Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 504)

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.109.202 von katjuscha-research am 17.01.23 19:05:59

Zitat von katjuscha-research: ... Stemmer drüfte etwa bei Ebitda-Multiple von 8 und KGV von 16 für 2023 stehen. Muss man mal sehen, wie stark man darüber hinaus noch wachsen kann. Ich frag mich aber generell, was noch passieren muss, damit solche Aktien wie Stemmer, Datron oder Fortec deutlich steigen. ...

Also ich gehe beim aktuellen Kurs von einem KGV klar unter 16 für 2023 aus. KGV 16 wie dargelegt eher auf Basis des 2022er Ergebnisses. Ich würde die von dir genannten 3 Werte nie über einen Kamm scheren. Wenn Stemmer das Wachstum beibehält und die Profitabilität weiter steigert, wird die Aktie nach und nach von immer mehr Investoren entdeckt und mit steigender MK auch für mehr institutionelle Investoren eine Option.

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.104.957 von smallvalueinvestor am 17.01.23 11:21:27

Stemmer Imaging

Zitat von smallvalueinvestor: ... Vielen Dank für deine Vorstellung. Arbeite mich gerade ein. Stemmer ist eine sehr interessante Aktie
Kannst du bitte kurz darstellen wie Stemmer zu Basler und Isra Vision steht. Gemeinsamkeiten und Unterschiede. ...

Vielen Dank für den Hinweis auf die Peers. Ich habe auch aus Zeitgründen bisher keinen ausgiebigen Peer Review vorgenommen. Klar ist: STEMMER ist nicht allein unterwegs. Aber die Tatsache, dass STEMMER unentwegt liefert (Quelle 1, Quellen am Ende meines Postings), die Aktie aber zugleich anscheinend noch nicht bei vielen Investoren auf dem Schirm ist, sind für mich die Zutaten für ein erfolgversprechendes Investment (zur Not mit etwas Geduld). In ISRA kann man ja nicht mehr separat investieren - nur über ATLAS Copco, ein 40 Mrd € Konzern und nicht mein Schema. Selbst Basler ist mir mit über 1 Mrd Kapitalisierung schon fast zu groß (und im Verhältnis zu STEMMER viel zu teuer, Vergleich unten). Während STEMMER auch im letzten Jahr den Auftragseingang nach 9 Monaten steigern konnte (Quelle 2), steht da bei Basler ein Minus von 12% (Quelle 3) - das Umsatzwachstum könnte in 2023 entsprechend mau ausfallen. Zudem schreckt mich ein stark Asien-lastiges Geschäft bei Basler ab (3). Gibt es noch kleinere börsennotierte Mitbewerber in DACH/Europa?

Gemäß meinen auf den 9M-Zahlen 2022 und zu deren Berichterstattung geäußerten Prognosen der Unternehmen beruhenden Schätzungen für das Gesamtjahr 2022 ist STEMMER deutlich günstiger bewertet als Basler:

Basler
Kurs 17.01.2023: 38,15 € (XETRA Schluss)
Umsatz 2022(e): 262-270 Mio €
Marktkapitalisierung 17.01.2023: 1,14 Mrd € (KUV 4,3)
Gewinn/Aktie 2022(e): 0,90 €
KGV 2022(e): 42

Stemmer Imaging
Kurs 17.01.2023: 34,10 € (XETRA Schluss)
Umsatz 2022(e): 150-156 Mio €
Marktkapitalisierung 17.01.2023: 222 Mio € (KUV 1,5)
Gewinn/Aktie 2022(e): 2,15 €
KGV 2022(e): 16

Quellen:
1) Stemmer Imaging steigert Gewinn: „Elf Quartale in Folge verbesserte Performancezahlen”, 10.11.2022, https://www.4investors.de/nachrichten/boerse.php?sektion=sto…

2) STEMMER IMAGING AG: Anhebung der Ergebnisprognose 2022 – EBITDA-Erwartung oberhalb der bisherigen Bandbreite, 02.11.2022, https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/stemmer-imaging-ag-an…

3) Basler AG: Geschäftszahlen für die ersten neun Monate 2022 – Basler AG erzielt Rekord-Umsatz in den ersten neun Monaten, 08.11.2022, https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/basler-ag-geschae…

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.109.202 von katjuscha-research am 17.01.23 19:05:59

Stemmer mit 16er PE???

