine gewisse Wahrscheinlichkeit zu. Das ist der Preis dem man in diesem Segment ab und an zahlt. Wie hoch dieses Risiko ist muss jeder selbst abwägen.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.557.435 von Reiners am 02.02.20 13:37:39

Naja, sind usd. Bei Graphex kommen zu den 5m usd noch die Zinsen von 1.5m usd dann dazu.

Hier sauber
WKT ca 60m AUD
GPX: ca 23.5m AUD

Und schon sind wir anstatt einer 5fachen Bewertung auf eine 2.5 fachen ;

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.557.366 von peterhuber91 am 02.02.20 13:29:43

Du willst die Gefahr einer mehr als 100% Verwässerung einfach nicht als Bewertungsabschlag akzeptieren.


Das ist Oktober und noch was hin mit dem Loan.

Meinst Du die 4 Mio bei WKT reichen lange, bei deren Marketing Ausgaben?
Schau mal was die, die letzten 12-24 rausgehauen haben.

Graphex läuft jetzt auf 200k Verbrauch pro Monat, nach der DFS.

Außerdem haben wir doch immer das Problem mit dem Cash bei den Junior Companies.

Schaue dir doch mal BKT, Ecograf, Magnis, Volt, Armadale Capital, usw. an. Alle kein Cash mehr und alle müssen demnächst wieder eine kleine Kapitalerhöhung machen.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.557.450 von Maigret am 02.02.20 13:39:10

Was heißt 100%. 100% oder mehr (je nach Aktienkurs) für den Bridge Loan plus 40m usd über Equity raise für die hauptfinanzierung. Da gibt es ein schönes squeeze out mit Phil als Lakaien und man kann froh sein wenn man noch jemals 0.40 aud sieht (bei einer geschätzten aktienzahl von 400-500m. Wäre dann eine Mc von ca 160m usd inkl 40m debt für den zweiten Teil der Hauptfinanzierung. Dazu müssten dann aber die Tansanien issues und der grafitmarkt mitspielen.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.557.606 von peterhuber91 am 02.02.20 14:08:14

dazu kommt noch ramp up riskio und bestätigung der DFS OPEX zahlen. 10m USD kann man auch noch im besten Fall als debt hinzufügen (es fehlen ja einige Millionen noch nach der Finanzierung für die CAPEX und ein wenig Geld für die Geschäftstätigkeit bis zum Produktionsstart wird man auch brauchen.

In Summe geht für mich die aktuelle MC absolut in Ordnung. WKT kommt noch ein wenig runter und schon ist die Bewertung zu den Peers auch halbwegs fair.

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.557.606 von peterhuber91 am 02.02.20 14:08:14

Zitat von peterhuber91: Was heißt 100%. 100% oder mehr (je nach Aktienkurs) für den Bridge Loan plus 40m usd über Equity raise für die hauptfinanzierung. Da gibt es ein schönes squeeze out mit Phil als Lakaien und man kann froh sein wenn man noch jemals 0.40 aud sieht (bei einer geschätzten aktienzahl von 400-500m. Wäre dann eine Mc von ca 160m usd inkl 40m debt für den zweiten Teil der Hauptfinanzierung. Dazu müssten dann aber die Tansanien issues und der grafitmarkt mitspielen.

Bin auch schon mit 0.30 AUD zufrieden.

Issues müssen immer mitspielen, ob in Tansania oder in der Ukraine.

Mach Deine Rechnung finanziere 50% der unsicheren PEA Capex zum aktuellen Kurs oder darunter mal im BKI Thread auf. Sehen die Relationen da viel besser aus ? I doubt....

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.557.234 von Maigret am 02.02.20 13:06:47

In der DFS lese ich nichts von Kapazität 500 ktpa, sondern "Annual plant feed" 500 ktpa.
Ein kleiner aber feiner Unterschied.

stimmt, da hast du Recht. Insofern ist das Thema "utilisation of 91%" wohl geklärt.

zu unterstellen die Consultants hätten den Nutzungsgrad nicht in Ihrer Kapaplanung berücksichtigt, darauf zielt Deine Argumentation ja am Ende ab, also das ist jetzt wirklich sehr abenteuerlich...

ich habe nichts unterstellt, sondern eine Frage in den Raum gestellt. Kein kleiner, sondern ein deutlicher Unterschied. Es wäre ja nicht die erste Studie, die Fehler aufweist, beabsichtigt (dann wäre es eine Unterstellung gewesen) oder nicht. Tatsächlich habe ich, das war mein Fehler, Kapazität mit "Annual plant feed" gleich gesetzt, wobei das aber nicht völlig aus der Luft gegriffen war.

Und ein plausibler Grund warum Castlelake ein Interesse daran haben sollte das hier ein unrealistisches Schmierwerk veröffentlicht wird ist mir bis dato nicht eingefallen bzw. ich habe hier auch noch keinen gelesen.

hat irgend jemand etwas in der Tat unterstellt?
Selbstverständlich hat CL als potentieller Investor ein Interesse an maximaler Genauigkeit. Und? Gilt das nicht immer? Schon mal von Nemaska Lihtium gehört? Um nur ein relativ aktuelles Beispiel aufzugreifen...

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.557.777 von IllePille am 02.02.20 14:40:08

Zitat von IllePille: In der DFS lese ich nichts von Kapazität 500 ktpa, sondern "Annual plant feed" 500 ktpa.
Ein kleiner aber feiner Unterschied.

stimmt, da hast du Recht. Insofern ist das Thema "utilisation of 91%" wohl geklärt.

zu unterstellen die Consultants hätten den Nutzungsgrad nicht in Ihrer Kapaplanung berücksichtigt, darauf zielt Deine Argumentation ja am Ende ab, also das ist jetzt wirklich sehr abenteuerlich...

ich habe nichts unterstellt, sondern eine Frage in den Raum gestellt. Kein kleiner, sondern ein deutlicher Unterschied. Es wäre ja nicht die erste Studie, die Fehler aufweist, beabsichtigt (dann wäre es eine Unterstellung gewesen) oder nicht. Tatsächlich habe ich, das war mein Fehler, Kapazität mit "Annual plant feed" gleich gesetzt, wobei das aber nicht völlig aus der Luft gegriffen war.

Und ein plausibler Grund warum Castlelake ein Interesse daran haben sollte das hier ein unrealistisches Schmierwerk veröffentlicht wird ist mir bis dato nicht eingefallen bzw. ich habe hier auch noch keinen gelesen.

hat irgend jemand etwas in der Tat unterstellt?
Selbstverständlich hat CL als potentieller Investor ein Interesse an maximaler Genauigkeit. Und? Gilt das nicht immer? Schon mal von Nemaska Lihtium gehört? Um nur ein relativ aktuelles Beispiel aufzugreifen...

Hatte Nemaska zum Zeitpunkt der Feas-Fertigstellung auch die potentiellen Geldgeber im BoD die somit eng in das Erstellen des Zahlenwerkes mit eingebunden waren ?

Weiss ich ehrlich gesagt nicht. Habe das Drama nur von der Seitenlinie aus verfolgt, aber wenn ich es richtig in Erinnerung habe kamen Softbank und Co erst viel später.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.557.720 von Maigret am 02.02.20 14:27:39

@gpx:
ich habe die Hauptfinanzierung (40-50m USD mittels Equity mit 0.25 aud gerechnet. Würde 270m neue Aktien ergeben + ca. 85m für den Bridgeloan zu aktuellen Kusen. Ergiebt dann ca. 440m Aktien

@BKI
Bewertung aktuell weniger als 1/10 als gpx
Aktienanzahl: 186m
MC: 14m USD

Nach Abschließung der Offtakes, einer die PEA bestätigten BFS und wenn die Situation in der Ukraine stabil bzw. besser wird sich dieser Bewertungasabschlag abbauen, Eine realistische Bewertung wäre für mich zw. 0.50 und 0.70 cad vor Finanzierung. Ich rechne mit einen Kurs von 0.60 cad bei Kapitalerhöhung.

Finanzierungsmodell Stage1 (stage2 cash flow)
20% Offtakes
20% Kapitalerhöhung (62 m USD) ZU 0,45 usd (0.6 cad) = 138m Aktien
60% Credit agencies bzw. debt

1)NPV10 zu aktuellen Eisenerzpreis: ca. 2.3b posttax (NPV8 3b)
2)NPV10 zu 30% reduzierten Eisenerzpreis. ca. 1.6b posttax (NPV8 2.1b)

ich rechne das ganze mal zur Vereinfachung mit 350m Aktien (30m zusätliche Verwässerng, Optionen etc) nach Finanzierung und bis zur Fertigstellung der Mine.

ZIELKURS (POTENTIAL)

nach Abschluss der FK Finanzierung und vor Produktionsstart
40% NPV8 = 2.5b (Mischpreis NPV8 Var.1+2) * 0,4 = 1b
= ca. USD 3 = ca. 3.7 CAD

nach Bestätigung der BFS Daten, Ramp up und Produktionsstart
muss dann berechnet anhand von FCF berechnet werden
wenn alles gut geht: 5-10 cad

ALSO vielleichtg erkennst du den Potential Unterschied zw. BKI und GPX.

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.558.203 von peterhuber91 am 02.02.20 15:59:25

Wie hoch ist die Capex bei BKI?

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.558.323 von Reiners am 02.02.20 16:18:54

TORONTO, ON / ACCESSWIRE / December 2, 2019 / Black Iron Inc. ("Black Iron" or the "Company") (TSX:BKI)(OTC:BKIRF)(Frankfurt:BIN) management continue to make sound progress arranging the financing for Shymanivske project construction, including the receipt of expressions of interest from European banks and export credit agencies to provide US$250 to 300 million of debt.

Construction of phase one to produce four million tonnes per year of 68% iron content pellet feed is estimated to cost US$436 million, as further detailed in Black Iron's most recent Preliminary Economic Assessment. As is typical for financing the development of mining projects, based on discussions with potential investors and financiers, the Company estimates that ~US$175 million (40%) will be equity and the balance ~US$261 million (60%) financed as debt, not including financing charges and working capital.


Das irgendwelche Off Taker Geld dazu geben kannst Du glaube ich vergessen.

Eisen ist nicht knapp, das sich Off Taker beteiligen kenne ich nur von im Supply kritischen Rohstoffen, und das sind die wenigsten.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.558.323 von Reiners am 02.02.20 16:18:54

Capex
312m USD Stage1
436m USD Stage2 (cas flow)
EBITDA aftertax: 320m USD/y (zu 30% geringen Preisen wie aktuell)

https://blackiron.com/project-details/
https://blackiron.com/wp-content/uploads/2020/01/202001_BKI_…

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.558.425 von Reiners am 02.02.20 16:35:01

Ich will jetzt nicht auf die genauen Zahlen rumreiten bevor die BFS im Mai heraussen ist. Fakt ist das BKI ein multi multi bagger werden kann. Glencore hat wie gesagt schon eine MOU für einen Offtake unterschrieben. Einige größere asiatische Firmen zeigen zusätzlich Interesse als strategischer Partner

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.558.440 von peterhuber91 am 02.02.20 16:37:35

Ich habe mich weder mit dem Eisen Markt noch mit BKI bis jetzt beschäftigt.

An der Wirtschaftlichkeit des Projektes wird es wohl nicht liegen, aber es wird wohl auch Gründe geben für den niedrigen Börsenkurs.

Kann es sein, das keiner Bock hat, hunderte von Mio in die Ukraine zu investieren, wo es jederzeit zu neuen Spannungen mit Russland kommen kann ?

Sonst frag einfach Illepille, der wird dir schon sagen, was mit BKI nicht stimmt.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.558.494 von Reiners am 02.02.20 16:44:53

BKI hatte schon mal eine Finanzierung. Dann kam der Einmarsch der Russen.

Jetzt beruhigt sich die Lage etwas und schon gibt es ein MOU und eine due dilligence. Wie gesagt ist es natürlich auch eine Wette das Russland und Ukraine sich annähern was derzeit passiert. Durch die Seidenstraße und den Förderer des Projekts namens selensky steigen die Chancen wesentlich.

Aber es kann natürlich eine Geduldsprobe werden. Bin seit ca 2 Jahren in Bki und halte 1% der Anteile. Früher oder später werden die besten deposits (und Bki gehört eindeutig dazu) in Produktion gehen. Bis dahin wird verwässert. Aber bei einer Bewertung von 0.6% des NPV10 spielt das keine entscheidende Rolle. At least dann halt ein 20-50 Bagger.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.558.551 von peterhuber91 am 02.02.20 16:54:06

Den Fortschritt zeigt auch das BKI erstmals durch FK zu vernünftigen Konditionen zwischenfinanzieren konnte (revolvierender Kredit bis zu 9m usd zu 10% Zinsen, aktuell ca 2m gezogen)

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.557.897 von Maigret am 02.02.20 14:58:35

Im CC, welcher der Hiobsbotschaft im Februar 2019 folgte, äußerte sich der CEO dahingehend, dass 10 bis 15 Unternehmen aus der ganzen Welt an der Budgetierung mitgearbeitet und alle Investoren, und insbesondere Softbank die Kalkulationen auf Herz und Nieren geprüft hätten.

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.558.203 von peterhuber91 am 02.02.20 15:59:25

Zitat von peterhuber91: @gpx:
ich habe die Hauptfinanzierung (40-50m USD mittels Equity mit 0.25 aud gerechnet. Würde 270m neue Aktien ergeben + ca. 85m für den Bridgeloan zu aktuellen Kusen. Ergiebt dann ca. 440m Aktien

@BKI
Bewertung aktuell weniger als 1/10 als gpx
Aktienanzahl: 186m
MC: 14m USD

Nach Abschließung der Offtakes, einer die PEA bestätigten BFS und wenn die Situation in der Ukraine stabil bzw. besser wird sich dieser Bewertungasabschlag abbauen, Eine realistische Bewertung wäre für mich zw. 0.50 und 0.70 cad vor Finanzierung. Ich rechne mit einen Kurs von 0.60 cad bei Kapitalerhöhung.

Finanzierungsmodell Stage1 (stage2 cash flow)
20% Offtakes
20% Kapitalerhöhung (62 m USD) ZU 0,45 usd (0.6 cad) = 138m Aktien
60% Credit agencies bzw. debt

1)NPV10 zu aktuellen Eisenerzpreis: ca. 2.3b posttax (NPV8 3b)
2)NPV10 zu 30% reduzierten Eisenerzpreis. ca. 1.6b posttax (NPV8 2.1b)

ich rechne das ganze mal zur Vereinfachung mit 350m Aktien (30m zusätliche Verwässerng, Optionen etc) nach Finanzierung und bis zur Fertigstellung der Mine.

ZIELKURS (POTENTIAL)

nach Abschluss der FK Finanzierung und vor Produktionsstart
40% NPV8 = 2.5b (Mischpreis NPV8 Var.1+2) * 0,4 = 1b
= ca. USD 3 = ca. 3.7 CAD

nach Bestätigung der BFS Daten, Ramp up und Produktionsstart
muss dann berechnet anhand von FCF berechnet werden
wenn alles gut geht: 5-10 cad

ALSO vielleichtg erkennst du den Potential Unterschied zw. BKI und GPX.

Ich erkenne vor allem dass Du etwas subjektiv bist bei diesem Vergleich.

Bei BKI eine Finanzierung mit +500% Aufschlag vs. dem aktuellen Kurs zu unterstellen. Das ist nicht der ultra-konservative Peter den ich von den Graphex-Beiträgen kenne.

Und der aus dem Cash-Flow finanzierte Stage 2 bei BKI findet natürlich Eingang in Deine Zahlen, das von GPX ja auch in der DFS Präsi erwähnte Expansionspotential gibt es nicht.

PEA vs. DFS ? Wäre da bei BKI nicht ein deutlicher Risikoabschlag in Deinem Rechenwerk gerechtfertigt ?

Und vergiss bitte nicht all die finsteren Mächte die bei einem Projekt in der Ukraine mit verdienen wollen und die nichts unversucht werden lassen um einen großen Stake vom Kuchen abzubekommen (wenn das Kind denn zum Fliegen kommt) . Ukrainische/russische Oligarchen und die dahinter stehenden Politiker werden sicher nicht tatenlos zusehen wie westliche Aktionäre Ihnen den Braten wegschnappen.
Hast Du schon Deine Invest-Erfahrungen im Osten gemacht ? Ich hatte vor 15-20 Jahren mal eine schöne Stange Geld in einem Gold Wert namens Celtic Resources. Ein tolles Projekt. Ich bin mir sicher Du hättest an dem NPV und dem IRR Deine Freude gehabt. Und dann ging es auf einmal los mit den rechtlichen Schwierigkeiten. Und eh man sich versah musste man große Anteile des Projektes an diesen oder jenen russischen Oligarchen verscherbeln, ganz legal natürlich, und am Ende war dann leider gar nicht mehr so viel übrig für Celtic. "Issues" gibt es nicht nur in Tansania...

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.558.647 von IllePille am 02.02.20 17:13:40

Zitat von IllePille: Im CC, welcher der Hiobsbotschaft im Februar 2019 folgte, äußerte sich der CEO dahingehend, dass 10 bis 15 Unternehmen aus der ganzen Welt an der Budgetierung mitgearbeitet und alle Investoren, und insbesondere Softbank die Kalkulationen auf Herz und Nieren geprüft hätten.

Castlelake - mit verantwortlich im BoD und in dem von Phil erwähnten Feas-Gremium
Softbank - Due Dilligence einer Feas im Nachhinein

einen kleinen Qualitätsunterschied sehe ich da doch noch....

[IllePille]

Sonst frag einfach Illepille, der wird dir schon sagen, was mit BKI nicht stimmt.

ich kann mich doch nicht überall unbeliebt machen

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.558.668 von Maigret am 02.02.20 17:14:48

Ich habe öfters angemert das BKI High Risk mit High return Chancen ist.

Den höheren Aufschlag bezüglich Eigenkapitalfinanzierung sehe ich in der größeren Ungewissheit bezüglich einer Finanzierung in der Ukraine und der damit einhergehenden wesentlich günstigeren Bewertung als GPX. Schwindet diese durch MOU, BFS und Offtakes wird dieser Bewertungsabschlag abgebaut. Alles natürlich angenommen das die Situation in der Ukraine stabil bleibt bzw. wird. Zusätzlich rechnet GPX mit irgendwelchen intransparenten Preisen und bei BKI sind es real Prices.
In Wahrheit ist das aktuelle NPV8 von Graphex jedenfalls um einiges geringer als in der DFS ausgewiesen.

Man kann rechnen wie man will. Geht das BKI Projekt auf - auch bei einem Ausgabepreis der EK Finanzierung von 0.30 cad mit 100mio mehr aktien - ist es noch immer ein potentieller 20-50 bagger

however, es geht nicht um BKI hier.

[IllePille]

einen kleinen Qualitätsunterschied sehe ich da doch noch....

kann man so sehen; für zwingend halte ich das jedoch nicht

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.558.668 von Maigret am 02.02.20 17:14:48

Zitat von Maigret: PEA vs. DFS ? Wäre da bei BKI nicht ein deutlicher Risikoabschlag in Deinem Rechenwerk gerechtfertigt ?

naja, der Kapitalmarkt sieht das anscheinend anders. BKI hat zu 10% Zinsen zwischenfinanziert, Graphex zu 15%.

Der Hauptgrund bei GPX was mir nicht gefällt ist das man sich Castlelake verkauft hat.

Equity Financing (40-50m USD)
The equity raising will be conducted at a price equal to the lower of:
•The lowest price at which shares are (or will be) issued under a market equity raising prior to the CastlelakeFunds’ equity investment;
•A 10% discount to the 15-day VWAP of Graphex shares up to the satisfaction of the conditions precedent; and
•A$0.28 per share.

Diese Bedingungen sind einfach inakzeptabel und bedeuten eine im besten Fall riesige Dilution zu 0.28 AUD. Damit ist ein squeeze out egal ob das Projekt ein Erfolg wird oder nicht vorprammiert. Da habe ich mit meiner 0.25 AUD Kapitalerhöung sehr großzügig gerchnet. Somit ist auch das mittelfristige Kurspotential mit 0.30 cad beschränkt (best case wenn Issues geklärt werden und Castlelake zu 0.28 AUD finanziert). Es besteht erhebliches Risiko das der Emissionskurs darunter liegt.

Ausserdem halten Sie 2% der Aktien und können den Kurs zu Ihren nutzen theoretisch nach unten manipulieren. Das Tagesvolumen ist ja äußerst gering. Verfolgt jemand von euch ob Sie Anteile verkaufen? Wenn würde man wohl erst kurz vor Finanzierungsfreigabe dies machen (15-day-average Regel).

Genau diesen Vertrag und das Finanzierungsproblem bewertet der Markt.

[Reiners]

https://youtu.be/FALeEOqRIrA


Neues Video von Phil

[Chancen1904]

Der Sharepreis muss hoch. Nützt ja alles nix. Die Videos kann er sich sparen (5 Views...). Wenn dann muss er auf Plattformen mit Reichweite Interviews machen. So wie WKT...

[senna7]

wurde das schon gepostet von Hannes Huster :



https://www.minenportal.de/artikel/43992--Sovereign-Metals~-…

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.559.364 von peterhuber91 am 02.02.20 19:14:37

Zitat von peterhuber91:

Zitat von Maigret: PEA vs. DFS ? Wäre da bei BKI nicht ein deutlicher Risikoabschlag in Deinem Rechenwerk gerechtfertigt ?

naja, der Kapitalmarkt sieht das anscheinend anders. BKI hat zu 10% Zinsen zwischenfinanziert, Graphex zu 15%.

Der Hauptgrund bei GPX was mir nicht gefällt ist das man sich Castlelake verkauft hat.

Equity Financing (40-50m USD)
The equity raising will be conducted at a price equal to the lower of:
•The lowest price at which shares are (or will be) issued under a market equity raising prior to the CastlelakeFunds’ equity investment;
•A 10% discount to the 15-day VWAP of Graphex shares up to the satisfaction of the conditions precedent; and
•A$0.28 per share.

Diese Bedingungen sind einfach inakzeptabel und bedeuten eine im besten Fall riesige Dilution zu 0.28 AUD. Damit ist ein squeeze out egal ob das Projekt ein Erfolg wird oder nicht vorprammiert. Da habe ich mit meiner 0.25 AUD Kapitalerhöung sehr großzügig gerchnet. Somit ist auch das mittelfristige Kurspotential mit 0.30 cad beschränkt (best case wenn Issues geklärt werden und Castlelake zu 0.28 AUD finanziert). Es besteht erhebliches Risiko das der Emissionskurs darunter liegt.

Ausserdem halten Sie 2% der Aktien und können den Kurs zu Ihren nutzen theoretisch nach unten manipulieren. Das Tagesvolumen ist ja äußerst gering. Verfolgt jemand von euch ob Sie Anteile verkaufen? Wenn würde man wohl erst kurz vor Finanzierungsfreigabe dies machen (15-day-average Regel).

Genau diesen Vertrag und das Finanzierungsproblem bewertet der Markt.

"naja, der Kapitalmarkt sieht das anscheinend anders. BKI hat zu 10% Zinsen zwischenfinanziert, Graphex zu 15%"

Dir ist schon klar dass bei einer Convertible Finanzierung wie BKI Sie abgeschlossen hat der Anfangs-Zins von 10% nur ein Teil der Wahrheit ist ? Und ich habe da etwas gelesen von abgesichert durch die "zyprische Tochter" ? Ich nehme an der gehört das Projekt oder ? Heisst das man hat für diese lausige Zwischenfinanzierung gleich das komplette Projekt verpfändet ? Hört Hört...
Also wenn ich mir da die Details anschaue bin ich mir nicht sicher ob Du Deine Sicht der Dinge auf den Kapitalmarkt übertragen solltest.
Aber jetzt warten Rotwein und ein gutes Buch....

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.559.739 von Maigret am 02.02.20 20:17:30

Ihr diskutiert immer die unwichtigen Sachen meines Posts. Es geht hier um GPX und die Diskussion warum der Markt GPX nur mit 14m AUD bewertet.

Ich freue mich auf eine lebendige Diskussion im BKI Thread. Lerne gerne etwas dazu . Gibt immer neue Sachen die zu behirnen sind.

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.559.739 von Maigret am 02.02.20 20:17:30

Graphex Interim Loan Note:

"Security over the shares in a subsidiary company that indirectly owns the Chilalo Project and over any intercompany loans owing to Graphex."

siehe FUNDING PACKAGE, 29.10.2018

[Reiners]

[lionbio]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.565.070 von Reiners am 03.02.20 14:44:18

Der Chart-Vergleich von Hannes Huster verdeutlicht dass Graphex unfähiges Management hat.

Während Sovereign sich top entwickelt gällt Graphex ins Bodenlose.

Phil hin oder her - das ist stümperhaft, wie die sich abzocken lassen.

Natürlich alles zu Lasten der Aktionäre. Ich hoffe dass hier nicht zuviele dem Ruf von Reiners gefolgt sind und Graphex stark gewichtet haben.

Ich lass meine kleine Position als Warnung bzw. Erinnerung im Depot.

Klar wird jetzt wahrscheinlich alles wieder schön geredet allrdings spricht der Kursverlauf Bände

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.566.375 von lionbio am 03.02.20 16:18:20

Sovereign ist kürzlich gestiegen, wegen der Rutile Fantasie und nicht wegen dem Grafit Projekt.

Ihr Grafit Projekt haben sie erstmal aufgegeben, solange bis wieder Fantasie in den Grafit Sektor kommt.

[schmidileins2713]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.566.375 von lionbio am 03.02.20 16:18:20

Ich habe Graphex übergewichtet und bin dafür vor langer Zeit aus Sovereign raus, aber da bin ich selber Schuld.
Wobei ich in Summe „nur“ EUR 10k in Einzelwerte gesteckt habe. Aktuell jedoch ca. 50% in den Miesen... (
Das Management ist offenbar wirklich komplett daneben und hat- zumindest die letzten Monate alles falsch gemacht.
Ob es am Ende doch noch was mit dem „schwarzen Gold“ wird? Die endgültige Antwort bekommen wir die nächsten Monate, bzw. spätestens im Herbst wenn die Lichter ausgehen.
Aber das schau ich mir aus der ersten Reihe an. Es wird mich doch nach Nemaska nicht gleich nochmal voll erwischen?
Ende 2020 werde ich dann entscheiden, ob ich mir das Thema „Einzeltitel“ weiter als „Spaß und Nervenkitzel“ antue.

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.566.375 von lionbio am 03.02.20 16:18:20

Trotzdem wurden bis jetzt alle Graphitbuden durchgezockt,ausser Graphex,das dürfte sich nun bald mal ändern bei dieser Unterbewertung!!
Letztendlich kommt es auch auf die Finanzierung an.
Castlake wird sich schon die Hände reiben.
Im Vergleich zu Anderen braucht sich Graphex nicht zu verstecken.
Und die Geschäftsführung will mit Sicherheit
In Produktion gehen.
Vielleicht sollte man mal hier nicht die Nerven verlieren,da kann @Reiners auch nichts ändern.
Hier kann sich das Blatt auch ganz schnell nach OBEN drehen.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.566.375 von lionbio am 03.02.20 16:18:20

Zitat von lionbio: Der Chart-Vergleich von Hannes Huster verdeutlicht dass Graphex unfähiges Management hat.

Während Sovereign sich top entwickelt gällt Graphex ins Bodenlose.

Phil hin oder her - das ist stümperhaft, wie die sich abzocken lassen.

Natürlich alles zu Lasten der Aktionäre. Ich hoffe dass hier nicht zuviele dem Ruf von Reiners gefolgt sind und Graphex stark gewichtet haben.

Ich lass meine kleine Position als Warnung bzw. Erinnerung im Depot.

Klar wird jetzt wahrscheinlich alles wieder schön geredet allrdings spricht der Kursverlauf Bände

Zuerst macht man sich nicht die Mühe einer eigenen due dilligence und dann wird rumgeheult und die Schuld irgendwem anderen zugeschoben. Das ist unterste Schublade. Spätestens beim Abschluss des Finanzierung-Vertrages hätte man stutzig werden können. Natürlich kostet das Zeit welche keiner investieren will, aber viel gewinnen schon. Ich hoffe noch immer für euch, das sich das Blatt wendet und Ihr mit einem blauen Auge davon kommt. War bei mir bei ESM auch so. Vielleicht gibt es einen Push den ihr nützen könnt.

