Muehlhan [Maritime Oberflächen] (Seite 23)
eröffnet am 29.10.06 13:34:43 von
neuester Beitrag 22.04.24 18:51:10 von
neuester Beitrag 22.04.24 18:51:10 von
Beiträge: 4.505
ID: 1.090.738
ID: 1.090.738
Aufrufe heute: 2
Gesamt: 376.184
Gesamt: 376.184
Aktive User: 0
ISIN: DE000A0KD0F7 · WKN: A0KD0F · Symbol: M4N
1,6450
EUR
+8,94 %
+0,1350 EUR
Letzter Kurs 27.12.23 Xetra
Neuigkeiten
| TitelBeiträge |
|---|
19.12.23 · EQS Group AG |
27.10.23 · 4investors |
27.10.23 · wO Newsflash |
27.10.23 · wO Newsflash  |
Werte aus der Branche Industrie/Mischkonzerne
| Wertpapier | Kurs | Perf. % |
|---|---|---|
| 0,5925 | +18,15 | |
| 0,7200 | +9,92 | |
| 23,000 | +8,49 | |
| 1,6200 | +8,00 | |
| 0,8000 | +6,67 |
| Wertpapier | Kurs | Perf. % |
|---|---|---|
| 34,40 | -8,02 | |
| 6,2500 | -9,42 | |
| 8,5000 | -12,82 | |
| 15,600 | -13,43 | |
| 22,106 | -18,80 |
Beitrag zu dieser Diskussion schreiben
Feedback
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.058.324 von Maxbox am 10.01.23 10:36:51In der obigen "Liquidität nach Closing" fehlt weiterhin die Earn-Out-Zahlung für das Öl&Gas-Geschäft (Ertrag 2022, Zahlung 2023).
Bei der genannten Größe "36m ausschüttbare Liquidität" handelt es sich nicht um Liquidität, sondern, wie auch in der Herleitung ersichtlich, um Eigenkapital.
Im Aktiva sind außerdem noch die verbliebenen Geschäftsaktivitäten (Russland, Naher Osten). Deren Wert muss natürlich jeder für sich selbst beurteilen.
@ moneymakerzzz: Schottland = Aberdeen.
Bei der genannten Größe "36m ausschüttbare Liquidität" handelt es sich nicht um Liquidität, sondern, wie auch in der Herleitung ersichtlich, um Eigenkapital.
Im Aktiva sind außerdem noch die verbliebenen Geschäftsaktivitäten (Russland, Naher Osten). Deren Wert muss natürlich jeder für sich selbst beurteilen.
@ moneymakerzzz: Schottland = Aberdeen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.056.713 von moneymakerzzz am 10.01.23 00:38:20
Ah ok. Ich hatte nicht verstanden, dass es um Forderungen aus dem nicht verkauften Geschäft geht. Ich dachte, dass es um Forderungen der verkauften Gesellschaften geht, so dass hier bei Problemen Risiken vorhanden sein sollten.
Zitat von moneymakerzzz:Zitat von straßenköter: ...
Diese Klagenummer verstehe ich nicht. Warum soll Muehlhan nach dem Verkauf das Risiko aus Forderungen der verkauften Töchter tragen? Gibt es da eine Aussage dazu? Wurde nicht auf der HV betont, dass die Vereinbarung aus dem Vertrag und den vorhandenen Versicherungen die Haftung nach dem Verkauf lediglich bei 1 Euro läge?
man hat doch Naher Osten nicht verkauft - sprich die Forderungen dort (so erfolgreich gerichtlich eingetrieben) sind nochmal ein massives Upside im Case hier. Klar muss man da erstmal gewinnen - aber wenn man die Leistung erbracht hat wüsste ich nicht, was dagegen spricht auch bezahlt zu werden...Klagerisiko ist also nur die kosten des Prozesses vs. 40 Mio + Upside!
Ah ok. Ich hatte nicht verstanden, dass es um Forderungen aus dem nicht verkauften Geschäft geht. Ich dachte, dass es um Forderungen der verkauften Gesellschaften geht, so dass hier bei Problemen Risiken vorhanden sein sollten.
Ich nehme Deinen letzten Satz zum Anlass auf meinen Beitrag vom 6.1.23 hinzuweisen (von 6 auf 8) korrigiert.
In den Planungsrechnungen sind die 6Mio€ aus dem O&G earn out inkludiert.
Zur Vervollständigung, hier nun alle Planungsrechnungen:
Die Liquiditätsrechnung per closing 31.12.2022 war
59m Kaufpreis
+ 4m Zinsen
+ 8m IC Darlehen
- 28m Ablösung Bankdarlehen
= 44m Liquidität nach closing (1mio Diff=Rundungsdifferenzen)
Eigenkapital
+ 20m gezeichnetes Kapital
+ 5m Kapitalrücklage nicht verfügbar
=25m Nicht sofort ausschüttbar, erst nach Kapitalherabsetzung
+ 36m Ausschüttbare Liquidität
= 60m Eigenkapital
36m€ sofort ausschüttbare Liquidität
+ 10m kapitalrücklage verfügbar
+ 4m Gewinnrücklage
+ 9m gewinnvortrag
+ 13m Jahresüberschuss GJ 2022
=36m auschüttbare Liquidität
Jahresüberschuss 13Mio€, GJ 2022
+63m Kaufpreis inclusive Zinsen
- 50m beteiligungsansatz für verkaufte Gesellschaften
+ 6m Ertrag Verkauf O&G Nordsee
- 4m Transaktionskosten Verkauf OEP
.. (ab da war das Rednerpult im Weg)
=13m JÜ
In den Planungsrechnungen sind die 6Mio€ aus dem O&G earn out inkludiert.
