Mensch und Maschine vor Ausbruch nach oben - Ziel 6 Euro ?!!!!!!!!!! - 500 Beiträge pro Seite

[niki69]

Also wenn ich mir die Zahlen, Analystenmeinungen oder auch den Chart so anschaue, so gibt´s für mich nur den einen Schluss:

MENSCH UND MASCHINE wird bald nach oben ausbrechen (meine Meinung!)

Ich meine, dass wir noch dieses Jahr die 6 Euro sehen werden können - und das ist recht konservativ geschätzt.

[freddykrger]

der meinung bin ich auch

[niki69]

Gibt´s noch andere oder gleichlautende Meinungen hier im Thread?

[niki69]

06.05.2005 Hypovereinsbank - Outperform
12.05.2005 Independent Research - Kaufen

[niki69]

Was für ein schöner Tag

Ausbruch nach oben MIT HOHEM UMSATZ

[nickel210872]

Mensch und Maschine spek. kaufen
Die Experten von "Performaxx" empfehlen die Aktie von Mensch und Maschine (ISIN DE0006580806/ WKN 658080) weiterhin spekulativ zu kaufen.

Da die Planzahlen im Wesentlichen mit den Prognosen der Experten übereinstimmen würden, würden sie ihre positive Bewertung der Aktie von Mensch und Maschine (MuM) beibehalten und ihr rechnerisches Kurziel von 7,50 Euro im Rahmen eines DFCF-Modells bestätigen.

Seit ihrer letzten Kaufempfehlung bei 2,78 Euro (Research-Update vom 29. November 2004) habe die MuM-Aktie fast 50 Prozent an Wert gewonnen. Das KGV in Höhe von 6,7 auf Basis des Jahres 2006 sei niedrig, ebenso die KUV-Bewertung mit 0,32. Die Bilanzstruktur bleibe trotz der erreichten und angestrebten Verbesserungen ein Schwachpunkt. Die nach wie vor geringe Eigenkapitalausstattung des MuM-Konzerns, die anhaltend schwache Investitionsbereitschaft in der IT-Branche sowie die anstehenden zyklisch schwächeren Mittelquartale würden als Risikofaktoren bleiben. Entscheidend werde es sein, ob es dem Management gelinge, den Wegfall des wachstumsstarken Bereiches (Compass) durch das Wachstum der Eigenprodukte auszugleichen.

In Abwägung dieser Faktoren belassen die Experten von "Performaxx" das Anlageurteil für die Aktie von Mensch und Maschine unverändert bei "spekulativ kaufen". Analyse-Datum: 30.06.2005


Quelle: Finanzen.net

[niki69]

Schon wieder ein schöner Tag

[besttrader1]

Fonds sind dick am Einsteigen!

[niki69]

Und die wissen MEISTENS was sie tun - und Empfehlungen gibt´s auch reichliche

[besttrader1]

Die Überschrift müsste lauten. KZ 14 €!

[besttrader1]

... steigt und steigt und steigt ...

[wincor]

bla, bla und bla

[niki69]

@wincor

???

Muss ich Dein bla,bla und bla verstehen?

[besttrader1]

wincor hat den Einstieg verpasst. Aber keine Sorge,
bis 14 € ist noch Luft. Kein Zock, einfach eine solider
Wert. :-)

[niki69]

Na das meine ich ja auch - er soll lieber jetzt einsteigen, als in einem Jahr wieder nur bla bla zu schreiben.

Einsteigen und Gewinne laufen lassen - ist meine Meinung!

[besttrader1]

Hier kommen fette Zahlen, also nichts wie rein
ins Vergnügen. -> 658080

[niki69]

Ich glaube, dass ich mein Ziel lt. Thread-Überschrift bald erreichen werde.