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.566.636 von Pilker2 am 03.02.20 16:39:15

Vielleicht sollten wir die Geschäftsführung von Graphex nicht vor der Ziellinie abstrafen.
Wir wissen alle nicht was dort im Hinterstübchen am Laufen ist.
Ich kann mir aber gut vorstellen, das ein Scheitern für GPX inakzeptabel ist.

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.566.972 von Pilker2 am 03.02.20 17:03:03

Wie siehst Du @Reiners die momentane Situation?

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.566.375 von lionbio am 03.02.20 16:18:20

wieso sollte reiners für deine Verluste verantwortlich sein? Hat er dir beim Betätigen des Kauf-Button das Händchen geführt hat? Wohl kaum.

Im Übrigen wurde in diesem Thread regelmäßig kontrovers diskutiert; Chancen und Risiken wurden gleichermaßen thematisiert. Insofern konnte und kann jeder Leser sich ein durchaus fundiertes Urteil selbst bilden - was ohnehin eine Selbstverständlichkeit sein sollte.

Und dass Explorer/Developer per se hochspekulative Investments sind, sollte ohnehin jedem, der über eine wenigstens durchschnittliche Anzahl an Gehirnzellen verfügt, klar sein.

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.568.298 von IllePille am 03.02.20 18:48:16

Wieso soll @Reiners für Verluste verantwortlich sein?
Das hast du komplett falsch verstanden.!!!
Es geht um die Einschätzung der Situation.,mehr nicht.!
Irgendwie liegen hier bei vielen die Nerven blank.
Aber man wird ja wohl mal andere Meinungen erfragen können.

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.568.676 von Pilker2 am 03.02.20 19:15:26

Illepille hat doch nicht auf dich geantwortet, sondern auf lionbio.

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.568.676 von Pilker2 am 03.02.20 19:15:26

Ach ja,tut mir leid!!

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.568.898 von Pilker2 am 03.02.20 19:35:32

Wie siehs Du die jetzige Situation @Reiners?
Nur aus dem Grunde weil man hier schon lange investiert ist und ich immer Deine Meinung geschätzt habe ,ohne Hintergedanken und mit grössten Respekt für Deine Arbeit.!!!

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.569.276 von Pilker2 am 03.02.20 20:09:04

Hatte ich doch schon geschrieben.

Show down im Q2, decision to mine. Dann sollte sich Castlelake entscheiden, ob sie nun Finanzierung oder nicht.

Im Februar und März wird jetzt Phil Werbung machen und versuchen den Kurs hoch zu bekommen.

Wir werden ja sehen wie erfolgreich.

Ich hoffe ja noch insgeheim, das der angedachte chinesische Expandable Graphite Partner sich seinen zukünftigen Input sichern will und vielleicht auch mit beteiligt.

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.569.459 von Reiners am 03.02.20 20:23:14

Danke für deine Antwort, die zählt hier mehr als du denkst.
Ich bleibe hier voll investiert. Graphex hat nach wie vor die besten Aussichten die Finanzierung zu bekommen.
Nach Oben ist hier trotzdem noch viel Luft.

[Chancen1904]

Schade, Popeye82 hat GPX abgewählt.

[solea1]

Es gibt hier offensichtlich keinen Boden. Hart dass täglich mitverfolgen zu müssen. Insofern verstehe ich auch die, die bei diesen Kursen schmeißen. Wird das Projekt nicht realisiert ist der Kurs schließlich immer noch viel zu hoch.

[Reiners]

https://www.cnbcafrica.com/videos/2020/01/28/tanzania-canada…

[Reiners]

https://youtu.be/daoia81tjio


Neues Video von Phil.

Ziel mining costs zu Senkung und Mine Life erhöhen durch new discovery.

[Reiners]

TON sieht den Markt für expandable graphite sehr chancenreich.

China sollte auch die ersten Adresse sein, falls Castlelake nicht finanziert.

............


“We believe that the high quality Ancuabe graphite ideally positions Triton to take full advantage of changing market conditions and emerge as a potentially major graphite producer and supplier,” Triton Managing Director Peter Canterbury said.

Historically, China has produced at least 70 per cent of the world’s graphite.

According to Triton, China’s dominance in the graphite industry is declining simultaneously while the demand is experiencing a shift. This is due to utilising expandable graphite as a flame retardant as well as climate change driving the demand for graphite in electric vehicles.

“These structural changes create a ‘once in a generation’ opportunity for East Africa to replace China as the world’s premier location for premium grade graphite,” Peter said.


https://themarketherald.com.au/triton-minerals-asxton-ancuab…

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.572.999 von Reiners am 04.02.20 09:30:21

Verstehe ich nicht ganz.

Chilalo has a high-grade Mineral Resource, which now stands at 20.1Mt grading 9.9% TGC, comprised of:

Reserves: 9.2mt
Indicated Resource of 10.3Mt grading 10.5% TGC for 1.1Mt of contained graphite
Inferred Resource of 9.8Mt grading 9.3% TGC for 0.9Mt of contained graphite

Die Anlage ist auf 8.9 mt ausgelegt. Man hat 20.1mt High Grade Ressources. Warum wandelt man nicht die inferred ressources in indicated und somit reserves um? Die Grade der inferred resources sind die gleichen und sollten dann eigentlich auch ökonomisch abbaubar sei. Stattdessen will man neue discoveries suchen

Zitat von Reiners: https://youtu.be/daoia81tjio


Neues Video von Phil.

Ziel mining costs zu Senkung und Mine Life erhöhen durch new discovery.

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.574.565 von peterhuber91 am 04.02.20 11:21:25

Am Ende der Minenlaufzeit müsste man ziemlich tief gehen, glaube 160m

Deshalb sind die durchschnittlichen mining costs über 18 Jahre auch so hoch. Drei Mal so hoch wie bei WKT.

Die könnte man jetzt deutlich senken, wenn man Nebengebiete nimmt, wo man wieder von oben abnehmen kann.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.574.826 von Reiners am 04.02.20 11:38:48

Alles klar. Macht dann natürlich Sinn. Wird schon passen. Die Drill Holes habe ich mir nicht angesehen. Aber bei 67 mt Ressources nur 9mt mögliche Reserves ist etwas enttäuschend. Da darf man sich meiner Meinung dann nicht Zuviel Hoffnung auf eine OPEX Senkung machen. Aber wie schon angemerkt spielt die Musik im expandable und micronised Bereich welchen ich nicht verstehe. Eine opex von 1000 usd würde ja auch vollkommen ausreichen wenn man 2500 bzw 5000 für den micronised bzw expandable Markt erreichen kann. Ist der Markt in diesem Bereich zu klein?

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.575.120 von peterhuber91 am 04.02.20 11:58:22

oder sind diese indicated flocken für den micronised bereich zu klein. Müssten dann nur FLocken unter 200 bzw. 100 microns sein.

[Reiners]

Using Whittle modelling, the revenue factor which generated the highest NPV and underpinned the DFS, was
revenue factor 0.80 which shows a mine life of 18 years, mining to a depth of approximately 165 metres with
LOM mining costs of US$262 per tonne of product. This compares with revenue factor 0.54 which shows a
mine life of 9.1 years mining to a depth of approximately 115 metres with LOM mining costs of US$168 per
tonne of product. If additional deposits are discovered, it would delay the need to mine the existing deposit
to the depth assumed in the DFS and would be expected to deliver reduced mining costs compared to those
in the DFS.

[Megastuhls]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.571.547 von Chancen1904 am 04.02.20 06:09:19

Zitat von Chancen1904: Schade, Popeye82 hat GPX abgewählt.

Woher weist du das ? Hab von ihm lange nix gelesen.

[The_Whale]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.577.091 von Megastuhls am 04.02.20 14:10:08

Er schreibt auf Hotcopper

[schmidileins2713]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.577.691 von The_Whale am 04.02.20 14:50:19

Welche Abwahl? Kann mich jemand erleuchten?😂😂
Bei Sovereign stehen schon Übernahmespekulationen im Raum, durch einen großen Rutil-Player. Ein interessanter strat. Investor ist auch letzte Woche eingestiegen. Ich glaube dort geht jetzt die Post ab.
Hier ist erstmal alles tot und wohl vorerst nix zu holen...🤔

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.580.397 von schmidileins2713 am 04.02.20 17:34:36

Jetzt ist mal die Geschäftsführung von Graphex gefragt.
Aber ich denke,das da die nächsten Schritte wohl schon längst geplant sind.
Hier ist noch viel Luft nach oben.
Wir sollten Graphex nicht unterschätzen, zumal viele Kontakte nach China bestehen.

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.580.397 von schmidileins2713 am 04.02.20 17:34:36

Ein interessanter strat. Investor ist auch letzte Woche eingestiegen.

Sprott? Na ja....

[Pilker2]

Mal ne Frage an @Reiners.
Wie sieht es denn momentan mit dem Bestand der verbliebenden Deutschen Anteilseignern aus?

[Reiners]

Keine Änderung seit meiner letzten Meldung.

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.583.559 von Reiners am 04.02.20 21:28:48

Hier herscht irgendwie eine Totenstille.
Was sagt denn eigentlich Phill ,über diesen
Niedergang,weiss das jemand?
Die Frage ist ,ob diese Kurse nicht gewollt sind!
Und wenn nicht, warum er nicht langsam mal gegensteuert.
Man hört hier absolut nichts.

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.595.832 von Pilker2 am 05.02.20 20:20:29

Diese Woche ist er ja in Süd Afrika auf der Minenmesse.

Da wollte ich ihn jetzt erstmal in Ruhe lassen.

Nächste Woche werde ich wohl mal einige Punkte anfragen.

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.595.853 von Reiners am 05.02.20 20:23:48

Gut ,das es Dich hier noch gibt!!
Ansonsten wäre es eine Alleinunterhaltung.

[schmidileins2713]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.595.853 von Reiners am 05.02.20 20:23:48

Auf einem Begräbnis herrscht nun mal Totenstille.😂😂
Nein im Ernst, es gab vorher Null Interesse und jetzt wohl unter Null. Es muss jetzt eine Info/Absichtserklärung, etc. zum Thema Finanzierung folgen und das kann noch viele Wochen dauern und bis dahin kannst eh nix tun. Oder er lässt doch ein Offtake für das expandable graphite raus, damit zumindest mal guter Wille gezeigt wird.
Für mich ist Graphex jetzt auf einer Stufe mit anderen Graphitwerten und die sind alle momentan „unten durch“.
Ich lass mich aber gerne überraschen.

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.596.111 von schmidileins2713 am 05.02.20 20:46:47

Vielleicht ist das auch die Ruhe vor dem Sturm.
Irgendwas wird schon kommen.
Was ich nur nicht verstehe ist folgendes.
Bringen Graphex diese Ramschkurse etwas,oder bekommen sie den Kurs kurzfristig nicht hoch.Man kann irgendwie nichts genaues erkennen.
Mir ist aber klar,dass Graphex im Hintergrund aktiv ist,und wir viele Dinge nicht wissen.
Am Ende hat Phill schon die weiteren Schritte vor Monaten geplant.
Nach wie vor sollte man Graphex nicht unterschätzen.

[schmidileins2713]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.596.276 von Pilker2 am 05.02.20 21:06:07

Das hoffe ich doch sehr, dass hier noch überrascht wird, aber bitte positiv.😂👍

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.596.306 von schmidileins2713 am 05.02.20 21:08:23

Unterm Strich braucht sich Graphex nicht zu verstecken,und die haben zumindest Zielorientiert gehandelt.
Das müsste sich am Ende auch für Altaktionäre auszahlen,so Gott will.
Danke @Reiners, das Du weiter am Ball bleibst,das ist viel viel wert.!!!!

[Chancen1904]

Graphex braucht so Offtake Term Sheets. Das hat null Aussagekraft über den tatsächlichen Absatz, aber wenn man zu WKT schaut, war das ein Startschuss um von 9 AUDC auf 45 hoch zu kommen. Wenn Phil immer sagt,dass er 20 davon abschließen könnte... Warum macht er es um Himmelswillen nicht???

[schmidileins2713]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.596.915 von Chancen1904 am 05.02.20 22:09:40

Graphex hat die besten kennwerte, flake size,etc.
Graphex hat super Kontakte nach China und zur Tansania Regierung
Graphex braucht als einziges unternehmen keine offtakes, keine werbetrommel, keine weiteren Finanzies,..
Graphex ist im peer group vergleich um längen vor allen anderen
Graphex hat die beste Strategie (expandable für fire retardents, etc.

Entweder sehen nur wir hier im Board diese unglaubliche Chance und Unterbewertung und alle anderen sind schrecklich dumm, oder...

Oder wir sind die Esel und sitzen auf einer Niete..,
Ich weiß es ehrlich gesagt nicht mehr..

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.596.978 von schmidileins2713 am 05.02.20 22:18:38

Genau wie @Schmidileins sehe ich das auch.
Die Graphex Rakete wird noch gezündet,und das ist mehr als überfällig.
Das wird wohl kaum das Ende sein.
Der Paukenschlag wird noch kommen.
Phill war ansonsten viel zu genau,das ist alles auf die Finanzierung gerichtet,und darauf kommt es an.

[The_Whale]

Zur Zeit stehen wir in Australien bei einem Plus von 12,5%.
Gibt es hierfür einen Grund? (konnte jetzt nichts Offensichtliches dazu finden)

[schmidileins2713]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.597.905 von The_Whale am 06.02.20 06:17:23

Es gab auch keinen wirklichen Grund von EUR 0.11 auf 0.07 abzustürzen nur weil die DFS statt „second to none“ nur sehr gut war.

[solea1]

Ja, sie lebt noch.

[peterhuber91]

!

Dieser Beitrag wurde von MODivator moderiert. Grund: auf eigenen Wunsch des Users

[peterhuber91]

ZITAT MFC500 HC
"Using standalone mining operation figures only would probably make the project uneconomically. I think these findings led to the so called "enhanced strategy", although Phil suggested something different. But if you say

Most competitors are using standalone mining operation figures.

Keep in mind that´s because most of them have no concrete plans to do what GPX intends to. One may question the outcome of this strategy but I can see no reason why that should not be included in the DFS.

Anyway, for now it´s all about finance. "

gute Anmerkung, WKT hat zb auch ein processing plant. however sieht es danach aus als ob durch die neue OPEX Berechnung und der um vieles höheren CAPEX der micronised und expandable Zauberhut geöffnet wurde. Hab mir jetzt auch nur sehr grob wkt angesehen. Wenn man dem 2019 dfs update glauben schenken kann (ich weiss Gegenargument China darf nicht mehr das Plant konstruieren) ergibt sich folgendes Bild

WKT DFS Update März 2019
OPEX Concentrate 347 USD
IRR posttax 119% (NPV10)
NPV10 posttax: 197m

GPX DFS Jänner 2020:
OPEX Concentrate: 778 USD
IRR posttax: ca. 30% (NPV10)
NPV10 posttax: 267m

Also, es ist kein Wunder das WKT alleine von den Economics und abseits des kurzfristigen Finanzierungsrisikos von GPX viel höher als GPX bewertet wird.

WKT hat geliefert, seit letztem update 23% mehr IRR und 9% mehr NPV10. GPX das Gegenteil: -80m NPV10, IRR von 131% auf ca. 30% (NPV10 Basis). Der IRR zeigt die Profitablität eines Projekts, er zeigt die durchschnittliche mittlere Jahresrendite einer Kapitalanlage. Zusätzlich hat WKT noch einige andere Projekte

disclosure: Überlege einen Einstieg in den Graphit Markt

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.600.650 von peterhuber91 am 06.02.20 11:17:51

WKT: ich würde mich eher an den "Project Cash Flow updates" orientieren, die WKT im Rahmen der Zusammenarbeit mit Pareto veröffentlicht hat (Präsentation 25. Oktober 2019, S.30f). Zudem halte ich die CAPEX-Schätzungen mit Blick auf alle mir bekannten Machbarkeitsstudien im Graphitbereich für zumindest sehr fraglich.

China darf nicht mehr das Plant konstruieren

ob das finanziell ein relevanter Faktor ist? Hauptkostenfaktor ist doch wohl die Anlage an sich. Gibt´s so etwas überhaupt in Tansania? Ansonsten siehe GPX-DFS S. 36/37.

GPX: die selben Preisannahmen müsste man dann allerdings auch bei GPX zugrunde legen, wodurch deren Kennziffern ebenfalls sinken würden

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.602.063 von IllePille am 06.02.20 13:17:20

naja, was hilft ein großes EBITDA wenn die CAPEX nicht zurückgezahlt werden. Aber grundsätzlich hast du schon recht.

folgende Kennziffer (Kapitalrentabiltät)
EBITDA pre tax (mine of life) / CAPEX

WKT
1070 /27.8 = 38.48
Das heist das die CAPEX ca. 38 mal zurückgezahlt werden kann (ohne Berücksichtung von Zinsen)

GPX
1332 / 87,4 = 15.25
Das heist das die CAPEX ca. 15 mal zurückgezahlt werden kann (ohne Berücksichtung von Zinsen)

In Summe wenn die Zahlen stimmen ist jedenfalls WKT das weitaus rentablere (Kapitalrentabilität) und transparentere Projekt. Natürlich ist die MK auch größer und dies gibt es zu vergleichen und zu analysieren. Für mich ist jedenfalls der Aufschlag als gerechtfertigt was nicht heißt das WKT günstig ist.


Die Profitabiltät ist auch ohne Berücksichtung des Abzinsungsfaktors

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.602.549 von peterhuber91 am 06.02.20 14:01:10

naja, was hilft ein großes EBITDA wenn die CAPEX nicht zurückgezahlt werden. Aber grundsätzlich hast du schon recht.

den Zusammenhang mit meinem Beitrag verstehe ich nicht

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.602.792 von IllePille am 06.02.20 14:21:01

sorry, falsch gelesen. Danke für die Info.

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.602.549 von peterhuber91 am 06.02.20 14:01:10

Zitat von peterhuber91: naja, was hilft ein großes EBITDA wenn die CAPEX nicht zurückgezahlt werden. Aber grundsätzlich hast du schon recht.

folgende Kennziffer (Kapitalrentabiltät)
EBITDA pre tax (mine of life) / CAPEX

WKT
1070 /27.8 = 38.48
Das heist das die CAPEX ca. 38 mal zurückgezahlt werden kann (ohne Berücksichtung von Zinsen)

GPX
1332 / 87,4 = 15.25
Das heist das die CAPEX ca. 15 mal zurückgezahlt werden kann (ohne Berücksichtung von Zinsen)

In Summe wenn die Zahlen stimmen ist jedenfalls WKT das weitaus rentablere (Kapitalrentabilität) und transparentere Projekt. Natürlich ist die MK auch größer und dies gibt es zu vergleichen und zu analysieren. Für mich ist jedenfalls der Aufschlag als gerechtfertigt was nicht heißt das WKT günstig ist.


Die Profitabiltät ist auch ohne Berücksichtung des Abzinsungsfaktors

Kannst Du für das transparentere WKT Projekt mal die Capex aufschlüsseln ? Wieviel für mining, für processing, owner cost etc. Würde mich interessieren. Ich habe nix gefunden, aber da du ja immer sehr tief absteigst muss es dass ja geben.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.603.449 von Maigret am 06.02.20 15:13:30

Wie gesagt hab ich erst grob über WKT geschaut. Zur genauen Beurteilung müsste man sich mal die ursprüngliche DFS durchlese n. Habe bis dato nur die 2 Updates gelesen. Rainers hat vor kurzem einen aufgeschlüsselten opex Vergleich gepostet, mehr ist mir auch noch nicht bekannt.

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.603.587 von peterhuber91 am 06.02.20 15:21:58

Zitat von peterhuber91: Wie gesagt hab ich erst grob über WKT geschaut. Zur genauen Beurteilung müsste man sich mal die ursprüngliche DFS durchlese n. Habe bis dato nur die 2 Updates gelesen. Rainers hat vor kurzem einen aufgeschlüsselten opex Vergleich gepostet, mehr ist mir auch noch nicht bekannt.

Ah ok. Ich dachte das ist schon erfolgt, auch in Hinblick auf Deine Wertung "das transparentere Projekt".

Wobei um ehrlich zu sein mich die aktuelle Capex-Aufschlüsselung mehr interessieren würde als die von der Vor-Vor-letzten DFS. Da ist nix transparent ? Hm....

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.603.701 von Maigret am 06.02.20 15:28:58

Accepted. Transparenz meinte ich vor allem auf der Erlösseite bei GPX. Anscheinend versteht hier auch niemand das Geschäftskonzept von micronised und expandable wirklich. Einige kritische Fragen blieben jedenfalls mehrmals unbeantwortet.
Wenn diese geklärt sind revidiere ich auch gerne meine Meinung.

[peterhuber91]

* was ist der USP von GPX vor allem im micronised Bereich - oder warum bietet nur gpx dieses Geschäftskonzept an
* wie entsteht der Mehrwert von micronised und expandable über die Zeitachse unabhängig vom Grafitpreis
* warum ist die opex im micronised und expandable Bereich wesentlich geringer als beim Konzentrat
*‘warum verwendet gpx nicht die kleinen Flocken in der inferred resource im micronised Bereich und wandelt diese durch Bohrungen in indicated um

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.603.893 von peterhuber91 am 06.02.20 15:44:31

Zitat von peterhuber91: * was ist der USP von GPX vor allem im micronised Bereich - oder warum bietet nur gpx dieses Geschäftskonzept an
* wie entsteht der Mehrwert von micronised und expandable über die Zeitachse unabhängig vom Grafitpreis
* warum ist die opex im micronised und expandable Bereich wesentlich geringer als beim Konzentrat
*‘warum verwendet gpx nicht die kleinen Flocken in der inferred resource im micronised Bereich und wandelt diese durch Bohrungen in indicated um

ich meine mich zu erinnern dass Du zur 3. Frage schon mal eine Antwort hier erhalten hast (war glaube ich Ille-Pille). Kleiner tip: DFS sorgfältig lesen.

Ansonsten wäre es doch ne gute Sache wenn Du Deine interessanten Fragen ans Management schickst und Die Antwort hier postest.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.604.382 von Maigret am 06.02.20 16:19:32

Werde hier nicht mehr posten, zahlt sich wirklich nicht aus. Gpx ist günstig und Aus. Bye

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.604.625 von peterhuber91 am 06.02.20 16:34:11

Zitat von peterhuber91: Werde hier nicht mehr posten, zahlt sich wirklich nicht aus. Gpx ist günstig und Aus. Bye

Wollte Dich nicht vertreiben sorry. Einige Deiner Fragen finde ich ja auch sehr gut und die Anregung diese doch einfach mal dem Management zu stellen war ernst gemeint.

Aber ich habe gerade mal geschaut, die 3. Frage zu den Opex-Unterschieden hast Du am 01.02. gestellt, Ille-Pille Dir am Abend noch eine plausible Antwort gegeben und du reagierst am nächsten Tag sogar noch auf diese Antwort. Gut, wahrscheinlich hast Du denn Teil der Antwort überlesen, kann ja schon mal passieren.

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.603.449 von Maigret am 06.02.20 15:13:30

Capital cost split

…………………………….... Revised Budget Early Start


(Präsentation vom 25.10.19, S. 28)

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.605.315 von Maigret am 06.02.20 17:24:38

Okay, habe ich wohl vor lauter infoflut nicht mehr im Kopf. Lasst uns versuchen mit weniger Polemik und mehr Sachlichkeit zu posten. Werde meine Worte auch genauer auswählen. Wäre schön wenn rainers die Fragen aufgreifen könnte. Wie gesagt hat er wohl den besten Kontakt und ist der Sprecher der Gruppe und ich möchte nicht ein neues Fass bei Phil aufmachen.

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.603.893 von peterhuber91 am 06.02.20 15:44:31

was ist der USP von GPX vor allem im micronised Bereich - oder warum bietet nur gpx dieses Geschäftskonzept an

was heißt UPS? Die Frage stellt sich; das müsste insbesondere für ein Unternehmen wie Syrah mit ihren enormen Mengen an Fines ein Thema sein

wie entsteht der Mehrwert von micronised und expandable über die Zeitachse unabhängig vom Grafitpreis

mit Bestimmheit kann ich´s nicht sagen, aber vermutlich ergeben sich die höheren Preise dadurch, dass in der Tabelle die Preise für micronised (ab Jahr 2) und expandable (ab Jahr 3) eingebaut sind.

warum ist die opex im micronised und expandable Bereich wesentlich geringer als beim Konzentrat

wie bereits geschrieben: du musst die OPEX für das Konzentrat addieren

warum verwendet gpx nicht die kleinen Flocken in der inferred resource im micronised Bereich und wandelt diese durch Bohrungen in indicated um

Bohrungen kosten Geld, das GPX nicht hat, und noch mehr Zeit. Aus meiner Sicht ist es richtig, solche Dinge zu einem späteren Zeitpunkt zu betreiben

[Reiners]

OZNT, richtiger Name Trevor Power, wird in Kürze seine 25-seitige Analyse der GPX DFS (im Vergleich zu GPX PFS und WKT DFS) auf Hotcopper veröffentlichen.

Er organisiert die Top 40 der WKT-Aktionäre und hat seinen Freund MICHAEL ELLIOTT in den WKT-Vorstand gebracht.

Er arbeitet auch inoffiziell für Walkabout und das Walkabout Management hat größten Respekt / Angst vor Ihm, weil eben ein Großteil der Top 40 Shareholder hinter ihm stehen.

Auch den Großteil der Finanzierungsaktivitäten bei WKT organisiert er im Hintergrund.

Er hat eine sehr große Reichweite bei HotCopper.

Seine Analyse ist verheerend. Keine/Kaum Chance von Castlelake zu finanzieren.

Was sein Ziel mit dieser 25-seitigen Analyse ist, weiß ich nicht.
 
Vielleicht sollte niemand WKT verkaufen und GPX kaufen, oder Anleger sollten von GPX zu WKT wechseln.

Vorgestern habe ich über zwei Stunden lang mit meinem mäßigen Englisch mit ihm telefoniert. Telefonat war wirklich gut. Habe noch viele Sachen erfahren. Ich hatte ja schon mal letztes Jahr mit Ihm 3 Stunden telefoniert.

Er hat mir heute Morgen seine Analyse geschickt.

Er wartet auf mein Feedback, ich sollte das Korrekturlesen, bevor er veröffentlicht. Anscheinend hält er doch etwas von mir und will sich noch mal absichern.

Ich habe jetzt / heute versucht, Teile davon zu entschärfen (auf 10 Seiten), hat mich fast 6 Stunden gekostet.

Ich werde Ihm wohl morgen meine Antworten schicken. Ich weiss nicht, inwieweit er seine Analyse vor der Veröffentlichung noch abschwächt.

Grob würde ich sagen, die Hälfte könnte ich entschärfen, der Rest ist eben wie er ist und nicht schönzureden.

Ich wollte euch nur vorwarnen, das es auf Hotcopper wohl demnächst etwas "abgehen" könnte.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.605.708 von IllePille am 06.02.20 17:51:32

was ist der USP von GPX vor allem im micronised Bereich - oder warum bietet nur gpx dieses Geschäftskonzept an

was heißt UPS? Die Frage stellt sich; das müsste insbesondere für ein Unternehmen wie Syrah mit ihren enormen Mengen an Fines ein Thema sein

USP - Alleinstellungsmerkmal, das ist eigentlich die ALLERWICHTIGSTE Frage um einen dauerhaften Wettbewerbsvorteil zu haben

wie entsteht der Mehrwert von micronised und expandable über die Zeitachse unabhängig vom Grafitpreis

mit Bestimmheit kann ich´s nicht sagen, aber vermutlich ergeben sich die höheren Preise dadurch, dass in der Tabelle die Preise für micronised (ab Jahr 2) und expandable (ab Jahr 3) eingebaut sind.

eventuell, jedenfalls sind die preise als concentrate ausgewiesen, inters

warum ist die opex im micronised und expandable Bereich wesentlich geringer als beim Konzentrat

wie bereits geschrieben: du musst die OPEX für das Konzentrat addieren

danke, schon nachgelesen

warum verwendet gpx nicht die kleinen Flocken in der inferred resource im micronised Bereich und wandelt diese durch Bohrungen in indicated um

Bohrungen kosten Geld, das GPX nicht hat, und noch mehr Zeit. Aus meiner Sicht ist es richtig, solche Dinge zu einem späteren Zeitpunkt zu betreiben[/quote]

schon klar, aber phil redet von neuen Explorationszielen zur Senkung der OPEX. Da wäre es wohl sinnvoller das micronised Potential mit sehr hohen margen auszuschöpfen

[Reiners]

OZNT hat schon Ahnung, aber da waren auch noch diverse Fehler in der Analyse.

