MBB Industries AG - Erstthread (Seite 89)
eröffnet am 10.05.06 15:06:03 von
neuester Beitrag 15.05.24 11:07:41 von
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50 € Cash je Aktie, Aktie handelt unter Buchwert.
Aumann von 25 auf 34 , jeder € wo Aumann steigt rechtfertigt einen Kurszuwachs von MBB von rund einem €.
Delignit von 5,80 auf knapp 8 seit 31.12.2019
MBB hat nur14% zugelegt - hat also Nachholbedarf.
Wenn man den Cash-Bestand abzieht KGV 10,xx.........
Die Fantasie für eine lukrative Übernahme ist auch keinesfalls eingepreist.
Aumann von 25 auf 34 , jeder € wo Aumann steigt rechtfertigt einen Kurszuwachs von MBB von rund einem €.
Delignit von 5,80 auf knapp 8 seit 31.12.2019
MBB hat nur14% zugelegt - hat also Nachholbedarf.
Wenn man den Cash-Bestand abzieht KGV 10,xx.........
Die Fantasie für eine lukrative Übernahme ist auch keinesfalls eingepreist.
Aumann heute schon ü 34, langsam sollte sich das auf den MBB Kurs positiv auswirken.
Die Verkäufe von MBB Überbeständen sollten langsam auslaufen.
Mein Kursziel ist das Verlaufshoch von 91 €
Die Verkäufe von MBB Überbeständen sollten langsam auslaufen.
Mein Kursziel ist das Verlaufshoch von 91 €
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.357.391 von sirmike am 15.04.19 12:46:30
Micht richtig der Kurs stand exact bei 74,10, und war ne woche zuvor bei 83 im Top!
Zitat von sirmike:Zitat von hzenger: @Trendfighter: der Gewinn pro Aktie ist jetzt zwar 10% höher, dafür ist der Cashbestand geringer.
Ich begrüße die Maßnahme zwar, weil unklar ist, ob MBB so viel Cash zeitnah gut investieren kann. Am fairen Wert pro Aktie ändert der Rückkauf jedoch im Zweifel nicht sehr viel (eben weil den höheren Earnings ein niedrigeres Vermögen gegenübersteht). Das wäre nur dann der Fall, wenn die bezahlten 96 EUR massiv unter dem fairen Wert pro Aktie gelegen hätte.
Nehmen wir z.B. an, der faire Wert der Aktie sei 110€. Wenn die Gesellschaft 10% der Aktien für 96 EUR kaufen und einziehen kann, macht sie demnach einen Gewin von 14€ pro Aktie. Bei 10% Aktienrückkauf also €1,40 pro Aktie auf den neuen Aktienbestand. Klar, der neue Wert der Aktie wäre dann mit 111,40€ statt zuvor 110€ höher. Aber für eine wirkliche Neubewertung reicht das im Zweifel nicht aus.
Richtig, der eigentliche Trigger bei MBB werden die nächsten Zukäufe sein. Daran hängt, ob der Kurs wieder in dreistellige Regionen abhebt.
Kleiner Einwand: eine (zumindest vorübergehende) Neubewertung hat es durchaus gegeben. Denn vor dem Aktienrückkauf stand der Kurs bei 70 Euro, jetzt bei 80 Euro. ;-)
Micht richtig der Kurs stand exact bei 74,10, und war ne woche zuvor bei 83 im Top!
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.356.677 von hzenger am 15.04.19 11:32:19
Richtig, der eigentliche Trigger bei MBB werden die nächsten Zukäufe sein. Daran hängt, ob der Kurs wieder in dreistellige Regionen abhebt.
Kleiner Einwand: eine (zumindest vorübergehende) Neubewertung hat es durchaus gegeben. Denn vor dem Aktienrückkauf stand der Kurs bei 70 Euro, jetzt bei 80 Euro. ;-)
Zitat von hzenger: @Trendfighter: der Gewinn pro Aktie ist jetzt zwar 10% höher, dafür ist der Cashbestand geringer.
Ich begrüße die Maßnahme zwar, weil unklar ist, ob MBB so viel Cash zeitnah gut investieren kann. Am fairen Wert pro Aktie ändert der Rückkauf jedoch im Zweifel nicht sehr viel (eben weil den höheren Earnings ein niedrigeres Vermögen gegenübersteht). Das wäre nur dann der Fall, wenn die bezahlten 96 EUR massiv unter dem fairen Wert pro Aktie gelegen hätte.
