+++ Raucht den Muhammed-Bericht in der Pfeife +++ - 500 Beiträge pro Seite

[MCGabriel]

Der sollte erst mal vernünftig deutsche Rechtschreibung lernen, als so einen dahergeschluderten Bericht zu bringen.

FB war schon sehr konservativ und das ist auch gut so, aber dieses Geschreibsel, grenzt schon an Frechheit.

Wahrscheinlich will sich der gute Mann oder diejenigen die dahinter stecken noch vor den Zahlen recht günstig eindecken,da kann man ja mal in 2 Tagen das Negativste zusammenschreiben, was man so findet oder finden könnte.

Wir wissen alle, daß die Vergangenheit viellciht nicht gerade rosig war, aber wir handeln die Zukunft.

Also legt den Bericht, als Bild-Zeitungs-Artikel zur Seite

FB gilt wohl als seriös und nicht dieses Geschmiere

Entschuldigt auch meine Rechtsschreibfehler, aber diese Analyse machte ich in 2 Minuten

[4ju1]

inder pfeife rauch ich thc - aber den arsch werde ich mir gerne damit abputzen

[MCGabriel]

FB hat wochenlang bei und mit H. Fahman recherchiert und hat die neuesten Details mit eingebaut und kommen auf ein kurzfristiges Kursziel von 0.45

Sollten sich aber die anderen Beteiligunge wie Nettel, ATC, etc. positiver entwickeln, fällt das auch auf PRVH zurück.

Und Nettel geht bis in paar Monaten durch die Börsendecke

[MCGabriel]

Das ist aussagekräftiger als der Bericht vom Lügenbaron

PRVH - PROVIDENTIAL HLD (OTCBB)
Date Open High Low Last Change Volume % Change
02/11/04 0.3200 0.3200 0.2650 0.2700 -0.0600 754530 -18.18%


Composite Indicator
Trend Spotter (TM) Buy

Short Term Indicators
7 Day Average Directional Indicator Sell
10 - 8 Day Moving Average Hilo Channel Hold
20 Day Moving Average vs Price Buy
20 - 50 Day MACD Oscillator Buy
20 Day Bollinger Bands Hold

Short Term Indicators Average: 20% - Buy
20-Day Average Volume - 1135850

Medium Term Indicators
40 Day Commodity Channel Index Hold
50 Day Moving Average vs Price Buy
20 - 100 Day MACD Oscillator Buy
50 Day Parabolic Time/Price Buy

Medium Term Indicators Average: 75% - Buy
50-Day Average Volume - 1062908

Long Term Indicators
60 Day Commodity Channel Index Buy
100 Day Moving Average vs Price Buy
50 - 100 Day MACD Oscillator Buy

Long Term Indicators Average: 100% - Buy
100-Day Average Volume - 1801717

Overall Average: 64% - Buy

[Lokator]

@1

sehe ich auch so ....hier mein posting aus dem anderen Thread:

was mich ein wenig stutzig an dem neuen Research Report macht ist das er irgendwie gewollt negativ geschrieben wirkt.
z.B.: die Unterdeckung von ca.440tsd $ bei PRVH wird so dahingestellt als wäre es nur denen aufgefallen dabei ist das doch auch im Bericht von FB erwähnt und
berücksichtigt. Weiterhin beruht der neue Research Report nur auf Daten die allg. zugänglich sind und daher vielleicht auch nicht mehr aktuell genug!? ... es wird zumindest ersichtlich das diejenigen die den Report verfaßt haben sich nicht mit der Firma oder einem ihrer Mitarbeiter in Kontakt getreten sind.
Auch der Anfang mit dem Metabox-Vergleich finde ich eigenartig,zwar sehr wirksam um etwas bestimmtes zu asoziieren jedoch läßt dieses Instrument der Effekthascherei auch an einer seriösen Berichterstatung zweifeln.

... nur so meine Gedanken

Gruß Lokator

[EinKoelner]

Ich denke auch das der Bericht nicht gerade seriös ist,
und bin deswegen seit heute wieder zum 0,206 EUR mit im Boot :-)

Also dann... die 0,30 EUR sehen wir spätestens Montag :-)

Bye,
Martin

[Fonix69]

Leute

ich halte ja nicht viel von PRVH und den Bericht
finde ich ziemlich auf den Punkt.

Was aber wirklich lustig ist:

die haben den Preis gesenkt!!!

kostet nur noch 2.99

[Lokator]

hey Martin woher aus Köln kommst den??

