Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 4030)

[allavista]

Für alle Pantaleon Interessierte

http://www.ariva.de/news/bruno-wu-s-sun-seven-stars-media-un…

Partnerschaft zur Implementierung eines globalen VoD-Systems - Deutsch-Chinesisch-Amerikanisches VoD-Joint Venture - Zielgruppe Retail-Konsumenten und Business-to-Business - Globale Verfügbarkeit ohne territoriale Restriktionen Shanghai / Hongkong / New York / Berlin, 15. Mai 2017 - Der chinesische Medienmogul Bruno Wu und PANTALEON-Vorstand Dan Maag haben heute in Shanghai einen Vertrag unterzeichnet, der den gemeinsamen Aufbau eines Joint Ventures im Bereich Video-on-Demand (VoD) vorsieht. Das Joint Venture verbindet die globalen Ressourcen von Bruno Wu's Sun Seven Stars Media Group und deren Unternehmen wie der amerikanischen Wecast Network Inc. aus New York und der in Hongkong ansässigen Redrock Capital Limited mit der innovativen VoD-Infrastruktur der PANTAFLIX GmbH, einer hundertprozentigen Tochter der PANTALEON Entertainment AG (XETRA: PAL). Das neue Unternehmen mit Hauptsitz in Deutschland und Standorten in China und den USA soll mit der Technologie von PANTAFLIX und dem Content und Marktzugängen der Unternehmensgruppe von Bruno Wu in die Lage versetzt werden, weltweit innovative und einzigartige Lösungen in den Bereichen Retail-Konsumenten und Business-to-Business anzubieten. Die Unternehmen der Gruppe von Bruno Wu werden 50 Prozent des Joint Ventures halten, die verbleibenden 50 Prozent hält PANTAFLIX. Das Joint Venture vereint innovatives "German Engineering" im VoD-Sektor mit den überwältigenden Ressourcen einer der größten und am meisten diversifizierten privaten Medien- und Investmentfirmen Chinas. Neben der von PANTAFLIX bereitgestellten technologischen Infrastruktur, die eine weltweite Vermarktung von Filmen und anderen Inhalten ermöglicht, werden 100.000 Filmtitel in den kommenden zwei Jahren erwartet, die mit hochkarätigen Partnern weltweit kommerzialisiert werden. Bruno Wu, Co-Vorsitzender und CEO der Sun Seven Stars Entertainment & Media Group Limited, erklärt: "Wir werden die weltweit erste transaktionsbasierte PaaS-Lösung (Platform as a Service) zur Erschließung des derzeit offline basierten, 95 Milliarden US-Dollar schweren Film- und TV-B2B-Lizenzierungsmarktes anbieten. Für die Nutzung der App gibt es keine territorialen Einschränkungen." "Mit Bruno Wu und seiner Unternehmensgruppe haben wir den bestmöglichen Partner gefunden, um im globalen VoD-Geschäft eine bedeutende Position einzunehmen", ergänzt PANTALEON-CEO Dan Maag. "Dieses erste deutsch-chinesische Joint Venture im Bereich VoD wird in der Lage sein, den globalen Unterhaltungsmarkt nachhaltig zu verändern."

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.942.884 von trustone am 15.05.17 07:49:52

Zitat von wiener9: in der Nacht sprachen der Saudische und russiche Ölminister,
alle Staaten sind für eine Verlängerung der Kürzungen,
sogar zumindest 9 Monate bis Ende März 2018 scheinen nun realistisch;
der Ölpreis reagierte sofort,

vor dem OPEC Treffen Ende Mai scheint klar,
da wird es eine Einigung/Verlängerung geben;

https://www.bloomberg.com/news/articles/2017-05-15/saudi-ara…

http://mobil.n-tv.de/wirtschaft/Saudis-einigen-sich-mit-Mosk…


die DRAG kann und wird stabile Ölpreise in 2017 dazu nutzen auch den großteil der 2018er Produktion preislich abzusichern;
würde sagen es läuft;