Ich denke, auf jedenfall spätestens zu den 3/4 Jahreszahlen am 02./03.11.05

Die 1/2 Jahreszahlen von heute vormittag waren (meiner Meinung nach) überaus positiv zu bewerten

[niki69]

Ad-hoc-Meldung nach §15 WpHG

Mensch und Maschine Software AG legt Halbjahreszahlen vor

Mensch und Maschine: Rekordergebnis und beschleunigtes Umsatzwachstum

Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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- EBIT und Nettoergebnis nach 6 Monaten über Rekordjahr 2001 - Umsatzanstieg von 11% im Q2 / Deutschlandgeschäft zieht an - Desinvestment-Erlös aus C-Plan höher als erwartet

Wessling, 1. August 2005 - Schon nach Ablauf der ersten sechs Monate des laufenden Geschäftsjahres 2005 hat die im Prime-Standard notierte Mensch und Maschine Software AG (MuM - ISIN DE0006580806) ihre bisherigen Ergebnis- Rekordmarken aus dem Jahr 2001 übertroffen. Das Betriebsergebnis EBIT vor Zinsen und Steuern lag im ersten Halbjahr 2005 bei EUR 8,1 Mio (Vj -0,8). 2001 hatte das EBIT(A) vor bzw. nach Firmenwertabschreibung EUR 7,8 bzw. 6,2 Mio betragen. Beim Nettoergebnis fielen bis Ende Juni 2005 bereits EUR 4,8 Mio (Vj -1,3) an, was mehr als einer Verdoppelung des bisherigen Rekord- Nettoergebnisses von EUR 2,3 Mio aus dem Gesamtjahr 2001 entspricht.

Ein Anteil von EUR 6,3 Mio beim Betriebsergebnis entfiel auf Buchgewinne aus den Desinvestments der Beteiligungen Compass und C-Plan. Das operative Geschäft spielte EUR 1,8 Mio ein, was einen Ergebnissprung von EUR 2,6 Mio zum Vorjahr darstellt. Der Buchgewinn aus dem Desinvestment bei C-Plan lag aufgrund der günstigen Währungskurs-Entwicklung Dollar/Euro mit EUR 1,3 Mio deutlich über der bei Vertragsabschluss veröffentlichten Prognose von EUR 1,0 Mio. Dies galt auch für den Cash-Zufluss mit EUR 3,2 Mio (Prognose 2,5).

Der Halbjahres-Umsatz kletterte um 6% auf EUR 72,2 Mio (Vj 68,0), wobei das Wachstumstempo im zweiten Quartal mit Erlösen in Höhe von EUR 33,7 Mio (Vj 30,3 / +11%) signifikant zulegte. Hierzu trug auch das Inlandsgeschäft bei, das im ersten Quartal noch unter Vorjahr lag: Im Q2 kehrte sich dieser Trend mit einer Steigerung auf EUR 9,5 Mio (Vj 8,7 / +9%) bei den Deutschland- Erlösen ins Positive.

Die Mitarbeiterzahl von 310 Personen zum 30.6.2005 lag um 13% unter dem Vorjahres-Stand von 355. Die Betriebskosten waren im Halbjahr um 10% niedriger als im Vorjahr, wobei zu berücksichtigen ist, dass Compass bis 28.2.2005 konsolidiert wurde. Dadurch wirkte sich der Entlastungseffekt erst im zweiten Quartal voll aus und führte zu einem Rückgang um 12% nach 8% im ersten Quartal. Außerdem fiel anders als im Vorjahr kaum noch Restrukturierungsaufwand an, so dass die sonstigen Kosten auf EUR 0,2 Mio (Vj 0,6) zurückgingen.