[MCGabriel]

Das ist kein Bericht und schon gar keine Analyse, aber es hat mir nochmals etliche k sehr günstig gebracht

[MCGabriel]

Jetzt kommt die Wende.

BID 0.28 und ASK 0.29

[MCGabriel]

Was die verlangen noch Geld für so einen Schmarrn

[Lokator]

@7

die wollen ja auch nur Geld machen mit der Unseicherheit der Aktionäre!

[silvodin]

Und wer hat hier wie ein Weltmeister diesen ganzen Schrott gepusht.

Im günstigsten Fall will ich mal annehmen, daß mit einigen Leuten das Geltungsbedürfnis durchgegangen ist.

[Fonix69]

silvodin

frag mal MCGABRIEL

der ist bei kräftigen Ups & downs eigentlich immer dabei!

[frehley]

MC ins Ammie -Board damit!!!

[gauner1]

mc

wieviel monitore hast du ? hast du auch deinen eigenen analytiker ?

[gauner1]

oh man, ist das aufregend

[MCGabriel]

Einer von Euch Basher-Affen ist bestimmt SIR-Dieter vom Ragingbull

Kurs 0.29

[gauner1]

mc

mit der sauferei wird heute abend nix, ich meine bin ab 22 uhr nicht im zimmer bei meinem neuen arbeitgeber, muß bischen arbeiten. dauert 3 stunden mindestens und dann ist zu spät für sauferei. sußerdem weißt du, wo ich mo und mi und fr. bin. deswegen kann ich ja gar nicht mitsaufen.

[MCGabriel]

Da sind wir ganz schnell wieder durch

MMID Bid Bid Size MMID Ask Ask Size
PRVH Bullet Quote PulseChart
SCHB 0.27 5000 WIEN 0.29 5000
WIEN 0.27 5000 TDCM 0.29 5000
TDCM 0.265 5000 VERT 0.3 5000
NITE 0.26 5000 SCHB 0.31 5000
CRWN 0.26 5000 VIEW 0.31 5000
JEFF 0.25 5000 NITE 0.33 5000
UCAP 0.25 5000 CRWN 0.36 5000
FRAN 0.25 5000 GVRC 0.37 5000
SEAB 0.25 5000 SEAB 0.39 5000
VERT 0.25 5000 HILL 0.39 5000
SACM 0.24 5000 UCAP 0.4 5000
VIEW 0.24 5000 SACM 0.4 5000
GVRC 0.23 5000 MAYF 0.4 5000
PERT 0.225 5000 BAMM 0.4 5000
MAYF 0.2 5000 JEFF 0.41 5000
AGIS 0.2 5000 FRAN 0.425 5000
HILL 0.155 5000 PERT 0.505 2500
NATL 0.155 5000 NATL 0.51 2500
BAMM 0.15 5000 AGIS 0.6 2500
VFIN 0.14 5000 MAXM 0.6 2500
MAXM 0.1 5000 MLMB 0.6 2500
MLMB 0.1 5000 VFIN 1.01 500

[JoeDalton1]

basher ihr tut mir leid....näxte Woche müsst ihr couvern und das nicht zu knapp, tut mir leid um euren Verlust....

greetz

[gauner1]

übrigens mc

wo kommstdu heute gewesen, wo prvh hochrunter ? vielleicht heute 0,32, aber auch nix vielleicht

[rattelu]

Alle wieder gut Freund? Ich habe meine Teile damals zu 0,28 Euro gekauft und ignoriere die heutige Aktion. Ist es nicht ein tolles Gefühl wenn sich alles entspannt? Als wär nicht`s gewesen!! Ist mir schlecht!!!!HuHu!
rattelu

[gauner1]

alle busher können mich























































nicht leiden

[JoeDalton1]

Leute kommt wieder runter, näxte Woche sieht alles anders aus!

@gauner, hab gelesen du wolltest dich von WO verabschieden, hab da ein neues Heim für dich wenn du magst....schick BM und ich verrat es dir (ernsthaft)

greetz

[gauner1]

und was sagt der gauner immer


das leben ist viel zu kurz, um langes gesicht zu machen. mein ek durchschnitt auch 0,275. was kann man machen ? liegt das in unsere hände ? soll man sich jetzt hinsetzen und heulen ? nein freunde, gut überlegen, was man machen müßte. jeder muß selbst das wissen, wenn er richtig das papier studiert hat. börse hat auf und ab und das ist ganz nrmal. die busher wissen das wahrscheinlich nicht, oder doch ?

dann sind es sadisten, die sich auf schaden der anderen freuen.