Man muß immer im Hinterkopf haben, er arbeitet für WKT und hat die WKT Brille auf.

Ich denke, er denkt strategisch und will einen potentiellen Konkurrenten frühzeitig ausschalten.

Dann hat WKT kaum noch Konkurrenz bei den Jumbos, vielleicht TON noch etwas.

.......

Ich möchte diese Informationen, die ich euch heute gegeben habe, nicht auf HC lesen.

Dann wird mich OZNT nämlich wahrscheinlich nie wieder anrufen.

[solea1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.607.853 von Reiners am 06.02.20 20:47:17

Zitat von Reiners: OZNT hat schon Ahnung, aber da waren auch noch diverse Fehler in der Analyse.

Man muß immer im Hinterkopf haben, er arbeitet für WKT und hat die WKT Brille auf.

Ich denke, er denkt strategisch und will einen potentiellen Konkurrenten frühzeitig ausschalten.

Dann hat WKT kaum noch Konkurrenz bei den Jumbos, vielleicht TON noch etwas.

.......

Ich möchte diese Informationen, die ich euch heute gegeben habe, nicht auf HC lesen.

Dann wird mich OZNT nämlich wahrscheinlich nie wieder anrufen.

Und hier liest er nicht mit? So viele deutsche Foren zu dem Thema gibts ja auch nicht...
Nun denn.. danke für deine Arbeit

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.606.722 von Reiners am 06.02.20 19:13:37

Zitat von Reiners: OZNT, richtiger Name Trevor Power, wird in Kürze seine 25-seitige Analyse der GPX DFS (im Vergleich zu GPX PFS und WKT DFS) auf Hotcopper veröffentlichen.

Er organisiert die Top 40 der WKT-Aktionäre und hat seinen Freund MICHAEL ELLIOTT in den WKT-Vorstand gebracht.

Er arbeitet auch inoffiziell für Walkabout und das Walkabout Management hat größten Respekt / Angst vor Ihm, weil eben ein Großteil der Top 40 Shareholder hinter ihm stehen.

Auch den Großteil der Finanzierungsaktivitäten bei WKT organisiert er im Hintergrund.

Er hat eine sehr große Reichweite bei HotCopper.

Seine Analyse ist verheerend. Keine/Kaum Chance von Castlelake zu finanzieren.

Was sein Ziel mit dieser 25-seitigen Analyse ist, weiß ich nicht.
 
Vielleicht sollte niemand WKT verkaufen und GPX kaufen, oder Anleger sollten von GPX zu WKT wechseln.

Vorgestern habe ich über zwei Stunden lang mit meinem mäßigen Englisch mit ihm telefoniert. Telefonat war wirklich gut. Habe noch viele Sachen erfahren. Ich hatte ja schon mal letztes Jahr mit Ihm 3 Stunden telefoniert.

Er hat mir heute Morgen seine Analyse geschickt.

Er wartet auf mein Feedback, ich sollte das Korrekturlesen, bevor er veröffentlicht. Anscheinend hält er doch etwas von mir und will sich noch mal absichern.

Ich habe jetzt / heute versucht, Teile davon zu entschärfen (auf 10 Seiten), hat mich fast 6 Stunden gekostet.

Ich werde Ihm wohl morgen meine Antworten schicken. Ich weiss nicht, inwieweit er seine Analyse vor der Veröffentlichung noch abschwächt.

Grob würde ich sagen, die Hälfte könnte ich entschärfen, der Rest ist eben wie er ist und nicht schönzureden.

Ich wollte euch nur vorwarnen, das es auf Hotcopper wohl demnächst etwas "abgehen" könnte.

Du scheinst beindruckt von dem Burschen. Habe mal einige seiner Beiträge gelesen. Klingt Sophisticated. Wobei er ja aber auch nun schon seit längerer Zeit den (falschen) Eindruck vermittelt dass der Abschluss der WKT Finanzierung nur noch eine Frage von Tagen ist.

Ich denke mir gerade: Wenn Du die Hälfte seiner Einwände entschärfen konntest. Phil könnte wahrscheinlich nochmal 25% entkräften, bleiben 25% berechtigte Einwände. Sind es Die Entscheidenden ? Was waren denn die Hauptkritikpunkte ? Am wahrscheinlichste würde ich mal sagen die Preis-Annahmen ?
Ich bin auf die Analyse gespannt, vor allem wie er die Punkte in denen WKT auf den ersten Blick unplausibel niedrig ist (z.B. 3.80 US$ mining costs je tonne erz) inhaltlich vertreten möchte.

Was ich nicht so ganz verstehe: Warum möchtest Du eigentlich jemandem helfen der in zweifelhafter Absicht handelt ? Wenn Du seine groben Schnitzer im Voraus korrigierst veredelst Du seine Analyse und machst ihn damit unangreifbarer als er tatsächlich ist (immerhin konntest Du schon die Häfte seiner Einwände entkräften).

P.S.
Ist der MFC500 der bei GPX und WKT schreibt eigentlich der "deutsche" MFC500 der in besseren Tagen auch hier auf WO war ? Guter Investor, dessen Beiträge hier haber ich immer sehr geschätzt

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.605.426 von IllePille am 06.02.20 17:32:41

Zitat von IllePille: Capital cost split

…………………………….... Revised Budget Early Start


(Präsentation vom 25.10.19, S. 28)

Danke Dir. Cheap Jack. Mein Terrassen-Anbau im letzten Jahr war teurer als die Workshop Containers 😭

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.608.114 von Maigret am 06.02.20 21:08:08

Da ich die Kernpunkt größtenteils entschärfen konnte, kann er meine Punkte nicht alle einbauen, dann ist das alles nicht mehr viel wert und verfehlt seine Ziel.

Ich denke eher, er wird versuchen noch andere Punkte zu finden oder Gegenargumente zu finden zu meinen Argumenten.

[schmidileins2713]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.608.237 von Reiners am 06.02.20 21:24:19

Ja Reiners, auf schwache ist halt leicht draufhauen, wenn sie sich nicht wehren können, oder in diesem Fall, scheinbar nicht wollen.
Die Aktie rauscht bei mickrigster Marktcap. nach(!!) der DFS und (scheinbar) immer noch super Peer Group Vergleich von ATL zu ATL und keinen Menschen auf der Welt interessiert Graphex.
Der Patient ist vom kritischen Zustand ins Wachkoma gefallen. Hier hilft offenbar nur noch ein Wunder. Ich vermute schon meine zweite Nemaska.

[Info0815]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.606.722 von Reiners am 06.02.20 19:13:37

Zitat von Reiners: OZNT, richtiger Name Trevor Power, wird in Kürze seine 25-seitige Analyse der GPX DFS (im Vergleich zu GPX PFS und WKT DFS) auf Hotcopper veröffentlichen.

Er organisiert die Top 40 der WKT-Aktionäre und hat seinen Freund MICHAEL ELLIOTT in den WKT-Vorstand gebracht.

Er arbeitet auch inoffiziell für Walkabout und das Walkabout Management hat größten Respekt / Angst vor Ihm, weil eben ein Großteil der Top 40 Shareholder hinter ihm stehen.

Auch den Großteil der Finanzierungsaktivitäten bei WKT organisiert er im Hintergrund.

Er hat eine sehr große Reichweite bei HotCopper.

Seine Analyse ist verheerend. Keine/Kaum Chance von Castlelake zu finanzieren.

Was sein Ziel mit dieser 25-seitigen Analyse ist, weiß ich nicht.
 
Vielleicht sollte niemand WKT verkaufen und GPX kaufen, oder Anleger sollten von GPX zu WKT wechseln.

Vorgestern habe ich über zwei Stunden lang mit meinem mäßigen Englisch mit ihm telefoniert. Telefonat war wirklich gut. Habe noch viele Sachen erfahren. Ich hatte ja schon mal letztes Jahr mit Ihm 3 Stunden telefoniert.

Er hat mir heute Morgen seine Analyse geschickt.

Er wartet auf mein Feedback, ich sollte das Korrekturlesen, bevor er veröffentlicht. Anscheinend hält er doch etwas von mir und will sich noch mal absichern.

Ich habe jetzt / heute versucht, Teile davon zu entschärfen (auf 10 Seiten), hat mich fast 6 Stunden gekostet.

Ich werde Ihm wohl morgen meine Antworten schicken. Ich weiss nicht, inwieweit er seine Analyse vor der Veröffentlichung noch abschwächt.

Grob würde ich sagen, die Hälfte könnte ich entschärfen, der Rest ist eben wie er ist und nicht schönzureden.

Ich wollte euch nur vorwarnen, das es auf Hotcopper wohl demnächst etwas "abgehen" könnte.

Das muß man min. 2 x lesen was du da verkündest....du super Guru...

Zitiere den vorletzten Satz von dir:

Grob würde ich sagen, die Hälfte könnte ich entschärfen, der Rest ist eben wie er ist und nicht
schönzureden....

Kann nur sagen, du redest hier alles schön so wie du es brauchst.
Nur alles kommt anders als angepriesen und ja der Aktienkurs sagt alles

[Info0815]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.608.237 von Reiners am 06.02.20 21:24:19

Zitat von Reiners: Da ich die Kernpunkt größtenteils entschärfen konnte, kann er meine Punkte nicht alle einbauen, dann ist das alles nicht mehr viel wert und verfehlt seine Ziel.

Ich denke eher, er wird versuchen noch andere Punkte zu finden oder Gegenargumente zu finden zu meinen Argumenten.

Genau, er findet Gegenargumente zu deinen... mach weiter so .. du super Guru...

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.606.722 von Reiners am 06.02.20 19:13:37

OZNT, richtiger Name Trevor Power, wird in Kürze seine 25-seitige Analyse der GPX DFS (im Vergleich zu GPX PFS und WKT DFS) auf Hotcopper veröffentlichen.

grundsätzlich ist es positiv, wenn sich jemand so viel Arbeit macht und seine Ergebnisse mit Anderen teilt. Dabei bleibt jedoch abzuwarten, wie fundiert und objektiv er dabei vorgegangen ist. Sein immer wieder herumgereichtes Elaborat betr. WKT (war meiner Erinnerung nach ähnlich umfangreich) war eine zwar schöne Zusammenfassung der bekannten "Fakten", aber mitnichten eine kritische Würdigung. Und seine wilden Kursspekulationen basierend auf Best-Of-Szenariene für die weiteren Beteiligungen von WKT fand ich schlicht unseriös.

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.609.473 von Info0815 am 07.02.20 00:26:01

und wieder kommt ein gefrusteter Anleger um die Ecke. Interessanterweise kam bzw kommt von Leuten wie dir selbst nichts Substanzielles zum Unternehmen. Aber Andere für Verluste verantwortlich zu machen, ist auch viel einfacher.

P.S. wer hat´s geschrieben?
"Bin hier heute auch eingestiegen.
Danke für den Weckruf Reiners."

[Sockenbuegler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.612.212 von IllePille am 07.02.20 10:43:37

Die Lage ist im Moment ziemlich hoffnungslos. Phil lässt uns (Aktionäre) im Stich. Soll er jetzt endlich mal ein paar gute News raushauen. Ein paar verlieren die Nerven,ein paar kaufen sogar noch nach. Aber im Prinzip geht's mit kaum Volumen Richtung 5 Cent.
Castlelake war unser Untergang. Das haben wir im Oktober 2018 leider nicht gecheckt...Und sie haben uns doch voll im Sack. Phil muss jetzt die Scheisse ausbügeln! Er hat uns ausgeliefert

[The_Whale]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.609.473 von Info0815 am 07.02.20 00:26:01

Hat Reiners mit einem einzigen Wort gesagt, dass Sie hier Ihr Taschengeld verzocken müssen?
Nein, also keep calm.

DYOR ist das Einzige was ich Ihnen ans Herz legen kann.

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.612.623 von Sockenbuegler am 07.02.20 11:20:20

Wäre wirklich von Nöten,das sich Phil mal äussert.
Ihm wird der Kursverfall ja nun nicht unbekannt sein.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.612.980 von The_Whale am 07.02.20 11:50:46

Und wer das nicht kann/will empfehle ich stark nicht in High Risk Aktien zu investieren sondern lieber mit einem
ETF Sparplan zu investieren. Und vor allem zu euren Entscheidungen zu stehen und daraus zu lernen. Das ist jetzt keine Wertung zu GPX sondern ein allgemeiner Hinweis.

[IllePille]

Phil lässt uns (Aktionäre) im Stich.

Wäre wirklich von Nöten,das sich Phil mal äussert.

Man kann sicher manches an/von Phil kritisieren, aber was sollte er denn jetzt sagen? Welche gute News sollte er raushauen bzw wo soll die plötzlich herkommen?

Die DFS liegt auf dem Tisch und muss nun "verkauft" werden, d.h. mindestens Castlelake muss überzeugt werden. Das geht logischerweise nicht innerhalb weniger Tage. Insofern bleibt nur abzuwarten. Die Frage, die man sich stellen muss, ist ob man dies als Investierter macht oder an der Seitenlinie verweilt, bis Klarheit herrscht.

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.612.623 von Sockenbuegler am 07.02.20 11:20:20

sie haben uns doch voll im Sack.

das sie "uns" im Sack haben, war aber damals schon klar bzw wurde thematisiert

Phil muss jetzt die Scheisse ausbügeln! Er hat uns ausgeliefert

Ausgeliefert habt "ihr" euch selbst. Im Übrigen meine ich mich zu erinnern, dass der CL-Deal damals überwiegend begrüsst/gelobt/gefeiert wurde.

[Reiners]

In einem Satz hatte sich OZNT dann doch noch verraten. Es sagte nämlich nur mal kurz in seiner Analyse GPX hätte nach den Zahlen der PFS wirklich die Chance als erster Graphit Wert in Produktion zu kommen. Ich glaube, er ist jetzt heilfroh, das die DFS Zahlen jetzt darunter liegen.

------------

Ich hatte ihn im Telefonat noch gefragt, was die Finanzierung von WKT kommt. Er sagte noch diesen Monat. Mal sehen, letztes Telefonat im letzten Jahr, war er auch sehr optimistisch das die WKT Finanzierung unmittelbar bevorsteht. War auch nix.

Wenn die WKT Finanzierung doch diesen Monat noch kommen sollte, wird wohl der Superpusch starten und die aktuellen 65 Mio Marketcap wohl sich schnell verdoppeln. 133 Mio Marketcap hatten wir ja schon mal bei WKT.

Das könnte GPX sogar mit Ihren derzeit 12 Mio Marketcap helfen. Die WKT Finanzierung würde einen neuen Spott auf Tansania und Grafit legen und WKT könnte GPX mit hochziehen.

Wenn man mal die Capex beiseite lässt, wo sowieso sich gefragt werden muss, ob die WKT Capex überhaupt realistisch ist, sieht WKT im Konzentrat Geschäft besser aus, aber mit den value added products ist eigentlich GPX stärker aufgestellt.

Ich schicke gleich OZNT meine Antworten.

[Reiners]

Und vielleicht muss man das ganze auch noch mal anderes sehen.

Die GPX Zahlen (Produktionsmenge, Capex, Marge, usw) ohne die Zusatzstrategie value added products liegt ziemlich genau auf TON Niveau.

TON hat einen Chinesen gefunden, dem jetzt 34 % von TON gehören und der wohl den Großteil der Capex 85 bzw. 99 Mio USD über Chinesische Banken besorgen will.

Warum wollten die Chinesen bei TON rein? Ich denke mal Jumbos sichern, da die in China langsam ausgehen.

Wenn das mit Castlelake nix wird, sollte GPX sofort die Fühler nach China ausstrecken. Man kennt den Markt ja anscheinend so gut da.

[Maigret]

Wenn das hier die Binsen runter geht dann ist am Ende nicht der Castlelake Deal schuld.

It's the Project, stupid

Es liegt nun eine DFS vor. Entweder findet Phil dafür in den nächsten Monaten größere Investoren - Castlelake oder jemand anderes - oder das Projekt hatte halt doch nicht die Qualität dass damit der Sprung zum Producer gelingt.

Zu der hier ja auch oft thematisierten möglichen Verwässerung durch Castlelake: Ich verstehe die Vereinbarung so, dass die Altaktionäre (hoffentlich auch die Europäischen) zu gleichen Konditionen zeichnen dürfen. Das sollte man nicht vergessen wenn man die Drohkulisse Castlelake-Verwässerung beschreibt.

Hätte das Management etwas anders machen können/sollen ? Vielleicht wären 2-3 Offtakes im Sinne der Kurspflege doch nicht schlecht gewesen. Es mag ja richtig sein dass das im Graphite-Business nur Kosmetik ist. Es ist halt nur blöd wenn ein großer Teil der Investorengemeinde anders gepolt ist und die Feinheiten des Graphite-Business nicht kennt.

Wir werden sehen. Ich habe das Invest noch nicht abgeschrieben, wobei meine Beteiligung auch sehr überschaubar ist.

Die WKT/GPX-Fehde ist im Übrigen ja ein ganz spezielles Schmankerl. Kannte ich in der Intensität bisher nur den den afrikanischen Lithium-Konkurrenten MLL/AVZ.

[Karlchen54]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.614.252 von Maigret am 07.02.20 13:34:06

ja, dort bitte helfen, ich habe bei wkt und gpx einiges geschrieben. DANKE

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.614.252 von Maigret am 07.02.20 13:34:06

Grundsätzlich hast du bezüglich der Finanzierung nicht unrecht.

Was mich stört (bei Vertragsunterzeichnung)

1) Es gibt keinen Floorpreis nach unten, dh. Castlelake profitiert extrem wenn der Aktienkurs hinuntergedrückt wird
2) 15% Zinssatz vor allem beim senior loan schon sehr heftig
3) sehr großzügige zusätliche Bedingungen (2% verschenkte Aktien bridgeloan, sehr günstige Warants)

Was mich jetzt stört:
1) doppelte CAPEX heißt doppelte Verwässerung (in Summe auf tpa ist die Capex um fast das 4fache gestiegen)
2) ausgeliefert bezüglich bridgeloan

Aber Maigret hat schon recht. Wenn sind einfach die Economics zu schwach. ABER die Gefahr eines derartigen Szenarios hat natürlich mit diesem Deal bestanden.

Grundsätzlich dreht sich aber alles um die PFS - DFS Abweichung
Hat man den Kapitalmarkt bei der PFS getäuscht? Eine derartige Abweichung in einem relativen kurzen Zeitraum ist einfach ein Wahnsinn. Und das spricht einfach nicht für Phil.

Zitat von Maigret: Wenn das hier die Binsen runter geht dann ist am Ende nicht der Castlelake Deal schuld.

It's the Project, stupid

Es liegt nun eine DFS vor. Entweder findet Phil dafür in den nächsten Monaten größere Investoren - Castlelake oder jemand anderes - oder das Projekt hatte halt doch nicht die Qualität dass damit der Sprung zum Producer gelingt.

Zu der hier ja auch oft thematisierten möglichen Verwässerung durch Castlelake: Ich verstehe die Vereinbarung so, dass die Altaktionäre (hoffentlich auch die Europäischen) zu gleichen Konditionen zeichnen dürfen. Das sollte man nicht vergessen wenn man die Drohkulisse Castlelake-Verwässerung beschreibt.

Hätte das Management etwas anders machen können/sollen ? Vielleicht wären 2-3 Offtakes im Sinne der Kurspflege doch nicht schlecht gewesen. Es mag ja richtig sein dass das im Graphite-Business nur Kosmetik ist. Es ist halt nur blöd wenn ein großer Teil der Investorengemeinde anders gepolt ist und die Feinheiten des Graphite-Business nicht kennt.

Wir werden sehen. Ich habe das Invest noch nicht abgeschrieben, wobei meine Beteiligung auch sehr überschaubar ist.

Die WKT/GPX-Fehde ist im Übrigen ja ein ganz spezielles Schmankerl. Kannte ich in der Intensität bisher nur den den afrikanischen Lithium-Konkurrenten MLL/AVZ.

[Reiners]

Ich schicke euch jetzt nicht die Analyse von OZNT oder meine Gegendarstellung per BM, werdet Ihr sowieso die nächsten Tage auf Hotcopper lesen.

Hier ist nämlich gerade jemand extrem pissig, das ich Ihm die Analyse nicht schicken will per BM.

Ich habe OZNT versprochen das jetzt nicht vorher in irgendwelchen Boards zu veröffentlichen, bevor er es gemacht hat. Schickt sich auch nicht. Ich versuche meine Versprechen auch zu halten.

Da GPX aber offen angegriffen wird, habe ich beides (OZNT und meine Gegendarstellung) gestern an Phil geschickt, zwecks Äußerung.

Hier seine Antwort.

Nix davon will ich auf Hotcopper lesen.

Ich habe es schon mal ins Deutsche übersetzt.

----------------

Ich bin gerade aus Kapstadt zurückgekehrt und kann erst morgen Kommentare abgeben.

Hatte einen kurzen Scan und ehrlich gesagt weiß dieser Kerl nicht, wovon er spricht. Besonders wenn es um Marktkommentare zu Graphit geht.

Castlelake unterstützt und benötigt 60 Tage, um DD abzuschließen. Außerdem glaubt Castlelake, dass WKT ein Haufen Joker sind (was sie auch sind). Die Finanzierung durch WKT ist erfolglos geblieben und wird in dieser Angelegenheit nicht vollständig offengelegt.

-------------------

Da es demnächst wohl etwas "rund gehen" wird, werde ich wohl Teile hier nicht mehr veröffentlichen können, sondern nur noch über BM.

Hier laufen mir zuviele frustrierte Ex GPX Aktionäre rum. Ich kann hier wohl leider wichtige Sachen in Zukunft wohl nicht mehr reinstellen, schade auch, das es soweit gekommen ist.

[The_Whale]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.616.094 von Reiners am 07.02.20 16:25:49

Bitte schmeiß mich auch in deinen BM-Verteiler. Danke

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.614.252 von Maigret am 07.02.20 13:34:06

Ein Punkt hast Du noch vergessen.


Sagen wir mal Castlelake finanziert nicht und GPX schafft es auch nicht bis Ende Oktober die Chinesen zu aktivieren und Bonds klappen auch nicht.

Also diese Horrorszenario, das Graphex in 9 Monaten, also Ende Oktober die 5 Mio USD nicht zurückzahlen kann und das Projekt an Castlelake verliert, halte ich für übertrieben.

Es gibt 1000 Möglichkeiten 5 Mio USD, mit diesem Projekt im Hintergrund, zu besorgen.

------------

Szenario:

Grafit ist als Rohstoff gerade total out. Es kommen aktuell keine Projekt in Produktion, weil keiner finanziert.

Wir laufen die nächsten 2-3 Jahre in eine Unterversorgung da Bedarf steigt und keine neuen Projekte.

Zuerst bei den Jumbos und später bei den Fines, da bei den Fines noch ca. 600.000t offene Kapazitäten sind (Syrah 300.000t / China 300.000 t).Da müsste der E-Auto Boom schon richtig losgehen und nicht nur Prognosen.

Jumbos könnten schon viel schneller in eine Unterversorgung laufen, da im Prinzip aktuell keine offenen Kapazitäten vorhanden.

Der Preis für Jumbos könnte demnächst schon anfangen zu steigen und das Graphex Projekt in 1-2 Jahren schon viel besser von den Zahlen aussehen und die Chance auf Finanzierung steigt die nächsten Jahre.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.616.094 von Reiners am 07.02.20 16:25:49

Finde ich eine gute Sache mit dem PM für Investierte. Alles ist einfach nicht für das Board geeignet. Vor allem interne Angelegenheiten (wie Gegendarstellungen, Kommunikation mit dem Management, AGM
Diskussionen, financials etc) gehören in der Gruppe diskutiert bevor Entscheidungen getroffen werden. Später kann man dann Abrisse davon öffentlich machen. Mit einem stake von über 10% kann man schon was bewirken.

Meiner Meinung nach muss sich jetzt Phil unbedingt auf die Suche nach einem alternativen Partner machen um sich den Druck von Castlelake zu entziehen. Und dann kann man nur hoffen das die Tanzanian issues demnächst gelöst

[schmidileins2713]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.616.325 von Reiners am 07.02.20 16:44:15

Ich würde auch gerne auf die BM Liste. GPX ist ja schließlich meine größte Position.🙋‍♂️👍

[schmidileins2713]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.616.427 von schmidileins2713 am 07.02.20 16:51:41

PM meinte ich..😁

[makaru]

Ich würde auch gern auf die BM-Liste! Danke 😬

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.616.412 von peterhuber91 am 07.02.20 16:50:44

Tanzanian issues


Wenn ich so die Artikel in letzter Zeit lese, scheinen sich die Tanzanian issues gerade bzw die nächsten Wochen / Monate auflösen.

Wir werden sehen, sah aber schon mal schlechter aus.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.616.544 von Reiners am 07.02.20 17:00:23

Das wäre jedenfalls ein großer Schritt Richtung weniger Verwässerung und eventuell in die Richtung offtakes, Streaming bzw alternativen Partner. Phil muss jetzt alles daran setzen das sich der shareprice erholt, wichtiger wie eh und je. Eine MOU zu expandable Graphite würde sehr helfen. Nur Messen und ein wenig bezahlte Werbung werden nicht reichen. Der Markt braucht Handfestes.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.616.652 von peterhuber91 am 07.02.20 17:09:25

Insiderkäufe würden auch für etwas Vertrauen sorgen.

[Reiners]

Thanks for the reply
Will review and respond over the weekend.

--------------

Also OZNT wird sich meine Argumente über das Wochenende anschauen.

Dann noch Phil's Kommentare morgen.

Das wird ein Fest.


Mensch, ich wollte mein Zeiteinsatz hier eigentlich runterfahren und nicht erhöhen.

[schmidileins2713]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.617.012 von Reiners am 07.02.20 17:40:48

Reiners, da musst du durch- bis zum bitteren Ende, sprich „Finanzierung steht“ oder „ good night“.😂😂🙋‍♂️

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.615.371 von peterhuber91 am 07.02.20 15:20:32

Zitat von peterhuber91: Grundsätzlich hast du bezüglich der Finanzierung nicht unrecht.

Was mich stört (bei Vertragsunterzeichnung)

1) Es gibt keinen Floorpreis nach unten, dh. Castlelake profitiert extrem wenn der Aktienkurs hinuntergedrückt wird
2) 15% Zinssatz vor allem beim senior loan schon sehr heftig
3) sehr großzügige zusätliche Bedingungen (2% verschenkte Aktien bridgeloan, sehr günstige Warants)

Was mich jetzt stört:
1) doppelte CAPEX heißt doppelte Verwässerung (in Summe auf tpa ist die Capex um fast das 4fache gestiegen)
2) ausgeliefert bezüglich bridgeloan

Aber Maigret hat schon recht. Wenn sind einfach die Economics zu schwach. ABER die Gefahr eines derartigen Szenarios hat natürlich mit diesem Deal bestanden.

Grundsätzlich dreht sich aber alles um die PFS - DFS Abweichung
Hat man den Kapitalmarkt bei der PFS getäuscht? Eine derartige Abweichung in einem relativen kurzen Zeitraum ist einfach ein Wahnsinn. Und das spricht einfach nicht für Phil.

Zitat von Maigret: Wenn das hier die Binsen runter geht dann ist am Ende nicht der Castlelake Deal schuld.

It's the Project, stupid

Es liegt nun eine DFS vor. Entweder findet Phil dafür in den nächsten Monaten größere Investoren - Castlelake oder jemand anderes - oder das Projekt hatte halt doch nicht die Qualität dass damit der Sprung zum Producer gelingt.

Zu der hier ja auch oft thematisierten möglichen Verwässerung durch Castlelake: Ich verstehe die Vereinbarung so, dass die Altaktionäre (hoffentlich auch die Europäischen) zu gleichen Konditionen zeichnen dürfen. Das sollte man nicht vergessen wenn man die Drohkulisse Castlelake-Verwässerung beschreibt.