Nehmen wir z.B. an, der faire Wert der Aktie sei 110€. Wenn die Gesellschaft 10% der Aktien für 96 EUR kaufen und einziehen kann, macht sie demnach einen Gewin von 14€ pro Aktie. Bei 10% Aktienrückkauf also €1,40 pro Aktie auf den neuen Aktienbestand. Klar, der neue Wert der Aktie wäre dann mit 111,40€ statt zuvor 110€ höher. Aber für eine wirkliche Neubewertung reicht das im Zweifel nicht aus.
Richtig, der eigentliche Trigger bei MBB werden die nächsten Zukäufe sein. Daran hängt, ob der Kurs wieder in dreistellige Regionen abhebt.
Kleiner Einwand: eine (zumindest vorübergehende) Neubewertung hat es durchaus gegeben. Denn vor dem Aktienrückkauf stand der Kurs bei 70 Euro, jetzt bei 80 Euro. ;-)
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.357.067 von Trendfighter am 15.04.19 12:13:11Das stimmt. Natürlich haben solche Spezialsituationen auch immer eine Signalwirkung. Bei MBB ist der Rückkauf ein Zeichen der Stärke. Eine Kapitalerhöhung ist oft (nicht immer) ein Zeichen der Schwäche. Daher wird im Zuge solcher Corporate Actions oft das Unternehmen anders wahrgenommen vom Markt.
Was die Bewertung von MBB angeht, macht es logisch am meisten Sinn, eine "sum of the parts" Bewertung vorzunehmen. Das heißt man addiert den Wert der Einzelteile (Net Cash + anteiliger Börsenwert von Aumann und Delignit + multiplebasierte Bewertung der anderen Beteiligungen). In einer solchen Betrachtung sollte der Rückkauf keine allzugroße Rolle spielen, wie oben dargestellt.
Was die Bewertung von MBB angeht, macht es logisch am meisten Sinn, eine "sum of the parts" Bewertung vorzunehmen. Das heißt man addiert den Wert der Einzelteile (Net Cash + anteiliger Börsenwert von Aumann und Delignit + multiplebasierte Bewertung der anderen Beteiligungen). In einer solchen Betrachtung sollte der Rückkauf keine allzugroße Rolle spielen, wie oben dargestellt.
Trading Spotlight
Aber einen Einspruch hab ich dennoch:
Bei einer Kapitalerhöhung erhält die Firma auch Geld. De rGewinn je Aktie sinkt, aber dafür bekommt die Firma ja mehr Cash - dennoch sinkt da der Kurs.
Hier haben wir das Gegenteil.
Wen ndie Übernahmen diese Jahr getätigt sind schaut jeder auf den Gewinn je Aktie, nicht auf den Cash-Bestand.
Bei einer Kapitalerhöhung erhält die Firma auch Geld. De rGewinn je Aktie sinkt, aber dafür bekommt die Firma ja mehr Cash - dennoch sinkt da der Kurs.
Hier haben wir das Gegenteil.
Wen ndie Übernahmen diese Jahr getätigt sind schaut jeder auf den Gewinn je Aktie, nicht auf den Cash-Bestand.
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.356.677 von hzenger am 15.04.19 11:32:19
Das mag sein, dennoch aktueller Cashbestand + aumann Beteiligungswert = Ü 80 € MBB
Schon vor dem Aktienrückkauf waren wir mal bei 84
Zitat von hzenger: @Trendfighter: der Gewinn pro Aktie ist jetzt zwar 10% höher, dafür ist der Cashbestand geringer.
Ich begrüße die Maßnahme zwar, weil unklar ist, ob MBB so viel Cash zeitnah gut investieren kann. Am fairen Wert pro Aktie ändert der Rückkauf jedoch im Zweifel nicht sehr viel (eben weil den höheren Earnings ein niedrigeres Vermögen gegenübersteht). Das wäre nur dann der Fall, wenn die bezahlten 96 EUR massiv unter dem fairen Wert pro Aktie gelegen hätte.
Nehmen wir z.B. an, der faire Wert der Aktie sei 110€. Wenn die Gesellschaft 10% der Aktien für 96 EUR kaufen und einziehen kann, macht sie demnach einen Gewin von 14€ pro Aktie. Bei 10% Aktienrückkauf also €1,40 pro Aktie auf den neuen Aktienbestand. Klar, der neue Wert der Aktie wäre dann mit 111,40€ statt zuvor 110€ höher. Aber für eine wirkliche Neubewertung reicht das im Zweifel nicht aus.