[frehley]

Joe will auch neues Heim

[frehley]

Mein Schnitt ist 0,19 und ich könnt mich ärgern das ich nicht zu 0,30 verkauft habe....und heute zu 20,5 wieder rein...aber ich lerne es wohl nie.
Man denkt ja das Teil läuft noch ne Weile.
Man sollte wirklich mal umdenken lernen!

[gauner1]

habe nie geschrieben, dass ich mich von WO verabschiede. ich war heute morgen von den basher so böse, so dass ich geschrieben habe, ich verlasse dieses board, aber bin doch geblieben.

[MAO1]

JoeDalton1
Neues Heim wär nicht schlecht, wenn die Wohngemeinschaft in Ordnung ist, kannst du es mir ja auch verraten, oder?

[JoeDalton1]

Leute irgendwie scheint mein Userzentrum zu spinnen, kriege keine BM und kein Freunde-Anfrage raus, wer sich mit mir unterhalten, bzw neue Heimat Infos haben möcht...bitte BM, hoffe es kommt bei mir an...

greetz

[gauner1]

frehley nur ein kleiner trost


guck meine stückzahlen und mein ek. und vielen von uns geht es genau so.

und nochwas frehley, wenn ich mein mobilcom zu 1,90 nicht verkauft hätte, hätte ich heute über 300.000 euro und jede von uns hat viele von diesen beispielen. also versuch es dieses HÄTTE zu vergessen, sonst leidet man darunter. viele von uns hätten gestern oder vorgestern zu 0,27 oder 0,28 verkaufen können. aber was bringt das diese hätte, hätte, hätte. guck nur nach vorne
nix für ungut, nur bruderlicher rat.


oh man ist das aufregend.

[gauner1]

kennt jemand den erich ?

[frehley]

Hör auf Gauner Mob hat ich auch zu 3,80 verkauft.
Freenet zu 7,80 verkauft.
Netease zu 12,50 Hoch war bei 60 Dollar.Tja
Oder man zockt wirklich nur noch.
5% am Tag und fertig.Mehr darfs auch sein

[powerautomation]

@gauner1

ich hab freenet im februar 2003 für 6,8 € verkauft...


aber an der börse gibt es das auch!

P WER

der sich jetzt schmerzlich dran erinnert fühlt...

[gauner1]

sagte ich doch, alle von uns haben solche erfahrungen.

kennst du vielleicht den erich ?

[frehley]

BID 28.5
ASK 29
Die 30 sehen wir noch

[Datek21]

wann kommen Zahlen bei PRVH?

[powerautomation]

@ frehley

ja - mit den einen batzen long

und mit den anderen batzen jeden tag 5 % - 10 % das reicht schon, man ist so immer auf der sicheren von all den seiten!

Außerdem macht zocken spaß!

P WER

[frehley]

Honecker???ja den hab ich schon Live zugewunken richtig geschrieben??

[gauner1]

ne, den meine ich nicht

[gauner1]

der war doch nicht schwul

[frehley]

Klar Geile Rosette

[EinKoelner]

Kurs war gerade schon wieder bei 0,29$ :-)

Ach das war echt ein Schnäppchen wie selten eben um 19 Uhr in Berlin :-)

In Berlin kann man eben auch als Kölner ab und zu noch gut einkaufen

Bye,
Martin

[gauner1]

morgen verkufe ich zu 0,43

[gauner1]

kein tippfehler, ihr habt richtig gelesen. 0,43

[Paros]

Wennn das eintreffen würde, wärst du ein lieber gauner

mfg Paros gute nacht

[gauner1]

darauf habe ich ja gewartet, dass einer anbeist. meine freunde kennen mich, deshalb haben die nicht geantwortet.


meine obducat papiere habe ich gemeint, was dachtest du denn ?

[MCGabriel]

Gauner hab gedacht Du mußt arbeiten

[Paros]

Da hättest du auch schon mehr dafür bekommen

mfg Paros

[rsch]

Ist schon interessant -

ein negativer Bericht - der m. E. auch nur eine Vermutung
und kein sicherer Beweis ist -
und alle haben gleich die Hosen voll.

Fragt sich tatsächlich, wer nun diese Sauerei ausputzen
muss .............