Hätte das Management etwas anders machen können/sollen ? Vielleicht wären 2-3 Offtakes im Sinne der Kurspflege doch nicht schlecht gewesen. Es mag ja richtig sein dass das im Graphite-Business nur Kosmetik ist. Es ist halt nur blöd wenn ein großer Teil der Investorengemeinde anders gepolt ist und die Feinheiten des Graphite-Business nicht kennt.

Wir werden sehen. Ich habe das Invest noch nicht abgeschrieben, wobei meine Beteiligung auch sehr überschaubar ist.

Die WKT/GPX-Fehde ist im Übrigen ja ein ganz spezielles Schmankerl. Kannte ich in der Intensität bisher nur den den afrikanischen Lithium-Konkurrenten MLL/AVZ.

Ich nehme an die Syrah-Lernkurve dürfte gerade bei der Capex-Erhöhung auch eine nicht unwesentliche Rolle gespielt haben.

Und ich kann ja nur für mich sprechen und nicht für den Kapitalmarkt.
Aber einer Studie in der mir jemand verspricht mit einem 40 Mio Process Plant eine Recovery von > 90% zu erzielen schenke ich mehr Vertrauen als wenn mir jemand das gleiche mit einem 10 Mio Process Plant verspricht.

Hab mal ein bischen in den WKT DFSen geblättert. Zu einem (wenn auch überschaubaren) Umfang hat man sich die Capex-Reduzierung vs. der ursprüngl. DFS ja auch mit Leasing erkauft. So kann man es natürlich auch machen. Nicht ohne Grund sehen die großen Bilanzierungsstandards eigentlich bei langfristigem Leasing mittlerweile Aktivierung vor.

Etwas ungewöhnlich finde ich bei GPX das Thema Downstream Processe nicht als Begrüung für die Capex-Erhöhung auftaucht. Bei einer Downstream-Veredelung i.H.v. 500 US$/t kann ich mir nicht vorstellen dass da nur Handarbeit dahinter steckt.

Die Contingency-Logik nach der eine %-Beaufschlagung auf die Bottom-Up Capex Planung erfolgt war im falle GPX auch nicht unbedingt hilfreich. Nachdem man den Fokus auf qualitativeres hochwertiges Equipment gelegt hat (zumindest wird damit ja ein Teil der Verteuerung begründet) sollte die Gefahr von Capex-Überschreitungen eigentlich sinken. Die Feas-Logik erfordert trotzdem eine höhere Contigency Berücksichtigung.

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.617.012 von Reiners am 07.02.20 17:40:48

Zitat von Reiners: Thanks for the reply
Will review and respond over the weekend.

--------------

Also OZNT wird sich meine Argumente über das Wochenende anschauen.

Dann noch Phil's Kommentare morgen.

Das wird ein Fest.


Mensch, ich wollte mein Zeiteinsatz hier eigentlich runterfahren und nicht erhöhen.

Mal gucken, wenn der OZNT seine Studie draussen hat misch ich vielleicht auch ein bischen auf HC mit und schmeisse ein paar Steine in den WKT Garten. Im Projekt-Schlechtreden bin ich eigentlich ganz gut. Und was ich so gesehen habe ist da genug Angriffsfläche vorhanden...

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.617.240 von Maigret am 07.02.20 18:02:08

Hab mal ein bischen in den WKT DFSen geblättert. Zu einem (wenn auch überschaubaren) Umfang hat man sich die Capex-Reduzierung vs. der ursprüngl. DFS ja auch mit Leasing erkauft.


Dann verstehe ich aber nicht, warum die Opex bei WKT so niedrig ist.

Irgendwas passt hier nicht zusammen.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.617.240 von Maigret am 07.02.20 18:02:08

Wie gesagt geht es nicht um die jetzt ‚realistische‘ Bewertung der Economics sondern die um seiner Zeit ‚unrealistischen‘. Das hat viel Vertrauen gekostet was jetzt wieder aufgebaut werden muss.

Die Qualität der gpx DFS wird man wohl erst bei einem transparenten WKT Update beurteilen können ABER die wesentlichen günstigere Opex für das reine Konzentrat spricht ihnen aufgrund der höheren Grade niemand ab. GPX muss einfach ein offtake oder MOU für micronised bzw expandable bringen um ihre Verkaufspreise aus der DFS zu bestätigen. Darauf wird der Kurs kräftig reagieren, eine 30% IRR posttax auf NPV10 Basis ist grundsätzlich okay wenn man den Zahlen vertrauen schenkt.

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.617.342 von Reiners am 07.02.20 18:13:16

Zitat von Reiners: Hab mal ein bischen in den WKT DFSen geblättert. Zu einem (wenn auch überschaubaren) Umfang hat man sich die Capex-Reduzierung vs. der ursprüngl. DFS ja auch mit Leasing erkauft.


Dann verstehe ich aber nicht, warum die Opex bei WKT so niedrig ist.

Irgendwas passt hier nicht zusammen.

Waren glaube ich nur 2-3 Mille. Geht wahrscheinlich in den Opex unter.

[Reiners]

Gut WKT hat Grade von 17% und GPX von 10%, aber bringt das so viel Unterschied bei den Process Plant costs ?

GPX 274 USD/T WKT 116 USD/T

Das finde ich fast schon zu hoch.

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.617.387 von peterhuber91 am 07.02.20 18:18:10

Zitat von peterhuber91: Wie gesagt geht es nicht um die jetzt ‚realistische‘ Bewertung der Economics sondern die um seiner Zeit ‚unrealistischen‘. Das hat viel Vertrauen gekostet was jetzt wieder aufgebaut werden muss.

Die Qualität der gpx DFS wird man wohl erst bei einem transparenten WKT Update beurteilen können ABER die wesentlichen günstigere Opex für das reine Konzentrat spricht ihnen aufgrund der höheren Grade niemand ab. GPX muss einfach ein offtake oder MOU für micronised bzw expandable bringen um ihre Verkaufspreise aus der DFS zu bestätigen. Darauf wird der Kurs kräftig reagieren, eine 30% IRR posttax auf NPV10 Basis ist grundsätzlich okay wenn man den Zahlen vertrauen schenkt.

"ABER die wesentlichen günstigere Opex für das reine Konzentrat spricht ihnen aufgrund der höheren Grade niemand ab"
Nicht per se, aber in der Höhe. Retrograd abgeleiteten 3.8 US$/t im Mining traue ich nicht über den Weg

"Das hat viel Vertrauen gekostet was jetzt wieder aufgebaut werden muss."

Vielleicht sind GPX ja einfach die ersten in der Reihe der Graphite-Hopefulls die Ihre Zahlen nach dem Syrah-Debakel auf eine realistische Basis gestellt hat ? Ich habe nicht den gesamten Überblick über alle Werte. Aber einige low-Capex DFS die ich mir angeschaut habe wurden bottom-up erstellt, als noch nicht absehbar war dass der große Frontrunner in großem Stil Schiffbruch erleidet... Oft sind es ja die gleichen Consultant Nasen die in einem Segment die Studien erstellen und voneinander abschreiben ist sicher auch Gang und Gäbe.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.617.441 von Reiners am 07.02.20 18:25:16

Schwer zu sagen. Mining kosten hängen natürlich abseits der Grade noch von der bohrlochtiefe, Recovery und den Abstand des erzhaltigen Gesteins ab (siehe Strip ratio)

Beim Processing circuit könnte die Abweichung durch den höheren Anteil der expandable Flocken. Bin hier aber absolut kein Profi. Interessant wäre mal ein Vergleich der einzelnen opex Bestandteile zwischen PFS und DFS.

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.617.522 von Maigret am 07.02.20 18:36:26

Vielleicht sind GPX ja einfach die ersten in der Reihe der Graphite-Hopefulls die Ihre Zahlen nach dem Syrah-Debakel auf eine realistische Basis gestellt hat ? Ich habe nicht den gesamten Überblick über alle Werte. Aber einige low-Capex DFS die ich mir angeschaut habe wurden bottom-up erstellt, als noch nicht absehbar war dass der große Frontrunner in großem Stil Schiffbruch erleidet...

Sehr guter Punkt.

[Reiners]

Das hatte ich OZNT unter Punkt F) geschickt.
-------------------------

F) WKT concerns

No deep DD or independent partner.

Castlelake looks now 2 years over each GPX figure incl. one board member.

Pareto only wants to earn fees and don’t want a stake in WKT. They are not independent and DD took only a few months.

How realistic WKT DFS figures ?

DFS is done in 4 week.

10.1.2017 scoping study, 7.2.2017 DFS.

GPX DFS takes 16 months.

WKT DFS 45 pages, GPX DPS 89 pages.

Many points quoted at GPX DFS, I don’t find at WKT.

So we are speaking about a diffent quality of DFS.

--------------------

Tansania Law ?



Side 37 DFS

WKT fulfills these conditions ? Or it can be come even more expensive with WKT Capex costs?

--------------------------



Why has WKT lower product logistics and port charges? Makes no sense.

Why no sales and marketing ?

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.617.528 von peterhuber91 am 07.02.20 18:37:47

Man könnte auch mal das Gestein vergleichen aus welchen das Grafit extrahiert wird. Natürlich Recovery Rate gehört zu den Processing Variablen.

Aber bei den Processing plant kosten ist eine Prüfung auf Plausibilität schwierig möglich.

[The_Whale]

Kann mich bitte jemand aufklären wer/was OZNT ist.
Bin relativ neu hier und lese mich erst ein.
Thx

[Reiners]

Gibt natürlich auch noch andere Schweinereien.

WKT plant mal einfach keine Schließungskosten.

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.617.606 von Reiners am 07.02.20 18:45:55

Zitat von Reiners: Das hatte ich OZNT unter Punkt F) geschickt.
-------------------------

F) WKT concerns

No deep DD or independent partner.

Castlelake looks now 2 years over each GPX figure incl. one board member.

Pareto only wants to earn fees and don’t want a stake in WKT. They are not independent and DD took only a few months.

How realistic WKT DFS figures ?

DFS is done in 4 week.

10.1.2017 scoping study, 7.2.2017 DFS.

GPX DFS takes 16 months.

WKT DFS 45 pages, GPX DPS 89 pages.

Many points quoted at GPX DFS, I don’t find at WKT.

So we are speaking about a diffent quality of DFS.

--------------------

Tansania Law ?



Side 37 DFS

WKT fulfills these conditions ? Or it can be come even more expensive with WKT Capex costs?

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Why has WKT lower product logistics and port charges? Makes no sense.

Why no sales and marketing ?

Mining kannst Du ihm auch um die Ohren hauen -> mein Beitrag 62.546.666

Er soll Dir mal einen Wühler in Afrika nenne der zu umgerechnet 3.80 US$/d den Boden umgräbt. Auf dem Papier habe ich bei einem Namibischen Kupferwert mal 4$ gesehen (oberflächen-nah, unkomplizierter Erzkörper). Als Sie in Produktion gingen waren es dann in Realität auch um die 5$....

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.617.645 von The_Whale am 07.02.20 18:48:57

OZNT ist der WKT Ober Guru, der im Hintergrund alle Fäden zieht.

Er hat den Großteil der Top 40 Shareholder hinter sich organisiert und sagt an, was die WKT Geschäftsführung zu tun hat. Inclusive Drohung mit Rausschmiss, wenn die nicht gehorchen.

Er arbeitet inoffiziell für WKT und hilft zum Beispiel mit seinem Netzwerk bei der Finanzierung.


Ich hatte ihn damals mal gefragt, warum er nicht zu der besseren (PFS) GPX rüberkommt ?

Antwort war einfach: Castlelake, die sind zu mächtig, da kann er zu wenig wirken, bzw. er wollte sich nicht mit Ihnen anlegen.

Ganz WKT Hotcopper ist auf Ihn aufgebaut. Die Leute die da posten sind alles seine Jünger / Handlanger.

WKT ist im Prinzip die OZNT Sekte.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.617.606 von Reiners am 07.02.20 18:45:55

Sehr viele valide Punkte. Vor allem die Erstellung der DFS innerhalb von 4 Wochen. Man wird argumentieren das man im Rahmen der PEA schon in Vorarbeit zur DFS gegangen ist. Ein Kostenvergleich für die DFS würde mir noch als Ansatzpunkt einfallen.

[Karlchen54]

ZITAT: schmeisse ein paar Steine in den WKT Garten. Im Projekt-Schlechtreden bin ich eigentlich ganz gut

ja super BITTE BITTE tun. Ich habe da auch schon gepostet was ich kann. Aber leider nichzt so fundiert wie IHR HIER.

Bitte auch im gpx thread

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.617.606 von Reiners am 07.02.20 18:45:55

Zitat von Reiners: Das hatte ich OZNT unter Punkt F) geschickt.
-------------------------

F) WKT concerns

No deep DD or independent partner.

Castlelake looks now 2 years over each GPX figure incl. one board member.

Pareto only wants to earn fees and don’t want a stake in WKT. They are not independent and DD took only a few months.

How realistic WKT DFS figures ?

DFS is done in 4 week.

10.1.2017 scoping study, 7.2.2017 DFS.

GPX DFS takes 16 months.

WKT DFS 45 pages, GPX DPS 89 pages.

Many points quoted at GPX DFS, I don’t find at WKT.

So we are speaking about a diffent quality of DFS.

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Tansania Law ?



Side 37 DFS

WKT fulfills these conditions ? Or it can be come even more expensive with WKT Capex costs?

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Why has WKT lower product logistics and port charges? Makes no sense.

Why no sales and marketing ?

Gerade mal noch ein bischen durch die WKT Zahlen geschmöckert. Kleinigkeiten die mir aufgefallen sind im Vergleich zu GPX und die du dem Burschen noch aufs Brot schmieren kannst Reiners.

GPX 10% Contigency in den Capex
WKT hat gemeint im Feas-Update 2019 auf 7,5% reduzieren zu können

GPX hat zusätzlich zu 30% tax und 3% royality eine 1% export clearance fee und 0.3% community development levy eingeplant.
Die beiden letzteren Positionen scheint es bei WKT nicht zu geben.

GPX hat 20 Mio sustaining capital eingeplant
WKT schlappe 0,9 Mio.... Angeblich alles in negotiations ins upfront capital reinverhandelt.
Klaro. Abgesehen davon kann man ja auch schon mal davon ausgehen dass der Kram 24 Jahre durchhält. Unsere Miele Waschmaschine hat leider nur 11 Jahre geschafft und letzten Monat den Geist aufgegeben.

Sieht schon sehr nach brutaler Capex Minimierung aus um die WKT Braut für Finanzierer aufzuhübschen. Wenn man 40 Mio eingesammelt und ausgebeben hat, kann man ja immer noch sagen man braucht nochmal 20 Mio. Die Wahrscheinlichkeit, dass die 40 Mio Finanzierer nachschiessen aus Angst dass Sie Ihren urprünglichen Betrag nicht wiedersehen ist dann ja recht hoch.

[Karlchen54]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.616.094 von Reiners am 07.02.20 16:25:49

Hallo Reiners
ich hoffe 'Du meinst nicht mich! Ich tue halt was ich kann auf xHxCx, aber wenn mir jemand konkret sagt : "bitte so" . . . und/oder "so nicht" werde ich diesen Rat annehmen . Im übrigen habe ich keine vertraulichen Dinge auf xHxCx rausgehauen. Du hast ja immer gesagt was man nicht schreiben soll. (hast auch nicht behauptet, ich hätte)
nur mal so, falls was falsch verstanden wurde.
Ich war und bin IMMER kooperativ

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.619.433 von Karlchen54 am 07.02.20 22:30:12

Nee, du warst nicht gemeint.

[Karlchen54]

na, dann habe ICH was falsch verstanden!

G U U T !

[Reiners]

Phil hat mir geantwortet.

Alter Schwede.

19 Punkte, richtig scharfe Munition bei Kampf GPX vs. WKT.

Endlich, sowas hätte ich schon viel früher gebraucht.

Wenn man das jetzt so gelesen hat, sieht die Welt schon wieder ganz anders aus.

Phil hat doch einige Asse, Argumente immer in der Hinterhand gehalten.

Bin mir nicht mehr sicher das Oznt jetzt noch seine 25 Seiten Analyse veröffentlicht. Er ist jetzt gewarnt worden.

Sollte er es doch machen, wird Graphex zum Gegenschlag ausholen und dann sieht das gar nicht mehr so gut aus für WKT und wieder deutlich besser für GPX.

Zum jetzigen Zeitpunkt kann ich nicht ins Detail gehen, aber so kämpferisch habe ich Phil noch nie gesehen und Phils Argumente haben eine viel höhere Qualität, als die Onzt Analyse.

Ich fühle mich jetzt deutlich besser mit meinem GPX Investment.

[Reiners]

Ich bitte euch jetzt von BM abzusehen.

Ich kann weder OZNT Analyse zur Zeit weiterleiten, noch meine Gegendarstellung noch die geilen Insider Punkte von Phil.

Wir müssen jetzt erstmal sehen, ob OZNT veröffentlicht.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.622.994 von Reiners am 08.02.20 16:30:29

Erinnert mich stark an den Kampf zw fission und Nexgen im uranbereich ABER ich glaube was für den einen gut ist es für den anderen auch. Es sind beide keine large scale Projekte. Das allerwichtigste ist jetzt das einkehrende Vertrauen in Tanzania.

[timesystem10000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.623.273 von Reiners am 08.02.20 17:25:34

reiners, ist natürlich jetzt zu spät aber hätte man oznt nicht einfach laufen lassen sollen und hätte nach Veröffentlichung "gegengehalten"?
Aber wie gesagt, ist egal.

VG

[timesystem10000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.623.288 von timesystem10000 am 08.02.20 17:28:28

was ich nicht verstehe, Phil hat super Ahnung, super Verbindungen nach China und kann super und substanziell erklären/entkräften.
Es geht um ein Produkt was sich- zukünftig- gut verkaufen lässt. Also nix mit Syrah oder ähnlichem.
Alles soweit gut.

Und trotzdem bekommt man diese Story nicht an den Kapitalmarkt kommuniziert und nicht nur das, jede Klitsche ist deutlich höher als GPX bewertet. So etwas habe ich auch noch nicht erlebt.

Und ich gebe die Hoffnung nicht auf.

VG

[quit_coin]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.622.994 von Reiners am 08.02.20 16:30:29

Hallo Reiners,

ich bin gespannt wie ein Flitzebogen
Mal schauen, was dann nächste Woche so passiert.

Gruß,
quit_coin

[IllePille]

Tanzania reviews law on mediation for investors

https://www.theeastafrican.co.ke/business/Tanzania-reviews-l…

[Reiners]

Genau über dieses Thema hatte ich auch mit OZNT telefoniert, also dieses arbitration law.

Er kennt anscheinend ein paar große Fonds, die sofort in Werte wie Walkabout investieren würden, wenn in Tanzania das mit dem arbitration law akzeptiert würde. Aktuell dürfen sie nicht, auch wenn sie gerne würden.

[Reiners]

So er ist gewarnt. Es kann nett ablaufen oder schmutzig.

-----------------------------------

Hello Trevor,

it's all a question of whether you want to publish your 25 page GPX analysis or not?

If we both want to discuss the pros and cons of WKT and GPX bilaterally, we can do that, no problem.

I got good arguments (for GPX and against WKT) from GPX and I can also provide them to you.

If you want to publish the GPX analysis after all, it will have very strong consequences.

GPX will seriously discredit you personally and WKT if this analysis sees the light of day.

GPX will also move to see this sort of report blocked from Hot Copper.

At the end it’s your chosse, but please be aware of the consequences.

FYI: WKT management is also already aware of this issue.


vkr
Reiners

[Reiners]

Übrigens wird das WKT Management jetzt auch Druck auf OZNT ausüben, die Analyse nicht zu veröffentlichen.

Phil ist in Kontakt mit dem WKT Management und die sind entsetzt und haben voll Unterstützung zugesagt.

----------------------

Aus einem Mail von heute vom WKT Chef:


In summary this is outrageous and appalling and I can assure you that Trevor Power has no position and is not paid in any way by Walkabout.

This guy is a very dangerous individual who’s gone to great lengths to destroy Walkabout.

You are correct in him being involved in Hot Copper and various other chat rooms and he was involved (indirectly) in Mike Elliott coming in the board.

I find this situation outrageous and I will deal with it.

Please let me know when you can discuss.

Regards Trevor Benson

[Reiners]

So Leute Ihr müsst jetzt mal eine Sache verstehen (weil ich schon wieder ein BM) bekommen habe.

Ich kann nicht von OZNT verlangen, das er die Analyse nicht veröffentlicht, ich sie aber hier wild drum schicke.

Das passt ja wohl nicht zusammen.

Aktuell haben 3 Personen die Analyse gesehen, OZNT, Ich und Phil. Weiss nicht, ob Phil sie noch an das WKT Management geschickt hat.

Das OZNT sie noch an andere geschickt hat, glaube ich eher nicht, da sie noch nicht ganz fertig ist, da OZNT meine Gegenpunkte wohl noch irgendwie berücksichtigen will.

Er hat mir nämlich vor ein paar Stunden geschrieben, das er gerade ein Feedback zu meinen Punkten vorbereitet.

------------

Wie geht es weiter ?

Klar seit Ihr jetzt alle neugierig, da jetzt einige neue interessante Punkte offen gelegt wurden, vor allem die 19 Punkte von Phil war hochinteressant für mich.

Wir warten jetzt erstmal die nächsten Tage / Wochen ab, ob OZNT veröffentlicht.

Wenn nicht, werde ich wohl die wichtigsten Teile der neuen Infos euch in einer anderen Weise irgendwie zukommen lassen.

So und bitte hört auf, mich unter Druck zu setzen.

[timesystem10000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.626.072 von Reiners am 09.02.20 11:38:19

reiners,

mal eine ganz andere Frage.
Sollte es bei der niedrigen MK von GPX bleiben und es kommt keine Castlelake Finanzierung zustande...wäre ein Zusammenschluss mit WKT eine mögliche Alternative?
Irgendwie wäre das dann vielleicht doch ein Win-Win?

VG

[Reiners]

Ich fand die 19 Punkte die Phil mir geschickt hatte, wovon sich ca. 50% mit GPX und 50% mit WKT beschäftigt haben, schon recht heftig.

Schein noch lange nicht das Ende zu sein. Er schreibt mir nämlich gerade.

What I have sent you is only scratching the surface on what we could come up with to discredit their work to date.


Ich glaube nicht, das das WKT Management, darauf erpicht ist, das GPX deren Schwächen gnadenlos öffentlich macht.

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.626.099 von timesystem10000 am 09.02.20 11:49:41

WKT wollte schon mal mit GPX fusionieren (Jan 2019) und GPX hat dankend abgelehnt.

Castkelake würde niemals die "billig china plant" von WKT, die keiner westlichen DD eines Finanziers standhalten würde, akzeptieren.

[Reiners]

Wie Maigret schon vermutete hatte, sieht Phil die WKT DFS auf dem Qualitätsniveau der GPX PFS.


Das sagt schon einiges.

[Wunram]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.626.120 von Reiners am 09.02.20 11:53:10

nur zu meinem Verständnis:
ist es nicht so, dass OZNT ein 100%iger WKT Verfechter ist. Wieso sollte das WKT Management hier Befürchtungen haben?
Oder gehts jetzt um die Generalabrechnung mit Tansania-Graphit im Allgemeinen?
Schöne WE idealerweise ohne Sabine!

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.626.486 von Wunram am 09.02.20 12:55:59

Das WKT Management hat eher "Angst" das GPX zum Gegenschlag ausholt und die ganzen Unzulänglichkeiten von WKT mal aufzeigt.

Und alleine was ich jetzt "an der Oberfläche" erfahren habe, ist schon heftig.

[Reiners]

Eines will ich doch noch teilen, da es vielleicht für etwas Unsicherheit gesorgt hat.

Es geht um das 5 Mio USD Darlehen von Castlelake an GPX, das Ende Oktober eigentlich zurück gezahlt werden müsste.


Castlelake hat Phil in Kapstadt versichert, dass sie, falls die Finanzierung aus irgendeinem Grund nicht zustande käme, das Darlehen in irgendeiner Weise umstrukturieren würden und nicht die Absicht hätten, den Vermögenswert zu übernehmen.

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.626.120 von Reiners am 09.02.20 11:53:10

Zitat von Reiners: Ich fand die 19 Punkte die Phil mir geschickt hatte, wovon sich ca. 50% mit GPX und 50% mit WKT beschäftigt haben, schon recht heftig.

Schein noch lange nicht das Ende zu sein. Er schreibt mir nämlich gerade.

What I have sent you is only scratching the surface on what we could come up with to discredit their work to date.


Ich glaube nicht, das das WKT Management, darauf erpicht ist, das GPX deren Schwächen gnadenlos öffentlich macht.

Ich würde an Deiner Stelle differenzieren was eine mögliche Informationsweitergabe angeht.

Die 50% in denen Phil sich mit WKT beschäftigt haben m.E. im Netz überhaupt nichts verloren. Es ist m.E. auch nicht sehr vertrauenserweckend wenn potentielle Investoren online bei der Due Dilligence entdecken, dass sich das GPX Management einen Kleinkrieg mit anderen Peers leistet.
Und Lästern ist zwar schön und macht auch mir ab und an Spaß. Aber das Wissen dass der Garten des Nachbarns verwildert und ungepflegt ist, hilft einem bei der Verschönerung des eigenen Gartens auch nicht weiter.

Bei den 50% pro GPX Argumenten sehe ich - sofern keine Insider-Info darin enthalten - eigentlich kein Problem wenn Du das hier veröffentlichst (idealerweise nach Rücksprache mit Phil).

Ich könnte mir vorstellen ein Teil der Info auch Fragestellungen betrifft, die auch hier in den letzten Tagen seit Veröffentlichung DFS erörtert wurden.

Mich würden ganz konkret 3 Antworten zu Fragestellungen interessieren.

- Die Preisdifferenz bei Concentrate GPX DFS vs. dem Syrah Q-Report

- Die Aussage dass das Downstreamining zu keiner Capex Erhöhung führte ist für mich schwer nachvollziehbar. Für die aufgeführten Prozessschritte "Chemistry purification, Intercalation, Washing, Drying" braucht man doch Equipment. Und wenn es das gleiche Equipment ist wie bei der Concentrate Erstellung, muss man man es zumindest kapazitativ größer dimensionieren.

- Die DFS spricht von "unique chemistry markers" das bei dem Chilalo Graphite den downstream Prozess ermöglicht. Kann man das konkretisieren ? Was genau macht das Chilalo Graphite physisch einzigartig ? Was hindert andere Peers auch die lukrative Downstream-Strategie umzusetzen ?

Ich würde die Fragen auch an Phil weiterleiten. Aber wenn Du in dem Schriftwechsel Antworten darauf hast wäre sharing highly welcome (spart auch ihm Zeit für wichtigere Dinge)

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.626.639 von Maigret am 09.02.20 13:17:47

Das sind jetzt 2 Themen, die man vielleicht trennen sollte.

Der OZNT hat ja eher banal / oberflächlich die DFS von GPX angegriffen. Also nicht auf dem Niveau deiner Fragen.

Mehr so in der Art, Marge / EBITDA geht erst richtig im Jahr 4 hoch und das ist zu lange für einen Finanzierer, oder value added strategie ist nix besonderes und kann jeder Grafitwert weltweit.

usw.


----------------


Ich denke mal, dein Englisch ist besser als meins und es muss ja auch nicht immer alles über mich laufen.

Sag einfach Du bist investiert und ein guter Freund von Reiners und stelle die Fragen direkt, ich denke Phil kann das wohl beantworten.

Aber vielleicht wartest Du noch eine Woche damit, scheinen alle gerade etwas "angespannt"

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.626.639 von Maigret am 09.02.20 13:17:47

Ich kann das natürlich auch machen / fragen.

Aber aktuell will ich nicht neue Fässer bei Phil aufmachen.

Lass und in 1-2 Wochen, das noch mal angehen.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.626.639 von Maigret am 09.02.20 13:17:47

Sehr guter Input. Angelehnt an die Frage nach den physischen Eigenschaften des Grafits wäre noch iInteressant zu wissen warum nicht mehr margenstarke downstream Produkte in der DFS anstatt des Konzentrats eingeflossen sind.

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.626.786 von peterhuber91 am 09.02.20 13:42:57

iInteressant zu wissen warum nicht mehr margenstarke downstream Produkte in der DFS anstatt des Konzentrats eingeflossen sind

Das liegt ja wohl an der Flockengröße.

Graphex hat 30% (super jumbos /jumbos) 30% von 50.000 t sind 15.000.

