Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 1934)

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.954.646 von frontline55 am 04.12.20 21:01:36

SMT Scharf

Auftragsbestand bei SMT Scharf ist halt schon sehr stark.Nach Corona kann der abgearbeitet werden.

[frontline55]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.954.361 von sirmike am 04.12.20 20:37:31

Ja, sie versuchen das Geschäft zu diversifizieren....

Es gibt eine Kooperation mit Polymetal im Bereich E-Fahrzeuge für den Untertagebereich und auch eine im Bereich Tunnelbau, aber daraus sind kurzfristig keine signifikanten Umsätze zu erwarten...

Ich setze eher auf eine Belebung des China Geschäftes sowie Ausbau des robusten Geschäftes mit Russland.

Gruß,

Frontline

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.952.123 von frontline55 am 04.12.20 17:53:40

SMT Scharf

Zitat von frontline55: 4. SMT Scharf
Ähnliche Story wie LS Telcom, hier im Bereich der Bergbaubranche....coronabedingt schlechte Geschäftszahlen, aber guter Auftragsbestand mit solider Bilanz. Ich rechne mit Nachholeffekten nach Ende der Pandemie

SMT Scharf schwächelt seit vielen Jahren, Corona hat damit weniger zu tun. Sie sind/waren stark im Kohlebergbau, das ist ein sterbendes Geschäft; auch wenn es in Russland noch ganz gut läuft. Der hauptsächliche "Killer" waren/sind die Belastungen aus dem US-China-Handelskrieg und der Wirtschaftsflaute bzw. den niedrigen Rohstoff- und Kohlepreisen. Corona hat das nur verlängert.

Ich hatte vor eigen Wochen/Monaten gelesen, dass die jetzt in neue Branchen mäandern wollen, um ihre Technik anzubieten. Habe ich das richtig in Erinnerung?

[frontline55]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.953.341 von katjuscha-research am 04.12.20 19:19:23

Treffend analysiert wie immer .....

Das Investment lebt letztlich von der Phantasie, dass die (Groß)kunden zufrieden sind und Folgeaufträge in erheblichem Umfang generieren. Nach objektiven Kriterien ist das Unternehmen maßlos überbewertet, dass sehe ich ähnlich.....

Bei Interesse, dann gerne per BM😉

Schönes Wochenende......

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.952.855 von frontline55 am 04.12.20 18:44:06

Sehe , es gab gerade wieder eine Kapitalerhöhung. Damit jetzt 8 Mio Börsenwert bei 2,0-2,2 Mio Umsatz und ebenso hohem Verlust.

Klar, wenn die GBC-Studie hinkommt, was im Grunde etwa das ist was der Vorstand auf der HV 2019 sagte, dann wäre man aktuell für den zu erwartenden Umsatz und Gewinn fair bewertet oder gar unterbewertet. Allerdings sieht es doch eher so aus als verschieben sich diese Erwartungen mindestens um zwei Jahre.

Aber interessant klingt es schon, zumal ich ja dann Lokalpatriotismus als Potsdamer zeigen würde.
Kenn sogar den AR-Vorsitzender, der ja gleichzeitig Vorstandschef meines Fußballvereins ist.
Ist aber beides eigentlich kein Grund für mich in eine Aktie zu investieren.

Vielleicht komme ich bei Bedarf per Boardmail auf dich zu, um weiter über die Aktie zu diskutieren.


Schönes Wochenende!

[frontline55]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.952.585 von katjuscha-research am 04.12.20 18:25:25

Ja, es ist die ehemalige Progeo...

Hier findest du eine GBC (Auftrags)Studie zu Unternehmen, die allerdings m.E. deutlich zu optimistisch ist...

https://solutiance.com/wp-content/uploads/2020/09/20200922_S…

Die Risiken sind erheblich, aber zuletzt meldete man Auftragseingänge von ..ich zitiere:

"Wir freuen uns mit STRABAG PFS, Patrizia und REWE drei weitere große Kunden mit insgesamt 13 neuen Projekten für unsere Leistungen im Bereich Betreiberpflichten gewonnen zu haben."

Während des Lockdowns kam das stark wachsende Geschäft quasi zum Erliegen, scheint aber wieder Fahrt aufzunehmen.........

Gruß,

Frontline

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.952.123 von frontline55 am 04.12.20 17:53:40

Solutiance ist doch die ehemalige Progeo, oder?

Ein befreundeter Bauleiter meinte ja letztes Jahr mal zu mir, dass er schwer von der Idee überzeugt ist. Daraufhin hatte ich mir die Aktie mal wieder angesehen. Ist dann halt wieder das alte Problem. Mir erscheint schon erhebliches Wachstum eingepreist, oder aber ich verstehe einfach nicht wie man solche Aktien mit Startup Charakter bewerten soll. Dazu kommt, dass ich mit Progeo damals eher schlechte Erfahrungen machte.

Vielleicht kannst du ja mal das Konzept erläutern und auch wie man so sich hinsichtlich Bewertung der Aktie nähern sollte. Gibt es vielleicht Studien, die Wachstum und zukünftige Margen verständlich erklären?