Die Netto-Bankverschuldung sank aufgrund der Zuflüsse aus den Desinvestments auf EUR 18,6 Mio (31.12.2004: 25,4 / -27%). Damit wurden seit dem Höchststand von EUR 37,2 Mio am 30.9.2002 bereits die Hälfte der Bankschulden abgebaut. Die Eigenkapitalquote, die aufgrund der zum 31.12.2004 vorgenommenen Bilanzbereinigungen auf 12,6% abgesunken war, erholte sich zum 30.6.2005 deutlich auf 21,8%. Hierbei halfen sowohl das auf EUR 13,6 Mio (31.12.2004: 8,7 / +56%) gesteigerte Eigenkapital als auch die Reduzierung der Bilanzsumme um 10% auf EUR 62,4 Mio (31.12.2004: 69,1).

Mensch und Maschine Software AG Argelsrieder Feld 5 82234 Wessling Deutschland

ISIN: DE0006580806 WKN: 658 080 Notiert: Geregelter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin-Bremen, Düsseldorf, Hamburg, Hannover, München und Stuttgart

Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 01.08.2005

Informationen und Erläuterungen des Emittenten zu dieser Ad-Hoc-Mitteilung:

"Per 30.6. sind 49,8% vom Umsatzziel für 2005 gebucht, bei den Ergebnis- Kennzahlen sowie bei der Entschuldung haben wir sogar jeweils 60 bis 70% der Jahresziele erreicht" freut sich der MuM-Vorstandsvorsitzende und Hauptaktionär Adi Drotleff. "Damit kann die Ausgangsbasis nach dem ersten Halbjahr 2005 als durchwegs solide bezeichnet werden."

Insofern erscheinen die Ziele von EUR 145 Mio (Vj 135,5) beim Umsatz, EUR 11 bis 12 Mio (Vj 1,9) beim Betriebsergebnis EBITA und EUR 7 Mio (Vj -9,3) beim Nettoergebnis ebenso realistisch wie die Vorgabe, die Netto-Bankverschuldung unter die Marke von EUR 15 Mio zu drücken.

Während das Entschuldungsziel nach Einschätzung des Vorstands bereits zum Ende des dritten Quartals erreicht sein könnte, wird beim Umsatz und Ergebnis wieder mit einem Endspurt im traditionell starken Schlussquartal gerechnet. Für das 3. Quartal liegt das Umsatzziel bei etwa EUR 32 Mio (Vj 29,2), beim Betriebsergebnis EBITA werden ca. EUR 0,5 Mio (Vj -0,2) angepeilt.

Ende der Meldung (c)DGAP

[besttrader1]

02.08.2005 - 15:00 Uhr
Mensch und Maschine kaufen

Der Analyst von Independent Research, Norbert Kretlow, empfiehlt die Aktie von Mensch und Maschine (ISIN DE0006580806/ WKN 658080) zu kaufen.

Das Unternehmen habe seine Zahlen für das zweite Quartal 2005 präsentiert.

Der Umsatz habe bei 33,7 Mio. Euro gelegen. Der Rohertrag sei mit 9,6 Mio. Euro angegeben worden. Damit habe sich die Gesellschaft - bereinigt um Konsolidierungseffekte - positiv entwickelt und eine stärker als erwartete Wachstumsdynamik aufgewiesen. Im zweiten Quartal habe Mensch und Maschine einen Buchgewinn in Höhe von 1,3 Mio. Euro aus dem Verkauf eines 20%igen Anteils an der Tochtergesellschaft C-Plan an Autodesk erzielt. Bisher sei man nur von einer Dimension von 1,0 Mio. Euro ausgegangen. Das EBIT im Konzern habe damit rund 1,6 Mio. Euro erreicht, bereinigt um den Buchgewinn 0,3 Mio. Euro. Insgesamt seien die Analysten von der operativen Entwicklung überzeugt, jedoch hätten die Zahlen wegen des höher als von den Analysten geschätzten Ergebnisbeitrags dekonsolidierter Geschäftsbereiche nicht ganz ihre Erwartungen erfüllen können.

Nach dem DCF-Modell der Analysten ergebe sich auf Grund der stärkeren Wachstumsdynamik ein fairer Wert je Aktie von 6,68 Euro (bisher: 5,25 Euro).