Und 12.000 t nimmt man ja für die expandable strategie.

3.000t sind wohl Buffer.

Und bei dem Micronised Graphite kann man nur die fines nehmen.

Gut hier wären mehr als die 8.000t möglich, aber ich hier geht es um das Kundennetzwerk, was Graphex die letzten Jahre aufgebaut hat und was realistisch ist, auch verkaufen zu können.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.626.865 von Reiners am 09.02.20 14:02:40

Danke, das würde ich gerne von Phil bestätigt bekommen. Gerade der micronised Bereich würde extremes Potential - im Falle eines Wettbewerbsvorteils - bieten. Es gibt ja noch genügend Grafit in der inferred Ressource. Märkte und Kundenbeziehungen ändern sich und plötzlich wären die Economics ganz andere.

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.626.527 von Reiners am 09.02.20 13:02:12

Zitat von Reiners: Eines will ich doch noch teilen, da es vielleicht für etwas Unsicherheit gesorgt hat.

Es geht um das 5 Mio USD Darlehen von Castlelake an GPX, das Ende Oktober eigentlich zurück gezahlt werden müsste.


Castlelake hat Phil in Kapstadt versichert, dass sie, falls die Finanzierung aus irgendeinem Grund nicht zustande käme, das Darlehen in irgendeiner Weise umstrukturieren würden und nicht die Absicht hätten, den Vermögenswert zu übernehmen.

Eine andere Vorgehensweise wäre aus Sicht von Castlelake auch Quatsch. Kurzfristige Gewinnmaximierung ist nicht alles. Man möchte sich ja sicher auch in Zukunft als fairer und verlässlicher Partner für andere attraktive Projekte präsentieren. Da wäre es kontraproduktiv den Partner GPX nach Ende der Zusammenarbeit kaputt zu machen.

Selbst wenn das Ende der Zusammenarbeit beschlossen würde (man beachten den Konjunktiv), wird man GPX die Zeit geben einen Plan B auszuarbeiten bevor man die Meldung kommuniziert.

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.626.756 von Reiners am 09.02.20 13:35:31

Zitat von Reiners: Das sind jetzt 2 Themen, die man vielleicht trennen sollte.

Der OZNT hat ja eher banal / oberflächlich die DFS von GPX angegriffen. Also nicht auf dem Niveau deiner Fragen.

Mehr so in der Art, Marge / EBITDA geht erst richtig im Jahr 4 hoch und das ist zu lange für einen Finanzierer, oder value added strategie ist nix besonderes und kann jeder Grafitwert weltweit.

usw.


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Ich denke mal, dein Englisch ist besser als meins und es muss ja auch nicht immer alles über mich laufen.

Sag einfach Du bist investiert und ein guter Freund von Reiners und stelle die Fragen direkt, ich denke Phil kann das wohl beantworten.

Aber vielleicht wartest Du noch eine Woche damit, scheinen alle gerade etwas "angespannt"

O.k. Ich dachte bei 25 Seiten ist auch etwas mehr Tiefgang da, aber so wie du schreibst hört sich das eher nach oberflächlichem Number-Crunshing an.

Ich schicke ihm die Fragen die Tage mal durch und poste die Antworten dann hier.

Bei Frage 2, dem Thema Downstreaming und Capex könnte ich mir vorstellen dass ein Teil des dafür notwendigen Equipments mit den Reduzierungen durch die geringe Kapazität verrechnet und "genettet" wurde. Das hätte man jetzt sauber und schön getrennt aufführen und überleiten können, aber wahrscheinlich ist man halt den einfachen Weg gegangen. Natürlich nur Spekulation...

[IllePille]

Castlelake hat Phil in Kapstadt versichert, dass sie, falls die Finanzierung aus irgendeinem Grund nicht zustande käme, das Darlehen in irgendeiner Weise umstrukturieren würden und nicht die Absicht hätten, den Vermögenswert zu übernehmen.

durchaus plausibel, aber das Kernproblem für GPX bestünde fort: Keine Projektfinanzierung und kein Geld in der Kasse, um in welcher Form auch immer weiter zu machen. Ich halte es für illusionär anzunehmen, dass GPX sich in so einer Lage nennenswert frisches Kapital via Kapitalerhöhung beschaffen könnte. Es bliebe nur die Hoffnung, dass es Phil zügig gelänge, einen alternativen Investor zu präsentieren. In jedem Fall dürfte sehr schnell die ASX anklopfen, um sich über das Thema "going concern" zu unterhalten, incl. aller daraus folgenden Möglichkeiten wie beispielsweise einer Handelsaussetzung, die im worst case auch zu einem Delisting führen könnte.

19 Punkte, richtig scharfe Munition bei Kampf GPX vs. WKT.

geht´s denn um den Kampf GPX vs. WKT? Sollte nicht vielmehr die Frage im Vordergrund stehen, ob das eigene Projekt hervorragend ist, unabhängig davon, ob ein anderes vielleicht noch besser ist?

Ich fand die 19 Punkte die Phil mir geschickt hatte, wovon sich ca. 50% mit GPX und 50% mit WKT beschäftigt haben, schon recht heftig.

ohne die "50% mit GPX" inhaltlich beurteilen zu können, stellt sich doch die Frage, warum Phil solche anzunehmenderweise (basierend auf deiner Euphorie) neuen und überaus positiven und somit kursstützenden Informationen dem Markt vorenthält?

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.627.275 von IllePille am 09.02.20 15:27:37

Ich denke schon das gpx zu einem Spottpreis sich 2 mio AUD via PP besorgen könnte. Dann hätte man sich zumindest etwas Zeit erkauft und könnte sich bis zu erhofften Klärung der Tanzania Sache durchwurschteln ABER das Problem einer erhöhten Verwässerung (1.050 AUD Zinsen pro Jahr) und des sehr eingeschränkten Handlungsspielraums würde weiter am Kurs Lasten. Gilt natürlich für WKT auch aber die haben nun mal Geld in der Kasse und eine ganz andere MK was auch eine geringe Verwässerung bedeuten würde. Da waren Sie einfach mit den gezogen Warrants und den Marktpush geschickter.

Die Frage warum es Phil nicht gelingt den Kapitalmarkt seine Strategie transparent zu verkaufen ist eine ganz Essentielle.

GPX hat einfach ein Vertrauensproblem und deine genannten und nicht veröffentlichten ‚Insider‘ Informationen werden das nicht lösen.

Wichtigster Punkt bleibt es für Transparenz im downstreaming Bereich zu sorgen und die Preisannahmen mittels MOU zu untermauern sowie sich etwas der Marktmacht von castlelake zu entziehen.

Zitat von IllePille: Castlelake hat Phil in Kapstadt versichert, dass sie, falls die Finanzierung aus irgendeinem Grund nicht zustande käme, das Darlehen in irgendeiner Weise umstrukturieren würden und nicht die Absicht hätten, den Vermögenswert zu übernehmen.

durchaus plausibel, aber das Kernproblem für GPX bestünde fort: Keine Projektfinanzierung und kein Geld in der Kasse, um in welcher Form auch immer weiter zu machen. Ich halte es für illusionär anzunehmen, dass GPX sich in so einer Lage nennenswert frisches Kapital via Kapitalerhöhung beschaffen könnte. Es bliebe nur die Hoffnung, dass es Phil zügig gelänge, einen alternativen Investor zu präsentieren. In jedem Fall dürfte sehr schnell die ASX anklopfen, um sich über das Thema "going concern" zu unterhalten, incl. aller daraus folgenden Möglichkeiten wie beispielsweise einer Handelsaussetzung, die im worst case auch zu einem Delisting führen könnte.

19 Punkte, richtig scharfe Munition bei Kampf GPX vs. WKT.

geht´s denn um den Kampf GPX vs. WKT? Sollte nicht vielmehr die Frage im Vordergrund stehen, ob das eigene Projekt hervorragend ist, unabhängig davon, ob ein anderes vielleicht noch besser ist?

Ich fand die 19 Punkte die Phil mir geschickt hatte, wovon sich ca. 50% mit GPX und 50% mit WKT beschäftigt haben, schon recht heftig.

ohne die "50% mit GPX" inhaltlich beurteilen zu können, stellt sich doch die Frage, warum Phil solche anzunehmenderweise (basierend auf deiner Euphorie) neuen und überaus positiven und somit kursstützenden Informationen dem Markt vorenthält?

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.627.275 von IllePille am 09.02.20 15:27:37

durchaus plausibel, aber das Kernproblem für GPX bestünde fort: Keine Projektfinanzierung und kein Geld in der Kasse, um in welcher Form auch immer weiter zu machen. Ich halte es für illusionär anzunehmen, dass GPX sich in so einer Lage nennenswert frisches Kapital via Kapitalerhöhung beschaffen könnte. Es bliebe nur die Hoffnung, dass es Phil zügig gelänge, einen alternativen Investor zu präsentieren. In jedem Fall dürfte sehr schnell die ASX anklopfen, um sich über das Thema "going concern" zu unterhalten, incl. aller daraus folgenden Möglichkeiten wie beispielsweise einer Handelsaussetzung, die im worst case auch zu einem Delisting führen könnte.

Handelsaussetzung, die im worst case auch zu einem Delisting ?

Halte ich für etwas übertrieben. Hier kann immer schnell mal etwas Fantasie erstellt werden, mit Expandable Grafite und China. Und wenn die 5 Mio USD umstrukturiert / verlängert werden können, über welchen Finanzbedarf reden wir den hier auf 12 Monate gerechnet ?

1 Mio AUD, vielleicht 2 Mio AUD wegen den Zinskosten ?

Schaue Dir doch die ganzen Grafite Werte in Tansania an, Volt, Armadale, Ecograf, Magnis, Black Rock, die schaffen es immer wieder 1-5 Mio AUD einzusammeln. Wieso das Graphex auf einmal nicht mehr schaffen soll, erschließt sich mir nicht.


ohne die "50% mit GPX" inhaltlich beurteilen zu können, stellt sich doch die Frage, warum Phil solche anzunehmenderweise (basierend auf deiner Euphorie) neuen und überaus positiven und somit kursstützenden Informationen dem Markt vorenthält?

Ich habe mich vielleicht etwas unglücklich ausgedrückt. Es gibt jetzt keine 9-10 positive Informationen die Graphex verschleiert.

Ich habe die DFS jetzt ja auch gründlich gelesen. Aber erst mit 19 Punkte Mail, ist mir erst richtig klar geworden, was es konkreter heisst, am Beispiel welchen Ansatz WKT und welchen GPX verfolgt.

Ein Punkt war auch dabei, wo WKT völlig auf dem Holzweg ist und Phil die nicht unbedingt schlau machen will und den zeitlichen Vorteil bis die das picken gerne sich weiter verlängern lasst.

Es werden da Infos / Vorteile zurückgehalten, die Graphex sich die letzten 4 Jahre erarbeitet hat, weil Ihr Vorsprung bei diesen Themen nicht zu schnell aufgeholt werden sollen. Und solange WKT in die falsche Richtung läuft, lässt Graphex die gerne weiterlaufen.

In der DFS werden diese Themen eher so allgemein angesprochen.

[Reiners]

Also die DD von Castlelake läuft jetzt 60 Tage, also bis Ende März / Anfang April.

Phil hat jetzt fast 2 Monate Zeit den Kurs nach oben zu bringen. Denke übernächste Woche werde ich Ihn mal fragen, wie er es sich das vorstellt ?

Vielleicht muss er auch mal ein Interview in einer großen australischen Börsenzeitschrift geben, um den Wert bekannter zu machen. Vielleicht habt Ihr ja auch Tipps wie man den Kurs hochbekommen könnte.

Alleine Roadshows, da bin ich bei Maigret, bringen nicht unbedingt die nötigen Kleinanleger in den Wert.

Auch werde ich fragen, wie das mit den Junior Finanzierer aussieht.

[Aristokrates1978]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.627.563 von peterhuber91 am 09.02.20 16:33:22

Vertrauensproblem!!!!

Das hat mich leider dazu bewogen die Woche bei 0,13AUD auszusteigen 😏😞.
Ich kann mir hier kein 5 jähriges Aussitzen leisten.
Habe Graphex aber weiterhin auf dem Schirm und wenn die Richtung klar ist, werd ich wieder einsteigen.
Reiners vielen Dank für den Informationsfluss und viel Glück 🍀👏.

Grüße an alle!

[peterhuber91]

!

Dieser Beitrag wurde von MODelfin moderiert. Grund: auf eigenen Wunsch des Users

[IllePille]

Halte ich für etwas übertrieben.

worst case ist worst case. Das sagt ja nichts über die Wahrscheinlichkeit des Eintritts.

Hier kann immer schnell mal etwas Fantasie erstellt werden,

unbestritten, aber Phantasie reicht der ASX nicht

Wieso das Graphex auf einmal nicht mehr schaffen soll, erschließt sich mir nicht.

erstmal: unmöglich ist selbstverständlich nichts. Aber: die Ausgangslage gg den von dir genannten Unternehmen wäre doch völlig unterschiedlich. Hier KGL, BKT, Volt usw, die ihre Aktionäre auf die erhoffte/geplante Finanzierung vertrösten können, bis zu deren Erreichung man eben noch die eine oder andere Zwischenfinanzierung benötigt. Dort GPX, die nach dann (erstmal) definitiv gescheiterter Finanzierung um Geld bitten müssten. Wieviele Anleger würden hier Geld nachschiessen?

Es gibt jetzt keine 9-10 positive Informationen die Graphex verschleiert.

OK

[peterhuber91]

!

Dieser Beitrag wurde von MODelfin moderiert. Grund: auf eigenen Wunsch des Users

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.627.563 von peterhuber91 am 09.02.20 16:33:22

Ich denke schon das gpx zu einem Spottpreis sich 2 mio AUD via PP besorgen könnte.

siehe vorangegangener Beitrag. Vielleicht genauer: Auf welcher Basis sollten Anleger hier noch investieren, wenn der potentielle Finanzier, der das Unternehmen seit rund 1,5 Jahren begleitet hat und in den ganzen Prozess eingebunden war, also maximal fundiert beurteilen kann, die Reissleine zieht?

[peterhuber91]

nochmals neu, sorry!

Vertrauenskrise:

Selbst wenn man die DFS liest (was die meisten nicht machen) folgende Fragenzeichen:

* Der Markt versteht nicht die doppelte CAPEX auch wenn so schön argumentiert
* Der Markt versteht nicht den 50% Anstieg der OPEX
* Der Markt versteht nicht den stark reduzierten Anteil der expandable Flakes (Above Super Jumbo, Super Jumbo & Jumbo) bei ähnlichen Verarbeitunstonnage
* und der Markt kann die intransparenter Strategie des downstreaming nicht validieren.

Also warum sollte der Kurs steigen? Niedrige nachvollziehende Margen im transparenten Konzentrat business, Fragenzeichen bezüglich der Vitalität im Konzentratbusiness, verdoppelte Capex und der reduzierte Anteil am expandable Flakes bleibt. Gegenüber steht eine intransparente Downstreaming Strategie mit hohen Margen. ´

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.627.836 von peterhuber91 am 09.02.20 17:16:10

Ich könnte es jetzt größtenteils beantworten.

Die Flake Sizes sind zurück gegangen, weil man jetzt auf 95 % gegangen ist, von 88 bis 90 % bei den Jumbos in der PFS. Bei Erhöhung der Reinheit werden die Flocken teilweise zerstört und kleiner.

Das die Capex höher geworden ist, dafür gibt es viele Gründe.

Hauptgrund, in der PFS hatte Graphex noch mit billigen China Equipment geplant, so wie jetzt Walkabout immer noch.

Castlelake hat dieses billig Equipment nicht akzeptiert und wollte Western Quality. Daher der Anstieg bei der Plant.

Zudem wurden die Siebe noch mal verbessert, da Syrah hier große Fehler gemacht hat.

Usw. Usw.

[Reiners]

Was mich hier auch etwas stört, daß hier permanent die negativen Szenarien durchgespielt werden.

Was ist denn, wenn Castlelake in 2 Monaten einfach finanziert?

Sowas wird hier gedanklich anscheinend komplett ausgeblendet.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.627.938 von Reiners am 09.02.20 17:32:22

Rainer - das ist halt nicht deine Aufgabe sondern Phil‘s und da ist auch der Hund begraben.

Ich habe nur gesagt was der Großteils des Markts sieht ohne sich tagelang mit dem Thema zu beschäftigen.

@ Finanzierung und Lösung der Tanzanian issues bis Ende Oktober:
In diesem Szenario ist eine Kursverdoppelung durchaus realistisch. Sehe aber dennoch den Kurs bei 0.28 aufgrund der Senior Equity Finanzierung gedeckelt.

Des Weiteren steht GPX vor dem Problem das bei einem PP in den nächsten Monaten der Equity Senior Finanzierungs Kurs auf jenen des letzten PP reduziert wird. Und die Kasse ist aktuell leer.

Du verstehst meine Argumentation wie GPX sich unter Zugzwang befindet.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.627.884 von IllePille am 09.02.20 17:24:51

Alles eine Frage des Kurses. GPX hat nachgewiesene probable reserves. Gpx hat einen großen Anteil an super Jumbo und Jumbo flakes. Das hat schon Substanz. Das hat mit der Phantasie eines sich entwickelnden Grafitmarkts einen Preis. Problematisch ist einfach die aktuelle Finanzierungssituation. Zig Explorer die schlechtere DFS gezeigt haben leben immer noch ABER die Gefahr einer anhaltenden Verwässerung reduziert natürlich das Kurspotential enorm.

[schmidileins2713]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.628.082 von peterhuber91 am 09.02.20 18:02:45

Bei Finanzierung und Klärung der Issues ist eine Verdoppelung möglich??? Das ist wohl ein Scherz, oder?🙈🙈

[timesystem10000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.628.271 von peterhuber91 am 09.02.20 18:33:20

reiners, danke.
GENAU DAS WOLLTE ICH SCHON LANGE MAL FRAGEN.


@peterhuber

was ist eigentlich hier Deine Motivation , hier alles ständig negativ zu hinterfragen. Die Frage wollte ich schon lange stellen. Bist Du überhaupt investiert oder Langeweile oder willst nur unser Bestes oder meine Vermutung: In WKT oder TON oder sonst was investiert.

@illepille

dito.

Man kann das natürlich auch alles akademisch zu Ende diskutieren, genau. Aber es ist dann irgendwann LANGWEILIG.
Und natürlich, es ist Euer Recht und und und. Erspart mir das, bitte.

EINFACH MAL ABWARTEN.

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.627.992 von Reiners am 09.02.20 17:40:39

Was mich hier auch etwas stört, daß hier permanent die negativen Szenarien durchgespielt werden.

demnach sollen die negativen Szenarien nicht durchgespielt werden, sondern nur die positiven? Hört sich gerade stark nach WKT auf HC an.

Was ist denn, wenn Castlelake in 2 Monaten einfach finanziert?

dann wäre das super. Nur sollte man sich eben auch gedanklich mit einem anderen Ausgang auseinandersetzen, zumal niemand von uns prognostizieren kann, wie sich CL entscheidet.

Sowas wird hier gedanklich anscheinend komplett ausgeblendet.

wieso wird das ausgeblendet? Deine eigenen Beiträge schon vergessen? BEIDE Szenarien wurden bzw werden beleuchtet, so wie es auch sein sollte

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.628.271 von peterhuber91 am 09.02.20 18:33:20

Die Assets von GPX habe ich ja nicht in Frage gestellt. Mein Punkt war ein anderer. Wie´s am Ende kommt, wird man sehen. Wobei ich im Sinne aller Investierten hoffe, dass diese Prüfung ausfällt, d.h. GPX eine Finanzierungszusage erhält.

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.628.361 von timesystem10000 am 09.02.20 18:46:27

was ist eigentlich hier Deine Motivation , hier alles ständig negativ zu hinterfragen. Die Frage wollte ich schon lange stellen. Bist Du überhaupt investiert oder Langeweile oder willst nur unser Bestes oder meine Vermutung: In WKT oder TON oder sonst was investiert.

diese geistreiche Frage war ja geradezu überfällig.

Gegenfrage: warum entkräftet du nicht einfach die dir missfallenden "negativen" Beiträge? Das sollte doch ein Leichtes sein, wenn sie falsch sind. Also, lass hören.

[timesystem10000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.628.589 von IllePille am 09.02.20 19:25:17

Habe von Dir nix anderes erwartet. Ganz schwach und dann auch noch sooo geistreich. Und vor allem darum geht es mir auch gar nicht.
Reiners macht hier einen Superjob. Und der Huber und Du immer wieder die x-te Interpretation. Klar, negativ.
Und das ist nur noch LANGWEILIG. Ja, ich weiss ..Du bist hier der Superinvestor und hinterfragst bei Deinen Investment alles immer ganz genau. Ich frage mal nicht nach DEINER Erfolgsquote.

Mach weiter so, ILLE.

[timesystem10000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.628.667 von timesystem10000 am 09.02.20 19:37:04

und ich bezweifle zu 100% das Du überhaupt investiert bist.
Was treibt solche Typen wie Euch an? Langeweile, Hilfssyndrom, Weltverbesserer, starkes Sendungsbewusstsein...ja, das ist es wohl.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.628.589 von IllePille am 09.02.20 19:25:17

Ist immer das Gleiche. Die Leute fürchten das ein paar Hanseln den Kurs machen. Kognitive Dissonanz

Meine Motivation ist der Spass an der Sache Unternehmensbewertung + Interesse am Grafitmarkt und damit einhergehende DD. Schließe auch nicht den Kauf von GPX bei Klärung der offenen Fragen und entsprechender Entwicklung bzw. Bewertung aus.

[timesystem10000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.628.748 von peterhuber91 am 09.02.20 19:46:58

wusste ich doch. Langeweile und starkes Sendungsbewusstsein. Unglaublich.

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.628.748 von peterhuber91 am 09.02.20 19:46:58

Meine Motivation ist der Spass an der Sache Unternehmensbewertung + Interesse am Grafitmarkt und damit einhergehende DD. Schließe auch nicht den Kauf von GPX bei Klärung der offenen Fragen und entsprechender Entwicklung bzw. Bewertung aus.

Eben, ganz banal. Aber so etwas sprengt eben die Vorstellungskraft mancher Foristen. Hinzu kommt wahrscheinlich die unterschwellige Angst, an den sog. Negativbeiträgen könnte was dran sein. Dann doch lieber Augen und Ohren verschliessen.

[timesystem10000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.628.787 von IllePille am 09.02.20 19:53:52

Ille

ich habe schon investiert da bist Du noch mit der Trommel um den Weihnachtsbaum gerannt. Du raffst es nicht.
Darum geht es doch gar nicht. Irgendwann ist doch alles, positiv wie negativ , gesagt. Und dann einfach mal abwarten.
Mein Gott. Was ich daran so schwer?
Das ihr völlig unbedeutend für den Kurs oder sonstwas seid...das ist doch wohl klar.😎

Diese akademischen Diskussionen. Könnt Ihr nicht woanders spielen?

[Chancen1904]

Könntet ihr die Intimfehde bitte beenden und wieder was zum Thema beitragen. Vor allen Timesystem

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.628.346 von schmidileins2713 am 09.02.20 18:44:18

Für Kurse über 0.50 AUD alla long muss sehr sehr viel mitspielen. Im best case gibt es bei Produktionsbeginn 400m Aktien. Kursziel: 0.40 - 0.60 AUD. Würde eine MC von 160 - 240m AUD ergeben.

Wenn der Grafitmarkt mitspielt, das Ramp up funktioniert und die DFS Zahlen bestätigt werden ergibt sich ein EBITDA von 74m USD. Zieht man da die Fremdanteile (50%) ab, reduziert 7.5m USD Zinsaufwand und zieht noch die Steuern ab ergibt das ca. 23m USD / 35m AUD Gewinn.

Jetzt könnt ihr Euch beim KGV bzw. Free Cash Flow Methoden austoben.

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.627.884 von IllePille am 09.02.20 17:24:51

Zitat von IllePille: Ich denke schon das gpx zu einem Spottpreis sich 2 mio AUD via PP besorgen könnte.

siehe vorangegangener Beitrag. Vielleicht genauer: Auf welcher Basis sollten Anleger hier noch investieren, wenn der potentielle Finanzier, der das Unternehmen seit rund 1,5 Jahren begleitet hat und in den ganzen Prozess eingebunden war, also maximal fundiert beurteilen kann, die Reissleine zieht?

Es finden ja auch Graphite-Projekte Ihre Finanzierer, die es erst gar nicht in die 2. Runde des Castlelake-Kandidaten-Kastings geschafft haben. Und ohne dass ich es beweisen kann, würde ich mal behaupten dass die meisten aller von Chinesischem Geld finanzierten Projekte sich vorher eine blutige Nase bei westlichen Investoren geholt haben.

Man hätte bei ähnlicher Denkweise übrigens vor ein paar Jahren auch die Frage formulieren können, warum man noch in Tesla investieren soll nachdem Daimler und Toyota Ihre Anteile verkauft haben. Erfolgreiche Unternehmen die sich kannten, über Jahre eng kooperierten und von denen man denken hätte können dass Sie die weiteren Aussichten auch maximal fundiert beurteilen können.

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.628.937 von peterhuber91 am 09.02.20 20:27:04

Zieht man da die Fremdanteile (50%)

TANZANIA Anteil sind 16 %, nicht 50%

[timesystem10000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.628.910 von Chancen1904 am 09.02.20 20:19:15

Dein Kommentar hat mir noch gefehlt.,

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.628.937 von peterhuber91 am 09.02.20 20:27:04

Zitat von peterhuber91: Für Kurse über 0.50 AUD alla long muss sehr sehr viel mitspielen. Im best case gibt es bei Produktionsbeginn 400m Aktien. Kursziel: 0.40 - 0.60 AUD. Würde eine MC von 160 - 240m AUD ergeben.

Wenn der Grafitmarkt mitspielt, das Ramp up funktioniert und die DFS Zahlen bestätigt werden ergibt sich ein EBITDA von 74m USD. Zieht man da die Fremdanteile (50%) ab, reduziert 7.5m USD Zinsaufwand und zieht noch die Steuern ab ergibt das ca. 23m USD / 35m AUD Gewinn.

Jetzt könnt ihr Euch beim KGV bzw. Free Cash Flow Methoden austoben.

Bevor wir uns austoben musst Du nochmal erläutern wie du auf 7,5 Mio Zinsaufwand kommst.
Bei 18 Jahren LoM wären das kumulativ stolze 135 Mio Zinsaufwand. Etwas viel oder ?

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.629.123 von Maigret am 09.02.20 21:07:18

okay. korrekt. betrifft nur die ersten Jahre. Wie gesagt war meine Rechnung sehr großzügig.

Wenn ich mit Castlelake Anteile von nur 34% rechne würde sich der Zinsaufwand um weitere 4m USD erhöhen. However auf insgesamt 7-9m USD (je nach Equityhöhe des zweiten Investors) erhöhen, FK Aufwand wäre dann ca. 70m USD nach Castlelake zu ca. 34% Anteile (25m Projektfinanzierung).

Dazu braucht es wohl einen neuen Investor der wieder Anteile an GPX haben wird wollen, die Aktienzahl wird um ca. 100m auf 500m erhöht und den Gewinn wesentlich reduziert. Rechnen wir mal 20% Anteile und Rest FK - dann bleibt GPX noch 30% vom Unternehmen und ein Gewinn von ca. 18m USD nach Steuern und vor Zinsaufwand (7-9.5m USD). Da braucht man dann schon einige Jahre um den Kredit + Zinsen zu bedienen. Ein Squeeze Out ist vorprogrammiert. Wie gesagt kann man an den Details diskutieren, aber bei 0.40-0.60 AUD könnt ihr nur DANKE sagen. Mit einem zweiten Partner ist das Kurspotental eher mit 0.30-0.40 AUD beschränkt.

[quit_coin]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.628.937 von peterhuber91 am 09.02.20 20:27:04

Hallo Peter,

könntest du mal bitte dein Rechnung aufschlüsseln?

Ich komme auf 31 Mio USD Gewinn.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.629.222 von peterhuber91 am 09.02.20 21:33:58

Und unter diesen Annahmen ist es wieder die Frage ob Castlelake zu 0.28 AUD, auch wenn der Kurs über 0.28 AUD gepusht wird, finanziert. Die DD wird jenseits den restlichen Meilensteile trotzdem durchgeführt. Wird zu einem günstigeren Kurs finanziert steigt wieder die Verwässerung und die Anteile von GPX Aktionären sinken.


