Banken bewerten CENIT mit fair value zwischen 18 und 21€ (Seite 124)

[SLCRacer2008]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.945.277 von erdlink am 02.09.08 12:49:05

Danke für deine freundlichen Worte. Ein Niveau, was man in einem Thread ziemlich selten findet. Gefällt mir Cenit gleich etwas besser.
Wenn eine Dividendenkürzung publik wird, könnte ich mir nochmals einen Kursrutsch vorstellen .......
Gruß

[bamster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.945.616 von erdlink am 02.09.08 13:13:38

@erdlink:

Danke für deine Einschätzung.

Was die Branchendiversifikation angeht, gebe ich dir recht. Da verfügt Cenit über einen ausgewogeneren "Mix".

Man darf andererseits auch nicht übersehen, dass die Finanzbranche diejenige Branche ist, die am meisten Geld für IT ausgibt. Das mag im ersten Moment komisch klingen, ist aber so. Auf der COR-HV wurde dies anschaulich erläutert.
Zum einen werden die gesetzlichen Bestimmungen für die Unternehmen dieser Branche weiter verschärft, was dazu führt, dass mehr in IT-Systeme/Software etc. investiert werden muss.
Dass die Finanzdienstleister andererseits aber ihr IT-Personal nicht unbedingt erhöhen, sondern auf externe Firmen zurückgreifen, spielt sicherlich COR in die Hände.

Aber dies ist ein Thread über Cenit bzw. die Cenit-Aktie, deswegen genug dazu.

[erdlink]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.925.302 von bamster am 31.08.08 13:47:15

Ich habe mir COR angeschaut.

Was mir an Cenit besser gefällt, ist,
dass sie für verschiedene Branchen arbeiten,
während COR nur für Banken/Versicherungen tätig ist.
Daher erscheint mir CENIT etwas unabhängiger
von konjunkturellen Branchen-Zyklen aufgestellt zu sein.

Aber dein Einwand zur Glaubwürdigkeit des Managements
nach mehreren Gewinnrevisionen ist sicher bedenkenswert.

Doch wenn man sich anschaut,
für welche Unternehmen Cenit arbeitet,
dann dürften zumindest im technischen Bereich
ziemlich viele ziemlich gute Leute zu Cenit gehören.

Deshalb gehe ich davon aus,
dass der aktuelle Gewinneinbruch nur ein Atemholen
vor der weiteren Expansion des Unternehmens ist,
dass jetzt die Kosten der Neueinstellungen
zu Buche schlagen und erst in den nächsten Quartalen
die daraus resultierenden erhöhten Gewinne.

Aber das ist in der Tat Hoffen und nicht Wissen.

[erdlink]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.937.281 von SLCRacer2008 am 01.09.08 21:23:33

Wenn du Aktien eines Unternehmens besitzt,
dann ist das dein Unternehmen,
auch wenn es nur ein zwanzig-millionstel-Teilchen ist.

Eile? Keine Ahnung.
Kann sein, dass ein Kauf von Cenit nicht eilt.
Kann aber auch sein, dass es sehr eilt,
wenn der Kurs so weiterläuft wie in den letzten zwei Tagen.

Ich habe für mich eine Dividendenkürzung
auf 0,25 bis 0,20 Cent eingeplant.
Das sind dann immer noch 4,7 bis 5,9 % Dividende.
Wo bekommt man zur Zeit mehr?

[Nord_Invest]

Da kauft aber jemand gerade kräftig ein....

[SLCRacer2008]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.936.407 von erdlink am 01.09.08 19:18:22

Mein Autobauer ist das ja nicht aber trotzdem danke für die Mühe. Bin aus diesem Autobauer auch heute bereits wieder mit plus minus null ausgestiegen, mir gefiel das mit einer möglichen Übernahme auch nicht. So ist das manchmal mit einem Anlagehorizont von 10 Jahren, wenn plötzliche Ereignisse einen Korrekturbedarf per sofort verursachen.
Auf Cenit gemünzt ist das aber nun auch nicht so einfach. Wäre ja möglich, dass die Erwartungen wiederum verfehlt werden und auch die Möglichkeit einer Dividendenkürzung sollte einkalkuliert werden. Also keine Eile, oder?

