Banken bewerten CENIT mit fair value zwischen 18 und 21€ (Seite 110)
eröffnet am 28.03.07 12:06:28 von
neuester Beitrag 14.06.24 15:26:47 von
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Interessante Analyse, muss sich nur noch rumsprechen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 37.311.172 von Natascha7 am 03.06.09 15:34:55Weil die Wenigsten richtig rechnen können.
Auf der HV wollten einige ja auch unbedingt eine Dividende von 0,25 Euro pro Akien durchsetzten. Wenn sie die nicht in der nächsten Bar versoffen hätten, bliebe ihnen doch nur das Geld wieder anzulegen. Aber wo? In Staatsanleihen mit 3,x% oder doch wieder in Cenit Aktien? Na klasse. Dann hätten sie mal schnell für die Dividende 25% an den Fiskus abgedrückt, um anschließend wieder neue Cenit Aktien zu kaufen?!?
Da soll Cenit doch lieber den Gewinn ins Eigenkapital pumpen. Wenn ich da nämlich die letzten 6 Jahre (inkl. Dividendenzahlungen) rechne, komme ich auf ein JÄHRLICHES Eigenkapitalwachstum von 31%. Auch wenn das Gewinnwachstum in den letzten Quartalen diese Zahlen nicht widergespiegelt hat, ist doch damit zu rechnen, dass auch die Cenit früher oder später wieder auf diesen Wachstumspfad zurückkehrt. Wenn ich dieses Eigenkapitalwachstum (aus meiner Sicht ist es viel wichtiger als die kurzfristige Betrachtung des EPS-Wachstums) unter Berücksichtigung des Mittelwertes der Nettoergebnisse der letzten 6 Jahre für die Wertermittlung der Aktie zugrunde lege, komme ich auf einen fairen Wert von 18 Euro. Warren Buffett, der natürlich diesen Wert erst überhaupt nicht kaufen würde, würde nach seinen eigenen Vorgaben aber bei einem Kurs von bis zu 10 Euro einsteigen und bei 24 Euro wieder aussteigen. Benjamin Graham und Jeremy Siegel, die das langfristige Wachstum sogar noch höher bewerten, kämen auf einen fairen Wert von 42 Euro, aber das scheint selbst mir zu optimistisch. Die aktuellen 4,41 Euro sind aber genau so daneben. Wenn die Eigenkapitalrendite (gerechnet aus den letzten beiden Jahren) weiterhin bei 13% bliebe wäre ich bei einer Eigenkapitalquote von rund 60% damit auch sehr zufrieden. Zudem noch ein Verschuldungsgrad von nur 0,69 und ein Investitionsaufwand aus dem Cashflow von nur 22% machen die Cenit neben einer Salzgitter, Jetter, Einhell und Holcim für mich zu den interessantesten der unterbewerteten, soliden Werte.
Auf der HV wollten einige ja auch unbedingt eine Dividende von 0,25 Euro pro Akien durchsetzten. Wenn sie die nicht in der nächsten Bar versoffen hätten, bliebe ihnen doch nur das Geld wieder anzulegen. Aber wo? In Staatsanleihen mit 3,x% oder doch wieder in Cenit Aktien? Na klasse. Dann hätten sie mal schnell für die Dividende 25% an den Fiskus abgedrückt, um anschließend wieder neue Cenit Aktien zu kaufen?!?
Da soll Cenit doch lieber den Gewinn ins Eigenkapital pumpen. Wenn ich da nämlich die letzten 6 Jahre (inkl. Dividendenzahlungen) rechne, komme ich auf ein JÄHRLICHES Eigenkapitalwachstum von 31%. Auch wenn das Gewinnwachstum in den letzten Quartalen diese Zahlen nicht widergespiegelt hat, ist doch damit zu rechnen, dass auch die Cenit früher oder später wieder auf diesen Wachstumspfad zurückkehrt. Wenn ich dieses Eigenkapitalwachstum (aus meiner Sicht ist es viel wichtiger als die kurzfristige Betrachtung des EPS-Wachstums) unter Berücksichtigung des Mittelwertes der Nettoergebnisse der letzten 6 Jahre für die Wertermittlung der Aktie zugrunde lege, komme ich auf einen fairen Wert von 18 Euro. Warren Buffett, der natürlich diesen Wert erst überhaupt nicht kaufen würde, würde nach seinen eigenen Vorgaben aber bei einem Kurs von bis zu 10 Euro einsteigen und bei 24 Euro wieder aussteigen. Benjamin Graham und Jeremy Siegel, die das langfristige Wachstum sogar noch höher bewerten, kämen auf einen fairen Wert von 42 Euro, aber das scheint selbst mir zu optimistisch. Die aktuellen 4,41 Euro sind aber genau so daneben. Wenn die Eigenkapitalrendite (gerechnet aus den letzten beiden Jahren) weiterhin bei 13% bliebe wäre ich bei einer Eigenkapitalquote von rund 60% damit auch sehr zufrieden. Zudem noch ein Verschuldungsgrad von nur 0,69 und ein Investitionsaufwand aus dem Cashflow von nur 22% machen die Cenit neben einer Salzgitter, Jetter, Einhell und Holcim für mich zu den interessantesten der unterbewerteten, soliden Werte.
IDS Scheer ist gegen Cenit teuer.
Warum die Unterbewertung von Cenit?
Warum die Unterbewertung von Cenit?
Ja, nun müssen sich alle erstmal verschnaufen. Aber ich bin sehr zufrieden. Es gibt keinen großen Abgabedruck bei Cenit, nur gesunde Gewinnmitnahmen. Ich denke, nach einer Zeit der Seitwärtsbewegung sorgt dann die nächste gute Nachricht wieder für Schwung.
Nur wenig los.
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 37.296.327 von Prista am 01.06.09 16:26:135 - 5,20 Euronen.....
Antwort auf Beitrag Nr.: 37.293.102 von Mutzinger am 01.06.09 09:28:27in welchem Bereich seht ihr die Aktie am Ende der Woche?
Verhältnis.....
Kauf zu Verkauf
1 : 0,43
Da blinken schon die 6,94 Euronen....
Kauf zu Verkauf
1 : 0,43
Da blinken schon die 6,94 Euronen....
unter 4,74 gibt keiner ab
Der Weg an die 5€ ist frei
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