Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 2039)

[upanddown1]

Blue Cap - kaufen

Moin,

Warburg bleibt bei kaufen mit Kursziel 34 €


Da das IFRS Jahresergebnis 2020 vor allem den Verkaufserfolg für em-tec widerspiegelt, liegen sowohl das H1 EBT von EUR 16,5 Mio. als auch das Konzernhalbjahresergebnis von EUR 15,6 Mio. bereits leicht über unseren Schätzungen für das Gesamtjahr.

Da im zweiten Halbjahr Restrukturierungsmaßnahmen (bspw. Schließung des unprofitablen Werkes Bremen bei con-pearl) greifen, sowie Belastungen durch außerplanmäßige Wartungen bei Knauer nicht wiederholen sollten, gehen wir selbst bei einer nur schleppenden konjunkturellen Erholung von einem Ergebnis auf H1 Niveau aus und erhöhen daher unsere adj. EBITDA Schätzung um 20% auf EUR 12 Mio. Angesichts des signifikanten Kurspotenzials zu unserem fairen Wert von EUR 34 bestätigen wir unser Anlageurteil Kaufen.

https://blue-cap.de/wp-content/uploads/2020/09/Blue_Cap_Comm…

Guten Wochenstart
upanddown1

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.060.661 von howdeep am 12.09.20 09:52:01

Zitat von howdeep: Hi Philipp,

es ist eher eine sehr grobe Übersicht.

Es werden keine Transaktionskosten oder Abgeltungssteuern, etc. abgezogen.
Es gibt auch keine Besprechung über ein bestimmtes Kauf- oder Verkauf- Limit vor der Transaktion.


Zudem werden keine Stückzahlen oder Handelsplätze genannt. Es handelt sich mehr oder weniger um eine Pi mal Daumenrechnung. Es sind mehrere Miniwerte im Depot; diese sind entsprechend volatil.

Die Aktualisierungen kommen nicht regelmäßig, oftmals kein Update. Trotz Thema Langfristinvestment oftmals nach kurzer Zeit erneuter Wechsel. Schau dir einfach mal die letzten Postings dazu an.

Viele Grüße

Schickt Dich Dirk Müller oder was ?

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.061.984 von MrGurke am 12.09.20 14:06:31

Und das er auch noch seine eigenen Vermögensverhältnisse nicht offen legt - im Gegensatz zu jedem von uns der von seiner kostenlosen Expertise profitiert. Und auch wenn er einen Trading Teil hat - täusche ich mich oder sind EKT, UET oder Endor nicht schon über 1 Jahr im Depot?

[MrGurke]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.060.661 von howdeep am 12.09.20 09:52:01

Echt frech von KC, uns vor seinen Transaktionen nicht allen kurz Bescheid zu geben.

[howdeep]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.054.202 von investresearch am 11.09.20 14:14:58

Hi Philipp,

es ist eher eine sehr grobe Übersicht.

Es werden keine Transaktionskosten oder Abgeltungssteuern, etc. abgezogen.
Es gibt auch keine Besprechung über ein bestimmtes Kauf- oder Verkauf- Limit vor der Transaktion.


Zudem werden keine Stückzahlen oder Handelsplätze genannt. Es handelt sich mehr oder weniger um eine Pi mal Daumenrechnung. Es sind mehrere Miniwerte im Depot; diese sind entsprechend volatil.

Die Aktualisierungen kommen nicht regelmäßig, oftmals kein Update. Trotz Thema Langfristinvestment oftmals nach kurzer Zeit erneuter Wechsel. Schau dir einfach mal die letzten Postings dazu an.

Viele Grüße

[Weinberg-CP]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.054.202 von investresearch am 11.09.20 14:14:58

Frau des CEOs hat gerade nich einmal für über 220 TEUR Aktien getankt. Man schaue sich die Insideraktivitäten an. Wg. Fragen an CFO komme ich noch einmal auf Dich zu.

Gruß,
Weinberg

[GraNDpaAlu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.002.320 von Kleiner Chef am 06.09.20 13:18:26

Moin Philipp,

KC macht meistens Freitags ein Wochenupdate. Ich denke das hier unter verlinkte müsste das letzte sein. Allerdings ist er im Urlaub und wird vielleicht nicht sofort antworten...

Zitat von Kleiner Chef: Zunächst: Im September werde ich meinen Jahresurlaub antreten, d.h. in werde mich in den nächsten Wochen nur untergeordnet der Börse widmen, sondern anderen Themen. Das gilt auch für die Wochen-Updates. Soweit es um Depotänderungen geht, so werde ich diese wie bekannt kommunizieren.

Saisonal deuteten die letzten Tage an wie nervös der Markt ist. Es ist deshalb gut möglich, das wir uns in den kommenden Monaten anschnallen müssen, was die Marktentwicklung angeht. Wenn man perspektivisch die Börsenlage bewertet, komme ich zu dem Schluss, das eine Korrektur angebracht ist, wenn man über Chancen und Risiken einer Höherbewertung und einer Korrektur abwägt.

AT&S: Abbau Nettoverschuldung innerhalb von 15 Monaten!

Zu AT&S habe ich hinsichtlich der Verschuldungssituation und den damit verbundenen Investments eine etwas andere Auffassung, als hier dargelegt wurde.

Zur Einordnung: Zum Ende des letzten GJ 19/20 hatte AT&S eine Nettoverschuldung von 250 Mill. Euro. Hierin ist enthalten bereits die komplette Investition von Chongqing Phase I und II. Auf dieser Basis sollte A&TS in einem eingeschwungenen Zustand einen Umsatz von 1,25 Mrd. Euro erzielen können und ein EBITDA von 300 Mill. Euro. Dieser Zustand wird erreicht im nächsten GJ.