Zur Vervollständigung, hier nun alle Planungsrechnungen:
Die Liquiditätsrechnung per closing 31.12.2022 war
59m Kaufpreis
+ 4m Zinsen
+ 8m IC Darlehen
- 28m Ablösung Bankdarlehen
= 44m Liquidität nach closing (1mio Diff=Rundungsdifferenzen)
Eigenkapital
+ 20m gezeichnetes Kapital
+ 5m Kapitalrücklage nicht verfügbar
=25m Nicht sofort ausschüttbar, erst nach Kapitalherabsetzung
+ 36m Ausschüttbare Liquidität
= 60m Eigenkapital
36m€ sofort ausschüttbare Liquidität
+ 10m kapitalrücklage verfügbar
+ 4m Gewinnrücklage
+ 9m gewinnvortrag
+ 13m Jahresüberschuss GJ 2022
=36m auschüttbare Liquidität
Jahresüberschuss 13Mio€, GJ 2022
+63m Kaufpreis inclusive Zinsen
- 50m beteiligungsansatz für verkaufte Gesellschaften
+ 6m Ertrag Verkauf O&G Nordsee
- 4m Transaktionskosten Verkauf OEP
.. (ab da war das Rednerpult im Weg)
=13m JÜ
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.042.316 von straßenköter am 06.01.23 23:10:43
man hat doch Naher Osten nicht verkauft - sprich die Forderungen dort (so erfolgreich gerichtlich eingetrieben) sind nochmal ein massives Upside im Case hier. Klar muss man da erstmal gewinnen - aber wenn man die Leistung erbracht hat wüsste ich nicht, was dagegen spricht auch bezahlt zu werden...Klagerisiko ist also nur die kosten des Prozesses vs. 40 Mio + Upside!
Zitat von straßenköter:Zitat von Maxbox: ...
Das ist, wie unmissverständlich geschrieben, nicht MEINE Rechnung sondern die, die das Management auf der ao HV vorgestellt hat.
Schreibfehler kann ich auf meinem Foto des Slides auch nicht finden.
Und ich klage nicht und ich werfe dem Management auch nichts vor.
Diese Klagenummer verstehe ich nicht. Warum soll Muehlhan nach dem Verkauf das Risiko aus Forderungen der verkauften Töchter tragen? Gibt es da eine Aussage dazu? Wurde nicht auf der HV betont, dass die Vereinbarung aus dem Vertrag und den vorhandenen Versicherungen die Haftung nach dem Verkauf lediglich bei 1 Euro läge?
man hat doch Naher Osten nicht verkauft - sprich die Forderungen dort (so erfolgreich gerichtlich eingetrieben) sind nochmal ein massives Upside im Case hier. Klar muss man da erstmal gewinnen - aber wenn man die Leistung erbracht hat wüsste ich nicht, was dagegen spricht auch bezahlt zu werden...Klagerisiko ist also nur die kosten des Prozesses vs. 40 Mio + Upside!
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.039.721 von Maxbox am 06.01.23 16:26:52
Die Rechnung ergibt aber nicht 44 Mio. liquidität sondern 41 Mio. - nimmt man die EarnOuts von 6 Mio. noch dazu kommt es schon eher hin mit den 50 Mio. Liquidität...gibts nen Grund, warum du diese Info bisher für dich behalten hast (gab hier ja Nachfragen) und es jetzt doch teilst?
Zitat von Maxbox: Die offizielle unternehmens-Liquiditätsrechnung Muehlhan per closing 31.12.2022 auf der a.o. HV war
59m Kaufpreis
+ 4m Zinsen
+ 6m IC Darlehen
- 28m Ablösung Bankdarlehen
= 44m Liquidität nach closing
Zur Ausschüttung stehen 50m zur Verfügung (2,55€ per Share)
36m ausschüttungsfähig (1,82€) und
14m erst nach Auflösung Rücklagen, Restliquidationen (0,73€) u.a. von Gesellschaften, für die es im Bieterprozess keine Käufer (Russland, Naher Osten) gab.
Bei Briefkursen von 2,60 ist das ein Investment-case, der nur auf nachgelagerten Klageerfolgen basiert.
Die Rechnung ergibt aber nicht 44 Mio. liquidität sondern 41 Mio. - nimmt man die EarnOuts von 6 Mio. noch dazu kommt es schon eher hin mit den 50 Mio. Liquidität...gibts nen Grund, warum du diese Info bisher für dich behalten hast (gab hier ja Nachfragen) und es jetzt doch teilst?