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.940.457 von Kleiner Chef am 14.05.17 13:25:42

in der Nacht sprachen der Saudische und russiche Ölminister,
alle Staaten sind für eine Verlängerung der Kürzungen,
sogar zumindest 9 Monate bis Ende März 2018 scheinen nun realistisch;
der Ölpreis reagierte sofort,

vor dem OPEC Treffen Ende Mai scheint klar,
da wird es eine Einigung/Verlängerung geben;

https://www.bloomberg.com/news/articles/2017-05-15/saudi-ara…

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.942.719 von valueanleger am 15.05.17 06:22:53

Ich würde die NRW-Wahl hinsichtlich des Bundestrends nicht überbewerten. Ich kenne viele Leute in NRW und den meisten, auch klassischen SPD-Wählern war mittlerweile einfach oberste Priorität, dass sie die Löhrmannsche grüne Schulpolitik (G8, Inklusion, keiner bleibt mehr sitzen,...) endlich loswerden, die die Schulqualität in NRW arg angegriffen hat, nur um auf dem Papier Erfolge zu erzielen (es bleibt eben wirklich keien mehr sitzen, wenn es nicht mehr geht - das lag dann aber nicht an mehr Qualität, wie Frau Löhrmann vermitteln wollte). In NRW haben daher dann viele Wähler einfach auch nicht mehr SPD gewählt, weil sie Sorge vor Rot-Grün hatten. Im Bund besteht weniger Sorge vor den Grünen, die dort nicht so weit links außen stehen wie die in NRW zuletzt.

[valueanleger]

Guten Morgen zusammen,
heftige Gewitter gab es nicht nur in Bayern sondern auch in NRW.
Der Schulz-zug ist mit der Hanne-lohre entgleist.
Für Aktionäre ist das in Bezug auf die Bundestagswahl keine schlechte Nachricht.
Aus meinem Portfolio hat Boersengefluester.de die DRE in ihrer Datenbank aufgenommen:

http://boersengefluester.de/deutsche-real-estate-neuzugang-i…

Sie schätzen ein KGV von 3,45 für 2018 - wobei man bei Immobiliengesellschaften wegen der Bestandhochrechnungen immer vorsichtig sein muss.
Der NAV beträgt 2,67€ - aktueller Kurs knapp über 2€.

Gruß
Value

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.940.457 von Kleiner Chef am 14.05.17 13:25:42

nur kurz ein Detail, bzw. Klarstellung;
die DRAG hatte letzte Woche das erste mal einen Ausblick für 2017 formuliert,
"die Rücknahme des Ausblicks" ist so nicht richtig,

und, dieser Ausblick von zumindest einem EBITDA in Höhe von 40 Mio. beinhalten nur die aktuell produzierenden Bohrungen plus 7 weitere welche im Sommer in Produktion gehen,
explizit nicht in diesem Ausblick enthalten sind rund 20 weitere Bohrungen welche ab mitte Mai gebohrt werden,
sollten diese Bohrungen z.b noch im November-Anfang Dezember die Produktion aufnehmen wäre wohl automatisch eine Prognose Anhebung nötig;

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.940.991 von imperatom am 14.05.17 16:38:18

M4E und Polytec Einschätzung!

Zitat von imperatom: Über zwei Deiner Kursprognosen wundere ich mich insbesondere:

1. m4e: Wieso sollte die Aktie ein solches Kurspotential haben und wieso vertraust Du den Aussagen des Vorstands da noch? Zur Erinnerung: Anfang 2016 war der Ausblick:

"Der Start in das neue Geschäftsjahr 2016 ist für die m4e AG sehr verheißungsvoll verlaufen. [...] Der Vorstand blickt zuversichtlich ins Geschäftsjahr 2016 und rechnet mit einer Steigerung der Umsatzerlöse gegenüber dem Vorjahr bei gleichzeitiger Verbesserung des Konzernergebnisses."

Dann hieß es am 30.9., nachdem drei Viertel des Jahres bereits gelaufen waren:

"Der Vorstand hält vor dem Hintergrund der aussichtsreichen Vermarktungsthemen des Konzerns am weiteren Umsatz- und Ergebniswachstum der Unternehmensgruppe fest."