[frontline55]

Dann stelle ich auch mal meine Favoriten für 2021 kurz vor:
Zuvor die Bilanz 2020 bis dato

1. Quirin Bank - knapp 5% Plus...ein echter non performer, von dem ich nach wie vor überzeugt bin.
Aber für die Favoriten ist der Wert zu langweilig und träge

2. Doccheck - ein Volltreffer mit derzeit kanpp 150% Plus....ich halte die Aktie weiterhin

3. 4Basebio - knapp 6% Plus, derzeit kaum operative Neuigkeiten, ich gedenke zu verkaufen

4. First Majestic Silver - 17% Minus und ein echter Performance Killer, dennoch halte ich diese
und weitere Edelmetallaktien zur Absicherung meines Depots

5. Softing - -27%. Hier schon thematisiert...Die Globalmatix Phantasie stoppte durch die Pandemie
erstmal. Ich habe schnell verkauft und bin mit minimalem Verlust raus...ich sehe hier wenig
Aussicht auf schnellen Erfolg...

Meine Favoriten für 2021 sind:

1. SOLUTIANCE
ein hochriskanter Zock, der in meinem Realdepot nur minimal gewichtet ist. Ein innovativer Dienstleister der Immobilienbranche mit Startup Charakter. Im Grunde geht es darum, Betreiberpflichten und Dachinspektionen als Dienstleistung für große Player der Immo Branche zu erbringen. Ein m.E. gut skalierbares Geschäft mit hoher Visibilität. Allerdings noch stark defizitär und abhängig von weiteren Kaptalerhöhungen. Es gibt gibt es schon namenhafte Kunden, die bei Abschluss weiterer Aufträge immenses Potenzial bieten.

2. OTRS
Ein Helpdesk-Anbieter (also Softwarebrache) unter dem Radar vieler Anleger....sehr solide Bilanz, steigende Umsätze bei stark gestiegener Gewinnmarge. Ich sehe weiteres Potenzial

3. LS TELCOM
Ein Anbieter von Beratungs- und Systemdienstleistungen rund um den Mobilfunkbereich. Ich sehe hier deutliche 5G Phantasie. Die Bilanz sowie der Auftragsbestand sind sehr solide, man rechnet mit weiterem Auftragseingang. Die letzten Geschäftsahlen waren allerdings -coronabedingt- wenig erfreulich.

4. SMT Scharf
Ähnliche Story wie LS Telcom, hier im Bereich der Bergbaubranche....coronabedingt schlechte Geschäftszahlen, aber guter Auftragsbestand mit solider Bilanz. Ich rechne mit Nachholeffekten nach Ende der Pandemie

5. CLOUD MD HEALTH
Ein kanadischer Anbieter im Wachstumsmarkt E-Health. Starkes organisches und auch anorganisches Wachstum. Noch defizitär, aber nahe an der Gewinnschwelle...Eine schon hohe Bewertung, die ich aber aufgrund des Wachstums und der Perspektiven alsgerechtfertigt ansehe.


Gruß,

Frontline

[halbgott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.947.857 von smallvalueinvestor am 04.12.20 13:01:14

Der Analyst von Sphene Capital

Zitat von smallvalueinvestor: Die Analyse ist aber von einem 4. klassigen Analysehaus.

Ganz eigentlich interessiert mich wenig, welches Renomee ein Analysehaus hat. Aber weil Du es hier anbringst, habe ich eine Stichprobe gemacht, da gab es direkt einen Volltreffer:

Zu Pantaflix (ehemals Pantaleon, wurde auch von KC und Junolyst gehandelt) machte dieser Analyst eine Analyse am 19.3.2018. Der Aktienkurs stand zum Zeitpunkt der Analyse bei 13,64 und das Vorum lautete Sell bei einem Kursziel von 4,20
Die nächste Analyse von ihm kam ein halbes Jahr später, nämlich am 28.9.2018.
da stand der Aktienkurs bereits bei 6,76. Er hatte das Kursziel aber sogar runtergesetzt.

usw. usw. usw. gab noch viele weitere Analysen. Es war ein glatter Volltreffer. Pantflix steht jetzt aktuell bei 1,105 ist also über 90% gesunken.

Ich habe die letzte Analyse zu Pantaflix nur sehr kurz überflogen. Mich interessiert das eigentlich gar nicht. Aber ich erkenne den Analyse Stil, weil ich mich gerade mit der Vectron Analyse beschäftigt habe. Ganz grundsätzlich finde ich diese Analysen sehr lesenswert, definitiv.

[bavaria_1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.947.857 von smallvalueinvestor am 04.12.20 13:01:14

Für die faulen unter uns:


Unternehmen: Vectron Systems AG
ISIN: DE000A0KEXC7

Anlass der Studie: Aufnahme der Coverage
Empfehlung: Sell
seit: 04.12.2020
Kursziel: EUR 2,45
Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Thilo Hasler

Unerfüllte Versprechungen

Wir nehmen die Aktien von Vectron Systems mit einem Sell-Rating und einem
Kursziel von EUR 2,45 in die Research Coverage auf. Unser Kursziel ergibt
sich aus einem dreistufigen Discounted-Cashflow-Entity-Modell
(Primärbewertungsmethode), für das wir im Base-Case-Szenario einen Wert des
Eigenkapitals von EUR 19,7 Mio. bzw. EUR 2,45 je Aktie ermitteln. In einer
Monte-Carlo-Analyse haben wir alternative Umsatz- und Ertragsszenarien
zugrunde gelegt und errechnen Werte des Eigenkapitals in einer Bandbreite
zwischen EUR 2,05 und 2,75 je Aktie.