Die Analysten von Independent Research passen das Kursziel auf 6,60 (bisher: 5,20) Euro an und bestätigen ihre Kaufempfehlung für die Aktie von Mensch und Maschine.

Offenlegungstatbestand nach WpHG §34b: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt.

Analyse-Datum: 02.08.2005


Quelle: Finanzen.net

[niki69]

Ein schöner Tag - wie so oft bei MUM !!!

Na ich meine auch, dass dies nur noch eine Frage der Zeit ist bei diesem (meiner Meinung nach) gut geführtem Unternehmen, bis mein Ziel erreicht ist/wird

[niki69]

Wann ist MUM an meinem Kursziel?

Ich denke, das dauert nicht mehr lange und ich muss mir Gedanken machen, wie mein neues Kursziel lauten kann.

[niki69]

Bei Mensch und Maschine läufts wie geschmiert
Leser des Artikels: 226

Der Vorstandsvorsitzende und Mehrheitsaktionär von Mensch und Maschine AG, Adi Drotleff, hat bei den Tech Days in Frankfurt die Financial Community mehr als überzeugt: Er hat Punkt für Punkt aufgeschlüsselt, wie es gelingen soll, das Ergebnis je Aktie (bereinigt um außerordentliche Erträge) von zirka 29 Cent im laufenden Jahr auf 58 Cent im kommenden Jahr zu erhöhen. Es gibt nur wenige Vorstände, die die Entwicklung in ihrer Gesellschaft so transparent machen wie Adi Drotleff, und dies beweist erneut, dass er ein affines Verhältnis zu seinen Aktionären sucht.

Mensch und Maschine ist einer der führenden Anbieter in Europa für Computer Aided Design (CAD)

, ohne diese Software würde sich heute weder im Maschinenbau noch in der Elektrotechnik sowie im Garten und Landschaftsbau Entscheidendes bewegen. MuM liefert daher Produkte, die die moderne Industriegesellschaft einfach braucht. Dieser permanente Bedarf sichert bei MuM das Basisgeschäft und macht die Aktie für die Anleger zu einem sicheren Investment.

Bereits in diesem Jahr ist MuM in der finanziellen Gesundung einen großen Schritt vorangekommen: Es konnten zwei Desinvestments vorgenommen werden, die außerordentliche Erträge von 6,3 Mio. Euro in die Kasse von MuM gespült haben und damit beitrugen, die Bankverschuldung deutlich zu reduzieren. Im Vergleich zum Bilanzstichtag waren die Verbindlichkeiten gegenüber den Kreditinstituten per 30.6.05 um mehr als 10 Mio. Euro niedriger, im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 60%. Für das gesamte Jahr 2006 erwartet MuM maximale Bankverbindlichkeiten von 13 Mio. Euro, sodaß sich der negative Zinssaldo im Jahresvergleich etwa halbieren wird.

Ertragstreiber für 2006 ist auch das geplante Umsatzwachstum von 15 Mio. Euro (zirka 10%) auf 160 Mio. Euro, was dazu führen wird, dass das EBITDA von erwarteten 5,7 auf 9 Mio. Euro in 2006 ansteigen wird. Die operative Rendite soll im kommenden Jahr bereits bei knapp 6% liegen, wobei MuM einen mittelfristigen Zielkorridor zwischen 6%-9% anstrebt. Obwohl in 2006 das Vorsteuerergebnis bei 8 Mio. Euro liegen wird, rechnet die Unternehmensführung für 2006 mit deutlich niedrigeren Steuern: 1 Mio. Euro nach 2,8 Mio. Euro. Dies ist ein Ergebnis der konservativen Bilanzpolitik, die in den vergangenen Jahren geführt wurde.