Und plötzlich liefert man jetzt Ende April ein negatives Jahresergebnis 2016 bei deutlich fallenden Umsätzen. Begründet wird dies damit, dass sich wichtige Vertragsgespräche bis Sommer 2016 hingezogen hätten. Aha.

Wieso bekräftigt man Ende September dann noch eine so vielversprechende Prognose? Wieso gab es während der ganzen Zeit bis April keine Adhoc dazu, dass die Umsätze und Gewinne völlig entgegen der jüngsten Prognose schlecht ausfallen? Sogar eine Kapitalerhöhung wurde notwendig.

Wieso vertraust Du dem Vorstand da noch?

2. Polytec:
Hast Du den Q1-Bericht schon eingearbeitet? Ich denke, die Aktie hat hiernach kurzfristig locker Luft bis 25 Euro, Du siehst kurzfristig nur 10%. Wieso?

zu m4E: Die schlechten Nachrichten sind alle draussen!

Habe mich ja schon oft zu M4E hier geäußert. Ich halte sie, weil ich glaube, daß 3 Eigenproduktionen und 3 grosse Agentur-Themen mehr wert sind als die gut 10 Mill. Euro, die das Unternehmen repräsentiert durch die Market-Cap.

Ich erinnere daran, das allein das JV Hahn & M4E in 2015 einen Überschuss von 2,6 Mill. Euro erwirtschaftete aus Mia & Me vor dem Rechtezukauf in 2016 von Franchise. Was bedeutet das für 2016, wenn jetzt die Staffel 3 ausgeliefert wird?

Um ein Agenturthema aufzugreifen - Yo-Kai Watch. Hier hält man die Merchandising Rechte für DACH. Was sich hier tut in 2017 zeigen die beiden Beiträge. Das Thema wird gerade hochgefahren. An den Umsätzen verdient man 25 % an Provisionen.

Hier der Roll-Out-Plan der Merchandising Produkte für Yo-Kai-Watch:

https://www.google.de/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd…

YO-Kai-Watch: Zweite Staffel und Kinofilm stehen in 2017 auf der Agenda:

https://www.google.de/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd…

Noch ein Wort zu den 2016er Zahlen: Wer sich mit dem Zahlenwerk der vergangenen Jahre auseinandergesetzt hat, für den sind die 2016er Zahlen keine Überraschung, weil die dritte Staffel in 2016 nicht zur Auslieferung kam. Das Handelsgeschäft mit den Abschreibungen war eine unschöne Sache, ist aber für die Gesamtbewertung von M4E von untergeordneter Bedeutung.

Fazit: Ich denke alle schlechten Nachrichten sind draussen bei M4E. Zu diesem Zeitpunkt zu verkaufen halte ich für den schlechtesten Zeitpunkt. Ich denke der Wert des Portfolios ist höher anzusiedeln als die 10 Mill. Euro. Der Gegenwert, der Studio 100 bezahlt hat waren 2,5 Euro. Der CEO wird über den Earn-Out Vertrag deutlich mehr für seine Stücke erhalten als die 2,5 Euro. Das ist aber alles nur meine bescheidende Meinung. Welche Rolle Studio 100 künftig spielen wird, werden wir sehen.


zu Polytec: Ein Einschätzung für 2017 hat sich nicht geändert!

Rechne in 2017 mit einem EPS von 1,8 Euro, vor und nach den Q1 Zahlen. Das liegt immer noch oberhalb des Konsenz. Viele Trigger sehe ich nach dem enormen Anstieg deshalb nicht mehr.

Gruß

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.940.457 von Kleiner Chef am 14.05.17 13:25:42

Über zwei Deiner Kursprognosen wundere ich mich insbesondere:

1. m4e: Wieso sollte die Aktie ein solches Kurspotential haben und wieso vertraust Du den Aussagen des Vorstands da noch? Zur Erinnerung: Anfang 2016 war der Ausblick:

"Der Start in das neue Geschäftsjahr 2016 ist für die m4e AG sehr verheißungsvoll verlaufen. [...] Der Vorstand blickt zuversichtlich ins Geschäftsjahr 2016 und rechnet mit einer Steigerung der Umsatzerlöse gegenüber dem Vorjahr bei gleichzeitiger Verbesserung des Konzernergebnisses."

