27.11.03 DGAP-Ad hoc: EM.TV & Merchandising AG <DE0005684807> deutsch - 500 Beiträge pro Seite

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EM.TV einigt sich mit Gläubigern auf Restrukturierungskonzept der Wandelanleihe

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EM.TV einigt sich mit Gläubiger-Komitee auf Konzept zur Restrukturierung der
Wandelanleihe

Unterföhring, 27. November 2003 - Die EM.TV & Merchandising AG hat sich heute
mit einem Bondholder-Komitee, welches institutionelle Bondholder repräsentiert,
auf ein Konzept zur Restrukturierung der Wandelanleihe geeinigt. Die
Gesellschaft wird das Konzept nur dann umsetzen, wenn Bondholder, die insgesamt

75% des ausstehenden Bondkapitals repräsentieren, sich verpflichten, die
Vereinbarung zu unterstützen. Gemäß der Vereinbarung muss das endgültige
Angebot der Gesellschaft von Anleihe-Gläubigern, die 97,5% oder mehr des
Nennbetrages der Wandelanleihe halten, angenommen werden. Um die
Restrukturierung zu realisieren, müssen zudem die EM.TV-Aktionäre auf einer
außerordentlichen Hauptversammlung (vorauss. Ende Jan./Anfang Feb. 2004) mit
mindestens 75% der anwesenden Stimmen zustimmen. Der Großaktionär WKB hat sich
zur Zustimmung verpflichtet; Großaktionär Thomas Haffa hat diese signalisiert.
Das Konzept sieht vor, den 45-%-Anteil von EM.TV an der Tele München Gruppe
(TMG) in eine Holding (HoldCo I) zu übertragen. Nahezu alle anderen
Vermögenswerte der EM.TV AG werden in eine zweite Holding (HoldCo II)
eingebracht. Gegen Übertragung folgender Vermögenswerte sollen die Bondholder
auf die Wandelanleihe vollständig verzichten: Die EM.TV AG zahlt den
Bondholdern 20 Mio. Euro in bar und überträgt eine von HoldCo II emittierte
Optionsanleihe über 50 Mio. Euro (Zinssatz 8 % p.a. auf 5 Jahre), die Optionen
auf zusätzliche 11,11% des HoldCo II-Grundkapitals vorsieht. Ferner erhalten
die Bondholder in Form von Zero-Coupon Notes einen Anspruch gegen die HoldCo I
auf alle Erlöse aus einem Verkauf der TMG-Anteile bis zum Betrag von 150 Mio.
Euro sowie 60% der HoldCo II-Anteile.
Anschließend soll die EM.TV AG auf die HoldCo II verschmolzen werden. HoldCo II
wird Rechtsnachfolgerin der EM.TV AG (alt) und an der Börse neu notiert. Bei
einer positiven Entwicklung des Aktienkurses der EM.TV AG (neu) können die Alt-
Aktionäre ihren Anteil durch die Ausübung von Optionsrechten auf 50% erhöhen.
Die Strategie des EM.TV-Konzerns bleibt unverändert.

Kontakt: Frank Elsner Kommunikation für Unternehmen GmbH,
Tel.: +49 - 5404- 91 92 0


Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 27.11.2003
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WKN: 568480; ISIN: DE0005684807; Index: SDAX
Notiert: Geregelter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin-
Bremen, Düsseldorf, Hamburg, Hannover, München und Stuttgart


Autor: import DGAP.DE (© DGAP),08:44 27.11.2003

[Frank Dachs]

WAHNSINN!!!!

[Frank Dachs]

damit hätte ich wirklich nicht gerechnet!!!!!! wahnsinn, klatten meiner neuer gott!!!

[Frank Dachs]

leider gestern 15000 Stück geschmissen, dachte aber für den rest der stücke schon das übelste!!

[Dersisco]

Was ist denn daran gut.Verwässerung !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

[VorsichtFalle]

- * - ist +, so haben wir es gelernt. Funktioniert das jetzt auch mit Schulden ? Ich laufe gleich zur Bank. Den Film habe ich schon mal gesehen. Er hieß Gold Zack oder so ähnlich. Eine Lachpille ! VorsichtFalle

[Frank Dachs]

sicher, ist aber endlich ein vorschlag!!! ausserdem wenn man wie ich eher mit der insolvenzmeldung gerechnet hat ist dies doch der absolute wahnsinn!!

[Frank Dachs]

wom sind eigentlich die zahlen????