[frehley]

rsch...warum stellst du überall die gleiche Frage????
Das wird Sir Henry selbst machen...sehr bald sogar.

[MCGabriel]

Servus Frehley alter Haudegen

Keinen Durst heute

[frehley]

Der Scheiss heute muss erst mal verdaut werden.
Verdammten Schläfer (Mohammeds)Terroristen der Aktienkultur

[MCGabriel]

Bist Du zufälli auch bei Augrid dabei.

Hammerhartes Teil - heute 143 Millionen gehandelt bei 30 % PLUS - auf Tageshoch geschlossen und nachbörslich noch einen draufgesetzt

[frehley]

Nee isch gugg mal nei

[rsch]

@ frehley

Weil ich es so lustig finde, wie viele gleich das Rennen
anfangen.
Sollte der Bericht wohl zutreffen - hätten wohl einige Pech gehabt.
Ich übrigens auch !!!
Aber es kann doch wohl nicht alles gleich Meta sein.
Warten wirs eben ab, was kommt.

[mattb2]

Wo findet man den Bericht im Original?

[seinfeld]

Auf besonderen Wunsch

Providential Holdings, die neue Metabox?,
Fundamental-Analyse
In den späten 90ern gab es einmal ein innovatives Unternehmen mit dem Namen Metabox WKN k.A., dass zu Hochzeiten des Neuen Marktes von sich reden machte. Der aus einem Apple Computer und Amiga Computer hervorgegangene Computerzubehörhersteller und Vertreiber´, welcher vor seinem Börsengang unter dem Namen PIOS Computer auftrat. Bediente sich insgesamt mehrerer Geschäftsmodelle, von denen letztlich keines zum Erfolg führte.

Als der Kurs von Metabox sein absolutes Allzeithoch erreicht hatte (Frühzeichner und Spekulanten tanzten voller Freude auf dem Feuer des Vulkans) wurden mehrere Großaufträge aus Algerien bekannt (Set-Top-Boxen für Afrika?), die dem Unternehmen zu neuen Höhen verhelfen sollten. Am Ende war es die beste Möglichkeit Kasse zu machen und Gewinne mitzunehmen, denn der Betrugsfall Metabox platzte alsbald.

Den Fall Metabox schildere ich Ihnen deshalb so ausführlich, da meine Kollegen und ich damals die einzigen Analysten waren, die vor einem Totalverlust warnten und die Aufträge als nicht stichhaltig bezeichneten. Ausschlaggebend für unser damaliges Urteil war neben der Analyse einiger Eckdaten vor allem der gesunde Menschenverstand und die jahrelangen Erfahrungswerte.

Deshalb fühle ich mich auch heute wieder so sicher wie damals und möchte einige Investoren vor einem schwerwiegenden Fehler bewahren.

Der heutige Fall handelt von einer Finanzholding mit dem vielversprechenden Namen Providential Holdings, die aber ausser vielen guten Ideen kaum wirkliche Resultate vorzuweisen hat und deren Bilanz sozusagen aus heißer Luft besteht.

Doch bevor wir auf den Fall Providential Holdings zu sprechen kommen, möchte ich auf die Machenschaften dieser Stockpusher genauer eingehen. Prinzipiell handelt es sich um reine Aktiendruckfabriken. Die Hauptgeschäftstätigkeit liegt also neben dem formulieren von Businessplänen in der Sicherstellung eines nicht abreißenden Stroms an druckfrischen neuen Aktien, um die Anleger zu beglücken. Dass diese Firmen mitunter nur minimalste Geschäftsumsätze aufweisen bestätigt die Tatsache, da es sich in der Regel um reine Anschubfinanzierungen für den Verkauf der Anlagestory handelt.

Gehen wir folgende Grundüberlegungen ein. Ein Unternehmen wird je nach Zukunftsfantasie und Anlegermentalität in einem solchen Falle mit dem 5-20 fachen Umsatz bewertet. Nicht schlecht wenn man bedenkt, dass zur Generierung von Umsätzen nur einiger Buchungen bedarf, die letztendlich noch nicht einmal profitabel sein müssen und selbst wenn sie es sind, so kann ein geschickter Manipulateur schnell das mehrfache seines eingesetzten Kapitals verdienen. Das diese Unternehmen letztendlich trotz der gebuchten Umsätze und Gewinne über sehr wenig Barmittel verfügen, ist ein weiteres Indiz.

