Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 4744)

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.995.148 von valueanleger am 05.08.16 09:25:04

Der Auftragseingang bei Init ist sicherlich nicht schlecht, aber täusch auch ein wenig, da der starke Anstieg nur an dem extrem niedrigen Stand vor einem Jahr liegt.
Man erkennt den Effekt auch am aktuell fast unveränderten Auftragsbestand und der Umsatz/Gewinnprognose, die trotz Optimismus immernoch entsprechend ähnlich wie letztes Jahr aussieht.

Ich hatte ja vor Monaten schon mal geschrieben, dass erstmal der Auftragseingang bei Init sehr stark anziehen muss, um überhaupt erstmal die aktuelle MarketCap zu rechtfertigen. Die sind trotz dieses guten AE hinsichtlich EV klar höher bewertet als IVU. Muss nicht heißen, dass Init schlechter laufen wird als IVU, aber ich seh bei IVU da immernoch mehr Hebel, selbst für den Fall keiner Großaufträge aus Nordamerika, die man ähnlich wie Init anstrebt.

[allavista]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.994.638 von Kleiner Chef am 05.08.16 08:26:41

Lion ist derzeit gut positioniert und wohl gut dabei. Womit ich mir ein wenig schwer tue, daß BMS ist ja jetzt als open source Technologie aufgelegt und man will mit Monitoring, Beratung etc. das Geld verdienen.

Da werden aber doch auch andere Player damm mitmischen wollen, also im Bereich Monitoring etc.

Ob man bei den Entwicklungsleistungen, mit den paar Leuten, dann so einen Riesensprung hinkriegt?

Hat man seitens Lion, schon mal erläutert wie sich das in Zahlen ausgedrückt, die nächsten Jahre entwickeln könnte. Bedeutet open Source gleichzeitig, daß man bei Nutzung dieser nix dran verdient?

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.994.638 von Kleiner Chef am 05.08.16 08:26:41

@KC,
da immer mehr Anleger nur noch auf die Quartalzahlen blicken sollten in den nächsten Tagen die Kurzfristanleger aussteigen.
Anleger mit Weitblick gibt es leider nur noch wenige.

[valueanleger]

Guten Morgen,
in diesen Tagen trennt sich die Spreu vom Weizen.
Durch die vielen Risiken in der Weltwirtschaft ist das globale Wirtschaftswachstum ins stocken geraten.
Europa hat zwar Nachholbedarf, hat aber auch Probleme wenn das Zugpferd Deutschland etwas lahmt.
Wer mit ETF Scheinen auf den DAX setzt könnte in den nächsten Jahren enttäuscht werden.
Die aktuellen Rahmenbedingungen sind allerdings hervorragend für die Nebenwerteinvestoren und Stockpicker - so wie wir hier im Forum.
Das aktuelle Szenario verhindert das es zu einer Überbewertung am Aktienmarkt kommen wird - trotz keiner Alternative zur Aktie.
Ein Crash wird somit sehr unwahrscheinlich, eher eine langanhaltende Seitwärtsbewegung im Bereich von 1000 Punkten im DAX (9500 -10500).
Die Nebenwerte sind meist in Nischenmärkten tätig, in denen trotz mässiger Weltwirtschaft gute Steigerungsraten möglich sind.
Dazu die Möglichkeit sich günstiger zur Refinanzieren.
Der ausgetrocknete Markt für Neuemmisionen erleichter so manche KE bei den kleinen Wachstumsperlen.
Technotrans hat heute solide Zahlen gemeldet, sind aber schon recht gut gelaufen.
http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/technotrans-setzt-wac…
Init könnte eine gute Spekulation auf 2017 sein - die Auftragseingänge gefallen mir.
http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/init-innovation-traff…


Gruß Value

[Kleiner Chef]

Lion: Das dürfte einigen nicht schmecken......

obwohl ich es letzte Woche angedeutet habe, daß man
von 2016 die Erwartungen nicht zu hoch hängen darf.
Tatsache ist, daß dieses Zwischenergebnis mit den eintretenden
Verkäufen gleichzeitig auch als Einstiegschance verstanden werden
kann......