[erdlink]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.925.241 von SLCRacer2008 am 31.08.08 13:15:20

Ich hab mir deinen chinesischen Autobauer mal angeschaut.
Wurde im Jahr 2003 von Focus Money empfohlen.
Als Stop-Kurs gaben sie 0,19 € an.
Jetzt stehen sie bei 0,07 €
Und dann noch diese aktuelle Meldung vom 27.08.08:

Chinesischer Autobauer Brilliance steht Übernahme durch FAW offen gegenüber

SCHANGHAI (dpa-AFX) - Der durch einen ADAC-Crashtest in Verruf geratene chinesische Autobauer Brilliance steht einer Übernahme durch seinen heimischen Konkurrenten FAW offen gegenüber.
Er werde eine Übernahme nicht blockieren, wenn sie helfe, die eigenen Fahrzeugmarken zu stärken, sagte Chairman Qi Yumin laut einem Sprechers am Mittwoch auf einer Firmenveranstaltung. Qi dementierte allerdings Medienberichte, nach denen es bereits erste Gespräche mit FAW über eine Übernahme gegeben habe.
Die Autoindustrie im Reich der Mitte ist stark zersplittert. Der Staat müht sich derzeit, durch Fusionen nationale Champions zu schaffen, um auch international konkurrenzfähig zu werden. So fiel Brilliance hierzulande durch einen desaströs ausgefallen Crashtest des ADAC negativ auf. Entsprechend floppte die Einführung der Mittelklasse-Limousine BS6.

Ein Autobauer, der sich danach sehnt,
dass man ihn endlich übernimmt,
weil er allein die Probleme nicht in den Griff kriegt.

Da scheint mir Cenit doch seriöser.

[SLCRacer2008]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.925.302 von bamster am 31.08.08 13:47:15

COR ist nun aber auch nicht gerade das gelbe vom Ei, künftiges Wachstum kommt vornehmlich aus Übernahmen und diese sind manchesmal etwas schwer verdaulich! Vorsicht.

Bezüglich dieser 7 cents wird das wohl nicht so teuer sein, da die Gesamtfirma nur mit 250 Mill. kapitalisiert ist, bei einem Umsatz von über 7 Mrd. und wie gesagt schwarzen Zahlen, aber das ist hier im Cenitthread nicht das Thema. Langfristanlage 10 Jahre oder so.

[bamster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.925.241 von SLCRacer2008 am 31.08.08 13:15:20

Schreibt schwarze Zahlen und kostet nur 7 cents!!!
Was zunächst mal überhaupt gar nix über die Bewertung der Aktie bzw. des Unternehmens aussagt. Auch bei sieben Cents kann die Aktie eines profitablen Unternehmens zu teuer sein.

Cenit hat halt, wie einige andere (Software-)Firmen auch, ein "kleines" Glaubwürdigkeitsproblem, weil die Planzahlen zum wiederholten Male nicht erreicht werden und diese wieder mal nach unten revidiert werden mussten.
Und sowas ist natürlich Gift für die Aktienkursentwicklung, v. a. in so einem schwierigen Marktumfeld, in dem wir uns momentan befinden.
Ein vertrauenswürdiges Management ist eine der wichtigsten Komponenten für eine langfristig gute Entwicklung einer Aktie. Und daran krankt es eben bei Cenit.

Dass es auch anders geht, beweist die Softwarefirma COR AG, die in der unmittelbaren Nachbarschaft der Cenit AG beheimatet ist. COR hat vor wenigen Wochen die Planzahlen für 2008 um 20 Prozent (!) nach oben angepasst! Und das nun bereits im dritten Geschäftsjahr in Folge. In 2006 und 2007 wurden die nach oben revidierten Zahlen dann sogar noch jeweils übertroffen, so dass sich das Management bei COR bereits einen schönen "Track Record" aufbauen konnte, was verlässliche Prognosen angeht.

[SLCRacer2008]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.910.750 von erdlink am 29.08.08 21:17:25

Hab Dank für den netten Beitrag vom 29.8.! Nach den zwei schwachen Quartalen ist doch schon allerdings Vorsicht angebracht. Sollten es nochmals zwei schwache Quartale werden, so ist bei den vorgenommenen Neueinstellungen der gute Cash-Bestand schnell hinüber. Aus diesem Grunde kann man durchaus noch warten .....
Gruß

PS: Bezüglich Abgeltungssteuer und Langfristanlage habe ich mir einen chinesischen Autobauer ins Depot gelegt. Schreibt schwarze Zahlen und kostet nur 7 cents!!! Mal schauen, wo wir in 10 Jahren stehen .... (884968)