Die Vorstände der entsprechenden Unternehmen sind darüber hinaus stärker an der Entwicklung ihres Aktienkurses interessiert, als an der operativen Geschäftstätigkeit.

Im Falle von Providential sieht dies dann so aus:

’’In einem kürzlich geführten Interview benannte CEO Fahmann den fairen Wert der Aktie mit 3 USD Zitat: Aufgrund der dynamischen Natur unseres Unternehmens und der derzeitigen Geschdftszahlen sollte unsere Aktie bei 3 USD fair bewertet sein.’’

Bei einem derzeitigen Kurs-Umsatz-Verhältnis von ca. 8 (Basis 2003) sieht der CEO den fairen Wert also beim 80 fachen Umsatz ??? Nun möchte ich nicht in Frage stellen, dass Providential vielleicht in der Lage sein wird einige umsatzsteigernden Geschäftsabschlüsse zu tätigen, eine Umsatzsteigerung, um den Faktor 10, die nötig wäre um die Aktie in ihrer Bewertung gleich zu halten, halte ich dennoch für ausgeschlossen.

Doch fangen wir mit der Analyse der Finanzzahlen an:

GuV

Die Erzielung von Beratungsgebühren steht bei Providential im Vordergrund und ermüglichte einen Gesamtumsatz von 4,4 Mio. USD, bei vernachläßigbaren Kosten (schließlich wird alles mit Aktien bezahlt) entsteht daraus ein Nettogewinn in Höhe von 3,179 Mio. USD. Hinzu kommen unrealisierte Gewinne auf das Beteiligungsportfolio in Höhe von 1,2 Mio. USD.

Soweit so gut, könnte man meinen.

Aber schon allein ein kurzer Blick in die Kapitalflußrechnung offenbart:

Cash-Flow

3,179 Mio. Nettogewinn abzüglich einiger vernachläßigbarer Posten, wie Rechtskosten (Legal settlements), Begleichung von ausstehenden Rechnungen (Accounts payable) etc.

Und Cash-Flow erhöhenden Größen, wie der Abschreibunng in Höhe von (7296 USD) usw.

Der Betrag der ins Auge sticht sind die gebuchten Forderungen auf die besagten Beratungsleistungen Receivable for consulting services in Höhe von sage und schreibe 4.400.000 USD

Einen Betrag, den wir bereits aus der Betrachtung der GuV kennen. Dies bedeutet, dass Unternehmen hat von seinen im Gesamtjahr gebuchten Umsätzen nicht EINEN CENT erhalten

Dem geübten Bilanzleser sollten deshalb sofort erste Zweifel hinsichtlich der Realisierbarkeit dieser Umsätze kommen.

Unter dem Strich hat das Unternehmen trotz der ausgewiesenen Ertragsexplosion operativ Geld vernichtet. Was man deutlich am gesunkenen Barmittelbestand sehen kann, der von 96.747 USD auf 62.283 USD abgenommen hat.

Wenn Sie mich fragen, spricht es nicht gerade für das Geschäftsmodell, wenn ein Nettogewinn in Höhe von über 3 Mio. USD und ein damit errechnetes KGV von vermeindlich günstigen 12, zu einem Geldmittelabfluss von 34.464 USD führen.

Eigentlich reichen diese Erkenntnisse bereits aus um zu erkennen, dass es zwischen dem Wollen und Sein von Providential himmelweite Unterschiede gibt. Doch der Vollständigkeit halber wollen wir noch einen kurzen Blick auf die Bilanz wagen.

Bilanz

Aktiva

Accounts receivable (Ausstehende Forderungen) 4,44 Mio. USD

Hier tauchen wieder einmal unsere 4,4 Mio. auf. Hinzu kommen sogar noch weitere 40.000 USD, auf dessen Bezahlung ebenfalls geduldig gewartet wird.

Wertpapiere des Umlaufvermögens (marketable securities) 2,7 Mio. USD

Dies sind die wahnsinnig tollen Beteiligungen von Providential, die insgesamt einen Marktwert von 2,7 Mio. besitzen, nachdem sie bereits im Gesamtjahr um 1,2 Mio. im Wert gestiegen sind.

Aktiva gesamt 7,343 Mio. USD
Das Unternehmen Providential besteht also zurzeit zu 97,2 % aus einer Forderung und einigen schwankungsanfälligen Aktienbeständen.