Zitat von katjuscha-research:

Zitat von Aktienangler: Stemmer Imaging, einer meiner Jahresfavoriten, untermauert die Wachstumsambitionen mit einem neuen Rekordauftrag über 14 Mio €:

17.01.2023
STEMMER IMAGING bekräftigt Wachstumsaussichten mit einem erneuten Rekordauftrag im Bereich Artificial Vision
https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/stemmer-imaging-b…

Zuletzt hatte man die Profitabilitätskennzahlen deutlich verbessert. Ich rechne mit weiteren erfreulichen Nachrichten bezüglich Auftragseingang und Profitabilität sowie einer Dividendenerhöhung.

Aktie heute im Minus. Unklar... (vielleicht aber eine gute Gelegenheit hier einen Einstieg zu erwägen)

Deutsche Nebenwerte sind ja generell oft mit solchen oder noch niedrigeren Bewertungen gestraft.

Stemmer drüfte etwa bei Ebitda-Multiple von 8 und KGV von 16 für 2023 stehen. Muss man mal sehen, wie stark man darüber hinaus noch wachsen kann. Ich frag mich aber generell, was noch passieren muss, damit solche Aktien wie Stemmer, Datron oder Fortec deutlich steigen. Datron und Fortec wachsen ähnlich stark wie Stemmer, haben aber sogar nur KGVs von 10-12 bei ebenfalls starken Bilanzdaten und annähernd so hohem Wachstum. Will da keine der drei Aktien besonders hervorheben, aber die Bewertungen zeigen generell, wie groß noch die Skepsis zur Konjunktur und/oder ZInsentwicklung der nächsten Jahre zu sein scheint.

also laut Marketscreener EV/EBITDA bei 6,2 für 2023 und 5,1 für 2024 (passt auch zur eigenen Guidance 2024 200 Mio. Umsatz und 13-16% EBITDA-Marge zu schaffen - großteils organisch (!) und man selbst prognostiziert wohl immer sehr vorsichtig) und P/E bei 13,1 bzw. 11,3. Dazu EK-Quote um die 80%, bei 30-40 Mio. Nettocash. Markteintrittsbarrieren durch komplexere Produkte mit nötigem Know-How. Der Großauftrag heute aus dem Entertainment und dazu die Wachstumsbereiche Robotik, SmartFarming, Recycling und insbesondere Ressourcenschonung (Kreislaufwirtschaft ist das nächste Große ESG-Thema).

All das mit zweistelligen Wachstumsraten, Wandel zum Systemanbieter mit allerdings deutlich "spannenderen" Lösungen als Fortec und außerdem einer eigenen Software. Für mich also nach allen Parametern die "bessere" Fortec und hab daher heute bei Stemmer zugeschlagen.

[lazy_invest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.109.313 von Straßenkoeter am 17.01.23 19:21:32

Zitat von Straßenkoeter: ...Eine Hochtief hat im Vergleich eine deutlich günstigere Bewertung. Friedrich Vorwerk ist gepuscht wegen dem Trassenbau, der wegen der Energiewende notwendig ist. Dennoch ist am Ende entscheidend was man verdient.

Hochtief vs. Friedrich Vorwerk ist aber ein ziemlicher Äpfel-Birnen-Vergleich. Allein an den operativen Margen (5% vs. 20%) und den Bilanzen (Verschuldung, EK-Quote) erkennt man schon, dass ein simpler KGV-Vergleich wenig sinnvoll ist. Die "günstige" Bewertung von Hochtief hat ja nun auch Gründe.

[Swiftnick]

Vielen Dank für die hilfreichen Info´s. Werde wohl vorerst noch abwarten bzw. FW nur auf die WL setzen.
Die Lock-up Frist ist wohl schon länger durch:
https://www.friedrich-vorwerk.de/de/aktuell/aktuelles-und-pr…

[knigge-beatnik]

Friedr. Vorwerk + Hoeller + Rolls Royce 6/7/2022

Ganz interessant und ist Stoff für Fantasie


file:///C:/Users/Benutzer1/Downloads/220614-JWA-VOR-Hoeller-%20DE%20-1.pdf

FRIEDRICH VORWERK stellt Energieversorgung des Standorts Wiesmoor auf Wasserstoff um und schließt Kooperationsvereinbarung mit Stack-Hersteller Hoeller Electrolyzer zur weiteren Vertiefung der Wasserstoffkompetenzen. Tostedt, 14. Juni 2022

https://industrie.de/wasserstoff/rolls-royce-elektrolyse-sta…

Preisgünstige Elektrolyse von Wasserstoff
Rolls-Royce übernimmt die Mehrheit am Elektrolyse-Stack-Spezialisten Hoeller Electrolyzer
1. Juli 2022 4 Minuten Lesezeit

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.109.313 von Straßenkoeter am 17.01.23 19:21:32

Einigen wir uns bei Fr.Vorwerk doch einfach auf Unentscheiden und kaufen MBB.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.108.257 von Swiftnick am 17.01.23 17:19:52

Zitat von Swiftnick: Du bist sehr höflich, die gute alte Schule fehlt nur ein wenig.