Mit einem KGV von 9 zählt MuM zu den billigsten Aktien am deutschen Markt. Vergleichbare Unternehmen in den USA haben eine Bewertung zwischen 25-30. Auch Mitanbieter wie Cenit, vom Geschäftsmodell nicht 100-prozentig vergleichbar, werden mit einem KGV von zirka 13,5 bewertet. Würden die Anleger nur diese Bewertung unterstellen, dann müsste die Aktie deutlich über 8 Euro notieren. Für längerfristig interessierte Investoren sehen wir sogar eine Kursverdoppelungschance.

Quelle: Extrachancen.de


Autor: Newsflash, 15:53 23.09.05

[PHILIPP_III]

MUM laueft weiterhin sauber seine Runden. Bin mal gespannt wann der Sprung ueber die 5,5-5,6 gelingt.

[niki69]

Im November kommen die neuen (ich denke mal wie immer guten) Zahlen.

Vorher wird die Aktie bestimmt wieder anspringen (meine Meinung).

[Rookie13]

18.10.2005 - Performaxx Research
Fairer Wert von 10,59 Euro nach DFCF - Empfehlung unverändert "Spekulativ kaufen"

http://www.mum.de/mum/default.asp

[niki69]

Ich denke mal, dass im November der Titel dieses Threads wahr wird

[PHILIPP_III]

ich erwarte auch 6-6,50 bis jahresende. es ist einfach eine relativ solide aktie, die das tal der traenen hinter sich gelassen hat.

[PHILIPP_III]

geile zahlen.... :-)

[niki69]

War ja logisch - ich bleibe auf jeden Fall "long" investiert! Wird bestimmt noch ne Weile so weiter gehen. Ich glaube, das ist ne vernünftige Firmenführung!

[niki69]

Mensch und Maschine AG: Der Turbo ist gezündet

Das Umsatzwachstum bei Mensch und Maschine AG (WKN: 658080) hat sich von Quartal zu Quartal beschleunigt. Konnten die Fremdprodukte im ersten Quartal um 5,1% zulegen, so sind sie im 3.Quartal allein – welches normalerweise durch die Ferienmonate schwächer ausfällt – mehr als um 33% gewachsen. Wären nicht die Q1-Ergebnisse durch die ca. 7,1 Mio. Euro aus dem Verkauf der beiden Beteiligungen optisch verzerrt gewesen, so wäre die operative Verbesserung bei MUM noch viel früher transparenter geworden.

So ist es auch nicht erstaunlich, dass es mehr oder weniger in der Financell Community untergegangen ist, dass mit der selbst erstellen Software, die umsatzmäßig zirka 16% zum Gesamtumsatz beiträgt, 95% des operativen Ergebnisses 05 erzielt wird. Wenn es MuM gelingen sollte, in dieser Richtung noch verstärkt voranzukommen, dann wird dies automatisch höhere Bewertungsmultiplikatoren nach sich ziehen, denn die amerikanischen Hersteller von CAD-Software sind vom KGV her fast 2,5mal höher bewertet als das Münchner Unternehmen.


MuM ist mit 17 Standorten in 15 Ländern Europas einer der großen Anbieter von Maschinenbau-Software. Zirka 1000 Fachhändler vertreiben die Konstruktionsprogramme, die auch in der Geographie und im Bauwesen einzusetzen ist, an zirka 50.000 Endkunden. Der Absatz hat in allen Bereichen deutlich zugenommen, das dritte Quartal hat absolut neue Rekordziffern beschert, denn der Umsatz lag im Vergleich zum Vorjahresquartal um 24% höher. Operativ stellte sich ein Ergebnissprung um 3,6 Mio. Euro ein. Auch der Vertrieb mit Fremdprodukten hat eine Trendwende zu verzeichnen, denn nach -2 Mio. Euro im Vorjahr hat die Software, die von autodesk und PCT hergestellt wird, zum ersten Mal seit drei Jahren wieder einen Ergebnisbeitrag von 500.000 Euro gebracht.

