Banken überschwemmen derzeit mit Discount Zertifikaten !! Kaufen ???? - 500 Beiträge pro Seite

[reglooo]

wo muß man hier aufpassen ?? wo ist der Haken ??

Es gibt normalerweise keine sicheren Anlagen.

Aber diese scheinen es zu sein.

Discount Abschläge von teilweise bis zu 25 % !!!!

Wo sind hier die Nachteile ???

Läuft der D Zerti bei steigenden Aktien / Indexkursen 1:1 bis zum Cap mit oder spielt hier der schwindende Zeitwert und vor allem die Vola ein gehöriges Wörchen mit ???


Kann da jemand Gescheites mal eine Aussage zu treffen ??

Würde mich freuen

Danke

[big_mac]

discount zerti = aktie - call,
also halten der aktie und verkaufen eines calls.

das ist ein gedecktes stillhaltergeschäft.
natürlich spielt da zeitwert, vola, etc. eine rolle !

[reglooo]

was ist, wenn ich die Laufzeit zB 1Jahr nicht einhalte und schon nach 1 Monat verkaufe ??

Hab ich dann den Discount (wenn noch vorhanden) sofort als Gewinn ??

[big_mac]

nein.

du kannst das zerti zum aktuellen kurs des zerti verkaufen.
der wird immer unter dem kurs der aktie liegen (um den wert des calls).

die volle auszahlung gibts nur, wenn die aktie am schluß gleich oder höher als der cap notiert.

[big_mac]

laufzeit nicht einhalten gibts nicht - du kannst wie beschrieben natürlich verkaufen, aber das hat mit der laufzeit nix zu tun

[reglooo]

ok, erst mal Danke bis hierher

dennoch eine letzte Frage:

hört sich ja alles immer ganz verlockend an, aber ich denke, die Emittenten stricken ihre Produkte genauso, daß die Wahrscheinlichkeit, das diese genau in die andere Richtung reagieren als in der Öffentlichkeit geworben wurde, sehr hoch ist.

Also auf deutsch gesagt, das dumme Volk mit schlüssigen Argumenten anlocken, und durch die Strucktur ihrer Produkte denen dann das Geld aus der Tasche ziehen.

arbeitet eine fallende Vola zB nur den Discount ab, oder kann die das Zerti bei stark steigendem Aktienkurs und fallender Vola auch ins Minus ziehen ??

Läuft die Aktie bis Laufzeitende stark nach oben, wäre doch durch den Volaverfall der Discountgewinn doch in keinster Weise sicher?

Denkfehler oder sicherer Discountgewinn bei entsprechender Entwicklung des Underlayings??

MfG reglooo

[big_mac]

fallende vola entwertet den verkauften call, ist also kein nachteil für den eigentümer des zerti (ganz im gegenteil).

der emmi verdient sein geld sowieso ganz anders, nämlich an spread und spesen, und zwar sowohl beim zerti wie auch auf der anderen seite beim handel mit den calls.
der will einfach seine produkte unter die leute bringen und weitgehend risikolos geld verdienen

ein stark steigender aktienkurs ist das kleinere problem für den eigentümer des zerti (seine gewinne sind deutlich kleiner als beim kauf der aktie, aber er macht gewinne).

während der laufzeit könnte eine steigende vola für ein minus beim zerti sorgen.
aber bitte bedenken: am ende der laufzeit ist die vola egal und der zeitwert null.
da zählt nur der innere wert !

fassen wir zusammen:

während der laufzeit:

fallende vola: zerti steigt
steigende vola: zerti steigt
(immer bei festgehaltenem aktienkurs und plötzlicher vola-änderung)

bei laufzeitende kommt es nur auf den aktienkurs an.