Bedeutet: Ich formuliere es mal bewusst einfach: AT&S stellt heraus, das man einen Verschuldungsgrad hat, den man innerhalb von 15 Monaten abbauen kann, wenn man unterstellt, das man die nächste Kapazitätserweiterung Chongqing III nicht durchführen würde, man verfügt über einen Output von 0,4-0,5 Mrd. Euro im Bereich des hochmargigen IC-Substrates Bereiches und installiert den neuen Ansatz der Modulfertigung.

Wer die Investitionsintensität von AT&S als kritisch ansieht, für den muss diese Feststellung zu der Erkenntnis führen, das man bereits einen deutlichen dreistelligen Mio. Betrag in Chongqing I (Flächensicherung) und II mit der Kapazitätserweiterung getätigt hat, aber davon noch nichts, hinsichtlich Phase II, im Umsatz und Ergebnis dieser Vorleistungen angekommen ist.

Mit anderen Worten: Wenn man also Chongqing III nicht tätigen würde, wäre man im nächsten Jahr schuldenfrei, weil man dann 100 Mill. Euro an Investitionen in Upgrades von bestehenden Technologien tätigen würde. Dann hätte man ein Unternehmen bewertet mit einem EV/EBITDA von gut 2 auf aktueller Bewertungsbasis. Selbst in diesem Szenario würde ein fairer Marktwert aus meiner Sicht mindestens doppelt so hoch ausfallen.

Zum Markt: Man geht in den nächsten 5 Jahren von einer Angebotsunterdeckung im Bereich IC-Substrates aus, was ja die nächste Investition Chongqing III für eine Mrd. Euro begründet. Wenn man an die kommenden Megatrends glaubt, dann ist das Wachstum im Bereich von knapp 10 % p.a. verifizierbar.

AT&S: Nicht als Technologieunternehmen bewertet!

Ich hatte es mehrfach ausgeführt. Im Mobil-Bereich können noch hohe Renditen erzielt werden. Bei den anstehenden Ausbaustufen noch höhere als im bestehenden Geschäft. Man sieht die vergleichsweise bescheidenen Margen im Automotive-Segment bei AT&S aber auch beim strategischen Ausblick von Schweizer Electronic.

AT&S ist in Teilbereichen bereits die globale Nr. 1. Dennoch ist man aber im Peer-Vergleich nur halb so hoch bewertet (Beispiele wurden bereits diskutiert). Damit komme ich in beiden Szenarien (mit Chongqing III und ohne) zum Ergebnis, das AT&S unter Bewertungsaspekten eine attraktives CRV bietet.

In 3-4 Jahren wird man die gleiche Frage wieder stellen müssen. Dann wird AT&S 2 Mrd. umsetzen und ein EBITDA von 500 Mill. Euro erzielen. Tritt alles wie geplant ein reden wir wohl eher über eine Market-Cap von mindestens 2 Mrd. Euro, vermutlich aber nicht mehr mit einer ersten Börsennotiz in Österreich.

Kommt es jetzt zu der erwarteten Korrektur, dann ist AT&S einer der ersten Anwärter für eine Depotaufnahme.

Wochengewinner und Verlierer im Überblick!



Die Jahresperformance beträgt 46 %.

Die Gewinner und Verlierer können der Übersicht entnommen werden. Das Depot gab in der letzten Woche 1% ab. Die Jahresperformance liegt bei 46 %.

[investresearch [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.040.441 von Pep92 am 10.09.20 10:54:00

Ferratum bin ich investiert, bzw mal hin und her getradet.

Die ganzen Modelle (Lending Club, Elevate, Qudian, Finvolution etc.= sind hald komplett eingeknickt und großes Geld will da nicht rein.
Ihre Berechtigung haben sie trotzdem.
Ferratum wäre ein Call ein auf schnelle Stabilisierung in Europa mit niedrigen Zinsen.

Wer Fragen an Ferratum hat mir gerne pm oder Email schicken, red wohl bald mal mit dem CFO

P.S:. Wo kann man denn das Depot von diesem Thread einsehen?

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.053.314 von reniarB. am 11.09.20 12:50:46

Zitat von reniarB.: Wie ist denn die Meinung hier zu YOC?
War schon sehr gebeutelt und abgestraft, hat aber jetzt wohl den Dreh gekriegt und scheint interessant zu werden.
Hat jemand Erfahrung mit dem Wert?

Hallo reniarB,
ich habe die guten News zum Einstieg genutzt.
Das die Aktie aber dann so stark anspringt hätte ich nicht erwartet.
Da hat aber die Boerse Online schuld - ihre Empfehlung hat die Aktie mehr in das Blickfeld der Anleger gebracht.
Die Kooperation mit der Tochter von AT&T bringt viel Fantasie in den Kurs.
Die Aktie hatte bereits in der Vergangenheit einen guten Lauf.
Nun scheint aber die Zeit (auch mit Hilfe von Corona) reif dafür das sie dauerhaft am Markt bestehen können.

Gruß
Value

[investresearch [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.040.978 von Kleiner Chef am 10.09.20 11:34:10

LUS:
Sicherlich einer der interessantesten Aktien in Deutschland aktuell. Man hat strukturelle Wachstumsthemen mit Skalierungspotential und ist bei Vola abgesichert. Was will man derzeit mehr. Muss nur mehr Aufmerksamkeit von Insti Seite bekommen.
Leider auf Wikifolio nicht handelbar, sonst wäre ich da sicherlich hoch investiert