DF Deutsche Forfait . Interessanter Nebenwert oder taube Nuss (Seite 82)

[threeways]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.438.471 von imperatom am 27.04.22 17:17:10

Im Jahresabschluss steht klipp und klar, dass der Vorstand vorschlägt den gesamten Bilanzgewinn 2021 auf neue Rechnung vorzutragen (Seite 12).....

[threeways]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.438.894 von Straßenkoeter am 27.04.22 18:02:43

Man kann die Sache sich auch anders anschauen: Marketcap zu Eigenkapital=1
oder Cash bereinigtes KGV=1,4 (hier gehe ich von einem Cashbestand von rund 15 Mio aus)

Egal wie man sich die Aktie anschaut....teuer ist anders.

[valueanleger]

Mein Jahresfavorit überzeugt

Auch wenn es heute zu den erwarteten "sell on good news" kommt bin ich von DF weiterhin überzeugt.
Wie wiknam ebenfalls schreibt sind schwache Kurse auch weiterhin Kaufkurse.
Auf Sicht von 12 Monaten würde mich eine Kursverdoppelung nicht überraschen.

Gruß
Value

[Fullhouse1]

DF ist kein Wert den der typische Kleinanleger auf dem Schirm hat, da braucht es schon ein oder zwei Börsenmedien, die das aufgreifen und breit streuen.

[Fullhouse1]

Aktuell hat man ja noch keine Aussage zur Gewinnverwendung gemacht. Warten wir mal ab was die Einladung zur HV dazu vermelden wird. Die müsste ja spätestens in einem Monat vorliegen.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.438.330 von imperatom am 27.04.22 17:05:27

Zitat von imperatom:

Zitat von threeways: Hat jemand eine Idee, warum die Aktie nach unten geht? Ich habe den Geschäftsbericht noch nicht gelesen. Nur die Pressemitteilung. So wie ich das sehe wird DF auch in 2022 wenigstens ein Ergebnis von 0,57€/Aktie verdienen. Das entspricht einem KGV von um die 3. Dann steht ein Bilanzgewinn in den Büchern. DF ist damit dividendenfähig. Ich kapiers nicht.

Ich halte das für eien Erstreaktion. Die Leute lesen zuerst, dass der Gewinn stagniert und realisieren nicht, dass das nur am enormen steuerlichen Sondereffekt des Vorjahres liegt. Das EBT steigt ja massiv, der Ausblick ist positiv, es gibt 57 Cent EPS und Dividendenfähigkeit. Früher oder später werden sich diese Informationen verbreiten. Und wenn nicht, kaufe ich halt nach und nach günstig ein und warte auf die künftigen Dividenden

KGV von 3; das ist dem Markt nicht klar.

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.438.690 von threeways am 27.04.22 17:42:04

Zitat von threeways: Das könnte ein Hinweis darauf sein, dass wenig Bereitschaft besteht eine Dividende zu zahlen. Allerdings würde ich fragen, ob z.B. eine Zahlung von 1 Mio. € bei einem Kassenbestand von rund 32 Mio€ wirklich dafür verantwortlich gemacht werden könnte, dass Geschäfts-Chancen nicht genutzt werden konnten....

Es schadet jedenfalls nichts, der IR mal die eigenen Vorstellungen in bezug auf eine Dividende zu schildern...

[threeways]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.438.471 von imperatom am 27.04.22 17:17:10

Das könnte ein Hinweis darauf sein, dass wenig Bereitschaft besteht eine Dividende zu zahlen. Allerdings würde ich fragen, ob z.B. eine Zahlung von 1 Mio. € bei einem Kassenbestand von rund 32 Mio€ wirklich dafür verantwortlich gemacht werden könnte, dass Geschäfts-Chancen nicht genutzt werden konnten....

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.438.294 von straßenköter am 27.04.22 17:01:47

Zitat von straßenköter: Aufzuklären ist, was sich genau hinter dem Forderungsanstieg verbirgt (S. 62 GB), der allerdings in 2022 bereits bereinigt wurde.

Steht da ja eigentlich schon auf der genannten Seite 62: Man hat hier (typisch für das Factoring und Forfaitierungsgeschäft) Geld vorgestreckt und erhält dafür Provisionen. Das ist ja das klassische Geschäftsmodell der DF, und es kommt offenbar zusätzlich zum neuen Beratungsgeschäft jetzt wieder in Schwung.

Da die Forderungen im März bezahlt worden sind, sitzt DF jetzt also auf einem Berg Bargeld und könnte tatsächlich über eine Dividende nachdenken. Würde man die gesamten 2,2 Mio Bilanzgewinn ausschütten, könnte man also tatsächlich rund ein Drittel des Jahresüberschusses ausschütten und bis zu 18 Cent Dividende zahlen. Die Liquidität dafür ist seit März ebenfalls vorhanden. Das wäre natürlich ein Traum!

[threeways]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.438.294 von straßenköter am 27.04.22 17:01:47

Ich wette es handelt sich dabei um die Saman Bank (Iran). Das Thema gab es lim letzten Jahr doch auch schon. Was die Sache mit den Ausfallrisiken angeht: So wie ich das verstehe handelt es sich hier nicht um einen tatsächlichen Ausfall, sondern um eine "übliche" Risikovorsorge, die einen bestimmten Promille-Satz der Gesamtforderung angeht. Weiter scheint es mir doch so zu sein, dass DF Factoring nur mit Regress durchführt. Also ein Rückgriffsrecht bei Ausfall besitzt.