Wir müssen zu dem Thema hier auch Niemanden mehr behelligen. In den von dir genannten Threads zu Einzelaktien findest du meist nur sehr wenige aktuelle, oder gar inhaltsreiche Aussagen. Dort posten fast zu 100% Investierte, die selbstredend das Pro herausstellen. In diesem Thread hingegen, gibt es geschätzte Teilnehmer, die eben aus (guten) Gründen im Wert X oder Y nicht investiert sind. Auf dieser Suche war ich, da mir nicht so ganz klar ist, wieso die Vorwerk trotz oberflächlich betrachtet guter Aussichten nicht vom Fleck kommt.

Eines der Risiken sind hier aus meiner Sicht die unkalkulierbaren und deutlich höheren Energie-und Rohstoffkosten und die steigenden Lohnkosten. Friedrich Vorwerk hat einen hohen Auftragsbestand. Wie wurde bei Gewinnung der Aufträge kalkuliert? Hier sehe ich negatives Überraschungspotential. Hinzu kommt, dass die Aktie für ein Bauunternehmen nicht gerade günstig bewertet ist. Eine Hochtief hat im Vergleich eine deutlich günstigere Bewertung. Friedrich Vorwerk ist gepuscht wegen dem Trassenbau, der wegen der Energiewende notwendig ist. Dennoch ist am Ende entscheidend was man verdient.

[Malecon]

Logwin AG - Erhöhung der Ausschüttung an Aktionäre im Jahr 2023

Der Verwaltungsrat der Logwin AG beabsichtigt aufgrund der erwartungsgemäß guten Ertrags- und Finanzlage des Logwin Konzerns, der Hauptversammlung im Jahr 2023 eine deutlich erhöhte Ausschüttung von EUR 24,00 je Aktie vorzuschlagen (Vorjahr: EUR 6,00 je Aktie). Weitere Einzelheiten werden im Zusammenhang mit der Veröffentlichung der Jahresergebnisse für das Geschäftsjahr 2022 und der Einladung an die Aktionäre der Gesellschaft zur Hauptversammlung 2023, die voraussichtlich Ende März 2023 stattfinden wird, bekannt gegeben.

https://www.tradegate.de/finanz-nachrichten-detail.php?id=20…

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.104.858 von Aktienangler am 17.01.23 11:05:18

Zitat von Aktienangler: Stemmer Imaging, einer meiner Jahresfavoriten, untermauert die Wachstumsambitionen mit einem neuen Rekordauftrag über 14 Mio €:

17.01.2023
STEMMER IMAGING bekräftigt Wachstumsaussichten mit einem erneuten Rekordauftrag im Bereich Artificial Vision
https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/stemmer-imaging-b…

Zuletzt hatte man die Profitabilitätskennzahlen deutlich verbessert. Ich rechne mit weiteren erfreulichen Nachrichten bezüglich Auftragseingang und Profitabilität sowie einer Dividendenerhöhung.

Aktie heute im Minus. Unklar... (vielleicht aber eine gute Gelegenheit hier einen Einstieg zu erwägen)

Deutsche Nebenwerte sind ja generell oft mit solchen oder noch niedrigeren Bewertungen gestraft.

Stemmer drüfte etwa bei Ebitda-Multiple von 8 und KGV von 16 für 2023 stehen. Muss man mal sehen, wie stark man darüber hinaus noch wachsen kann. Ich frag mich aber generell, was noch passieren muss, damit solche Aktien wie Stemmer, Datron oder Fortec deutlich steigen. Datron und Fortec wachsen ähnlich stark wie Stemmer, haben aber sogar nur KGVs von 10-12 bei ebenfalls starken Bilanzdaten und annähernd so hohem Wachstum. Will da keine der drei Aktien besonders hervorheben, aber die Bewertungen zeigen generell, wie groß noch die Skepsis zur Konjunktur und/oder ZInsentwicklung der nächsten Jahre zu sein scheint.