Dann hieß es am 30.9., nachdem drei Viertel des Jahres bereits gelaufen waren:

"Der Vorstand hält vor dem Hintergrund der aussichtsreichen Vermarktungsthemen des Konzerns am weiteren Umsatz- und Ergebniswachstum der Unternehmensgruppe fest."

Und plötzlich liefert man jetzt Ende April ein negatives Jahresergebnis 2016 bei deutlich fallenden Umsätzen. Begründet wird dies damit, dass sich wichtige Vertragsgespräche bis Sommer 2016 hingezogen hätten. Aha.

Wieso bekräftigt man Ende September dann noch eine so vielversprechende Prognose? Wieso gab es während der ganzen Zeit bis April keine Adhoc dazu, dass die Umsätze und Gewinne völlig entgegen der jüngsten Prognose schlecht ausfallen? Sogar eine Kapitalerhöhung wurde notwendig.

Wieso vertraust Du dem Vorstand da noch?

2. Polytec:
Hast Du den Q1-Bericht schon eingearbeitet? Ich denke, die Aktie hat hiernach kurzfristig locker Luft bis 25 Euro, Du siehst kurzfristig nur 10%. Wieso?

[Kleiner Chef]

Wochenupdate: 7C Solarparken zur Strategie 2018 und dem Kursziel 3 Euro oder höher!

Auf Nachfrage zu den weiteren Details zur strategischen Ausrichtung der 7C Solarparken befragt, antwortete der CEO folgendes, was ich ungefiltert weitergebe:

Die weiteren Meilensteine zur Strategie 2018 und 2019:

- 2016-18 in Sep ‚16
o 2016: 100 MWp
o 2017: 115 MWp + neue optimierungsrunde + vorbereiten der Optionen um zu steigen nach 200 MWp oder 200 Mio
o 2018: Veroeffentlichung des Deals
- 2017-19 in Sep ‚17: wir werden die konkreten Vorhaben des Deals vorstellen


Mehrwert durch Effizienzsteigerungen und Erreichung der kritischen Unternehmensgröße!

Das groesste Upside fuer die Aktionaere ist das wir beim Erreichen von 200 Mio Marker-Cap oder 200 MWp, ein grosseres Volumen haben. Wenn man ein Portfolio veraeussert von 100 MWp wird dafuer 5x Cash Flow bezahlt (bei uns 5x 0.48 = 2.40/Aktie, so ganz nachvollziehbar). Wann man ein Portfolio von 200 – 500 MWp veraeussert, ist dies eher in die Range bis max 6.0x also fast EUR 3/Aktie fuer uns.

Identisch sieht man dies an die Kapitalmarkten: Bewertungen fuer tier-3 (9x EBITDA) sind niedriger wie tier-2 (10x EBITDA) oder tier-1 (11x EBITDA) da man in einem anderen Boersensegment gelistet ist mit einer besseren Wahrnehmung, andere institutionelle Investoren usw.

Ohne Strategic Deal wird unsere Aktie wenig spannend sein und so eher bei 2.40 liegen und die minimale Wachstum in Cash Flow pro Aktie folgen. Deswegen ist das wichtigste: steigen nach 200 MWp ohne das diese Verwasserung bringt auf Cash Flow pro Aktie, ansonsten bringt es nicht so viel da man CFPS verliert und nur theoretische Multiple Gewinn erzielt.

Bezüglich Verwasserung haben wir doch einen Track-Record der nach jeder Kapitalerhohung auch eine Erhoehung der CFPS mitbringt. Dieser Ansatz ist Grundlage für die weiteren Meilensteine.