Das mag sein, dennoch aktueller Cashbestand + aumann Beteiligungswert = Ü 80 € MBB
Schon vor dem Aktienrückkauf waren wir mal bei 84
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.355.864 von Trendfighter am 15.04.19 10:15:12@Trendfighter: der Gewinn pro Aktie ist jetzt zwar 10% höher, dafür ist der Cashbestand geringer.
Ich begrüße die Maßnahme zwar, weil unklar ist, ob MBB so viel Cash zeitnah gut investieren kann. Am fairen Wert pro Aktie ändert der Rückkauf jedoch im Zweifel nicht sehr viel (eben weil den höheren Earnings ein niedrigeres Vermögen gegenübersteht). Das wäre nur dann der Fall, wenn die bezahlten 96 EUR massiv unter dem fairen Wert pro Aktie gelegen hätte.
Nehmen wir z.B. an, der faire Wert der Aktie sei 110€. Wenn die Gesellschaft 10% der Aktien für 96 EUR kaufen und einziehen kann, macht sie demnach einen Gewin von 14€ pro Aktie. Bei 10% Aktienrückkauf also €1,40 pro Aktie auf den neuen Aktienbestand. Klar, der neue Wert der Aktie wäre dann mit 111,40€ statt zuvor 110€ höher. Aber für eine wirkliche Neubewertung reicht das im Zweifel nicht aus.
Ich begrüße die Maßnahme zwar, weil unklar ist, ob MBB so viel Cash zeitnah gut investieren kann. Am fairen Wert pro Aktie ändert der Rückkauf jedoch im Zweifel nicht sehr viel (eben weil den höheren Earnings ein niedrigeres Vermögen gegenübersteht). Das wäre nur dann der Fall, wenn die bezahlten 96 EUR massiv unter dem fairen Wert pro Aktie gelegen hätte.
Nehmen wir z.B. an, der faire Wert der Aktie sei 110€. Wenn die Gesellschaft 10% der Aktien für 96 EUR kaufen und einziehen kann, macht sie demnach einen Gewin von 14€ pro Aktie. Bei 10% Aktienrückkauf also €1,40 pro Aktie auf den neuen Aktienbestand. Klar, der neue Wert der Aktie wäre dann mit 111,40€ statt zuvor 110€ höher. Aber für eine wirkliche Neubewertung reicht das im Zweifel nicht aus.
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.352.804 von makratea am 14.04.19 18:14:27Exakt, makratea!
Der springende Punkt hierbei ist, dass durch das ARP der Anteil der beiden Gründer *gesunken* ist, nicht gestiegen. Denn sie haben im größtmöglichen Umfang Aktien verkauft, während der Free Float nur teilweise angedient hat. Allerdings wurde die relative Senkung des Anteils der Gründer in zwei Schritten vollzogen (erst Andienung, dann Einzug), so dass eine technische Meldeschwellenüberschreitung vorlag, obwohl de facto der Anteil der Gründer sinkt.
Der springende Punkt hierbei ist, dass durch das ARP der Anteil der beiden Gründer *gesunken* ist, nicht gestiegen. Denn sie haben im größtmöglichen Umfang Aktien verkauft, während der Free Float nur teilweise angedient hat. Allerdings wurde die relative Senkung des Anteils der Gründer in zwei Schritten vollzogen (erst Andienung, dann Einzug), so dass eine technische Meldeschwellenüberschreitung vorlag, obwohl de facto der Anteil der Gründer sinkt.
Dennoch ist der Gewinn je Aktie nun 10% höher, wo bleibt die Neueinstufung der Analysten?
Somit ist für 2019 mit einem Ergebnis je Aktie von rund 3 € zu rechnen.
Genauso konnte man zwischen dne Zeilen lesen das die 300 Millionen noch dieses Jahr ein neue Beteiligung(en) fließen werden.
Fantasie ist da und Aumann heute schon bei 32,60!
Somit ist für 2019 mit einem Ergebnis je Aktie von rund 3 € zu rechnen.
Genauso konnte man zwischen dne Zeilen lesen das die 300 Millionen noch dieses Jahr ein neue Beteiligung(en) fließen werden.
Fantasie ist da und Aumann heute schon bei 32,60!
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