MuM ist initiativ, denn die Gesellschaft ist die erste small-cap-AG, die in eine sogenannte „Europa-AG“ nach dem Muster von Allianz umgewandelt wird. Der bisherige Vorstandsvorsitzende und Mehrheitsaktionär Adi Drotleff wird gleichzeitig auch Chef des Verwaltungsrates (vergleichbar mit dem Aufsichtsrat), die Zahl der Aufsichtsräte wird von 6 auf 3 reduziert und auch der Vorstand wird um ein Mitglied verkleinert. MuM selbst wird zu einer allgemeinen Holdinggesellschaft mit 20 Mitarbeitern, und das restliche operative Geschäft der AG wird zum Jahresanfang in eine eigene GmbH übertragen. Neben der Tatsache, dass auch die Entscheidungswege sehr viel schneller laufen werden, bringt die Umorganisation einen Kosteneinsparungseffekt von zirka 200.000 Euro pro Jahr.

Die guten Zahlen haben die LBBW bewogen, das Kursziel drastisch nach oben zu nehmen. War in deren letzter Studie noch ein Kurs von 3,90 Euro im März enthalten, sehen die Analysten jetzt ein Kursziel von mindestens 7 Euro und begründet dies damit, dass MuM die eigenen Prognosen nach oben korrigiert hat und für dieses Jahr bereits einen Umsatz von zirka 152 Mio. Euro (zirka 136 Mio. Euro) erwartet. Das EBIT wird im kommenden Jahr bei 9,3 Mio. Euro gesehen (2004: noch -1,1 Mio. Euro). Lediglich das Ergebnis je Aktie wird bisher noch nicht nach oben gestuft. Mit dem Rückgang der Verschuldung von 25,4 Mio. Euro zum Jahreswechsel auf 13,8 Mio. Euro zum 30.9.05 hat

eigern lassen wird können, und ertragsbeflügelnd kommt auch hinzu, dass im kommenden Jahr die Steuerquote von 19,5 (in 2005) auf knapp 11% zurückgehen wird, weil MuM noch aus den Vorjahren über erhebliche Verlustvorträge verfügt, die bisher nur zu einem Bruchteil aktiviert worden sind.

Vor dem Hintergrund all dieser positiven Faktoren ist es nur eine Frage der Zeit, wie lange es dauern wird, bis der erste Bankanalyst für 2006 seine Prognosen nach oben revidieren wird. Wenn es schon möglich ist, dass der Umsatz um 24% in drei Quartalen gesteigert werden kann, ohne dass mehr Personal benötigt wird, dann ist absehbar, dass die Umsatzschätzung von knapp 164 Mio. Euro für, was einen Umsatzzuwachs von knapp 8% impliziert, noch zu niedrig ausgelegt ist. Wenn das Geschäftsvolumen in 2006 nur einen Zuwachs von 15% zeigen würde, dann wäre das ein Umsatz von zirka 175 Mio. Euro, was mit einem EPS von sogar 65 Cent korrelieren müßte.

Fazit: Lassen Sie Ihre Gewinne weiter laufen, denn sobald in Analystenkreisen bekannter wird, wie ertragsstark das Eigengeschäft ist, wird sich eine Höherbewertung einstellen.


Autor: Newsflash, 16:54 11.11.05

[niki69]

Deutsch sprechende Händler können bei Mensch und Maschine (MuM) Architektur- und Bau-Software von Autodesk beziehen. Am 1. Februar 2006 wird nämlich MuM offiziell Autodesks Distributor für die Baubranche. Derzeit beliefern die Münchner über 60 Vertriebspartner. Über Autodesks Bausoftware informiert der Distributor zwischen dem 17. und 21. Januar in Essen, vom 21. bis zum 25. Februar in Berlin, sowie in der Woche 23.-27. April 2006 in Frankfurt.

Quelle: Finanznachrichten.de (16.01.2006)