Ad hoc: Halbjahreszahlen 2016 der LION E-Mobility Tochter LION Smart GmbH
Donnerstag, 04.08.2016 22:30



LION E-Mobility AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis/Quartals-/Zwischenmitteilung

04.08.2016 22:25

Veröffentlichung einer Insiderinformation gemäß Artikel 17 MAR, übermittelt
durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.


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Die LION E-Mobility AG gibt bekannt, dass sich die Umsatzerlöse der Tochter
LION Smart GmbH im ersten Halbjahr 2016 von 802 TEUR auf 780 TEUR im
Vergleich zu den Halbjahreszahlen des Vorjahres verändert haben. Damit sind
diese auf fast identischem Niveau geblieben, obwohl laufende Projekte auf
Grund buchhalterischer Abläufe und Effekte erst im zweiten Halbjahr
umsatzwirksam werden. Des Weiteren wurde nachhaltig Zeit in zukünftige
Kundenbeziehung und Projekte, neue Räumlichkeiten, Strukturen und
Projektakquise investiert. Das Betriebsergebnis von -327 TEUR (Vorjahr: +73
TEUR) ist durch die bereits genannten Vorleistungen und den Personalaufbau
bedingt und wird sich nachhaltig positiv auf die weitere
Geschäftsentwicklung auswirken. Der Halbjahresüberschuss hat sich damit für
das erste Halbjahr von +71 TEUR auf -355 TEUR verändert. Der operative
Erfolg bei unseren Kunden und die große Anzahl gewonnener Projekte lassen
uns positiv auf die weitere Geschäftsentwicklung dieses Jahres blicken.
Aufgrund der guten Auftragslage rechnet die Geschäftsleitung der LION Smart
GmbH mit stark steigenden Umsätzen im zweiten Halbjahr sowie im kommenden
Jahr. Mit der Firma Kreisel Electric wird bereits an der
Stationärspeicher-Lösungen "Mavero" gearbeitet und es wurde ein
Absichtserklärung bzgl. des Einsatzes des LION BMS unterzeichnet

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.991.485 von Syrtakihans am 04.08.16 17:57:09

SHS: Ich formuliere es anders......und der Story vom profitablen Wachstumsunternehmen...

Zitat von Syrtakihans:

Zitat von Kleiner Chef: SHS: Solide Zahlen zum Halbjahr, die den Trend bestätigen!

Die Aussage kann ich leider nicht nachvollziehen. Das EBIT hat sich in Q2 wieder verschlechtert. Von den Visionen des Herrn Gilmozzi lasse ich mich nicht mehr beeindrucken, da es diesem Herrn seit Jahren nicht gelingt das umzusetzen, was er dem Kapitalmarkt immer wieder in Aussicht stellt. Für mich sprechen hier nur die Fakten.

EBIT in Mio. EUR:

Q1 2015 -0,2
Q2 2015 -0,3
Q3 2015 0,0
Q4 2015 -0,5

Q1 2016 0,0
Q2 2016 -0,1

Deine Argumentation ist ja auch der Grund, weshalb die Aktie da steht wo sie steht
nämlich bei einem EV von 10 Mio. Euro. Mein Investmentcase besteht darin, daß
a) das EBITDA in 2016 um mindestens 1 Mio. verbessert wird durch
b) erhöhte Produkt/SAS/Software-Sales und
c) der Anteil nicht abrechenbaren Leistungen abnimmt und
d) in den letzten Jahren immer ein positiver Free-Cashflow erzielt wurde und
e) davon Div. und Aktienrückkäufe nicht zu Lasten der Substanz gingen

Weil diese Meilensteine auch nach dem Halbjahr valide sind, deshalb sind die Zahlen solide,
aber sie reissen eben (noch) niemanden vom Hocker.