Mit der doppelten Capex und reduzierten EBITDA (DFS) sieht es meiner Meinung nach nicht gut aus. Egal ob begründet oder nicht.

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.629.051 von Maigret am 09.02.20 20:52:18

Es finden ja auch Graphite-Projekte Ihre Finanzierer, die es erst gar nicht in die 2. Runde des Castlelake-Kandidaten-Kastings geschafft haben.

an welche Unternehmen denkst du dabei?

Man hätte bei ähnlicher Denkweise übrigens vor ein paar Jahren auch die Frage formulieren können, warum man noch in Tesla investieren soll nachdem Daimler und Toyota Ihre Anteile verkauft haben. Erfolgreiche Unternehmen die sich kannten, über Jahre eng kooperierten und von denen man denken hätte können dass Sie die weiteren Aussichten auch maximal fundiert beurteilen können.

davon abgesehen, dass der Vergleich hinkt (kann ich bei Bedarf gern ausführen), glaube ich, du hast meinen Beitrag missverstanden. Natürlich bestünde nach einem etwaigen Absprung von CL die Chance, einen anderen Investor zu finden. Aber sofern dieser nicht Gewehr bei Fuß stünde, müsste GPX zunächt frisches Kapital auftreiben, um überhaupt weitermachen zu können. Dies, und das war mein Punkt, könnte sich aus dem genannten Grund als schwierig erweisen.

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.629.222 von peterhuber91 am 09.02.20 21:33:58

dann bleibt GPX noch 30% vom Unternehmen

GPX bleibt faktisch 84%-iger Eigner, da die Finanzierung nicht auf Projektlevel stattfindet, sondern via Fremdkapital und GPX-Aktienausgabe (zumindest was das CL-Paket anbelangt)

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.629.408 von IllePille am 09.02.20 22:35:35

Ja, sorry - ich hatte hier leider einen Denkfehler. Lasse die jeweiligen Posts löschen, sodass es zu keiner Verwirrung kommt.

[peterhuber91]

!

Dieser Beitrag wurde von CloudMOD moderiert. Grund: Tatsachenbehauptung ohne Nachweis, bitte immer mit nachvollziehbarer Quellenangabe

[peterhuber91]

LOL, gerade meine Überarbeitung des Kursziels zur Diskussionsgrundlage gelöscht; auch gut 😆

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.629.222 von peterhuber91 am 09.02.20 21:33:58

Zitat von peterhuber91: okay. korrekt. betrifft nur die ersten Jahre. Wie gesagt war meine Rechnung sehr großzügig.

Wenn ich mit Castlelake Anteile von nur 34% rechne würde sich der Zinsaufwand um weitere 4m USD erhöhen. However auf insgesamt 7-9m USD (je nach Equityhöhe des zweiten Investors) erhöhen, FK Aufwand wäre dann ca. 70m USD nach Castlelake zu ca. 34% Anteile (25m Projektfinanzierung).

Dazu braucht es wohl einen neuen Investor der wieder Anteile an GPX haben wird wollen, die Aktienzahl wird um ca. 100m auf 500m erhöht und den Gewinn wesentlich reduziert. Rechnen wir mal 20% Anteile und Rest FK - dann bleibt GPX noch 30% vom Unternehmen und ein Gewinn von ca. 18m USD nach Steuern und vor Zinsaufwand (7-9.5m USD). Da braucht man dann schon einige Jahre um den Kredit + Zinsen zu bedienen. Ein Squeeze Out ist vorprogrammiert. Wie gesagt kann man an den Details diskutieren, aber bei 0.40-0.60 AUD könnt ihr nur DANKE sagen. Mit einem zweiten Partner ist das Kurspotental eher mit 0.30-0.40 AUD beschränkt.

Da gefällt sich aber jemand in der Rolle des Advocatus Diaboli.

Den Hinweis dass auch Altaktionäre nach jetzigem Wissenstand Anteile zu den Castlelake-Konditionen Aktien zeichnen dürfen haben ich Dir schon einmal gegeben. Scheint aber irgendwie nicht in Dein Drehbuch zu passen. Ich denke es m.E. nicht unrealistisch zu behaupten, dass man mit diesen neuen Aktien (unabhängig vom Zeichnungspreis) einen schönen Zusatzgewinn erzielen würde, da Sie zeitgleich mit der gesicherten Minenfinanzierung einhergeht.

Und Deine Zinskalkulationen sind weit weg von jeder Realität. Sagen wir mal 60 Mio werden über FK finanziert zu den 15% High-Risk-Explorer-Konditionen des Interim loans

Dann sind das im Durchschnitt wenn über den Projekt-Lifetime getilgt wird im Durchschnitt 4,5 Mio an Zinsen. Bei einem Payback von 3.5 Jahren würde ich aber unterstellen dass man das überschüssige Cash-Flows nicht zu 1% aufs Tagesgeldkonto legt, sondern schon früher die Verbindlichkeiten tilgt. D.h. man kann davon ausgehen dass vielleicht in 7-8 Jahre getilgt wird. Dann bleiben über den Projektlifetime noch ca. 2 Mio an Zinsen.

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.629.384 von IllePille am 09.02.20 22:30:16

Zitat von IllePille: Es finden ja auch Graphite-Projekte Ihre Finanzierer, die es erst gar nicht in die 2. Runde des Castlelake-Kandidaten-Kastings geschafft haben.

an welche Unternehmen denkst du dabei?

Man hätte bei ähnlicher Denkweise übrigens vor ein paar Jahren auch die Frage formulieren können, warum man noch in Tesla investieren soll nachdem Daimler und Toyota Ihre Anteile verkauft haben. Erfolgreiche Unternehmen die sich kannten, über Jahre eng kooperierten und von denen man denken hätte können dass Sie die weiteren Aussichten auch maximal fundiert beurteilen können.

davon abgesehen, dass der Vergleich hinkt (kann ich bei Bedarf gern ausführen), glaube ich, du hast meinen Beitrag missverstanden. Natürlich bestünde nach einem etwaigen Absprung von CL die Chance, einen anderen Investor zu finden. Aber sofern dieser nicht Gewehr bei Fuß stünde, müsste GPX zunächt frisches Kapital auftreiben, um überhaupt weitermachen zu können. Dies, und das war mein Punkt, könnte sich aus dem genannten Grund als schwierig erweisen.

Ich denke an all die Tanzania-Graphite-Werte welche in den letzten 1-2 Jahren Geld von Investoren eingesammelt haben und mit sehr großer Wahrscheinlichkeit (Nein, um Deine Rückfrage vorweg zu nehmen Beweise habe ich keine) vorher bei der Castlelake Due-Dilligence durch den Sieb gefallen sind.

ich vertraue mal darauf dass Castlelake erst das Schiff verlassen würde wenn ein Plan B gesichert existiert wie es finanziell weiter geht. Wenn Phil sein Geld wert ist arbeitet er jetzt bereits daran und wartet nicht bis CL seine Entscheidung trifft.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.630.431 von Maigret am 10.02.20 08:40:45

Habe meinen Fehler eingestanden. Habe auch sofort meinen post selbst gemeldet. However, es geht in einem Forum um Annahmen und Gegenannahmen zur Erreichung eines realistischeren Bildes des Unternehmens. Bezüglich der Zinsen bei über 30m Gewinn hast du Recht. Wir gehen hier aber immer noch von der Annahme aus das alles lt DFS funktioniert.

[Maigret]

Ecograf über die Indaba

https://stocknessmonster.com/announcements/egr.asx-6A967706/

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.630.656 von Maigret am 10.02.20 09:00:25

Ich denke an all die Tanzania-Graphite-Werte welche in den letzten 1-2 Jahren Geld von Investoren eingesammelt haben und mit sehr großer Wahrscheinlichkeit (Nein, um Deine Rückfrage vorweg zu nehmen Beweise habe ich keine) vorher bei der Castlelake Due-Dilligence durch den Sieb gefallen sind.


ich kann mich da nur wiederholen: die Ausgangsbasis wäre dann eine völlig andere. Und wir reden hier auch nur über vergleichsweise kleine Finanzierungen. Keinem dieser Unternehmen ist bislang eine Projektfinanzierung gelungen. Aber belassen wir´s dabei; ich denke, die verschiedenen Sichtweisen sind deutlich geworden. Und Wiederholungen bringen ja nichts.


ich vertraue mal darauf dass Castlelake erst das Schiff verlassen würde wenn ein Plan B gesichert existiert wie es finanziell weiter geht. Wenn Phil sein Geld wert ist arbeitet er jetzt bereits daran und wartet nicht bis CL seine Entscheidung trifft.

das wäre sicherlich wünschenswert. Aber auch realistisch? THEORETISCH müsste Phil eine Absage seitens CL umgehend publik machen. Davon abgesehen haben wir die von ihm ausgegebene timeline bzgl der Entscheidungsfindung von CL. Nach Ablauf dieser Frist müsste er genau genommen ein wie auch immer geartetes Statement abgeben. Dann zu sagen, CL benötigt mehr Zeit, obwohl diese bereits Nein gesagt hätten, wäre mit einem sehr hohen persönlichen Risiko verbunden. Insofern halte ich deine erste Aussage für nahezu ausgeschlossen. Eine Aussetzung der Rückzahlungsverpflichtung des Interim Loan ist davon unberührt.

Die zweite These ist schon plausibler, zumal er ohnehin nach weiteren Kapitalgebern Ausschau halten muss, da - jedenfalls bislang - nur ein Teil der aktualisierten CAPEX durch CL abgedeckt wäre. Die Frage ist allerdings, wieviele Zeit potentielle Investoren bereit wären im Vorfeld zu investieren, wenn überhaupt nicht klar ist, dass sie zum Zug kommenm können (Vorgriffsrecht CL)

[Chancen1904]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.631.097 von Maigret am 10.02.20 09:47:38

Warum rufen wir nicht die KFW an? 60 Mio debt... Tiptop

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.631.748 von IllePille am 10.02.20 10:56:50

Zitat von IllePille: Ich denke an all die Tanzania-Graphite-Werte welche in den letzten 1-2 Jahren Geld von Investoren eingesammelt haben und mit sehr großer Wahrscheinlichkeit (Nein, um Deine Rückfrage vorweg zu nehmen Beweise habe ich keine) vorher bei der Castlelake Due-Dilligence durch den Sieb gefallen sind.


ich kann mich da nur wiederholen: die Ausgangsbasis wäre dann eine völlig andere. Und wir reden hier auch nur über vergleichsweise kleine Finanzierungen. Keinem dieser Unternehmen ist bislang eine Projektfinanzierung gelungen. Aber belassen wir´s dabei; ich denke, die verschiedenen Sichtweisen sind deutlich geworden. Und Wiederholungen bringen ja nichts.


ich vertraue mal darauf dass Castlelake erst das Schiff verlassen würde wenn ein Plan B gesichert existiert wie es finanziell weiter geht. Wenn Phil sein Geld wert ist arbeitet er jetzt bereits daran und wartet nicht bis CL seine Entscheidung trifft.

das wäre sicherlich wünschenswert. Aber auch realistisch? THEORETISCH müsste Phil eine Absage seitens CL umgehend publik machen. Davon abgesehen haben wir die von ihm ausgegebene timeline bzgl der Entscheidungsfindung von CL. Nach Ablauf dieser Frist müsste er genau genommen ein wie auch immer geartetes Statement abgeben. Dann zu sagen, CL benötigt mehr Zeit, obwohl diese bereits Nein gesagt hätten, wäre mit einem sehr hohen persönlichen Risiko verbunden. Insofern halte ich deine erste Aussage für nahezu ausgeschlossen. Eine Aussetzung der Rückzahlungsverpflichtung des Interim Loan ist davon unberührt.

Die zweite These ist schon plausibler, zumal er ohnehin nach weiteren Kapitalgebern Ausschau halten muss, da - jedenfalls bislang - nur ein Teil der aktualisierten CAPEX durch CL abgedeckt wäre. Die Frage ist allerdings, wieviele Zeit potentielle Investoren bereit wären im Vorfeld zu investieren, wenn überhaupt nicht klar ist, dass sie zum Zug kommenm können (Vorgriffsrecht CL)

Ausgangspunkt für diese Diskussion waren ja auch nur kleinere Finanzierungen (Beitrag 62.627.713 von Reiners). Keiner hat behauptet dass unmittelbar nach einer CL Absage die Gesamt-Projektfinanzierung steht.

Die 60 Tage Deadline werden übrigens in den DFS Announcements nicht mehr erwähnt. Vielleicht bewusst um sich da Spielraum zu lassen. Die Angaben in der Terminplanung passen im übrigen zwischen Unternehmenspräsi und der ausführlichen DFS-Präsi nicht überein - einmal ist die Final Investment Decision bis Q1 vermerkt und einmal bis Q2. Auch bei einem anderen punkt vielen mir Unterschiede auf, da wäre ein guter Korrekturleser nicht schlecht gewesen.

Und ich gehe mal davon aus dass da frühzeitig Signale von CL an GPX gesendet werden ("die Tendenz geht dahin dass..."). Auf Basis solcher Aussagen muss dann sicher nicht gleich Meldung gemacht werden.

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.632.774 von Maigret am 10.02.20 12:28:24

da wäre ein guter Korrekturleser nicht schlecht gewesen

das habe ich an mancher Stelle der DFS gedacht.

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.632.774 von Maigret am 10.02.20 12:28:24

einmal ist die Final Investment Decision bis Q1 vermerkt und einmal bis Q2.


Ja die eine Grafik ist falsch. Q2 ist richtig, steht auch im Text.

[mge]

BENCHMARK MINERALS LAUNCHES NEW FLAKE GRAPHITE PRICE ASSESSMENTS FOR DOMESTIC CHINA GRADES
...
“China’s recent shift to become a net importer of flake graphite for the first time in a generation has seen increased attention on the prices required to compete with domestic suppliers.”
...
https://www.benchmarkminerals.com/membership/benchmark-miner…

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.637.739 von mge am 10.02.20 19:44:01

Die einzige Person mit der meisten Arbeit im Hintergrund ist für mich als Altaktionär @Reiners.
Ohne viel totgequatsche,und ich denke da stehe ich nicht alleine mit der Meinung.
Wir wissen am Ende einen Dreck,was aber bleibt ist ,das man am Ende Graphex und besonders Phil bedeutend mehr zutrauen sollte.
Vor wem soll sich denn Graphex verstecken???

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.638.831 von Pilker2 am 10.02.20 21:29:38

Hier herrscht eine viel zu pessimistische Stimmung!!
Man sollte die Baustelle nicht fertigquatschen,aber auch nicht schlechter Reden als es ist.
Hier ist auch mal pro Graphex gefragt.

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.639.158 von Pilker2 am 10.02.20 21:53:24

Es sei denn,mann ist gar nicht investiert!!
Ansonsten würde man sich ja mit ständigen
pessimistischen Aussagen in den eigenen Fuß schliessen,oder vielleicht doch für WKT oder co.?
Alles sehr sehr zweifelhaft mit bitteren Nachgeschmack bei genauerer Betrachtung.

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.639.320 von Pilker2 am 10.02.20 22:02:42

Der Witz ist,alle wissen wer gemeint ist,aber wer springt darauf an,oder vielleicht nicht.
Wollen wir es vergessen?
Nur die Genanken sind frei.!!
Für Graphex oder vielleicht bezahlt dagegen?

[Karlchen54]

aus 10 cents jetzt. Macht Euch auf und postet was ihr könnt auf xhxcx und überall. es karlchen ist da ziemlich alleine.
Wir müssen was tun, es ist doch euer , unser aller kohle

[bmann025]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.640.352 von Karlchen54 am 11.02.20 01:45:21

Deine Postings empfinde ich als kontraproduktiv.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.639.320 von Pilker2 am 10.02.20 22:02:42

Es besteht immer die Gefahr einer funktionalen Fixierung, dh wenn man in einem
invest emotional gefangen ist versucht man seine Entscheidung zu rechtfertigten und sieht den Wald vor lauter Bäumen nicht mehr.

Daher open your mind für eine offene sachliche Diskussion ohne persönliche Angriffe.

Meistens wissen die Leute die in einem Wert Short sind besser über dessen Fundamentals Bescheid als die longs. Das würde ich nicht als Bashing abtun sondern very serious nehmen und möglichst viel Informationen herausquetschen um diese zu prüfen.

[peterhuber91]

Zum Kurspotential:
Jeder kann sich sein Kurspotential bei finally 400-500m Aktien (für den Mod: das ist meine Meinung) und 31-35m USD Gewinn (eigene Meinung) - bei Eintreffen der DFS und Finanzierungsannahmen - selbst ausrechnen.

Mittlerweile ist die MK wirklich 😳 gering und eventuell für einen Zock geeignet.

Jetzt höre ich aber auf zum Klugshicern

[solea1]

Dieser Zerfall hatte sich leider zuletzt angedeutet, auch wenn das Tempo nun doch überrascht.
Mich wundert, dass es überhaupt keine Trader zu geben scheint, die das Ding wenigstens kurzfristig beleben. Oder dass einer der Insider mal einen Block kauft. Nein das Ding fällt wie ein Stein.
Und das verheißt mir nichts Gutes, auch ohne Kenntnisse von Gestein, Tansania etc.

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.641.255 von peterhuber91 am 11.02.20 08:38:22

Jeder kann sich sein Kurspotential bei finally 400-500m Aktien (für den Mod: das ist meine Meinung) und 31-35m USD Gewinn (eigene Meinung) -

31-35m USD sind bei 0,67 Umrechnung = 46 bis 52 Mio AUD Gewinn. (Hälfte 49 Mio)


400-500m Aktien (Hälfte 450m)

49/450 = 11c Jahresgewinn

Was kann man ansetzten bei 18 Jahre Minenlaufzeit ? KGV von 8 ?


Wäre eine Kursziel von 88c (11*8)

Kann ich mit leben.


--------------

Im übrigen sollte man sich vielleicht auch noch mal die weltweiten Grafit Projekte anschauen und deren Bewertungen an der Börse, im Vergleich zu Graphex.

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.642.821 von solea1 am 11.02.20 10:32:29

Richtig Volumen wurde doch gar nicht gehandelt die letzten 2 Wochen.

Top 40 sind doch reicht stabil geblieben.

Was fehlt sind die Käufer, die wohl erstmal auf ein Signal von Graphex warten.

[Reiners]

Aus dem 19 Punkte Mail, will ich hier noch mal ein Sache veröffentlichen.


We removed the stage 2 expansion because we were being conservative. The no-expansion case it what is being assessed by Castlelake. Clearly expansions will improve economics.


Sieht mir so aus, als wenn man noch bis kurz vor der Veröffentlichung mit Stage 2 geplant hatte, wie bei der PFS, was zu einem sehr viel höheren NPV geführt hätte.

"what is being assessed by Castlelake" Diese konservative Vorgehensweise wird jetzt von Castlelake "bewertet".

Wie soll man das jetzt verstehen? Wenn jetzt Castlelake sagen würde, ist uns zu konservativ, dann würde Graphex eine Updated DFS machen mit deutlich besseren Zahlen ?

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.643.187 von Reiners am 11.02.20 10:58:21

Das glaub ich dir, das du mit 0.88 AUD zufrieden wärst ;-). Ist eine subjektive Frage des Gewinn Multiplikators und des Zeithorizonts. Grundsätzlich gibt es bei politischen unsicheren Länder / Märkte einen Abschlag. Das KGV hängt natürlich auch vom Reservespotential ab. Vielleicht kann sich Illepille und Maigret zu Ihren Gewinn/FCF Multiplikatoren äußeren.

Ein Vergleich mit Tanzanian Peers ist ja nicht möglich so weit ich weiß. Gibt es irgendeinen erfolgreichen Grafit Produzenten aktuell?

Zum jetzigen Zeitpunkt hängt das Potential stark von der Verwässerung ab. Wenn Castlelake zB zu 0.15 AUD die Finanzierung mit 40m USD zeichnet gibt es gleich ca. 180m mehr Aktien.

Also jetzt ist Phil gefragt den Shareholder Value zu steigern - bis dato meiner Meinung nach eher mau - und nicht nur zu schauen das Projekt auf irgendeine Art durchzuboxen. Ist ja sein Baby.

Wir reden aber hier noch immer vom mehr oder weniger Very Good Case im Margenbereich. Daher wäre es für mich extrem wichtig den Downstreaming Bereich halbwegs einschätzen und validieren zu können.

Zitat von Reiners: Jeder kann sich sein Kurspotential bei finally 400-500m Aktien (für den Mod: das ist meine Meinung) und 31-35m USD Gewinn (eigene Meinung) -

31-35m USD sind bei 0,67 Umrechnung = 46 bis 52 Mio AUD Gewinn. (Hälfte 49 Mio)


400-500m Aktien (Hälfte 450m)

49/450 = 11c Jahresgewinn

Was kann man ansetzten bei 18 Jahre Minenlaufzeit ? KGV von 8 ?


Wäre eine Kursziel von 88c (11*8)

Kann ich mit leben.


--------------

Im übrigen sollte man sich vielleicht auch noch mal die weltweiten Grafit Projekte anschauen und deren Bewertungen an der Börse, im Vergleich zu Graphex.

[Karlchen54]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.640.370 von bmann025 am 11.02.20 02:20:08

dann machs besser. zeig´ wie produktiv DU bist, aber dort wo ˋs Sinn macht

[quit_coin]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.643.793 von peterhuber91 am 11.02.20 11:49:37

Hallo Peter,

ich schätze deine kritischen Beitrräge, nur deine Zahlen kann ich nicht richtig nachvollziehen.
40 Mio USD -> 60 Mio AUD -> 400 Mio neue Aktien bei einem Preis von 0,15 AUD.

Gruß,
quit_coin

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.643.412 von Reiners am 11.02.20 11:19:43

Da hast du einen Denkfehler. Ich habe jetzt einige Zeit mittels meines NPV Excelsheets die Zusammenhänge simuliert. doppelter Capex, doppelten Output und halbierter Laufzeit ergibt nicht zwangsläufig ein besseres NPV. War auch auf den Holzweg. Leg dir ein Excelsheet an und simuliere . Ob sich das NPV besser oder schlechter verhält ist von der Höhe der CAPEX und der Marge abhängig.

Jetzt ist mir auch klar warum unter den geänderten Bedingungen der DFS die LOM und der Output halbiert wurde. Hat nichts mit der Nachfrage zu tun - wäre auch unlogisch das man als kleiner Produzent in einem unterstellten wachsenden Markt in einer DFS bei verbessernden economics den halben Output bei doppelter LOM angibt. Phil hat schon den besten Zahlen bezüglich LOM und Kapazität gewählt.

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.644.657 von peterhuber91 am 11.02.20 13:07:11

Natürlich bringt das eine ganze Menge, da die Erträge aus den hinteren Jahren nach vorne kommen und so die Abzinsung insgesamt deutlich niedriger wäre.

[dosto]

Was kann man ansetzten bei 18 Jahre Minenlaufzeit ? KGV von 8 ?
------------------------------------------------------------------------------------------------

ja klar,
einen Nagel fuer 18 JaHRE in eine bröckelige Wand hämmern,

DAS KÖNNEN VIELE BEI w:0

[IllePille]

Jeder kann sich sein Kurspotential bei finally 400-500m Aktien (für den Mod: das ist meine Meinung) und 31-35m USD Gewinn (eigene Meinung) -

ich gehe in so einem Stadium der Unternehmensentwicklung viel schlichter ran, um ein ohnehin nur ungefähres Bild bzgl des Kurspotentials zu bekommen:

akt. Marktkapitalisierung umgerechnet U$8 Mio
Gesamtfinanzierung U$100 Mio, davon 50% EK
somit Marktkapitalisierung incl Finanzierung U$58 Mio

demgegenüber steht ein Projekt-NPV(10) von U$267 Mio, wovon 84% bzw U$224 Mio auf GPX entfielen

theoretisches Kurspotential aus heutiger Sicht bis zum Erreichen des anteiligen NPV somit rund 390%

Aber: das ist die reine Projektbetrachtung, selbstverständlich fallen bei Graphex weitere Kosten an, die ergebnis- bzw cashflowmindernd sind

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.643.997 von quit_coin am 11.02.20 12:07:10

Hier meine Annahmen (very good case, für den Mod persönliche Meinung)

aktuelle Anzahl Aktien: 88.6m
+
CL bzw. 2ter Partner mittels Equity 50% der Capex zu 0.28 AUD (best case lt. senior equity package)
Capex 50% = 43.7m USD + 7.5m USD (brigeloan + Zinsen) + 2m WC =53,2m USD
finanziert zu 0.1848 usd (0.28 aud) = 287m Aktien Equity Financing
+
Warrants Equity + Loan Senior package:
neue Aktien 13.4m zu 0.132 usd (0.20 AUD) = 2.7m USD WC
Warrants Equity 2ter Partner: 10m (reine Annahme, denke es wird ein 2ter Partner benötigt)
=
Aktienanzahl finally vor Produktionsbeginnt: about 400m

Über die genauen Zahlen kann man streiten - dies sind meine Annahmen. Der Bridgeloan kann was ich gesehen habe auch eventuell in das senior loan package einfließen. Der Wechselkurs beeinflusst die Rechnung natürlich auch ein wenig.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.644.717 von Reiners am 11.02.20 13:13:57

Dem ist aber nicht so:

Hier ein Beispiel mit beliebigen Zahlen. Die Variablen der NPV Änderung sind: Capexänderung, Margenänderung + Abzinsfaktor.

Cashflow 3y LOM = 200.000 (doppelter Output)
Capex 3y LOM = 200.000 (doppelte Capex)

Cashflow 6y LOM = 100.000
Capex 6y LOM = 100.000

I = 10% = 0.10

NPV10 3yrs LOM
= (200.000) + 200.000 x 1.1^-1 + 200.000 x 1.1^-2 + 200.000 x 1.1 ^-3 =
-200.000 capex + 181,818 + 165.289 + 150.262 = 297.369

NPV10 6yrs LOM
= (100.000) + 100.000 x 1.1^-1 + 100.000 x 1.1^-2 + 100.000 x 1.1 ^-3 + 100.000 x 1.1^-4 + 100.000 x 1.1^-5 + 100.000 x 1.1 ^6 =
-100.000 capex + 90.909 + 82.644 + 75131 + 68301 + 62092 + 56447 = 335.524

So und jetzt mal Nachdenken woran es liegen kann ;-)

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.645.983 von peterhuber91 am 11.02.20 15:01:34

Bei 6yrs wurde natürlich im
6ten Jahr 100.000 x 1.1 ^ -6 gerechnet

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.645.983 von peterhuber91 am 11.02.20 15:01:34

Ich glaube wir reden aneinander vorbei.

Ich meine natürlich nicht einfach die Zahlen verdoppeln und die Minenlaufzeit halbieren.

Ich meine so wie GPX es in der PFS gemacht hatte.

Geringe Capex am Anfang und dann den Cash Flow der ersten Jahre nutzen um de Capex von Stage 2 zu bezahlen und dann wenigen Restjahre mit hohem Output (z.b. Jahr 3-10) .

Das bringt einen wesentlich höheren NPV, als 18 Jahre auf Stage 1 zu bleiben, weil die hinteren Jahre (10-18) eben extrem abgezinst werden.

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.646.283 von Reiners am 11.02.20 15:21:54

Zitat von Reiners: Ich glaube wir reden aneinander vorbei.

Ich meine natürlich nicht einfach die Zahlen verdoppeln und die Minenlaufzeit halbieren.

Ich meine so wie GPX es in der PFS gemacht hatte.

Geringe Capex am Anfang und dann den Cash Flow der ersten Jahre nutzen um de Capex von Stage 2 zu bezahlen und dann wenigen Restjahre mit hohem Output (z.b. Jahr 3-10) .

Das bringt einen wesentlich höheren NPV, als 18 Jahre auf Stage 1 zu bleiben, weil die hinteren Jahre (10-18) eben extrem abgezinst werden.

Hätte m.E. aber nur dann Sinn gemacht wenn man vorher einen Teil der Ressourcen noch in Reserven gewandelt hätte. Die Minenlaufzeit nach Stage 2 sollte m.E. schon 10 Jahre betragen damit man dies in ein Zahlenwerk packt.

M.E. ist der in der DFS gewählte Kapazitäts-Ansatz absolut der richtige.

