Ecotel - Neue Aktie - Chance oder Flop ? (Seite 77)

[Straßenkoeter]

Zumindest hat sich der Kurs wieder deutlich erholt. Nach dem Q 1 war er ja ziemlich tief. Jetzt haben wir wieder im Bereich von 6,40 - 6,50 ein moderates Kursniveau. Sieht doch zumindest vom Kurs wieder ganz ordentlich aus. Hoffen wir mal, dass das Kursniveau hebt.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.695.089 von Straßenkoeter am 15.05.20 15:01:33

Zitat von Straßenkoeter: Effektenkombinat ist mit seinem wikifolio bei ecotel auch komplett ausgestiegen wie ich gerade sehe.

Durchaus nachvollziehbar, wenn man seit Jahren wartet. Ich halte meine 1%-Position weiterhin.

[Straßenkoeter]

Effektenkombinat ist mit seinem wikifolio bei ecotel auch komplett ausgestiegen wie ich gerade sehe.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.638.443 von Straßenkoeter am 11.05.20 21:32:29

Seltsam

Ich frage mich warum man absolut nichts über das Lankomprojekt hört. Da hätten die doch eigentlich beim Q 1 was sagen müssen.

Verschweigen die da was?

Gibt es da Probleme?

Habe echt die Befürchtung, dass da das nächste Ungemach auf uns zu kommt.

Das war ja die Begründung für den Ausstieg vom Kleinen Chef.

Meinungen hierzu?

[Straßenkoeter]

Bleibe auch dabei. Neben den fehlenden News zu dem Lancomprojekt, ist natürlich sehr belastend, dass das Q 2 noch schlechter wirs als das Q 1. Das wurde ja leider bisher nicht kommuniziert, insoweit wieder eine negative Überraschung. Also hoffen wir mal auf Q 3.

Das zum Lancomprojekt nichts gesagt wurde ist schon seltsam.

[Straßenkoeter]

Kleiner Chef hat ja verkauft, da er in den Q 1 Zahlen nichts zu dem Lancom Projekt gehört hat. Ehrlich gesagt finde ich das auch komisch, da dieses Projekt ja zum 31.03.2020 hätte fertiggestellt sein sollen. Ich frage mich, ob sich ecotel da nicht übernommen hat, da dies ein Großprojekt ist und sie ja mit der normalen Migration ihrer Bestandskunden schon nicht nach kommt.

Könnte es da theoretisch Vertragsstrafen geben?

Moneymakerzzz über das Lancomprojekt habt ihr nicht gesprochen?

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.637.798 von moneymakerzzz am 11.05.20 20:45:25

Corona-Effekte

kurz und mittelfristig:

negativ: Man kommt nicht zum Kunden und kann daher die Leitungen nicht anschalten; die Zahlungsmoral der Kunden wird deutlich schlechter und man muss seinem Geld hinterherlaufen; Einmaleffekte um alle MA auf Homeoffice umzustellen

positiv: man macht aktuell mehr Umsatz (wurde nicht quantifiziert, da noch keine Zahlen vorliegen) mit bestehenden Kunden (Thema Homeoffice, Upgrade auf schnellere Leitungen etc.) und schließt zahlreiche Neuverträge ab (so formuliert, das erst geschaltet wird wenn der Techniker wieder rausdarf – darum wird man diese Effekte wohl auch erst 2021 verstärkt sehen);

neutral: Kosten sind Infrastruktur, ist das letzte woran vom Kunden gespart wird da es wohl so ca. 5% der Kosten beim Kunden ausmacht; im Fall der Insolvenz sind die Zahlungen vorrangig vom Insolvenzverwalter gesichert (man muss auch weiter liefern) und es gab historisch noch keinen Fall in dem man seine Leistungen bei einer Insolvenz nicht bezahlt bekommen hat (wobei der zukünftige Umsatz nach der Abwicklung zwar weg ist – man aber keine Verlustrisiko trägt); Kunden kommen aus dem Mittelstand, aber nur ein geringer Teil davon ist aus Hotel/Einzelhandel – der Einzelhandel den Ecotel bedient ist weiterhin geöffnet geblieben

langfristig:
jedem Kunden ist die Notwendigkeit einer stabilen und starken Infrastruktur bewusst geworden – hier sollte in Zukunft noch deutlich mehr Nachfrage nach den Ecotel-Lösungen aufkommen als man das aktuell schon erlebt (Anmerkung: für mich der entscheidende Trigger, warum ich glaube - anders als z.B. Kleiner Chef - das Ecotel erfolgreich sein wird und den Ertragshebel umlegt. Ohne Corona wäre ich evtl. weniger optimistisch aber für mich ist das der entscheidende Punkt)

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.637.771 von moneymakerzzz am 11.05.20 20:43:48

