Ecotel - Neue Aktie - Chance oder Flop ? (Seite 104)

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.044.054 von Straßenkoeter am 11.08.16 23:14:47

Das Ganze ist immer eine Frage der persönlichen Erwartungshaltung.
Meine Erwartungen wurden bei den 3 genannten Werten bisher nicht erfüllt.
Meine Cashquote ist inzwischen soweit abgesunken das ich mich um das Thema von Verkäufen wieder kümmern muss.
Die Frage ist dann verkaufe ich gut gelaufene Werte wie heute z.B. F24 oder die Aktien welche meine Erwartungen bisher nicht erfüllt haben?
Du hast auch eine Reihe von sehr gut gelaufenen Aktien im Depot insofern lässt sich eine Underperformance bei anderen Werten gut verkraften.
F24 werde ich übrigens nicht verkaufen auch keine Teilverkäufe - hier sieht es langfristig sehr gut aus.

Gruß Value

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.044.450 von Straßenkoeter am 12.08.16 02:02:54

Zitat von Straßenkoeter: Katjuscha wusste nicht, dass du ein kurzfristig agierender Investor oder Trader bist.

Wie kommst du denn darauf?

Ich bin jetzt bei Ecotel seit 4 Jahren investiert und könnte mir weitere 4 Jahre gut vorstellen. Das belegt wohl recht eindeutig meine langfristige Ausrichtung.

Ich sag lediglich, dass ich in den nächsten Monaten erstmal nur eine weitere Seitwärtsentwicklung erwarte.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.044.315 von katjuscha-research am 12.08.16 00:20:20

Katjuscha wusste nicht, dass du ein kurzfristig agierender Investor oder Trader bist. Mag sein, dass viele auf das KGV schauen. Mir ist die Unternehmensentwicklung wichtig und wenn ich sehe, dass sich da was entwickelt, dann bleibe ich dabei. Mir ist das schnuppe, ob der Markt auf das KGV schaut. Bei einer BDI haben wir einige Trigger für steigende Kurse, die jederzeit funzen könnten. Bei einer SHS ist eine klare verbesserung zum Vorjahr gegeben und ja es ist eine Spekulation darauf, dass das Potenzial gehoben wird, zumal die Ecommerce Branche stark wächst. Und bei einer Ecotel wird investiert und dabei erwirtschaften sie schöne Cashflows und richten das Unternehmen zukünftig aus. Für einen langfristig agierenden Investor sind das gute Kaufkurse. Gut bei einer eventuellen Ralley könnten die Werte natürlich nicht so stark performen, da die Impulse für die Kurssteigerungen erst erarbeitet werden, also zukünftig kommen. Wenn aber die Stories in bestimmten Börsenbriefen aufgegriffen werden, dann kann dies auch schnell anders aussehen.

Hier ein Interview mit dem Vorstand von Ecotel zu Q 2. Er ist durchaus zufrieden und für die Zukunft optimistisch.

http://www.brn-ag.de/brnplayer.php?bid=31118

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.044.054 von Straßenkoeter am 11.08.16 23:14:47

Zitat von Straßenkoeter: Sehe ich anders alle drei Aktien sind günstig, da kann man sie auch halten oder günstig nachkaufen. So klare Alternativen, die deutlich steigen sehe ich nicht. Zumal nicht klar ist, ob nun wirklich eine Ralley kommt.

günstig heißt ja nicht immer auc kaufenswert.

SHS find ich nicht mal günstig. Der Wert ist eher als spekulativ anzusehen. Einige Anleger hoffen lediglich, dass es der Vorstand irgendwann mal schafft nachhaltig vernünftige Margen zu erzielen. Zuletzt waren die Zahlen aber wiederholt enttäuschend.