Passiva

Auf der Passivseite (der Finanzierungsseite der Bilanz) findet man im Wesentlichen:

Accounts payable (Ausstehende Rechnungsbeträge) 3,968 Mio. USD

Short-Term-Notes (Kurzfristige Kredite) 1,76 Mio. USD

Insgesamt 7,59 Mio. USD an so genannten current liabilities (kurzfristigen Verbindlichkeiten)

Die gesamten Verbindlichkeiten betragen etwa 7,8 Mio. USD

Insgesamt beträgt die Unterdeckung damit -444.035 USD

Providential Holdings verfügt also über ein NEGATIVES EIGENKAPITAL und sollte besser schleunigst Maßnahmen ergreifen, die den baldigen Bankrott des Unternehmens abwenden

Doch kommen wir zur Historie des Unternehmens.

Providential Holdings war früher unter dem Namen Providential Securities bekannt und als Broker tätig, bevor eine Gesellschaft namens JR Consulting das Unternehmen kaufte und sich selbst in Providential umbenannte.

Offensichtlich kein schlechtes Geschäft, wenn man bedenkt, dass Providential heute eine Marktkapitalisierung von über 30 Mio. USD besitzt...

Weitere Geschäftstransaktionen waren:

Die Gründung der California corporation, Providential Clearing, Inc, welche als Clearing Unternehmen für Aktienbroker operieren möchte, aber keinerlei operative Geschäftstätigkeit besitzt.

Am 10.04.01 wurde das Unternehmen Provimex ins Leben gerufen, mit dem Ziel vom steigenden Handel der USA mit Vietnam zu profitieren, der im Zuge eines Handelsabkommens dieser beiden Staaten entstehen wird (wer möchte dies nicht?). Doch bislang ist Provimex nicht operativ tätig.

Am 30.04.2002 wurde gegen die Ausgabe von 3 Mio. Aktien, die Mehrheit an Slimtech Inc. erworben, welche im Bereich der Distribution von LCD-Bildschirmen tätig werden wollte. Da dies offensichtlich bis Mai 2003 nicht der Fall war, wurde der Kauf rückabgewickelt.

Weitere Käufe sind der Ewerb von ATC Technology und Clear Pass Inc. Clear Pass sollte als koranischer Lizenznehmer und Vertreiber von biometrischen Zugangssystemen fungieren. Der Kauf wurde allerdings trotz einiger Investitionen im Mai 2003 rückabgewickelt und eine Tochtergesellschaft mit dem Namen Clear Pass implementiert und offeriert biometrische Zugangssysteme. Was aber auch egal ist, denn das Unternehmen ist nicht operativ tätig

Ebenfalls Probleme gab es im Sommer bei der Übernahme der koreanischen Real ID Technology Co. Nach einer Verlängerung des Prüfverfahrens (due dilligence) wurde der Kauf abgebrochen und bis August 2003 rückabgewickelt.

Eine weitere nicht operativ tätige Geshäftsidee wurde mit Touchlink Communications eingegangen (einer mehrheitlichen Beteiligung von Providential) welche Pre-Paid-Calling-Card (Telefonkarten) Automaten aufstellen möchte.

Die einzigen Unternehmen, die es herauszustreichen gilt und welche offensichtlich für den gebuchten Umsatz von Providential verantwortlich sind, ist das schweizer Unternehmen NETTEL Holdings (NTTL), für welche Providential Beratungsdienstleistungen abrechnete und einen Beratungsumsatz von 1,365 Mio. USD generierte.
Ausserdem beriet Providential die Lexor Holdings (LXRH) im Ramen einer Fusion.

Beide Unternehmen sind nahezu vollständig für den Aktienwert von Providential verantwortlich und sollten deshalb Thema der Betrachtung sein.

Auszug aus einem Researchreport

Nettel Holdings, Inc. (OTC-BB: NTTL, Price: US-$ 0.7 4) ist eine Telefongesellschaft mit dem Fokus
auf Voice-over -IP (VoIP). Derzeit bietet die Gesellschaft Long-Distance-Calls und VoIP Services in
mehr als 40 Ländern an. Außerdem verfügt die Gesellschaft über ein internationales Handels -
geschäft. Innerhalb der ersten neun Monate in 2003 erwirtschaftete Nettel einen Umsatz von US-$
649.875 gegenüber US-$ 56.744 im Vorjahresvergleichszeitraum. Mit einem Umsatz von allein US-$
543.995 im dritten Quartal 2003 weist Nettel ein starkes Umsatzwachstum bei einer Rohertragsmarge
von etwa 70% aus. Providential besitzt derzeit 2.250.000 Aktien von Nettel, was auf dem derzeitigen
Kursniveau einem Wert von etwa US-$ 1,7 Mio. entspricht.


