22.11.04 DGAP-Ad hoc: NORDWEST Handel AG <DE0006775505> - 500 Beiträge pro Seite

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Aktionärsbrief 3/2004: Erhebliche Ergebnisverbesserung

Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Aktionärsbrief 3/2004: Erhebliche Ergebnisverbesserung

Die NORDWEST Handel AG und der NORDWEST Handel-Konzern konnten ihr Ergebnis
im Zeitraum 1. bis 3. Quartal 2004 gegenüber dem Vorjahr erheblich verbessern.
Das Ergebnis der AG erreicht 0,5 Mio. Euro (+ 2,7 Mio. Euro ggü. Vorjahr)
und das des Konzerns 0,8 Mio. Euro (+2,8 Mio. Euro ggü. Vorjahr.)
Das Ergebnis wurde erreicht auf der Grundlage eines stabilen

Geschäftsvolumens der AG (Umsätze im Zentralregulierungs-, Strecken- und
Lagergeschäft) in Höhe von 1,3 Mrd. Euro (Vorjahr 1,3 Mrd. Euro) und
spürbaren Kostenreduzierungen.

Nach dem Verkauf aller Geschäftsanteile der Steiner-Gruppe (Österreich) per
Ende August 2004 ist diese Gruppe im Konzernabschluss zum 30.09.2004 nicht
mehr enthalten. Das Eigenkapital im Konzern beträgt nun 40 Mio. Euro.
Die Eigenkapitalquote ist gegenüber dem Vorjahr von 10,1 % auf 14,4 %
gestiegen.


Im Beteiligungsbereich profitierte die Heller+Köster Stahl und
Industriebedarf GmbH, Olpe, von erheblichen Umsatzsteigerungen im Bereich
Stahl.

Der Vorstand erwartet eine Stabilisierung der positiven Entwicklung bis zum
Jahresende. Zur ausführlichen Information über die Geschäftsentwicklung der
ersten drei Quartale des Jahres 2004 steht ab heute der Aktionärsbrief auf
der Homepage der NORDWEST Handel AG (www.nordwest.com) zur Verfügung.

NORDWEST Handel AG

Der Vorstand


Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 22.11.2004
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WKN: 677550; ISIN: DE0006775505; Index:
Notiert: Amtlicher Markt in Düsseldorf; Freiverkehr in Berlin-Bremen, Frankfurt,
Hamburg, München, Stuttgart


Autor: import DGAP.DE (© DGAP),15:32 22.11.2004

[hunnifunny]

Das sieht doch richtig ordentlich aus

Mal sehen was passiert, wenn sich die guten
Zahlen rumgesprochen haben

[nasdy]

Der Kurs ist mitlerweile deutlich angezogen. In FFM lagen wir bei 3,80-3,92. In Stu bei 3,50-3,70. Das keiner diese Arbitragegelegenheit nutzt, liegt wohl an den äusserst dünnen Umsätzen und am Risiko die Position nicht schliessen zu können.

[hunnifunny]

das Interesse steigt - aber erst richtig, wenn
die Umsätze anziehen.

[nasdy]

Die Umsätze sind schon mit 2000 Stück deutlich höher als normal. Aber ich denke mal das hier nicht alle, die hier verkaufen schon die neue Meldug kennen.
Derzeit ist das Ask bei 3,91 und bei 3,92 sind gut 2000 Aktien auf der Verkaufsseite.
Ich denke, dass erst morgen die Meldung richtig verarbeitet wird, allerdings bleibt abzuwarten wie die Zahlen richtig interpretiert werden. Ich hoffe mal positiv.

[hunnifunny]

keine Umsätze: die ersten sind wohl "not amused"
über die schwache Kursentwicklung, trotz der guten
Zahlen.

[nasdy]

Die Vola ist der Wahnsinn.....
Jetzt wieder 3,50-3,90

[merko]

Und ich hab andere Aktien verkauft, nur wegen der anfänglichen Stellung von 3,21-3,27 in Frankfurt. Dachte da kann ich noch was günstig bekommen. Jetzt warte ich halt um bei 3,30 zuzuschlagen...
Aber mal ehrlich, der Jahresüberschuss war schon enttäuschend; per Ende Mai wurde 1,6 Mio. € gemeldet,
per 30.06 waren es dann nur noch 0,5 Mio. € (Rückstellungen) und jetzt sind es 0,8 Mio. €. Aber sie wollen 2003 übertreffen (1,4 Mio. €). D.h. mind. 0,6 Mio. in Q4. Oder bin ich irgendwo falsch unterwegs?
So recht schaut man da ja nicht durch...

[nasdy]

@merko ganz so einfach ist das nicht hier zu rechnen. Wenn du die Zahlen mit den Halbjahreszahlen vergleichst, sieht es gar nicht mal so schlecht aus. Ausserdem ist das Q4 traditionell stärker hab ich irgendwo mal gehört.