Das ist was wir auf jeder Konferenz auch sagen, aber was für Kleinaktionäre immer schwierig ist nachzuvollziehen wenn nochmal eine KE kommt. Wir sind aktiv in einem sehr kapitalintensiven Geschäft, und wir sind notiert am Kapitalmarkt. Also ist es für jeden klar der effiziente Kapitaleinsatz ein Kernwort ist. Und wir haben gezeigt, daß wir mit neuen, zugeführten Kapital werterhöhend im Sinne unserer Aktionäre umgehen.


Mein Fazit: Defensives Basisinvestment mit gutem CRV!

Bei 7C werden die jährlichen strategischen Businesspläne wie auf Schienen abgearbeitet und am Ende werden die Zielvorgaben übererfüllt. Die nächsten Meilensteine liegen bei einem Cashflow oberhalb von 50 Cent/Aktie und die Wertsteigerung der Aktie über die Erreichung der kritischen Unternehmensgröße einer Market-Cap von 200 Mill. Euro. Am Ende wird der Weg über die 3 Euro Marke länger dauern als ursprünglich veranschlagt. 7C bleibt ein defensives Basisinvestment mit einem attraktiven CVR.


Wochengewinner und Verlierer im Überblick!

In der vergangenen Woche gab es hohe Ausschläge in beide Seiten. AT&S, Cytosorbents konnten die Erwartungen nicht erfüllen, wenn man dem Kursverlauf folgt. Bei AT&S sorgte der Ausblick auf das aktuelle GJ für Verstimmung, da sich technologische Trends nicht im geplanten Zeitraum vollziehen und deshalb Preisnachlässe zu Unsicherheiten führen, was die Gewinnerwartung angeht. Für mich folgt daraus zwar einen längeren Atem zu haben, die Investment-Story ändert sich deshalb aber nicht.

Bei Cytosorbents hatte man 6 Quartale in Folge deutliches Wachstum gezeigt. Im aktuellen Quartal war die Bestätigung der Q4 Produktumsätze den Investoren zu wenig und Cytosorbents ist der Wochenverlierer. Wer seine Masstäbe an den Konsenz bei Cytosorbents anlehnt im Umsatz, für den ist die Kursentwicklung schon überraschend, zumal man beim Verlust mit 5 Cent bzw. 1,4 Mill. Dollar deutlich besser abschnitt als der Konsenz mit 11 Cent. Ich bleibe bei Cytosorbents am Ball und für mich hat sich der Investmentcase nicht geändert.

Blue-Cap konsolidierte in der Vorwoche und musste 7 % abgeben. Wochengewinner der Woche war die Fintech-Group nachdem man sich auf der DVFA Konferenz präsentiert und medial die mittelfristigen Zielsetzungen bestätigte.

Noch ein Wort zur DRAG: Einerseits hat man ein beeindruckendes Q1 vorgelegt, was den Investmentcase bestätigt. Gleichzeitig hat man den Ausblick 2017 zurückgenommen und vorsichtiger formuliert, weil man für den Rollout des Bohrprogramms vorsichtigere Annahmen trifft. Für meinen Investmentcase gelten zwei Bedingungen: Erstens fühlt man sich als Investor bei der DRAG gut aufgehoben durch eine offene Kommunikation und weitere Dividendenanhebung. Zweitens muss die Perspektive beim Ölpreis intakt sein. Auf diese zweite Rahmenbedingung hat die DRAG nur einen sehr begrenzten Einfluss.

Dieses Bild ist nicht SSL-verschlüsselt: [url]http://oi67.tinypic.com/nl4p6s.jpg

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Jahresperformance beträgt 5 %!

In der letzten Woche blieb das Depot stabil. Die Jahresperformance beträgt 5 %.

Dieses Bild ist nicht SSL-verschlüsselt: [url]http://oi67.tinypic.com/nl4p6s.jpg

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[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.938.468 von sirmike am 13.05.17 19:48:04

Das ist selbstverständlich.

Die in der Vergangenheit bereits bilanzierten Buchgewinne sind für den kommenden Geschäftsbericht irrelevant. Entscheidend sind dafür die genannten 10 Mio.