Banken bewerten CENIT mit fair value zwischen 18 und 21€ (Seite 99)

[sitzgruppe_2]

Es scheint fast so, als ob jetzt allgemein die Zeit der Gewinnmitnahmen anbricht. Ich denke, dass bis zu den kommenden Zahlen erstmal die Luft raus ist - auch bei Cenit. Und dann haben wir ja auch noch die Bundestagswahl. Je nachdem, wie sie ausgeht, werden die Märkte darauf, wenn vielleicht auch nur leicht, reagieren.

[stockwilhelm]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.851.942 von DosEquis am 26.08.09 08:36:39

AKTIENperformer.de stellt Musterdepot-Position Cenit glatt

[DosEquis]

Wann geht\'s mal endlich über die 5?? Habe den Eindruck, dass es ab ca. 4,70 immer signifikante Gewinnmitnahmen gibt. Müssen wir erst auf die nächsten Zahlen warten?

[teurer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.794.802 von sitzgruppe_2 am 17.08.09 14:34:31

wohl eher nicht, der test der 200tl steht an und dann kommt es wahrscheinlich zu den genannten nachkaufmöglichkeiten.

schaun wir mal, ich bin dabei

[sitzgruppe_2]

Heute ist's spannend: Hält die 38-Tage-Linie? Falls nicht, und bei dem Umfeld, sehe ich eher schwarz, wobei: Bald können wir wieder günstig nachkaufen (3,50 Euro?).

[Lacantun]

Ich habe meine Aktien verkauft, da der Auftragseingang und -bestand schwach sind. Von daher könnten die nächsten Zahlen enttäuschen. Irgendwie scheint es mir so, als wenn die Gewinne von früher lange nicht mehr erreicht werden...
Ich werde den Wert aber weiter beobachten und bei einer sich andeutenden Verbesserung später vielleicht einmal wieder kaufen...

[Mutzinger]

SES Research GmbH stuft CENIT SYSTEMHAUS auf kaufen

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Felix Ellmann, stuft die CENIT-Aktie (ISIN DE0005407100/ WKN 540710) nach wie vor mit dem Rating "kaufen" ein.

Die CENIT AG habe heute die Quartalszahlen für das zweite Quartal vorgelegt. Diese hätten bis auf kleine Abweichungen im Umsatz und Ergebnis um nur wenige Tsd. EUR im Rahmen der Erwartungen gelegen. Die hohen prozentualen Abweichungen im EPS seien lediglich basisbedingt.

Geprägt durch die Kurzarbeit bei Kunden aus der Automobilindustrie und die damit geringeren Serviceerlöse bei CENIT einerseits und extrem schwache Softwarelizenzverkäufe aufgrund von Budgetrestriktionen andererseits seien die Marktbedingungen sehr schlecht gewesen. Dennoch sei es CENIT gelungen, ein positives Quartal vorzulegen.

Besonders positiv sei die Aussage des Unternehmens zu werten, dass es im Verlauf des dritten Quartals zu einer leichten Belebung des Softwarelizenzgeschäftes gekommen sei. Viele Kunden hätten ihre Investitionen in neue Technologien deutlich und teilweise pauschal zurückgefahren. Da die Lösungen der CENIT bei einem schnellen ROI die Effizienz erhöhen würden und sich die Finanzierungssituation in den letzten Monaten wieder entspannt habe, sei diese Belebung nachvollziehbar. Softwarelizenzen hätten bei Softwareherstellern einen hohen Ertragshebel, da ihnen kaum direkte Kosten entgegenstünden. Schon eine marginale Belebung des Lizenzgeschäftes bedeute also unmittelbar höhere Erträge bei CENIT.

Zudem würden die Automobilhersteller nach den Sommerferien voraussichtlich die Kurzarbeit wieder einschränken. Beispielhaft seien hier aktuelle Aussagen von BMW erwähnt, die im Werk Dingolfing die Kurzarbeit im September/Oktober aussetzen würden. Andere Hersteller würden die Kurzarbeit ebenfalls je nach Standort/Modell reduzieren. Infolge der Kurzarbeit seien auch CENIT-Servicemitarbeiter für den Betrieb der PLM-Arbeitsplätze von Automobilherstellern im abgelaufenen Quartal unzufriedenstellend ausgelastet worden. Die Auslastung werde sich voraussichtlich im zweiten Halbjahr verbessern.

Zusammengenommen sei der Newsflow damit sehr positiv: Es werde nun voraussichtlich ein gutes drittes Quartal folgen. Das traditionell starke vierte Quartal könnte bei einer guten Auslastung und guten Lizenzerlösen wieder deutlich positiv ausfallen.

Die Prognosen würden unverändert bleiben. Auf Basis des DCF-Modells werde auch das Kursziel von EUR 6,30 beibehalten.

Das Rating für die CENIT-Aktie lautet weiter "kaufen", so die Analysten von SES Research. (Analyse vom 06.08.2009) (06.08.2009/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 06.08.2009

[Curious1]

Habe gerade mit Hr. Rau gesprochen- der Materialaufwand ist in Folge des neuen Value added Reseller Modells von Dassault Systemes gestiegen und beinhaltet Software von diesem Partner - früher hat man die Software vermittelt, heute erwirbt man diese vom Partner und veräußert sie anschliesend an die Kunden.
Die Forderungen gegen assoziierte Unternehmen von 4,228 Mio. EUR beziehen sich wohl auf den Jointventure "cenprox" oder so ähnlich für airbus, den man vor 2 Jahren eingegangen ist und ist Ausdruck des gestiegen Umsatzes mit EADS - ich hoffe, ich habe alles richtig verstanden! so oder so ähnlich verhält es sich wohl....
Jedenfalls haben SES wie auch Equinet ihr Empfehlung erneuert und erwarten rund 6 € als fairen Wert.
Aufgehts cenit.....!!!!!!!

[schlufti]

das würde mich auch mal interessieren.

Umsatz fremde Software: 10,9 Mio.
Umsatz HW/Sonstige: 0,49
= 11,39 Mio
Materialaufwand: 13,616 Mio.

Materialaufwand ist um 2,226 Mio. höher als der Umsatz bei
ca. gleichbleibenden Bestand

(Bestand 01.01. = 1,129 / 30.06. = 1,356 Mio also quasi konstant)

Was ist der Materialaufwand? Und wieso höher als Umsatz fremde Software und Sonstige/HW?

Zweite Frage für mich: was ist Forderungen gegen assoziierte Unternehmen von 4,228 Mio. EUR?
Echte Forderungen oder Forderungen quasi gegen sich selbst (die
Töchter)? Wenn Töchter, wären die Umsätze in dieser Höhe dann quasi mit sich selbst gemacht drin?

[Curious1]

Ruf doch mal an bei cenit - ich glaube das kann nur handelsware sein die sie als reseller von den franzosen verbuchen