BDI ist substanziell sehr gut abgesichert, da unter Cash bewertet, aber kommt operativ nicht wirklich auf ein vernünftiges Niveau. Daher wird die Aktie nie so richtig sexy sein. Trotzdem kann der Aktienkurs natrlich jederzeit auch mal wieder auf 13-14 € steigen und ist nach unten gut bei um die 9 € abgesichert. Kann aber halt auch viele Monate wenn nicht Jahre bei 10-12 € seitwärts laufen.

Und bei Ecotel ist es irgendwo ähnlich. Man hat zwar nicht viel Cash, aber macht gute Ebitdas. Trotzdem erscheint man aufgrund des fehlenden Wachstums und hohen KGVs vielen Anlegern nicht günstig und sexy genug. Deshalb läuft der Kurs nicht.


Bei allen drei Aktien ist es also im Grunde das Gleiche. Man kann langfristg zwar auf seiner Meinung beharren, dass die Aktien wenig Risiko haben und irgendwann schon steigen werden. Andererseits kann man aber auch akzeptieren, dass der Markt das nunmal anders sieht und die Aktien vielleicht noch sehr lange seitwärts laufen werden.

Bei Ecotel siehts mir auch so aus als müssten wir uns noch lange mit den Kursen um die 8 € abfinden.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.042.965 von valueanleger am 11.08.16 20:34:48

Sehe ich anders alle drei Aktien sind günstig, da kann man sie auch halten oder günstig nachkaufen. So klare Alternativen, die deutlich steigen sehe ich nicht. Zumal nicht klar ist, ob nun wirklich eine Ralley kommt.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.042.251 von katjuscha-research am 11.08.16 19:16:47

Ja, die Zahlen haben mir auch nicht gefallen.
Solange die Märkte seitwärts tendieren kann man die lahme Ducks mitziehen.
Jetzt aber wo wir in einen neuen Haussezyklus kommen könnten müssen die Looser aus dem Depot entfernt werden um das Geld in die gut laufenden Werte umzuschichten.
Ecotel steht genauso wie SHS und BDI auf der Verkaufsliste.
Da ich ein relativ großes Depot manage habe ich keinen Zeitdruck.
Wer allerdings nur 10-15 Aktien im Depot hat sollte mit seinen Underperformern nicht zu viel Nachsicht üben sonst läuft die Hausse an ihm vorbei.

[katjuscha-research]

Zahlen haben mal wieder keinen vom Hocker gerissen.

Wird wohl noch ein paar Monate seitwärts zwischen 7,2-7,5 € auf der Unterseite und 8,4-8,7 € auf der Oberseite gehen.

[martin365]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.154.026 von sirmike am 09.04.16 13:48:49

Zerschlagen macht bei so einer kleinen Firma keinen Sinn, da dann die Fixkosten auf eine kleinere Basis umgelegt würden. Filetieren und Einzelteile verkaufen macht bei vielen Firmen jedoch Sinn. Das ist kein Argument per se für eine Unterbewertung. Denn die Bewertungsmultiples von Vergleichstransaktionen berücksichtigen bereits damals erwartete Synergien.
Hier kann kann man auch einfach ein DCF-Modell nehmen und ohne Wachstum kommt man dann ziemlich sicher auf einen Wert über dem aktuellen Kurs.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.153.972 von martin365 am 09.04.16 13:37:23

Zitat von martin365: Das Eigenkapital liegt jedenfalls bei 22 Mio.
Wie wird denn der Substanzwert berechnet von Börse online? Behaupten können die ja alles. Cashflow ist gut, aber Ecotel als Substanzwert zu bezeichnen halte ich für nicht nachvollziehbar (freundlich formuliert).

Sie sprechen von den Einzelteilen, wenn man die Firma zerschlagen würde. Insofern habe ich mit Substanzwert den falschen Begriff gewählt.

[martin365]

Das Eigenkapital liegt jedenfalls bei 22 Mio.
Wie wird denn der Substanzwert berechnet von Börse online? Behaupten können die ja alles. Cashflow ist gut, aber Ecotel als Substanzwert zu bezeichnen halte ich für nicht nachvollziehbar (freundlich formuliert).