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.042.340 von Maxbox am 06.01.23 23:17:17Wurde auf der Hauptversammlung etwas zu dem weiteren Vorgehen mit den verbleibenden Geschäftseinheiten gesagt?
Gibt es generell eine Möglichkeit die Slides der HV einzusehen? Auf der Unternehmenswebsite sind sie ja leider nicht, was genau gezeigt wurde wäre denke ich für alle interssant.
Ich kann mir kaum vorstellen das Insider für ca 1 Mio Aktien kaufen wenn das verbleibende Geschäft unverkäuflich/wertlos ist und da mögliche Upside herkommt.
Gibt es generell eine Möglichkeit die Slides der HV einzusehen? Auf der Unternehmenswebsite sind sie ja leider nicht, was genau gezeigt wurde wäre denke ich für alle interssant.
Ich kann mir kaum vorstellen das Insider für ca 1 Mio Aktien kaufen wenn das verbleibende Geschäft unverkäuflich/wertlos ist und da mögliche Upside herkommt.
"Das IC-Darlehen betrug 8 Mio., nicht 6 Mio. Hinzu kommt noch die EarnOut-Zahlung für das Ölgeschäft von 6 Mio.. Außerdem sind in Deiner Rechnung weder die vebliebenen Geschäftsaktivitäten in Russland, noch im Nahen Osten, noch der Erlös aus Aberdeen enthalten. "
Korrekt, auf den Slides stand 8Mio und nicht wie von mir geschrieben 6m.
Die verbliebenen Geschäftsaktivitäten in RU und FO wurden als im Bieterprozess unverkäuflich dargestellt. Wertansatz damit höchst fraglich.
Korrekt, auf den Slides stand 8Mio und nicht wie von mir geschrieben 6m.
Die verbliebenen Geschäftsaktivitäten in RU und FO wurden als im Bieterprozess unverkäuflich dargestellt. Wertansatz damit höchst fraglich.
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.042.190 von Maxbox am 06.01.23 22:33:11
Diese Klagenummer verstehe ich nicht. Warum soll Muehlhan nach dem Verkauf das Risiko aus Forderungen der verkauften Töchter tragen? Gibt es da eine Aussage dazu? Wurde nicht auf der HV betont, dass die Vereinbarung aus dem Vertrag und den vorhandenen Versicherungen die Haftung nach dem Verkauf lediglich bei 1 Euro läge?
Zitat von Maxbox:Zitat von straßenköter: Und was ist in deiner Rechnung mit der schon zuvor vorhandenen Liquidität und den verbliebenen Assets?
Das ist, wie unmissverständlich geschrieben, nicht MEINE Rechnung sondern die, die das Management auf der ao HV vorgestellt hat.
Schreibfehler kann ich auf meinem Foto des Slides auch nicht finden.
Und ich klage nicht und ich werfe dem Management auch nichts vor.
Diese Klagenummer verstehe ich nicht. Warum soll Muehlhan nach dem Verkauf das Risiko aus Forderungen der verkauften Töchter tragen? Gibt es da eine Aussage dazu? Wurde nicht auf der HV betont, dass die Vereinbarung aus dem Vertrag und den vorhandenen Versicherungen die Haftung nach dem Verkauf lediglich bei 1 Euro läge?
Ergänzung:
Die 36m€ auschüttbare Liquidität setzen sich zusammen aus
- 10m kapitalrücklage verfügbar
- 4m Gewinnrücklage
- 9m gewinnvortrag
- 13m Jahresüberschuss
13m JÜ =
+63m Kaufpreis inclusive Zinsen
- 50m beteiligungsansatz verkaufte Gesellschaften
+ 6 Ertrag Verkauf O&G Nordsee
- ? Transaktionskosten (ab da war das Rednerpult im Weg)
Die 36m€ auschüttbare Liquidität setzen sich zusammen aus
- 10m kapitalrücklage verfügbar
- 4m Gewinnrücklage
- 9m gewinnvortrag
- 13m Jahresüberschuss
13m JÜ =
+63m Kaufpreis inclusive Zinsen
- 50m beteiligungsansatz verkaufte Gesellschaften
+ 6 Ertrag Verkauf O&G Nordsee
- ? Transaktionskosten (ab da war das Rednerpult im Weg)
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.039.835 von straßenköter am 06.01.23 16:42:06
Das ist, wie unmissverständlich geschrieben, nicht MEINE Rechnung sondern die, die das Management auf der ao HV vorgestellt hat.
Schreibfehler kann ich auf meinem Foto des Slides auch nicht finden.
Und ich klage nicht und ich werfe dem Management auch nichts vor.
Zitat von straßenköter: Und was ist in deiner Rechnung mit der schon zuvor vorhandenen Liquidität und den verbliebenen Assets?
Das ist, wie unmissverständlich geschrieben, nicht MEINE Rechnung sondern die, die das Management auf der ao HV vorgestellt hat.
Schreibfehler kann ich auf meinem Foto des Slides auch nicht finden.
Und ich klage nicht und ich werfe dem Management auch nichts vor.
Durchsuchen
Muehlhan [Maritime Oberflächen]