Das Potential für mehr ist da. Aber zum jetzigen Zeitpunkt wäre es m.E. auch nicht hilfreich das auf 3 Nachkommastellen in einen NPV reinzupacken. Die Leute die in der Lage sind Minen zu finanzieren kriegen das auf Basis einer DFS auch selbst auf die Reihe

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.646.283 von Reiners am 11.02.20 15:21:54

Eben nicht: du verlierst bei mehr Output durch den erhöhten Cash Flow mehr durch die Abzinsung in den ersten Jahren der Produktion Im Vergleich wenn du unter gleichen Bedingungen länger produzierst (doppelter Output, doppelte capex vs halber Output, halbe capex, längere lom). Dies ist unabhängig wann du stage2 ausbaust.

200.000 x 1.1^ -1 (doppelter Cashflow) - 200.000 (doppelte capex) ist einfach weniger als
100.000 x 1.1^-1 + 100.000 x 1.1^-6 - 100.000

Empfehle dir selber mal NPV zu rechnen und einige Szenarien zu simulieren. Macht sehr viel Sinn für das Verständnis.

EBITDA LOM gleich; EBITDA p.a. natürlich bei der kürzeren LOM mit doppelten Output höher.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.646.523 von Maigret am 11.02.20 15:41:10

Absolut korrekt.

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.646.592 von peterhuber91 am 11.02.20 15:48:06

Zitat von peterhuber91: Eben nicht: du verlierst bei mehr Output durch den erhöhten Cash Flow mehr durch die Abzinsung in den ersten Jahren der Produktion Im Vergleich wenn du unter gleichen Bedingungen länger produzierst (doppelter Output, doppelte capex vs halber Output, halbe capex, längere lom). Dies ist unabhängig wann du stage2 ausbaust.

200.000 x 1.1^ -1 (doppelter Cashflow) - 200.000 (doppelte capex) ist einfach weniger als
100.000 x 1.1^-1 + 100.000 x 1.1^-6 - 100.000

Empfehle dir selber mal NPV zu rechnen und einige Szenarien zu simulieren. Macht sehr viel Sinn für das Verständnis.

EBITDA LOM gleich; EBITDA p.a. natürlich bei der kürzeren LOM mit doppelten Output höher.

Kommt nur deshalb so raus weil du mit unrealistischen Prämissen rechnest, in dem Fall ultrakurze LoMs.
Nimm die 18 aus der DFS bzw. dann die 9 bei doppeltem Output, dann schaut das ganze anders aus.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.644.885 von IllePille am 11.02.20 13:29:17

Macht Sinn in der Projektphase. Nach Bau der Mine und Erfolgreichen Ramp up macht natürlich eine 10% Abzinsung weniger Sinn. Hier würde man dann wohl auf eine niedrigere Abzinsung und höheren NPV gehen.

Daher macht es nach ramp Up meiner Meinung nach mehr Sinn auf FCF oder KGV zur Ermittlung des Kurspotentials zu gehen.

Zitat von IllePille: Jeder kann sich sein Kurspotential bei finally 400-500m Aktien (für den Mod: das ist meine Meinung) und 31-35m USD Gewinn (eigene Meinung) -

ich gehe in so einem Stadium der Unternehmensentwicklung viel schlichter ran, um ein ohnehin nur ungefähres Bild bzgl des Kurspotentials zu bekommen:

akt. Marktkapitalisierung umgerechnet U$8 Mio
Gesamtfinanzierung U$100 Mio, davon 50% EK
somit Marktkapitalisierung incl Finanzierung U$58 Mio

demgegenüber steht ein Projekt-NPV(10) von U$267 Mio, wovon 84% bzw U$224 Mio auf GPX entfielen

theoretisches Kurspotential aus heutiger Sicht bis zum Erreichen des anteiligen NPV somit rund 390%

Aber: das ist die reine Projektbetrachtung, selbstverständlich fallen bei Graphex weitere Kosten an, die ergebnis- bzw cashflowmindernd sind

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.646.724 von peterhuber91 am 11.02.20 15:59:07

Daher macht es nach ramp Up meiner Meinung nach mehr Sinn auf FCF oder KGV zur Ermittlung des Kurspotentials zu gehen.

nach erfolgreichem ramp up hat man ja echte Daten, sowohl aus dem operativen Bereich wie von der Finanzseite, und kann verschiedene Bewertungskennziffern heran ziehen. Bis dahin gilt "keep it simple". Allein die Spekulationen um die Anzahl der Aktien - es ist noch nicht sooo lange her, da galt vielen hier die 28 A-Cent als worst case. Und heute?

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.646.694 von Maigret am 11.02.20 15:56:09

Wie gesagt gibt es noch eine andere wichtige Variable und zwar die CAPEX Höhe. Je nach Capexhöhe verschiebt sich das Bild Richtung längerer LOM. Da gibt es viele Varianten.

Rechne das ganze mal mit einer vielfachen Capex über die 18yrs durch - dann wirst du wieder zu einem anderen Ergebnis kommen. Bin mir sicher das Phil den Ansatz mit dem höchsten NPV gewählt hat - vor allem wenn Stage2 aus den CF bezahlt wird. Habe mit meinem Excel Sheet alle Varianten durchgerechnet. Grundsätzlich kann man nicht sagen das eine kürzere LOM für ein höheres NPV sorgt.

Bei der PFS waren die Capex Parameter ganz andere (viel günstigere). Daher hat man hier den kürzeren LOM Zyklus mit 2 stages gewählt und das NPV8 war hier höher.

Zitat von Maigret:

Zitat von peterhuber91: Eben nicht: du verlierst bei mehr Output durch den erhöhten Cash Flow mehr durch die Abzinsung in den ersten Jahren der Produktion Im Vergleich wenn du unter gleichen Bedingungen länger produzierst (doppelter Output, doppelte capex vs halber Output, halbe capex, längere lom). Dies ist unabhängig wann du stage2 ausbaust.

200.000 x 1.1^ -1 (doppelter Cashflow) - 200.000 (doppelte capex) ist einfach weniger als
100.000 x 1.1^-1 + 100.000 x 1.1^-6 - 100.000

Empfehle dir selber mal NPV zu rechnen und einige Szenarien zu simulieren. Macht sehr viel Sinn für das Verständnis.

EBITDA LOM gleich; EBITDA p.a. natürlich bei der kürzeren LOM mit doppelten Output höher.

Kommt nur deshalb so raus weil du mit unrealistischen Prämissen rechnest, in dem Fall ultrakurze LoMs.
Nimm die 18 aus der DFS bzw. dann die 9 bei doppeltem Output, dann schaut das ganze anders aus.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.647.135 von IllePille am 11.02.20 16:27:00

da hast du recht.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.647.279 von peterhuber91 am 11.02.20 16:41:03

man könnte auch vereinfacht sagen

fallender IRR geht in die Tendenz einer längeren LOM und umgekehrt

aber jetzt genug der Mathematik

[Reiners]

Natürlich ist der NPV, wenn der gleiche Cash Flow (hier 1000) in einer kürzern Zeitspanne kommt, höher.

Hier das Beispiel:

100 Ausgabe im Jahr 0 und 1.000 Einnahmen Szenario A) über 20 Jahre und Szenario B) über 10 Jahre.

NPV Szenario A 296
NPV Szenario B 468

Das ist ja auch ein Grund, warum die PFS knackiger ist als die DFS. In wenig Jahren kommt viel rein, das boosted den NPV.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.649.625 von Reiners am 11.02.20 19:29:35

du hast den zusammenhang zw. capex und NPV nicht verstanden.

jetzt nimm mal statt 100 und 200 capex 300 und 600. Dann wäre die lange LOM zu bevorzugen.

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.649.694 von peterhuber91 am 11.02.20 19:34:48

Nein, meine Aussage war immer wir starten mit der gleichen Capex und Stage 2 wird aus dem Cash Flow der ersten Jahre bezahlt, so wie es die PFS auch macht.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.649.694 von peterhuber91 am 11.02.20 19:34:48

des weiteren hast du bei B nicht die doppelte capex angenommen, was bei deiner Berechnung aber noch keinen Unterschied zum bevorzugten szenario machen würde. nimmst du jedoch eine höhere capex an dreht sich das Spiel

Wir gehen ja noch immer von der doppelten capex bei doppelten Output und halber LOM aus. Ist ja wohl klar wenn du den doppelten Output auf die gleiche Capex rechnest das dies nicht korrekt ist.

[Reiners]

Wir reden aneinander vorbei.

Erstens ist die Capex bei doppeltem Volumen nicht doppelt so hoch, sondern eher +75%, man braucht ja nicht alles doppelt.


Aber nochmal, schaue dir die PFS an. Die Capex von 31 Mio USD im Jahr 3 für die Stage 2 Erweiterung auf 100.000t sollte aus dem Cash Flow der ersten beiden Jahre bezahlt werden.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.649.727 von Reiners am 11.02.20 19:37:44

ist mir schon langsam zu mühsam. Der 2te Teil der Capex geht genauso in die Cash Flow Rechnung ein. Halt in Qx (zb 4. Jahr Cash flow operatives Geschäft - Cash Flow Capex) und verzerrt das Ergebnis minimal. Nichts desto trotz gibt es einen starken Zusammenhang zwischen CAPEX und NPV.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.649.880 von Reiners am 11.02.20 19:49:43

das einzige auf was ich hinauswill ist das man nicht sagen kann das eine kürzere LOM (mit erhöhter Capex, 75% oder wie auch immer) zwingendermaßen ein höheres NPV ergibt. Abhängig wie gesagt vom Zinssatz, LOM dauer, Capex und Marge.

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.649.937 von peterhuber91 am 11.02.20 19:54:36

Das ist richtig. Das habe ich aber auch nie behauptet

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.650.036 von Reiners am 11.02.20 20:00:35

LOL, ein Punkt für mich. Daher kannst du eben nicht sagen das bei gegebenen Parametern der NPV bei einer Reduktion der LOM höher ist.

Bei deiner Grafik fehlt übrigens die capex für stage2. Erfolgt diese zb im 4ten jahr wäre der gesamt CF 0 oder auch 25 (bei 75% capex Erhöhung) und nicht +100. hier spielt es keine Rolle ob die Capex aus CF oder per Debt bezahlt wird. Die zusätzliche capex geht als Investition ein und muss natürlich refinanziert werden.

Weitere Diskussionen gerne per PM.

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.650.177 von peterhuber91 am 11.02.20 20:10:21

Zitat von peterhuber91: LOL, ein Punkt für mich. Daher kannst du eben nicht sagen das bei gegebenen Parametern der NPV bei einer Reduktion der LOM höher ist.

Bei deiner Grafik fehlt übrigens die capex für stage2. Erfolgt diese zb im 4ten jahr wäre der gesamt CF 0 oder auch 25 (bei 75% capex Erhöhung) und nicht +100. hier spielt es keine Rolle ob die Capex aus CF oder per Debt bezahlt wird. Die zusätzliche capex geht als Investition ein und muss natürlich refinanziert werden.

Weitere Diskussionen gerne per PM.

Wenn wir Dir in allen Punkten rechtgeben: Gönnst Du uns dann eine kleine Ruhepause von dieser merkwürdigen Zahlenonanie ?

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.650.462 von Maigret am 11.02.20 20:33:36

Aha, so jetzt - anstatt meine Darstellung als richtig anzuerkennen. Da sind wir wieder bei der Polemik.

Rainer hat ja sein excel Sheet und kann meine Argumentation nachstellen. Aber bitte per PM um das Thema endlich zu beenden

Ist aber trotzdem einfach ein wichtiges Thema da Rainer von der Annahme ja ausgeht das Phil einfach die lom reduzieren muss um ein höheres NPV zu bekommen.

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.650.534 von peterhuber91 am 11.02.20 20:39:28

Zitat von peterhuber91: Aha, so jetzt - anstatt meine Darstellung als richtig anzuerkennen. Da sind wir wieder bei der Polemik.

Rainer hat ja sein excel Sheet und kann meine Argumentation nachstellen. Aber bitte per PM um das Thema endlich zu beenden

Ist aber trotzdem einfach ein wichtiges Thema da Rainer von der Annahme ja ausgeht das Phil einfach die lom reduzieren muss um ein höheres NPV zu bekommen.

Nene hast mich missverstanden. Ich erkenne alles an. 9 mio Tax pro Jahr, WKT supertransparent, Stage 2 scheisse, das LoM-Capex-Cape-Gewurstel ist alles so wie Du es beschrieben hast.

Ich gebe vor Erschöpfung auf

[peterhuber91]

wir belassen es jetzt einfach dabei.
Wollte das Thema schon lange beenden aber Reiners hat einfach mit nicht korrekten Annahmen geantwortet (der abzinsfaktor ist übrigens (1+I)^-q und nicht (1-I)^q). Ist ein Unterschied. Kann passieren; daher wird hier diskutiert. Passiert mir natürlich auch; aber ich gestehe Fehler gegebenenfalls ein. Keine Kritik an Reiners; er hat sehr gute Arbeit geleistet und sich intensiv mit der Materie beschäftigt.

[timesystem10000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.650.792 von peterhuber91 am 11.02.20 21:02:24

huber, ich mach's mal ein wenig einfacher für Dich. Du gehst mir auf die Nüsse. :laughas kann doch kein normaler Mensch mehr nachvollziehen.
Gut, ausser die Spezialisten hier. Aber 90% sind komplett aus der Abfolge ausgestiegen.

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.651.761 von timesystem10000 am 11.02.20 22:34:55

Das wird hier immer anstrengender!!
Wenn Phil diese endlosen Berechnungen lesen würde,was er vielleicht ab und zu macht,würde er mit Sicherheit nur darüber
lächeln !!!
Was hier fehlt ist eindeutig die Unterstützung für Graphex auf diesen schweren Weg.
Das ist man als Aktionär GPX schuldig.
Das geht hier alles in die falsche Richtung, besonders für länger Investierte.

[solea1]

Peter Huber, im wkt thread nebenan hat einer geschrieben man muss nur die lom reduzieren um einen höheren npv zu generieren. Vielleicht schaust du da mal kurz vorbei um denen das zu erklären.

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.652.253 von solea1 am 11.02.20 23:48:55

Ja,das wäre extrem freundlich.
Nur aus reiner Nächstenliebe natürlich!

[tgfn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.645.983 von peterhuber91 am 11.02.20 15:01:34

Es liegt an der Mathematik.
Die Abzinsung ist vom Betrag her in den ersten Jahren am höchsten. 10% von 200000 is nu mal erheblich mehr als 10% von 100000. und da die Laufzeit so ultrakurz is, „gewinnt“ die längere Lom.
Abgesehen davon wär in der realen Welt bei doppelter Capex und output der cashflow nicht doppelt so hoch (höhere Opex)

Zitat von peterhuber91: Dem ist aber nicht so:

Hier ein Beispiel mit beliebigen Zahlen. Die Variablen der NPV Änderung sind: Capexänderung, Margenänderung + Abzinsfaktor.

Cashflow 3y LOM = 200.000 (doppelter Output)
Capex 3y LOM = 200.000 (doppelte Capex)

Cashflow 6y LOM = 100.000
Capex 6y LOM = 100.000

I = 10% = 0.10

NPV10 3yrs LOM
= (200.000) + 200.000 x 1.1^-1 + 200.000 x 1.1^-2 + 200.000 x 1.1 ^-3 =
-200.000 capex + 181,818 + 165.289 + 150.262 = 297.369

NPV10 6yrs LOM
= (100.000) + 100.000 x 1.1^-1 + 100.000 x 1.1^-2 + 100.000 x 1.1 ^-3 + 100.000 x 1.1^-4 + 100.000 x 1.1^-5 + 100.000 x 1.1 ^6 =
-100.000 capex + 90.909 + 82.644 + 75131 + 68301 + 62092 + 56447 = 335.524

So und jetzt mal Nachdenken woran es liegen kann ;-)

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.651.761 von timesystem10000 am 11.02.20 22:34:55

Kapitalwertmethode wird in der vierten Oberstufe gelehrt; zumindest war es damals so 🙃.

Ich verabschiede mich nun hier und lasse die Gruppe ‚reiners‘ ohne weitere Diskussion in ihrer unbeschwerten Welt.

Good luck

Zitat von timesystem10000: huber, ich mach's mal ein wenig einfacher für Dich. Du gehst mir auf die Nüsse. :laughas kann doch kein normaler Mensch mehr nachvollziehen.
Gut, ausser die Spezialisten hier. Aber 90% sind komplett aus der Abfolge ausgestiegen.

[Karlchen54]

zitat: Kapitalwertmethode wird in der vierten Oberstufe gelehrt; zumindest war es damals so 🙃.

ich will jetzt nur auf . . . . war es damals so. . . . eingehen.

Dann hast Du wie ich (wahrsch. ) auch schon "einige jährchen auf deinem buckel" ERGO: keine Zeit sich beleidigt (wie DAMALS als kind) . . . sich zurück zu ziehen.

Deine Ausführungen sind auch für mich zu schwer (DAMALS als kind ein sehr unmotivierter schüler). Also , bitte, übe Nachsicht mit uns und zurück zu einfacheren Themen!

E bisserl Mut machen, please

es Karlchen

[Reiners]

Graphex Mining Ltd. 2.819.500

+687.713


Der deutsche Nestor Fonds hat im 2 Halbjahr 2019 um 687.713 Stücke erhöht.

https://www.nestor-fonds.com/fileadmin/user_upload_nimsa/Inf…

Seite 13

[Reiners]

Peterhuber fragte ja schon, warum nicht mehr expandable grafite produzieren.

30% Jumbos von 50000 t sind ja 15.000 t und nicht 12,000 t, wie in der DFS.

Ich hatte erst gedacht, das sein eine Art Puffer, aber anscheinend möchte Yichang Xincheng 3000t gerne selber haben.

Aus dem 19 Punkte Mail

And we’re not competing with Yichang Xincheng. He’s happy to provide the processing agent relationship as long as we provide him with some for his own use.

We auditioned 4 processing agents and chose the number 1 in the industry

Kommen wir noch mal zum Plan B, falls Castlelake nicht finanzieren will.

Ich kann mir gut vorstellen, das eine der 4 expandable grafite Unternehmen, bei denen Graphex ein Audit für die neue Strategie durchgeführt hat, Interesse an Graphex haben könnte und neben einer Equity Spritze in Graphex, vielleicht ähnlich wie bei TON angedacht, das FK über Chinesische Banken besorgen könnte.

Nur mal so eine Idee. Ich werde Phil dazu nächste Woche mal fragen.

[Reiners]

Es gibt einen neuen Research Bericht von Bridge Street.

Lesenswert und gibt meiner Ansicht nach eine gute Beschreibung der aktuellen Situation

http://www.graphexmining.com.au/wp-content/uploads/2020/02/B…

[Reiners]

Es kam ja die Frage auf, wie realistisch sind die angesetzten Preise für expandable and micronized graphite ?



Seite 8

Regarding pricing of expandable and micronized graphite, we have sighted pricing information which
suggest that the numbers proposed by GPX and their advisers are conservative. This information is
commercial in confidence, and cannot be disclosed.

---------------

Und das Castlelake hinter der neuen Strategie steckt, hatte ich ja schon vermutet.


Seite 11

The valueadd strategy is essential and it is this vertically integrated model that we understand Castlelake are
conducting due diligence on.

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.710.684 von Reiners am 18.02.20 11:51:17

Wir müssen untätig warten und Phil wird im Hintergrund massiv arbeiten.
Meine Einstellung zu Graphex hat sich nicht geändert.
Am Ende zahlt sich immer Genauigkeit aus.

[Infi1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.715.184 von Pilker2 am 18.02.20 17:58:35

Jetzt sind wir unter 0,10 cad. Jeder weitere 0,01 cad bedeutet 10% Verlust. Das sieht wirklich nicht gut aus, ich schreibe hier zwar selten, lese aber alles aufmerksam mit. Reiners danke für deinen Job, aber ich glaube langsam das wir ziemlich veräppelt werden. Ich habe eine große Position und überlege jetzt langsam die Reiseleiter zu ziehen. Was mich auch merkwürdig stimmt ist, das seit ein paar Tagen hier Ruhe ist. Was meinen die Experten.

[Goldregen89]

Stehe vor der selben Überlegung. Ich glaube allerdings, dass jetzt nur noch Aussitzen hilft. Bei den Preisen zu verkaufen ist auch irrsinnig. Veräppelt werden wir glaube ich nicht, sonst hätte man die DFS versucht zu beschönigen. Glaube genau das Gegenteil ist der Fall. Die DFS ist sehr realistisch und damit ist das Projekt definitiv ein gutes. Halt nicht so gut wie erhofft, aber dennoch gut und jetzt auf solideren Beinen. Der starke Kursverfall ist typische Aktienmentalität und eine Übertreibung nach unten, die früher oder später wieder ausgebügelt wird - nämlich dann wenn ein Investor sich hier committed und klar ist, dass Graphex in Produktion gehen wird.

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.719.726 von Infi1 am 19.02.20 07:32:39

Ich habe eine große Position und überlege jetzt langsam die Reiseleiter zu ziehen.

Genau, und weil täglich das ein zwei Leute machen und die eventuellen Käufer erstmal abwarten, fällt der Kurs seit Tagen. Eventuell noch ein paar stop losses.

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Der letzte Kursverfall, gestartet Mitte vorletzter Nacht und weiter heute Nacht, hat sicher mit dem Bridge Street Research Report zu tun. Ich hoffe Ihr habt ihn gelesen.

Kam um 18.02.2020 um 03:16 Uhr und kurz danach kamen größere Verkaufsvolumen und so der letzte Absturz von 12c auf jetzt 9,6c.

Der Report enthält positive, wie auch negative Punkte. Da für einen Research Report bezahlt wird, entscheidet jede Unternehmung selber, ob sie Ihn veröffentlicht oder nicht. Daher werden im Prinzip nur eindeutig positive Research Reports veröffentlicht.

Die WKT Leute haben sich die ganze Zeit jetzt im HC Board gefragt, warum Graphex diesen Report überhaupt veröffentlicht hat auf Ihrer Homepage. Nach der Art, so dumm wären wir bei WKT niemals gewesen.


Natürlich kann man sagen, Graphex spielt mit offenen Karten, ob das in dieser Phase sinnvoll war, ist eine andere Frage.

Erinnert mich an eine Mitteilung von 2 Research Häusern zum Grafite Markt und Graphex meinte, man hat kein Problem beide zu zeigen und will nix verstecken. Eine war positiv eine eher nur mittelprächtig.

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Ein anderes Beispiel wie stümperhaft Graphex gerade in der Kommunikation vorgeht:

In der DFS gab es eine Info, das man ein term sheet mit der Nummer 1 in China für expandable
graphite unterzeichnet hat.

Expandable graphite processing term sheet
signed with China’s largest expandable
graphite manufacturer – leveraging off
existing technology and processing expertise

Wir erinnern uns das WKT mit ihren 3 term sheets für off takes, damals den Kurs von 10 auf 44c gepuscht hatte.

Nicht nur das Graphex auf off takes zu diesem Zeitpunkt verzichtet, ich weiss operativ sind die sinnlos, aber eben nicht für den Markt, was bei der Konkurrenz zu zwischenzeitlichen Kurssteigerungen geführt hatte.

Nein, noch schlimmer, jetzt macht Graphex schon mal ein Term sheet mit der Nummer 1 Yichang
Xincheng Graphite Co Ltd und macht daraus keine eigene Mitteilung. Wer ließt denn schon die komplette DFS um sowas zu erfahren ?


Stümperhafte Kommunikation tut also eine weiteres zum Kursverfall dazu, und das werde ich Phil heute auch noch schreiben.

Zudem werde ich Ihn diese Woche auch noch mal fragen, wie er den Kurs hoch bekommen will, die nächsten Wochen und wie jetzt Plan B aussieht, falls Castlelake abspringen sollte.

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Ich bin gerade in Abstimmung mit Phil dabei, den OZNT ruhig zu stellen.

OZNT Antwort (diesmal 13 Seiten) auf meine Response zu seiner Analyse ist zu kontern, bzw. muss ich jetzt in enger Abstimmung mit Phil, dem OZNT auch mal die Graphex Sichtweise zu GPX/WKT langsam mal zuspielen.

Auch wenn es hier den Anschein hat, alles ist ruhiger geworden, ich kämpfe weiter im Hintergrund.

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Graphex jetzt noch verkaufen, ich weiss nicht, muss jeder selber entscheiden.

Nur noch mal zum Vergleich

Volt NPV 18 Mio USD, MC 22,6 Mio AUD
GPX NPV(8) 100% 331 Mio USD, MC 9,6 Mio AUD.

Damit ist Graphex der am günstigsten bewertete Grafit Explorer, ich glaube sogar weltweit. Und ist ein Grafit Explorer weltweit weiter als Graphex? Nein.

Was man auch nicht vergessen sollte, auch wenn es ein paar Jahre Ramp up gibt, inklusive der neuen Strategie hat Graphex die höchste Marge weltweit mit 1500 USD/T.

Und das mit Castlelake ist noch nicht durch.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.720.833 von Reiners am 19.02.20 09:05:56

Muss mich jetzt nochmals einklinken, sorry

Das klingt schon viel kritischer und gut analysiert.

Das einzige wo es hinkt ist dein Mc vergleich wo du Apples mit oranges vergleichst.
So ein Vergleich macht nur Sinn wenn du die Schulden + cashbestand (bei gpx: schulden 6.5m usd inkl Zinsen) in der MC bereinigst und vergleichst. Demnach sind bei gpx ca 10mio Aud zu addieren.

[N.Y.]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.719.726 von Infi1 am 19.02.20 07:32:39

Hinterher ist man dann immer schlau, aber GPX befindet sich seit dem 27.9.2019 (0,22 AUD)
in einem Abwärtstrend.

Auch bei den kleinen Buden macht Markttechnik/charttechnik Sinn.....

Gelingt mir leider auch nicht immer, mich strikt daran zu halten...

Good Luck!

[Aristokrates1978]

Hallo,

ich habe im Herbst gesagt wenn Graphex nicht irgendwann liefert kann es leider schnell einstellig werden. Das ist nun passiert.
Der Trend sieht auch schlecht aus.
Ich habe mich auch schweren Herzens bei 0,13 AUD mit 40% Minus glatt gestellt.
Ich warte bis der Boden erreicht ist und steige dann wieder ein.
Viel Erfolg allen

[Reiners]

Interessant ist die Aussage von Phil gerade eben, wie hoch wäre die WKT Capex wenn die Plant die gleiche Qualität hätte wie die von GPX, den nur die wird von westlichen Finanzies akzeptiert.

77 mio USD und nicht Ihre 29 mio USD billig China Ware.



The difference between our capex and Walkabout capex is mainly approach. They’re still insanely cheap Chinese equipment and installation. We’ve moved to a model acceptable to financiers. He should be assured that western financiers will not accept the Chinese approach. The mere fact that they have a higher grade feed might drop the size of the equipment slightly but even at our project we’re using very small equipment so the savings aren’t what he thinks they are. If we did Walkabout’s capex using the same approach we have taken (acceptable to western financiers), I expect it would be US$77M for 250ktpa of feed compared to our US$87M (ie. Maybe a US$10M saving).

[Reiners]

So habe heute morgen Phil eine längere Mail geschrieben.

Antwort kam recht zügig.

Diverse Punkte die mir auf der Seele branden, habe ich angesprochen.

Phil ist gerade in Zürich und gut das er sich für mich Zeit nehmen konnte.

Fazit: Seine Antworten waren soweit schlüssig und positiver, als ich erwartet hatte und ich bin jetzt wieder etwas beruhigter.

Meiner Ansicht nach gibt es jetzt doch berechtigte Hoffnung, das das doch noch was wird mit Graphex.

Ich kann das hier jetzt nicht veröffentlichen.

Mal sehen wie ich wirklich interessierten und seriösen Investoren das jetzt zukommen lassen kann, pauschal allen kann ich das nicht mehr schicken, da auch einige Internas.

Also BM an mich, ich sammel dann erstmal und dann schaue ich mal, wer ich in der Vergangenheit hier redlich verhalten hat.


Gerade mittelgroße bis ganz große Investoren, die verkaufen wollen oder theoretisch kaufen wollen, sollten sich unbedingt bei mir melden.