Lexor Holdings (OTC-BB: LXRH, Price: US-$ 3.0 ) ist spezialisiert auf die Herstellung und Distribution
von Ausrüstungen für Schönheitssalons. Lexor erwartet für 2004 einen Umsatz in der Größenordnung
von US-$ 12 Mio.; basierend auf organischem Wachstum und weiteren Akquisitionen. Providential hält
derzeit 1,5 Mio. Aktien von Lexor, was beim derzeitigen Aktienkurs einem Marktwert von US-$ 4,5 Mio.
entspricht.


Stand 11.02.04
Nettel Holdings 0,71 USD = 1,6 Mio. USD Providential Anteil
Lexor Holdings 3,95 USD = 5,925 Mio. USD Providential Anteil

Damit hat sich der Wert der Aktien im Besitz von Providential nahezu verdreifacht. Dennoch halte ich aufgrund der fraglichen Geschäftsmodelle (die selbstverständlich alle stichhaltig und bis zu Ende formuliert sind), einen nachhaltigen Erfolg bei beiden Beteiligungen für ausgeschlossen. Nettel Holdings verfügt über keinerlei Gewinne und besitzt Barmittel in Höhe von 8000 USD. Zu Lexor Holdings sind kaum operative IST-Zahlen bekannt und diese sind wenn überhaupt sehr ernüchternd. Beispielsweise beunruhigt die Tatsache, dass 72 % der Aktien von Insidern (Vorstände, Beteiligungsgesellschaften usw.) gehalten werden aufs äußerste. Lexor Holdings besitzt auf aktueller Bewertungsbasis eine Marktkapitalisierung von 59 Mio. USD. Allerdings werden nur etwa 500-2000 Aktien täglich gehandelt. Wir müssen aufgrund des niedrigen Handelsvolumens und der festen Aktionärsstruktur davon ausgehen, dass die Kurse bei Lexor nach oben manipuliert wurden und deshalb nicht Aussagekräftig in die Bewertung von Providential einfließen dürfen. Schon gar nicht handelt es sich bei der Beteiligung um veräusserungsfähiges Umlaufvermögen.

Dabei beruhen die vermeintlich bekannten Umsatzzahlen von Lexor und Nettel auf reinen Schätzungen, die von interessierter Seite in Umlauf gebracht werden könnten, ohne die Nachhaltigkeit und stichhaltigkeit dieser Umsatzzile zu überprüfen.

Doch selbst wenn die Umsatzzahlen sich erreichen lassen, sagt dies noch lange nichts über den möglichen Nettogewinn und die Zahlungsmoral der Kunden aus. Nettel konnte im letzten Quartal bspw. bei einem Umsatzvolumen von knapp über 500.000 USD ganze 293.000 USD in seinen Forderungsbestand buchen. Eine Größe, die wir wie bei Providential bereits gesehen haben nicht unbeachtet bleiben sollte. Eine kritische Analyse des operativen Geschäftsmodells von Nettel und Lexor scheint daher ebenso angebracht zu sein.

Wem das noch nicht reicht, um sich von Providential Holdings zu verabschieden, der sollte unter dem Posten (Equipment Leasing) genauer nachschauen:

Dort steht beispielsweise geschrieben: ’’Das Unternehmen ist nicht in der Lage seinen Leasingverpflichtungen nachzukommen, da aufgrund des fehlenden Umsatzes nach der Auflösung des Brokergeschäfts keine Möglichkeit hierfür bestand.’’

Ein Unternehmen mit 4,4 Mio. USD Umsatz und einer Gewinnmarge von unglaublichen 70 % ist also nicht in der Lage seinen Leasingverpflichtungen nachzukommen und hält sich stattdessen mit zeitaufwendigen Gerichtsverfahren auf? Die wiederum zu unnützen Geldabflüssen (Gerichtskosten, Anwaltskosten) führen, wie sie in der Kapitalflußrechnung (s.o.) auftauchen.