2020 als Übergangsjahr

Insgesamt wird 2020 wohl noch von Transformationsaufwand (15% Vodafone, Standleitungsumstellung) belastet sein und die volle Ergebniskraft zeigt sich erst in 2021

-Q1: bei Lockdown am 16.3. keinen nenneswerten (positiv wie negativ) Effekte durch Corona; Telekom ist abgeschloßen
-Q2: wird vom Ergebnis her schlechter als Q1, da man für die Telekom in Vorleistung treten muss – im Detail haben wir das nicht besprochen da das wohl etwas komplexer ist und da erst am Ende drauf kamen. Auf der anderen Seite könnten positive „Corona-Einmaleffekte“ hier zum tragen kommen da Kunden u.a. die Homeoffice Lösungen stark nachgefragt haben. In der Tendenz sollte man aber von Q2 nicht zu viel erwarten
-Q3+Q4: sollte deutlich besser werden als Q1, Abschreibungen minimalst noch steigen (Ziel: 200-300k Rohertragssteigerung – und das geht dann fast 1:1 ins EBIT). Man geht bei Ecotel davon aus, seine Jahresziele zu erreichen.


Anmerkung von mir dazu: Auch wenn hier (teilweise zu Recht) gemeckert wird, das Ecotel hinter dem Plan ist. Das die Telekom die Umstellung verzögert hat (sicher nicht ohne Hintergedanken) ist nicht Ecotel anzulasten. Auch hat man in relativ kurzer Zeit einmal Komplett die Kundenbasis verändert – so ein Kraftakt ist nicht zu unterschätzen. Und schließlich ist man sich bewusst, dass man 2021 liefern muss – sinngemäß: „In 5 Jahren stehen wir nicht mehr bei 7 Euro – entweder gibt es Ecotel dann nicht mehr in der heutigen Form, oder wir sehen deutlich höhere Kurse“. Wenn Ecotel hier in Q3 und Q4 den Ertragshebel umlegt dann sehen wir auch wieder deutlich steigende Kurse – für mich auf jeden Fall eine spannende „Turnaround-Story“

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.625.147 von Straßenkoeter am 10.05.20 16:05:10

Businesscase Ecotel

So hier wie besprochen meine Zusammenfassung – wir haben vor allem über den Geschäftskundenbereich geredet, darum der Schwerpunkt darauf. Für die Übersicht hab ich es auf 3 Beiträge verteilt, dann kann jeder seine Anmerkungen/Fragen direkt darauf beziehen. Was ich schreibe ist nicht vom Unternehmen autorisiert oder freigegeben worden sondern stellt meine Wahrnehmung unseres Gespräches dar - sollte ich etwas falsch verstanden haben übernehme ich dafür keinerlei Gewährleistung.

Wegen Lancom und der Visibiliät der Neukundengewinnung (die hier angezweifelt wurde) werde ich das UN nochmal anschreiben. Ich würde aber damit warten, je nachdem ob es aus der Community noch andere Punkte gibt die ich aufgreifen sollte.


-Transformation von reinen Sprach hin zu Datenpaketen mit deutlich höherer Marge – im Businessbereich ist grundsätzlich eine ähnliche Entwicklung wie bei Easybell möglich (allerdings mit ein paar Besonderheiten)
-Ecotel-Geschäftskundenwelt wird sich positiv wegen Corona verändern (Cloud, intelligente Datennutzung, Centrix etc.)
-mit der aktuellen (neuen) Kundenbasis arbeitet man profitabel – jeder weitere Kunde der gewonnen wird hebelt das Ergebnis. Diese verborgene Ertragskraft gilt es in 2020f durch mehr Kunden zu hebeln (Skaleneffekte)
-würde man sein Neukundengeschäft einstellen und nur die jetzt frisch gebundenen Bestandskunden mit Vertragslaufzeit 50 Monate + (realistisch eher historisch 8 Jahre+) abarbeiten würde man ca. 60-70 Mio Cash verdienen – das als Untergrenze was das Unternehmen wert sein sollte (gerne auch mit einem Sicherheitsabschlag). Und das Volumen das hier den Kurs bestimmt ist wirklich ein Witz!

[Straßenkoeter]

moneymakerrzz die Aussagen zu Q 2 würden mich nochmals interessieren.

Hätte nicht gedacht, dass das Q 2 noch schwächer als das Q 1 wird.

Und haben sie was zum Lancomprojekt gesagt?

Finde ich seltsam dass da in Q 1 nichts erwähnt wurde. Gab ja anscheined dioe Aussage, dass dies bis 31.03.2020 fertig ist. Gibt es da Probleme?

Und zu den Auswirkungen durch Corona wolltest du ja auch was sagen. Dachte eigentlich nicht, dass ecotel da auch belastet ist.