LS Invest AG -- IFA Hotel (613120): Steht der Squeeze-Out unmittelbar bevor? (Seite 256)

[unicum]

Starke Kursschwankungen hat es in der Aktie schon immer gegeben.
Meine persönliche Einstellung zur Aktie hat sich durch meine in den letzten Tagen gewonnenen Eindrücke bzw. meiner persönlichen Interpretation der Sachlage, nochmal deutlich positiv entwickelt. Problematisch wäre natürlich, wenn bis 2020 der Tourismusmarkt oder allgemein der Aktienmarkt einbrechen würde. Das würde wohl auch an der IFA nicht spurlos vorüber gehen, wobei das aktuelle Kursniveau eigentlich genug Puffer bieten sollte.

[pummel1310]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.352.285 von straßenköter am 19.07.17 08:57:41

und siehe da der Kurs kommt schon zurück

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.352.144 von nullcheck am 19.07.17 08:46:50

Zitat von nullcheck: Doch aufregen,über Anfi obwohl man 50% hat Blackbox

Anfi ist doch bislang eine eher übersichtliche Investition und für mich kauft man, bedingt durch eine Sondersituation sehr günstig ein, auch wenn Restrisiken verbleiben.

Hast Du übrigens mal überlegt wie der Gewinn der Aktie aussieht, wenn das Dom Rep-Hotel fertig ist?

Lopesan mögen nicht gerade angenehme Mitaktionäre sein, aber die verstehen ihr Handwerk. Ohne die Spielchen von Lopesan bzw. dem Streit mit dem 2. Großaktionär hätte man niemals eine Aktie wie IFA auf dem Kursniveau kaufen können. Früher oder später wird sich die Bewertung an den inneren Wert anpassen und dann wird man für die Spielchen des Großaktionärs entschädigt. Man muss nur geduldig sein. Das ist zu 100% das Gleiche wie bei Beta Systems und Zapf Creation. Wer sich nicht von seinen Emotionen leiten ließ, hat dort bislang prächtig verdient (und wird bei diesen Aktien auch noch deutlich mehr verdienen).

[nullcheck]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.352.084 von straßenköter am 19.07.17 08:41:55

Doch aufregen,über Anfi obwohl man 50% hat Blackbox

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.351.595 von nullcheck am 19.07.17 07:36:45

Zitat von nullcheck: War meine erste und letzte Hv14uhr abgedackelt zwei Aktionärsvertreterund zwei einfache Aktionäre angehört der 1. freie war anstrengend die meisten waren zum essen da.Merger one hat alles ,hätte gerne gesehen wer Merger ist,aber Neubauten auf den canaren?(Baustopp)Ärgere mich gekauft zu haben

Ich verstehe die Aufregung nicht. Das einzige, was ich nicht wusste, ist, dass die Fertigstellung des Dom Rep-Hotels so lange dauert. Dadurch und durch den Verkauf der Hotels wird die optische Bewertung der Aktie bis dahin nicht so günstig aussehen wie die Aktie eigentlich notiert.

[nullcheck]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.349.546 von straßenköter am 18.07.17 19:37:48

War meine erste und letzte Hv14uhr abgedackelt zwei Aktionärsvertreterund zwei einfache Aktionäre angehört der 1. freie war anstrengend die meisten waren zum essen da.Merger one hat alles ,hätte gerne gesehen wer Merger ist,aber Neubauten auf den canaren?(Baustopp)Ärgere mich gekauft zu haben

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.349.378 von Merger-one am 18.07.17 19:09:24

Danke. Kannst Du das mit den Friedenssignalen bitte ausführlicher darstellen? Hat er was gesagt, was sein Ziel ist? Hat er eine Verkaufsbereitschaft durchklingen lassen?

[Effektenkombinat]

Mich würde interessieren, ob es von Aktionären Kritik hinsichtlich mutmaßlicher Anlegertäuschung gab (wenn man die letzten Veröffentlichungen des Unternehmens und die Qualität der Prognosen der letzten Jahre betrachtet).

[Merger-one]

Zu ANFI - Immobilienwert ca. 400 Mio, Gesamtvolumen anhängiger Klagen 280 Mio, netto 120 Mio, 50% Anteil IFA 60 Mio, Bewertung mit 40 Mio.

MEine Einschätzung dazu ist, dass man dieses Invest mit extrem hohen Chancen und Risiken am besten gedanklich mit 0 bewertet, also vom NAV von 25 Euro 2 Euro abzieht.

VOm zweitgrössten Aktionär kamen Friedenssignale, da sich Lopesan scheinbar etwas bewegt hat.

IFA schätzt die Wahrscheinlichkeit, über die Kreditkäufe an Hotelprojekte zu gelangen, offenbar als durchaus gegeben ein, so dass in den nächsten 3 Jahren ein Hotelprojekt realisiert werden könnte.

Hotelneubau in der DomRep soll 201 Mio USD kosten und nun ein 5 Sterne Hotel mit 1040 Zimmern werden. Fertigstellung 2019 / 2020.

Durch die 3 Hotelverkäufe fallen knapp 6 Mio Gewinn weg.

Die Steuerequote steigt auf gut 25% durch Verbrauch der Verlustvorträge.

Dividende wird in den nächsten Jahren nicht deutlich steigen.

DIe Strategie ist, die hohen Bewertungen für renovierungsbedürftige Hotels auf Gran Canaria zu nutzen, um attraktive neue Hotels zu bauen. Schwerpunkt ist dabei zunächst die DomRep, ggf. weitere Neubauten auf den Canaren und das ANFI Projekt, bei dem man die Mehrheit anstrebt, da evt. Anteile des anderen Anteilseigners bzw. seiner Familie zu kaufen sind.

Insgesamt sollte man die IFA über einen sum of the Parts Bewertungsansatz bewerten. Ab 2020 sollte der operative Gewinn dann deutlich ansteigen.

ANFI Gewinn dürfte anteilig ca. 1,5 Mio sein, zusätzlich 0,5 Mio Zinsen aus den Krediten, abzüglich 6 Mio der 3 Verkauften Hotels ergibt 20 Cent weniger Gewinn in 2017 ohne Bewertungsgewinne.

[user78]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.348.871 von Langzeit-Investor am 18.07.17 17:56:45

nullcheck ist live dabei.

Halb so schlimm , hat sich schon wieder erholt bis 10,50