Darüber hinaus befindet sich das Unternehmen mit einem NEGATIVEN UMLAUFVERMÖGEN und NEGATIVEN EIGENKAPITAL, seit September 2003 im Zustand des Zahlungsausfalls für seine kurzfristigen Schultitel (Notes) und fürchtet den BANKROTT

Übrigens das Quartal zum 30.09.03 endete für das Unternehmen trotz eines Rekordumsatzes für das Gesamtjahr mit zweifelhaften Forderungen, in Höhe von 4,4 Mio. USD die nach meinen Recherchen noch nicht einmal Ansatzweise die Chance haben eingetrieben zu werden, mit einem Umsatzvolumen von 11.000 USD (elftausend USD)

Hinsichtlich der akuten finanziellen Notlage des Unternehmens erscheint es mir zweifelhaft, der Aktie von Providential Holdings überhaupt noch irgend einen Wert beizumessen, da die Wertpapiere des Umlaufvermögens noch nicht einmal ansatzweise ausreichen, um die Verbindlichkeiten in Form von aktuellen Rechnungen und Fremdkapital zu bezahlen.

Wir stufen die Aktien von Providential Holdings deshalb mit einem klaren STRONG SELL und einem Kursziel von zunächst 0,05 USD ein, was einem Verlustpotential von etwa 85 % entsprechen sollte. Aufgrund der ausstehenden Forderungen halten wir den baldigen Bankrott des Unternehmens und einen Aktienverfall auf 0,00-0,01 USD für nicht gänzlich ausgeschlossen. Allerdings besitzen die Vorstände hinsichtlich ihrer Aktientransaktionen immer noch genügend Fantasie, um den Kapitalfluss durch Ausgabe neuer Aktien zu begrenzen.

Übrigens hat Frau Tina Phan als Insider, trotz der in Schwebe befindlichen Gerichtsverfahren und des bestehenden Zahlungsausfalls von November-Januar insgesamt 212.000 Aktien verkauft.
Die letzten Verkäufe waren am 26/27. Januar 2004 mit 100.000 Stück zum Kurs von ca. 0,30 USD. Was immerhin einem Erlös von 30.000 USD entspricht. Angesichts der Tatsasche, dass Frau Phan insgesamt immer noch 4.608.999 Aktien besitzt (Marktwert etwas mehr als eine Million USD), dürften Aktionäre mit laufenden Verkäufen rechnen.

Darüber hinaus wurde trotz der prekären fundamentalen Situation bei Providential ein Aktienkompensationsprogramm realisiert, welches die Ausgabe von 9 Mio. druckfrischen neuen Wertpapieren ermöglichte und den Bestand der Altaktionäre, um ca. 10 % verwässerte.

15:21 (al)

Bewertung: Verkaufen

[thomasas]

Da war wohl viel mehr Vater des Wunsches. Der Bbericht/ die Story ist schon "uralt", geisterte schon vor Monaten im board herum. Eigentlich sagt er nix anderes als jener von FB, nur eben gewürzt mit dem Schock des heutigen Kurssturzes und nicht versehen mit Unterschrift oder Quelle ergibt sich eben der etwas -schlechter Bbericht - als jener von FB. Du hast in der Ttat das deutsche pendant zu stockpatrol entdeckt! Gratuliere!.de

[thomasas]

#seinfeld

[Goldfanam]

..."nix anderes als der von FB..." ?

wenn ich den FB richtig im Kopf habe, war damals von "toller Story", "Gewinnen", "kaufen" die Rede...

in diesem neuen Bericht steht doch etwas von "nicht bezahlte Leasingraten", "negatives Eigenkapital", "verkaufen"...

ist doch genau das Gegenteil...



wer sich die Zahlen angeguckt hat, konnte natürlich schon damals erkennen & realisieren, das es ein Zock wird, bei dem einige zu spät rauskommen...

[Lexi.Bo]

Betrachten wir doch das Ganze kurz einmal charttechnisch:
Nach einem mehrfachen Abprallen des Kurses bei knapp 0,31 wurde die 38Tagelinie durchkreuzt. Damit wurde der Grenzkurs von 0,20 unterschritten und ein klarer Abwärtskanal in Richtung 200Tagelinie geöffnet. Nächster Grenzwert liegt bei 0,16. Im Moment besteht die Möglichkeit einerAuslösung von Käufen bei 0,19 und dadurch eine Abfangen des freien Falls in Richtung 0,16. Reichen die Kaufimpulse nicht aus, dürften Nachkäufe bei 0,16 die letzte Hoffnung des Kurses sein. Wird auch diese Linie gerissen dürften jede Menge Stoploss ausgelöst werden. Dann ist mit einer Erholung nicht mehr so schnell zu rechnen...