[Reiners]

[schmidileins2713]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.723.626 von Reiners am 19.02.20 12:23:03

Die Abnehmer sitzen in China, evt. auch die Finanziers falls Castlelake abspringt.
Aber der Chef darf kein chinesisches Equipment verwenden, weil die westlichen(?) Investoren das nicht akzeptieren.

Was macht der jetzt in Zürich?? Der soll doch lieber zu seinen jahrelang aufgebauten chinesischen Kontakten fliegen und alternative Finanzierungen checken...!!?

Irgendwie verstehe ich das nicht...

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.726.860 von schmidileins2713 am 19.02.20 16:24:44

Westliche Finanziers, also auch Castlelake akzeptieren kein chinesisches Equipment. Deshalb bekommt WKT auch keine Finanzierung von westlichen Finanziers.

Jetzt hat man high yield bonds versucht, aber selbst das hat bis jetzt nicht geklappt.

Und wo die Abnehmer sitzen ist völlig egal.

Wenn Castlelake abspringt, könnte man natürlich wie WKT billiges chinesisches Equipment verwenden un die Capex deutlich senken. Nur dann kann man die neue Strategie wahrscheinlich vergessen, da mit dem billigen chinesisches Equipment wohl nicht die Qualität hergestellt werden kann, die für die value added products nötig ist.

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Phil ist in Zürich wegen Road Show und die nächsten Tage in London.

Hatte er letztes Jahr auch im Februar gemacht.

[Reiners]

12 Meldungen bis jetzt. Mal sehen wie viele es morgen sind.

[Reiners]

24 Meldungen bis jetzt. Dann werde ich wohl mal anfangen rauszuschicken.

[Reiners]

Ich habe allem 24 Leuten gerade auch noch mal als Bonbon, das zweite Antwortschreiben an OZNT geschickt, inkl. GPX Input und mit Phil gerade angestimmt.

[Chancen1904]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.737.900 von Reiners am 20.02.20 14:05:25

Danke für die BM.
Ich muss das noch für mich einordnen. Aber dir nochmal danke für das Engagement

[Megastuhls]

Hab mich nicht da nicht gemeldet. Weil ... Info hin oder her , damit werden wir alle auch nicht glücklich. Ehr Kategorie " Ruhigstellen oder Beruhigungsmittel ". Die letzte Info war schon zu gut um wahr zu sein. Ergebniss ... siehe Kurs und da gibts wie es aussieht kein Boden, leider. Ich selber brauch mehr als 300% um wieder parie zu sein.

Versuche seid Tagen meine WKT an den Mann zu bringen und wollte den Erlös hier rein stecken. Wenns zum verkauf gekommen wäre , wäre mein Verlust noch höher. So gesehen kann ich aktuell froh sein.

Man traut sich aber auch nicht nochmal den EK zu drücken weil die Kiste ist meiner Meinung nach nicht save sondern riskant.

[Megastuhls]

Ach ja und ohne Rainers top Einsatz hier sehe es noch düsterer aus. Phill weis scheinbar garnicht was er an Rainers hat. Meinen Respekt und dank hat er 👍

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.742.043 von Megastuhls am 20.02.20 19:53:22

Bei Graphex dreht sich alles und wirklich alles nur darum eine Finanzierung zu bekommen,darauf ist alles ausgelegt.
Ich halte Phil für einen sehr genauen arbeitsamen Menschen,der oft unterschätzt wird.
Eine Top Nachricht und genau so schnell
geht's wieder nach oben.
Was hier merkwürdig scheint ist WKT!!!
Danke @Reiners.Habe Deinen Einsatz schon immer enorm geschätzt.
Wenn jemand eine Finanzierung bekommt,dann müsste das wohl GPX sein.!!!

[phobieeee]

Hallo Reiners, auch von mir ein Lob und Anerkennung für deiner unermüdlichen Arbeits- und Zeiteinsatz. Nicht selbstverständlich, dass du deine Kommunikation hier teilst zumal zuletzt viel Kritik geäußert wurde auch hinsichtlich deiner Person. An alle noch mal zur Erinnerung, dass jeder für die Auswertung und Entscheidung selbst verantwortlich ist. Keiner zwingt euch zu Kaufen bzw. hält euch vom Verkaufen ab, wenn sich das Investment nicht wie geplant entwickelt oder der Zeithorizont sich aus welchen Gründen auch immer verlängert.

Gruß phobieeee

[dosto]

Ich habe eine große Position und überlege jetzt langsam die Reiseleiter zu ziehen.

--------------------------------------

Der Reiseleiter ist hier Reiners
wo genau denkst du Ihn zu ziehen?

PS Vorschlag
CASABLANCA, der Mann dort heißt nicht Phil sondern Rick

[Boersiback]

ich hab sie bei 0,10 AUD gezogen...
mit der DFS ist zur Zeit kein Blumentopf zu gewinnen.

hat leider nicht funktioniert mit einem kleinen Hype, mehr wollt ich da eh nicht.
55% Verlust reichen mir dann auch in Zeiten wo man sonst kaum was falschmachen kann.
(wie lange das auch immer noch gutgehen mag)

[Boersiback]

Walkabout ist ja nun auch wieder normal bewertet...

wie diese extremhypes da zustandekamen ist mir ein rätsel.. bei vielen Graphitwerten.
nur Graphex ging nix..

auch auffällig.... vormachbarkeitsstudien oft sensationell (Triton, Magnis, Mason, Graphex)
in diesem Sektor und übrig bleibt wenig. Bei Gold/Kupfer nur in Ausnahmefällen so...
Muss da noch am Regelwerk gearbeitet werden ???

Graphitis scheinen immer so pump & dump leck mich geschichten zu werden

...mal nur rumgelabert aus meinen Eindrücken...

[Reiners]

Sag mal, läuft bei euch WO seit der Layout Umstellung vor ein paar Tagen auch so verzögert.

Das man teilweise drei mal was anklicken muss bis es weitergeht?

Vor allem im Postfach.

[Reiners]

https://hotcopper.com.au/posts/43070917/

Ein neuer User.

Die Grafik kommt von Phil, der User könnte "GPX nahe" sein.

[Reiners]

Castlelake macht jetzt noch mal Ihre eigene DD zur DFS, als endgültige Grundlage für die Finanzierung. Dauert 60 Tage und kostet Geld für die Spezialisten. Dieses Geld zahlt nicht Graphex, sondern Castlelake.

Wenn Castlelake mit den DFS Zahlen größere Probleme hätte, würden sie diese Geld jetzt nicht mehr ausgeben.

Nur mal so ein Gedanke.

Nach den DFS Zahlen hatte ich die Chance auch eher nur bei 10-20% gesehen, das Castlelake finanziert. Nach den Mails von Phil sehe ich das jetzt eher bei 50%.

[schmidileins2713]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.751.952 von Reiners am 21.02.20 18:26:57

Wenn du die Chance nach DFS nur noch bei 10% gesehen hast, musst du ja die meisten Aktien abgestoßen haben, oder?? Reichen dir die 50/50 aus deiner Sicht? Mit wäre da ziemlich mulmig.

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.754.634 von schmidileins2713 am 22.02.20 00:40:24

Nee wieso?

Zum einen haben wir hier eine sehr niedrige Bewertung 10 Mio. AUD und nicht wie Walkabout oder Magnis noch viel Speck an den Rippen mit 60 Mio Börsenwert und zum zweiten sehe ich auch Möglichkeiten ohne Castlelake.

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.754.649 von Reiners am 22.02.20 00:52:14

Nach den DFS Zahlen hatte ich die Chance auch eher nur bei 10-20% gesehen, das Castlelake finanziert.


Beitrag 3.128

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.755.228 von IllePille am 22.02.20 09:09:32

Naja, die Gefühlslage / Prozente haben kurz nach der DFS etwas geschwankt.

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.755.582 von Reiners am 22.02.20 10:06:05

Mal eine Frage an @Reiners.
Wenn Castlake Graphex finanzieren sollte,was ja nicht unwahrscheinlich ist,wie währe dann der weitere Ablauf?

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.775.347 von Pilker2 am 24.02.20 20:09:29

Dann brauchen wir noch die Junior Finanzierer.

Und dann muss noch mal gesehen werden, wie das mit dem EK Anteil laufen wird.

Und dann würde die Mine gebaut.

[quit_coin]

Ein Update:

https://hotcopper.com.au/threads/ann-financing-update.524531…

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.776.907 von quit_coin am 24.02.20 22:59:19

Jo, genau was Phil im Email mir angekündigt hatte.

[Reiners]

https://youtu.be/eQwQIyinCTc

Video von der South Africa Conference

[Megastuhls]

Ich grüße euch ! Also … bissl unruhig werde ich langsam schon. Wenn ich sehe was Frankfurt taxt, wird mir übel.
Will nicht jammern oder so, aber … ich bin wirklich enttäuscht und in erster Linie wütend über mich selber. Immer noch naiv und gutgläubig obwohl man eigentlich das über die Zeit inzwischen gelernt haben müsste Herr megastuhls !

[dosto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.791.016 von Megastuhls am 26.02.20 10:06:09

es ist nie zu spät

sprach zu sich der Dieb
und stahl die Uhr.

[Lenardo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.791.358 von dosto am 26.02.20 10:25:33

Eigentlich war Ihr Auftauchen hier schon Warnung genug für mich

[dosto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.792.696 von Lenardo am 26.02.20 11:52:37

Ja, ich bin der mit der flachen Intelligenz,
ein paar in meinem Umkreis nennen das Bodenhaftung.

Nunmal, schon schlimm wenn Castelake einen solch großen Brocken hält,
noch schlimmer sollte ein zweiter großer Brocken dazukommen.
Dann räumt das 3Gespann ,PHil-Castle-unbekannt, den Laden ab.

An den prognostizierte Verkauf in ca. 4 Jahre von Reiners an die Chinesen
entspricht wohl eher dem Wunsch als dass der Tatsache wird.

Inzwischen kann Syrah seine Mine inspizieren, sichten und schichten, da sie die Überkapazitäten nur sehr schwer
flüssig loswerden.
Der Expand-Grafit und die neue Graphex -Erfindung wird m.E. zu sehr hochgejubelt.
Keine Chemiebude zahlt diese Jubelpreise wenn nicht unbedingte Notwendigkeit besteht.
Man wird immer versuchen, die Dinge auch mit Mittelklasse und Minderwertigen Zeug auf die Reihe zu kriegen.

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.794.067 von dosto am 26.02.20 13:29:01

Graphex wird irgendwie immer Kurstechnisch abgestraft.Keiner hat so gute
Aussichten mal eine Finanzierung zu bekommen.
Hier ist doch alles nur auf Finanzierung
getrimmt!!
Viele verlieren die Nerven und verkaufen,als ob Graphex am Ende wäre,was soll man denn da von WKT sagen.?
Die werden noch bis zum Nimmerleinstag nach einer Finanzierung suchen.!!
Und ich denke,dass Phil und Castlake sich sehr bewusst sind was für Verkaufspreise realistisch sind.Das ist Phil sein täglich Brot
seit geraumer Zeit.
Hier muss man mal langsam zur Vernunft
kommen.

[schmidileins2713]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.797.679 von Pilker2 am 26.02.20 18:08:29

Vor der Belohnung kommt immer der Schmerz....bei Graphex langt es aber selbst schön langsam😂😂😂
Aber bei 4-5cent ist mir auch schon egal, ist ja schon fast „Pleiteniveau“. Ich hoffe nach wie vor auf ein happy end, d.h. aber von jetzt weg schon fast ein Tenbagger. Ende März kommt die Entscheidung: Ein ja/nein von Castlelake. Bei einem „Nein“ sehe ich erstmal weiteren Kursverfall Richtung 2-3cent und eine rasche und auch notwendige KE. Dann werden die Chinesen warten bis die Luft komplett raus ist und sich das Ding für nen Apfel und ein Ei unter den Nagel reißen.
Bei „ja“, sollte es rasch Richtung AUD 0,20 laufen. Dann schauen wir weiter.

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.797.679 von Pilker2 am 26.02.20 18:08:29

Das ist wie eine Kettenreaktion,als ob Graphex am Ende wäre.
Hier ist noch wahnsinnig viel Luft nach Oben.!!!!
Wir dürfen hier Phil nicht als Deppen hinstellen.
Das Blatt wird sich noch sehr schnell drehen.

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.798.165 von Pilker2 am 26.02.20 18:54:33

Aber bei WKT glaubt man offensichtlich an den Endsieg.
Graphex ist offensichtlich der grundlose
Sündenbock ohne jegliche Phantasie nach
Oben,ohne nachvollziebaren Grund.
GPX wird komplett unterschätzt.

[solea1]

Man muss hier inzwischen masochistisch veranlagt sein, um da jeden Tag ins Depot zu schauen.

[Reiners]

"The Company is now supporting the Financier in its remaining due diligence and carrying out low cost work to investigate opportunities to optimise the results of the DFS."

Does this mean we will see an updated DFS soon, with better figures ?

We have no plans to release an updated DFS but part of the funding work is seeing if there’s opportunities to remove things from capex.


Senkung der Capex wäre sehr erstrebenswert.

[Reiners]

Zur Capex Einsparung.

TON Capex ist laut DFS 99 Mio USD. Im Interview mit dem Ton Chef erzählte er, sie haben noch mal nachgerechnet und meinen jetzt mit 85 Mio USD auskommen.

Würde man diese 15% Einsparungen auch bei Graphex hinbekommen, würde die Capex von 87 Mio ungefähr auf 75 Mio USD sinken.

[senna7]

wann ist Ende erreicht .... für mich heisst es nun erst mal abwarten ...

[Reiners]

OZNT hatte mir am Telefon gesagt, das WKT im Februar finanziert wird und nix passiert. Februar ist um.

OZNT doch nur ein Schnacker?

[dosto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.818.979 von Reiners am 28.02.20 09:40:43

nach dem wievielten Mai Tai spuckt der denn die Töne.

[Infi1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.822.075 von dosto am 28.02.20 11:50:04

@reiners

Nimm mich bitte raus, ich habe diese Woche alles verkauft, wünsche euch allen das es gut wird, ich werde den Betrag in ein paar Tagen in die abgeschmetterten Goldminen stecken, da hole ich die Verluste hier schneller wieder rein

Danke noch mal an Reiners, dein Job ist gut aber das Management ist einfach nur unfassbar schwach

[Reiners]

Top 50 Shareholder 29.2.2020




Die Top 50 haben im Februar 540.000 zusätzliche Aktien gekauft.

Aktionärsstruktur sehr stabil.

Castlelake hat keine Aktien verkauft. (Position 9).

Im Februar haben die Deutschen netto knapp 650.000 Stücke verkauft (siehe blaue Linien). Passt zu den Meldungen die ich bekommen habe.

Die Australier Top 50 haben knapp 1.200.000 Stücke dazugekauft.

Der von euch ist Torsten Kauert (Position 43) ?

Bei mir ist keiner mit 357.000 Stücken gemeldet.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.815.433 von Reiners am 27.02.20 23:15:51

War das nicht die Aufgabe der DFS einen möglichst realistischen Ansatz zu finden?!
War ja wohl genügend Zeit. Ein Monat nach Veröffentlichung Potentiale zur capex Senkung zu suchen ist ja wohl ein schlechter Scherz.

Vielleicht optimiert man gleich noch die opex🤣. Zeigt wohl eindeutig das CL nicht begeistert ist.

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.844.759 von peterhuber91 am 01.03.20 19:27:02

Was macht denn Phil momentan so?
Hat da vielleicht @Reiners ein paar Infos?
GPX schläft tief und fest.Coronavirus hin oder her.!!
Gibt es bei Castlake irgendeine Tendenz?

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.854.761 von Pilker2 am 02.03.20 17:51:21

Nein keine neuen Infos. Castlelake prüft jetzt bis wohl ca. Ende März

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.854.995 von Reiners am 02.03.20 18:14:29

Momentan nehmen ja selbst die Hamsterkäufe bei den Discountern ungeahnte Ausmasse an.
Selbst Tolettenpapier wird zur Mangelware.
Langsam wird es lächerlich.
Glückwunsch dem,der da mal einen Impfstoff entwickelt.

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.855.484 von Pilker2 am 02.03.20 18:53:42

Mir hat eine Verkäuferin in Nürnberg gesagt,die dachte der dritte Weltkrieg steht vor der Tür,wegen der Hamsterkäufe.
Vielleicht sollte man sich einen Sack Salz kaufen.
Salz ist dann wertvoller als Gold wie im Mittelalter.

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.855.595 von Pilker2 am 02.03.20 19:03:54

Hier herrscht wirklich eine Totenstille in dem Forum,oder seid Ihr mit Hamstereinkäufen beschäftigt.?
Wenn jemand eine Chance auf Finanzierung hat,dann ja wohl Graphex. Bei WKT scheint es ja wohl nicht ganz zu klappen.
Graphex mittlerweile zum Spottpreis.

[IllePille]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.867.715 von Pilker2 am 03.03.20 17:34:23

Hier herrscht wirklich eine Totenstille in dem Forum,

im Moment ist doch alles gesagt. Bis zur Entscheidung von Castlelake hinsichtlich einer Finanzierungszu- oder absage bleibt nur abzuwarten.

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.868.642 von IllePille am 03.03.20 18:41:53

Eine gewisse Phantasie in die Zukunft.
Was scheinbar bei WKT möglich ist,nur nicht mit konservativen PARAMETERN.
GPX würde schon immer abgestraft.
Ich hoffe wir lachen als letztes,ansonsten Salz,oder wie in Nürnberg Toilettenpapier kaufen und gegen Gold eintauschen.
Alternativ auf den setzen der den Impfstoff gegen Corona entwickelt.

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.854.995 von Reiners am 02.03.20 18:14:29

@solea1 bist du noch dabei?

[Wunram]

trading halt

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.872.188 von Wunram am 03.03.20 23:22:12

Jo Geld ist knapp und jetzt eine Insolvenz könnten wir nicht gebrauchen.

Schauen wir mal wie viele Shares zu welchem Kurs.

[Chancen1904]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.872.197 von Reiners am 03.03.20 23:25:20

Bitte lade es ein gutes Ann sein

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.541.137 von peterhuber91 am 31.01.20 09:46:36

Großes Kino und KE am ATL.

Damit ist zur Zeit die potentielle Hauptfinanzierung von CL zu diesem KE Kurs gedeckelt und würde ca 500m Aktien für 30m USD Finanzierung bedeuten. Zusätzlich noch die Gefahr das die Finanzierung gemäß den 15 Tag vwap darunterlegt. Der squeeze out rückt näher.

Aber noch ist nicht aller tage Abend. Mal sehen was jetzt kommt und vor allem wer und zu welchen Kurs zeichnet.

Zitat von peterhuber91: Hauptfinanzierung

1)Equity Raising bis zu 40m
Die Kapitalerhöhung wird zu einem Preis durchgeführt, der gleich dem niedrigeren Wert ist von:
• dem niedrigsten Preis, zu dem Aktien im Rahmen einer Marktkapitalerhöhung vor der Kapitalinvestition von CastlelakeFunds ausgegeben werden
• einem Rabatt von 10% auf die 15 -Tag VWAP von Graphex Aktien bis zur Erfüllung der aufschiebenden Bedingungen; und
• 0,28 USD je Aktie

+ Equity Warrants 6.7m Aktien zu 0.20 bzw. zu einem zu 30% rabattierten 5 Tages Durchschnitts Aktienkurs

[Reiners]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.872.815 von peterhuber91 am 04.03.20 06:39:30

Damit ist zur Zeit die potentielle Hauptfinanzierung von CL zu diesem KE Kurs gedeckelt

Muss nicht so sein. Bei der letzten Kapitalerhöhung zu 20c hat man dieses Cap auch vorher rausverhandelt mit Castlelake.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.872.953 von Reiners am 04.03.20 07:13:41

Möglich, wäre aber sehr unklug gewesen - wenn der mit CL ausgemachte KE preis wesentlich höher als der aktuelle SP ist - die KE dann nicht einige Zeit vorher zur Stützung des Kurses zu verkünden. Die Schlinge wird jedenfalls enger.

Abwarten und Tee trinken und nach der KE neu bewerten.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.872.953 von Reiners am 04.03.20 07:13:41

Ganz verstehe ich deinen Einwand trotzdem nicht.

Habe ja geschrieben das die hauptfinanzierung gedeckelt mit dem Ausgabepreis der aktuellen KE ist - vielleicht ist diese auch etwas höher als der aktuelle SP.

Eine Änderung der hauptfinanzierungsmodaliäten wäre meiner Meinung nach ad hoc pflichtig. Und warum sollte man diese sehr positive Nachricht nicht publizieren.

[schmidileins2713]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.873.112 von peterhuber91 am 04.03.20 07:32:26

ja, die endgültige Entscheidung ist nahe.
Ich habe meine Graphex-Position gedanklich schon mal abgeschrieben.

[Megastuhls]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.873.475 von schmidileins2713 am 04.03.20 08:05:22

Ich auch ! Und auch endgültig begriffen aus der Vergangenheit zu lernen und eben nicht zu glauben das diesmal alles anders ist.
Man ich Idiot !! 😤

[solea1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.869.524 von Pilker2 am 03.03.20 19:44:24

Zitat von Pilker2: @solea1 bist du noch dabei?

Ja, einer der wenigen doofen wohl ;-)

[solea1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.875.785 von Megastuhls am 04.03.20 10:38:36

Zitat von Megastuhls: Ich auch ! Und auch endgültig begriffen aus der Vergangenheit zu lernen und eben nicht zu glauben das diesmal alles anders ist.
Man ich Idiot !! 😤

Ich hab immer zu meinem Bruder gesagt wie langweilig ich seine msci world, nestle, mcdonalds etc. Anlagestrategie finde.
Ich denke ich muss auch dazu übergehen

[schmidileins2713]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.877.834 von solea1 am 04.03.20 13:23:28

Also um das nochmals klarzustellen:

Pennystocks, wie junge Explorers, Start ups, etc. sind NIE Teil meiner Veranlagungsstrategie, sondern nur ein Ersatz für Lotto und Casino mit der Hoffnung einen "Tenbagger" zu treffen.
Der Großteil liegt bei mir in Fondssparplänen und die haben die letzten Jahre auch sehr schöne Renditen gemacht. Einzeltitel sind generell nur ein "Nervenkitzel", denn auch noch so renommierte oder auch dividendenstarke Unternehmen können irgendwann nicht mehr "en vouge" sein und plötzlich verschwinden und ein Depot zusammenschießen.

Aktuell bieten sich aber sicherlich Möglichkeiten von Werten wie Graphex, FYI, AVZ und Co. in WErte wie Lufthansa, Gazprom, oder ähnliches zu investieren die einerseits Dividende ausschütten und andererseits auch schönes Kurspotential auf Sicht der nächsten 12-24 Monate bieten.

Ich schau mir meine "Pennies" bis zum Schluss an und im worst case sind EUR 10.000.- weg. Spare ich halt wieder 1-2 Jahre mehr auf die Seite

[solea1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.878.956 von schmidileins2713 am 04.03.20 14:42:49

Zitat von schmidileins2713: Also um das nochmals klarzustellen:

Pennystocks, wie junge Explorers, Start ups, etc. sind NIE Teil meiner Veranlagungsstrategie, sondern nur ein Ersatz für Lotto und Casino mit der Hoffnung einen "Tenbagger" zu treffen.
Der Großteil liegt bei mir in Fondssparplänen und die haben die letzten Jahre auch sehr schöne Renditen gemacht. Einzeltitel sind generell nur ein "Nervenkitzel", denn auch noch so renommierte oder auch dividendenstarke Unternehmen können irgendwann nicht mehr "en vouge" sein und plötzlich verschwinden und ein Depot zusammenschießen.

Aktuell bieten sich aber sicherlich Möglichkeiten von Werten wie Graphex, FYI, AVZ und Co. in WErte wie Lufthansa, Gazprom, oder ähnliches zu investieren die einerseits Dividende ausschütten und andererseits auch schönes Kurspotential auf Sicht der nächsten 12-24 Monate bieten.

Ich schau mir meine "Pennies" bis zum Schluss an und im worst case sind EUR 10.000.- weg. Spare ich halt wieder 1-2 Jahre mehr auf die Seite

Klar absolut korrekt. Ich halte eben 95% cash, weil ich damit eigentlich in eine Immobilie wollte/grundsätzlich auch noch will...
Der Rest ist das aktuelle Spielgeld wovon ein paar Kröten in gpx gewandert sind. Tut trotzdem weh

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.879.247 von solea1 am 04.03.20 15:06:31

Vielleicht sollten wir die Flinte nicht so schnell ins Korn werfen!
Graphex ist ja nicht am Ende.
@ Solea Immobilie ist immer gut,das habe ich schon abgearbeitet.
10 Jahre saniert,alles selber und mit Freunden gemacht.
Hat sich aber ausgezahlt.

[Pilker2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.879.832 von Pilker2 am 04.03.20 15:51:04

Jetzt ist man so lange mit Graphex gegangen,da gehe ich auch noch bis zum Finish,egal wie es ausgeht.
Ich glaube nach wie vor an Graphex.
Was haben denn schon die anderen Graphitbuden zu bieten?
Ich bereue hier gar nichts.!!!!
Zuletzt wied abgerechnet.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.883.867 von Pilker2 am 04.03.20 20:50:59

Ich bin viel zu lange
Mit euch mitgegangen
Und ich glaub nicht daran
Dass ich jetzt noch mal umkehren kann
Ihr habt mir viel zu oft
Auf die Schulter geklopft
Und ich glaub nicht daran
Dass ich ohne das Klopfen noch kann

Lyrics by tocotronic, 1996

[schmidileins2713]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.885.976 von peterhuber91 am 05.03.20 05:48:29

So ist es, notfalls tragen wir das Ding gemeinsam zu Grabe.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.885.991 von schmidileins2713 am 05.03.20 05:53:50

Never Fall in Love with a stock

Wünsche euch dennoch das ihr mit einem blauen Auge davon kommt und Phil jetzt das Ding in der entscheidenden Phase irgendwie gebacken bekommt.

Eine plötzliche Meldung der Klärung der Tanzanian issues wäre jetzt natürlich der Lottotreffer.

[umkehrformation]

https://www.asx.com.au/asx/statistics/displayAnnouncement.do…

[schmidileins2713]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.900.559 von umkehrformation am 06.03.20 00:48:23

Das Ende ist nah.
KE zu EUR 3,8 cent !!!
Jetzt können wir das Ding begraben- ich bin so enttäuscht.

[Chancen1904]

So ein Blödsinn... Ende ist nah... Das Placement ist durchgezogen, das SPP geht jetzt los.
Das einzige was mich stutzig macht ist die Formulierung "secure a funding solution" weil es bisher immer nur um CL ging.
Nur um meine Meinung einzuordnen: schön ist das bestimmt nicht. 15-17% Dillution für fast nix.

[Reiners]

Ein User der noch nicht durch unqualifizierte Posts aufgefallen ist und glaube ich auch Kontakt zu Phil hat schrieb gerade :


RedFynn

Settle down. Castlelake are not walking. It will take them until late April to complete and all is proceeding as well as it can under difficult market conditions.

ECOGRAF braucht auch bald wieder Geld. Mal sehen, wie es bei denen läuft. In diesem Virus verunsichern Markt wird es jetzt für wohl fast alle schwierig Geld einzusammeln.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.901.444 von Reiners am 06.03.20 08:17:21

Ganz so ist es nicht. Phil hat einfach bis zum letzten Abdruck gewartet. Nach den DFS Update wäre es sicher noch möglich gewesen einen besseren KE Kurs zu bekommen. Die Zwickmühle und das Risiko bezüglich der CL Hauptpaket Modalitäten war ihm bekannt. Er war halt einfach von seinem dfs Update überzeugt und dachte der Kurs wird anziehen. Dann kam noch Corona dazu. Sicherlich Pech behaftete Umstände. Aber ein gutes Risiko Management kann man nicht konstatieren. Ist aber sicher bei vielen anderen Explorern so.

Interessant wäre es zu wissen ob CL jetzt gezeichnet hat. Andernfalls ist dies ein Indiz das es nicht gut mit der Finanzierung von CL aus - zumindest bis zur Lösung der tanzanian issues. Und dann ruft bald die Fälligkeit des überbrückungskredits inkl Zinsen. Es hätte ja auch wie du bereits gesagt hast eine Unterstützung von CL mit der Abnahme bei einem höheren KE Kurs kommen können. Hier sieht man eindeutig das opportunistische Verhalten.