Zu dem wurde in Q4 in nicht betriebsnotwendiges Grundstück c.a. 1,7 Mio über Buchwert verkauft. Das dürfte wenn mich nicht alles täuscht, für das Jahresergebnis den Gewinn nochmal anheben und das Eigenkapital stärken. Aber dennoch sind auch die Risiken nicht zu unterschätzen. Ich weiss ja nicht wie sicher die Forderungen gegenüber Kunden sind... Also der Laden ist schwer zu durchschauen, obwohl er mit einer Marktkap. von rund 11-12 Mio relativ klein ist.

[nasdy]

derzeit sind wir bei 3,90 zu 4 . in DDF haben ein Bid von 4
Das nennt man einen perfekten liquiden Markt

[merko]

@nasdy hab auch nur sagen wollen, dass der Jahresüberschuss nicht besonders war (0,3 Mio. in Q3). Auch in 2003 haben die den kompletten Jahresüberschuss in Q4 gemacht. Und bei der Bilanz kommen sie ganz gut voran.
Aber die aktuellen Kursschwankungen (300 Aktien reichen aus um den Kurs um 15 % zu steigern oder zu senken) zeigen ja auch die Unsicherheit bzw. ein mangeldes Interesse.
Trotzdem, unter 3,3 € sammel ich weiter ein.

[stevensen]

Hallo,
Nordwest ist ein Turnaroundwert, der sich erst in 2005 und
folgende Jahre richtig entfalten wird. Dann wird auch das
Eigenkapital besser aussehen und auch weitere Kennzahlen werden sich stark verbessern.Jedenfalls ist meiner Meinung
nach der Wert schon jetzt mit einer MK von ca. 12Mill unterbewertet. Mit Geduld und Durchhaltevermögen ist hier noch einiges in Zukunft möglich.

[KleinerMann]

Wozu Optionsscheine und Turbo-Zertifikate, wenn man NW-Aktien kaufen kann

Meine Eindrücke nach Sichtung des jüngsten Berichtes - das Schlechte zuerst:

Q3 in der Tat nicht umwerfend (wobei ich die Saisonalität in der Zentralregulierung nicht genau einschätzen kann);

keine Aussagen zu Neukunden (aber Nachfolger Geniatec in Zentralregulierung einbezogen), was aber weiterhin ganz oben auf der Agenda steht;

ein Ergebnis über Vorjahr erscheint bei dem Buchgewinn aus Verkauf Grundstück in Hagen in Q4 nicht ambitioniert.

Nun zu den guten Nachrichten, und es gibt in der Tat einige:

Entschuldung des Konzerns von 22,5 Mio. in Q1-Q3, wird deshalb noch nicht richtig sichtbar in der Bilanz, weil weiterhin 19,3 Mio. Euro wegen Geniatec gebunden sind (erklärt auch schlechteres Zinsergebnis im Konzern, das mit weniger als 1% vom Umsatz für ein Handelsunternehmen aber im grünen Bereich liegt); aber noch einmal - Zitat: "Die Sicherheitenverwertungserlöse decken die offenen Forderungen von 19,3 Mio. € ab."; Mittelrückfluss damit gesichert, erfolgt im Laufe 2005; deutliche Verbesserung der Verschuldung mithin in Reichweite (Grundstück Hagen tut ein weiteres in Q4);

H+K - letzte Beteiligung - steht zum Verkauf, bei aktuellem Rekordergebnis wahrscheinlich gute Verhandlungsposition und Möglichkeit der Realisierung weiterer Buchgewinne und weiterer Entschuldung;

Maßnahmenpaket "Fit for future" bringt Kosteneinsparungen von 2 Mio. in der AG in Q1-Q3, und für 2005 ist ein Maßnahmenpaket auf dem Weg, dass nach meinem Verständnis noch höhere Ergebnisbeiträge generieren soll - Zitat: "Neupositionierung der Warenbereiche
Vor dem Hintergrund der Umsatzerwartungen für das Jahr 2005 haben wir ein umfangreiches Maßnahmenpaket erarbeitet und unsere Warenbereiche neu ausgerichtet. Wir arbeiten daran, die Leistungsdefizite von NORDWEST konsequent zu beseitigen und für unsere Anschlusshäuser wieder zu einem attraktiven und effizient arbeitenden Verband zu werden. Das Maßnahmenpaket wird für 2005 in Summe ausreichen, die positiven Ergebniseffekte des Jahres 2004 zu übertreffen."

Buchwert je Aktie jetzt über 12 Euro bei einem Ergenis von 1 Euro/Aktie in 2004(?); EK überdeckt AV; bei Rückfluss Forderungen aus Geniatec-Insolvenz sollte Nettoverschuldung deutlich unter EK fallen.

Ich bleibe dabei