Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 4686)

[sirmike [Blogger]]

DIC Asset


DIC Asset: Lohnenswerte Substanzspekulation und noch viel mehr

Die im Nebenwertesegment der Deutschen Börse SDAX beheimatete Frankfurter DIC Asset AG ist ein auf Gewerbeimmobilien spezialisiertes Unternehmen und damit in einem Bereich, der von den starken Preissteigerungen am deutschen Immobilienmarkt noch nicht so erfasst ist. Und auch aus anderen gründen könnte sich ein genauerer Blick auf das Unternehmen für langfristig orientierte Anleger lohnen. Immerhin steht DIC für Deutsche Immobilien Chancen.

Während man mit Immobilien und Immobilienaktien in Deutschland zuletzt richtig gut Geld verdienen konnte (der DIMAX der Immobilienwerte hat seit Ende 2014 den DAX um gut das Dreifache ausperformt), haben die DIC-Aktien diese Rallye nicht wirklich mitgemacht. Zugegeben, der Aktienkurs hat sich von den Tiefstkursen Ende 2011 von €5 auf aktuell fast €9 nicht schlecht entwickelt, verglichen mit anderen Immobilienwerten hinkt er aber meilenweit hinterher. Und schaut man auf seinen historischen Höchststand von €34, den er 2006 und damit unmittelbar vor der Immobilien- und Finanzkrise erreichte, sieht es sogar ziemlich trostlos aus. Und dafür gab es Gründe. Doch ebenso gibt es Argumente, weshalb DIC Asset nun bald aus seinem Dornröschenschlaf erwachen könnte.

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[Straßenkoeter]

Die Ertragszahlen zum Halbjahr, EBITDA und EBIT sind bei Blue Cap nun schon mal recht gut. Man muss einfach sehen, dass Blue Cap aufgrund der Konzernbilanz eine sehr große Transparenz im Vergleich zu den meisten Beteiligungsgesellschaften hat. Bei der Beurteilung der Bewertung der Aktie wird dann eben dank der Transparenz der Konzerngewinn und das Konzerneigenkapital herangezogen. Hierbei übersieht man, dass viele Beteiligungen noch in der Entwicklung sind, die Potentiale noch nicht gehoben sind und sogar hohe Kosten den gewinn belasten um zukünftige Potentiale zu heben. Ohne eine Konzernbilanz würden sich viele Punkte deutlich rosiger darstellen. Aus meiner Sicht ist Blue Cap in der Entwicklung deutlich besser als es der Markt wahrnimmt, da eben der Markt nur den Konzernbilanzgewinn sieht und dabei übersieht, dass der kostenmäßig durch neue beteiligungen und Kosten zur Entwicklung der Beteiligungen stark geprägt ist. Blue Cap kauft ja keine ausgereiften Beteiligungen. Vergleichbar mit einem kostengünstigen Hauskauf mit hohem Renovierungsstau. Da sind die Gewinne trotz niedriger Anschaffungskosten zunächst auch geringe als bei einem Neubau, da eben erhöhte Instandhaltungsaufwendungen anfallen. Blue Cap ist daher ein Langzeitinvesment. Auf lange Sicht werden die gewinne stetig steigen.

[Langzeit-Investor]

Blue Cap

Die Schätzungen von Warburg für 2017 werden laut Vorstand also bereits 2016 erreicht:

http://www.blue-cap.de/fileadmin/Grupe/Blue_Cap_Comment_2016…

[kontingent]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.142.558 von sirmike am 26.08.16 10:48:15

Zitat von sirmike: Beim abschließenden Urteil meinen die Analysten, Blue Cap sei "aktuell nicht zu teuer bewertet". Euphorie sieht anders aus...

Euphorie (die) ist im Allgemeinen ein Zustand unbändiger Freude, d.h. eine – in der Regel zeitlich begrenzte – übersteigerte, optimistische Hochstimmung ... wenn also Analysten meinen euphorische Kaufempfehlungen abgeben zu müssen, reagiere ich immer mit einem müden Lächeln darauf und kaufe diese Aktie nicht ...

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.142.342 von Langzeit-Investor am 26.08.16 10:28:19

Zitat von Langzeit-Investor: Auf der Hauptversammlung wurde folgendes berichtet:

"Mit den Neuerwerbungen Carl Schäfer und Neschen wird der Konzernumsatz im laufenden Jahr auf deutlich über 100 Mio. Euro ansteigen."

"Das erste Halbjahr entwickelte sich besser als geplant und im Gesamtjahr soll das EBITDA auf 7,5 Mio. Euro zulegen und das EBIT auf 5,5 Mio. Euro ansteigen."

GSC Research hat den (kostenpflichtigen) HV-Bericht online gestellt. Die Aktionäre haben die gleichen kritischen Fragen/Aspekte angeführt, die auch hier diskutiert werden, vor allem im Hinblick auf die bisher enttäuschende Gewinnentwicklung. Beim abschließenden Urteil meinen die Analysten, Blue Cap sei "aktuell nicht zu teuer bewertet". Euphorie sieht anders aus...

[Rainolaus]

ich kann das Wort LOTTO nicht mehr hören.

[Langzeit-Investor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.141.181 von Kleiner Chef am 26.08.16 08:51:42

Bericht von der Blue Cap - HV

Auf der Hauptversammlung wurde folgendes berichtet:

"Mit den Neuerwerbungen Carl Schäfer und Neschen wird der Konzernumsatz im laufenden Jahr auf deutlich über 100 Mio. Euro ansteigen."

"Das erste Halbjahr entwickelte sich besser als geplant und im Gesamtjahr soll das EBITDA auf 7,5 Mio. Euro zulegen und das EBIT auf 5,5 Mio. Euro ansteigen."

[sirmike [Blogger]]

MBB SE

ARD Börse Aktie des Tages

MBB? Läuft wie geschmiert

Aktionäre der Beteiligungsgesellschaft MBB können sich glücklich schätzen. Parallel zur jährlich steigenden Dividende hat endlich auch der Kurs abgehoben und markiert immer neue Hochs. Was ist da los?

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[kontingent]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.141.346 von trustone am 26.08.16 09:06:58

... ach! wiener! ... die deine gewohnt simplifizierte Antwort von dir auf komplexe unternehmerische Zusammenhänge, sagte ich doch, dass sie mir bekannt ist, aber dennoch danke! dafür, denn ...

... meinst Du nicht auch, dass der in Q1/2016 um 8% geschrumpfte Umsatz bei Neschen, damit der Kaufpreis (nur des operativen Geschäfts von Neschen) so ungefähr an seinem Tiefpunkt erreicht worden ist !?

... und, übrigens sind sowohl die Personal-Reduzierung (von zuvor 198 auf 180 Beschäftigte) im Einverständnis mit dem Betriebsrat, d.h. „sozialverträglich“, vorgenommen worden; der Betriebsrat hat auch der Übernahme/Kauf von Neschen durch BC zugestimmt ...

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.141.202 von kontingent am 26.08.16 08:54:02

warum sollte ich bei Lotto24 die selben Kriterien anlegen
die Voraussetzungen sind gänzlich andere,

bei Neschen ist der Umsatz von Q1/2015 gegenüber Q1/2016 um 8% geschrumpft;
bei Lotto24 ist der Umsatz von Q1/2015 gegenüber Q1/2016 um 85% gestiegen;