Würde SHS wie andere kleine Software/Dienstleist.buden jährlich 1,5 Mio. Euro aktivieren,
dann würden alle jubelen? Denn dann würde man die Story aufgreifen als profitables
Wachstumsunternehmen und dann würde SHS nicht bei einem EV von 10 Mio, sondern von
20 Mio. stehen. Wir haben hier diverse Unternehmen diskutiert, Isra, Ifa um Beispiele zu
nennen.

Gruß

[Bid-001]

VTU hat ein durchschnittliches jährliches Umsatz-und Personalwachstum von 25 Prozent

Heute besteht die VTU-Gruppe aus mehreren Technologieunternehmen mit Schwerpunkt in der Prozessindustrie. Die Unternehmen sind Planer, Berater und Zulieferer für Prozess-Anlagen der Industriezweige Pharma, Biotechnologie, Chemie, Metallurgie, Erdöl und Erdgas, Energietechnik sowie Verarbeitung nachwachsender Rohstoffe.

Die VTU Gruppe beschäftigt 2016 rund 425 MitarbeiterInnen in Österreich, Deutschland, Italien, Schweiz und Rumänien.
Der Umsatz der VTU Gruppe betrug im Jahr 2015 über 70 Mio €.

http://www.vtu.co.at/Presse/files/VTU_Presseinfos_2016-06.pd…


BDI - BioEnergy International AG ist mit 25% an VTU beteiligt.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.987.969 von Kleiner Chef am 04.08.16 11:16:37

Zitat von Kleiner Chef: SHS: Solide Zahlen zum Halbjahr, die den Trend bestätigen!

Die Aussage kann ich leider nicht nachvollziehen. Das EBIT hat sich in Q2 wieder verschlechtert. Von den Visionen des Herrn Gilmozzi lasse ich mich nicht mehr beeindrucken, da es diesem Herrn seit Jahren nicht gelingt das umzusetzen, was er dem Kapitalmarkt immer wieder in Aussicht stellt. Für mich sprechen hier nur die Fakten.

EBIT in Mio. EUR:

Q1 2015 -0,2
Q2 2015 -0,3
Q3 2015 0,0
Q4 2015 -0,5

Q1 2016 0,0
Q2 2016 -0,1

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.989.559 von katjuscha-research am 04.08.16 14:12:45

Zitat von katjuscha-research:

Zitat von hugohebel: Er geht im Call auch auf die Bruttomargen ein. Die müssen gar nicht so stark anziehen dafür. Er erwartet eher eine steigende EBIT Marge als eine stark steigende Bruttomarge.

...

hört sich trotzdem irgendwie unrealistisch an, also auf dein Beispiel bezogen.

das wären ja dann bei 7 Mio mehr Umsatz 5 Mio mehr Ebit.

solche Skaleneffekte kennt man sonst am ehesten noch bei Internetfirmen mit minimalen Fixkosten aber nicht bei einem Industrieunternehmen mit 40% Bruttomarge.

Sehe ich auch so. Deshalb meine Nachfrage. Es geht nur über die Verbesserung der Bruttomargen und oder an der Fixkostenstruktur muss optimiert worden sein. Man muss sich mit dem Unternehmen offenbar näher befassen was die erwähnten historischen Daten angeht, um die Zusammenhänge einordnen zu können.

Gruß

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.987.921 von hugohebel am 04.08.16 11:10:20

Zitat von hugohebel: Er geht im Call auch auf die Bruttomargen ein. Die müssen gar nicht so stark anziehen dafür. Er erwartet eher eine steigende EBIT Marge als eine stark steigende Bruttomarge.

Zitat von Kleiner Chef: ...

Und das bei Bruttomargen von 40 %, kaum darstellbar, es sei denn die Neuprodukte heben die Bruttomarge.......

hört sich trotzdem irgendwie unrealistisch an, also auf dein Beispiel bezogen.

das wären ja dann bei 7 Mio mehr Umsatz 5 Mio mehr Ebit.

solche Skaleneffekte kennt man sonst am ehesten noch bei Internetfirmen mit minimalen Fixkosten aber nicht bei einem Industrieunternehmen mit 40% Bruttomarge.