Blue Chip Depot-antizyklisch & Sondersituationen (Seite 911)

[DOBY]

Stand Top20 Realdepot (Gesamt-update gegenüber Mitte Februar):

Sondersituationen (3 Positionen): Brüder Mannesmann, IFA Hotel, Zapf Creation
Immobilien (5 Positionen): Adler Real Estate, Eyemaxx, Gieag, GxP German Properties, VIB
Sonstiges (9 Positionen): Alphabet A & C, Booking Holdings, Ernst Russ, Facebook, Freenet Discounter, LH Discounter, Shareholdervalue AG, Sixt VZ, TUI Discounter

rein: Freenet Discounter, GxP German Properties
raus: Ado Properties, DIC Asset, Grand City Properties, Vonovia, TUI Aktien

Aktuell nur 17 Positionen besetzt (Mindestpositionsgröße 1% Depotanteil)
Cashquote ca. 17 %

[Felix80]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.088.689 von DOBY am 13.03.19 13:20:48

Hallo DOBY,

zu A. Damodaran muss man wissen, dass er einer der bekanntesten Prof. im Bereich Unternehmensbewertung, Valuation, Corporate Finance ist. In dem von mir verlinkten Beitrag geht es um die klassische Unternehmensbewertung anhand eines state of the art DCF-Verfahren. So richtig tief in die Materie ging es dabei noch gar nicht

Kann Dir nur empfehlen mehr über ihn in seinem Blog zu lesen oder auch eines seiner sehr guten Bücher zum Thema Valuation zu lesen (sofern Du Dich auch gerne mit Fundamentalanalyse etc. beschäftigst).

Lese immer wieder gerne bei Dir im Thread. Mach weiter so.

Beste Grüße
Felix80

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.082.788 von Felix80 am 12.03.19 20:46:21

@Felix80:
vielen Dank für den Link. Wie tief man sich in eine Materie einarbeiten kann
Ich habe es mir bzgl. KraftHeinz einfacher gemacht:

-Peer Group angeschaut mit Ergebnis durchschnittl. KGV ca. 20 (Nestle, Unilever, Mondelez, Danone), verglichen mit Heinz KGV ca. 12. Das Geschäft dieser Branche ist wenig schwankungskräftig, genauso wie die Margen, die Wahrscheinlichkeit, dass sich die Aufregung mittelfristig wieder legt, halte ich deshalb für recht hoch.
Wichtig ist natürlich, dass die Marge nicht weiter zurückgehen darf, wie z.B. bei Gilead Sciences oder Teva, bei denen man wie Don Quijote gegen Windmühlen (erodierende Gewinne) kämpft.

-Erinnerung an einen ähnlichen Fall in der Vergangenheit, der mir einen der höchsten Einzelgewinne beschert hat. Megaabschreibung bei Computerlinks 2003 (+ dadurch ausgelöste Kursschrottung):
https://www.computerwoche.de/a/vorwoche-computerlinks-der-ei…
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Statusupdate Aktion Depotanpassung (risikosenkende Maßnahmen):
Cashquote 17 %
Discounter-Korb 9 % (größte Gewinner aktuell Aumann (7%) und Freenet (6 %), Verlierer TUI (-5 %))
US Anteil 13 %
Rest ca. 60 % (davon 40 % Immobilienaktien)

Ich bin meiner Meinung nach nun ausreichend auf einen wieder raueren Gesamtmarkt vorbereitet, den ich ab dem großen Verfallstag kommenden Freitag für möglich halte.

[Felix80]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.048.431 von DOBY am 08.03.19 08:15:01

Hallo DOBY,

vielen Dank noch für die Info. Ein Discounter auf KHC könnte für die nächsten Monate durchaus lukrativ sein.

Anbei noch ein sehr interessanter Beitrag zu KHC von Aswath Damodaran:

http://aswathdamodaran.blogspot.com/2019/02/the-perils-of-in…

Falls Du Dich noch nicht mit A. Damodaran beschäftigt hast, dann kann ich dies nur empfehlen.

Beste Grüße und weiterhin viel Erfolg,
Felix80

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
raus DIC Asset
raus ADO Properties

weitere Gewinnmitnahmen im Immoaktienbereich und Erhöhung Cashquote

[DOBY]

der nächste Discounter ist an Bord meines Depots-auf Pro7 mit Kaufkurs 11,46 €, CAP 15€, max. Rendite p.a. ca. 16%.*
Im Gegenzug habe ich mich von meinen TUI Aktien getrennt und halte von TUI jetzt nur noch Discounter. An den Top20 ändert sich nichts, aber ich stelle mein Depot Stück für Stück defensiver auf.

* bei Pro7 kommt zunehmend Übernahmefantasie auf, nachdem der Kurs recht weit unten ist und KKR vor Kurzem TeleMünchen von Herrn Kloiber übernommen hat. Operativ sind keine Wunder zu erwarten.

[DOBY]

heute Morgen konnte ich den gestrigen Kurzfristtrade abschließen (die restl. Aktien verkaufen), dh. das Geld steht für den nächsten Deal zur Verfügung. Es verbleibt ein Gewinn von 4% abzüglich Gebühren für wenige Stunden Anlagedauer. Eine schöne vierstellige Summe...

[DOBY]

@carcat:
ich hoffe doch, dass ich weiß was ich tue, heute habe ich mir z.B. +4% bei SVB geholt durch einen Kurzfristtrade. Ähnlich agiere ich seit Wochen z.B. bei meinen nicht Top20 Positionen Corestate und SMT Scharf. Obwohl viele Aktien zur Zeit beim Kurs nicht/kaum vorankommen, gibt es immer wieder kurzfristige Ausreißer, die man zum Kurzfristtrading nutzen kann. Wer aktuell wie eine Glucke auf seinen Aktien sitzt, kann sich zwar hier und da kurzfristig über Gewinne freuen, aber mittelfristig müssen sich solche Anleger ärgern, weil der Kurs oft wieder auf "Normal" zurückgeht.
Im Prinzip bietet sich Kurzfristtrading besonders in Marktsituationen an, in denen die Aufwärtschancen sehr begrenzt sind. In diesem Punkt (wenig Aufwärtspotential) sind wir uns offenbar einig.
Kurzfristtrading sehe ich nicht als Gegensatz zu meinen Langfristprojekten, sondern als Ergänzung.

Zu den Risiken-ja es kann sein, dass ich diesbezüglich entspannter bin als Du, vielleicht liegt das daran, dass ich kaum noch Aktien besitze, die von den von Dir genannten Themen extrem betroffen wären. Zumindest dann, wenn kein Supergau kommt.
Mit dem Brexit kann man vielleicht noch kleine Kinder erschrecken, den Markt schon lange nicht mehr, einen Brexit ohne Deal wird es dank der von der Industrielobby in Umlauf gebrachten Schreckensszenarien sowieso nicht geben. Es gibt auf beiden (Politiker)Seiten längst den Konsens, dass man den Brexit eher aussetzt, damit man nicht als Wirtschaftskiller dasteht.

Rezession in Dtl-ja, die kann es geben, aber auf welchem Niveau befinden wir uns ? Bei vielen Unternehmen wäre eine Abkühlung eher positiv, so heißgelaufen wie die Geschäfte zuletzt waren (Stichwort Lohnkosten, Bewältigbarkeit der Aufträge mit dem verhandenen Personal und der aktuellen Infrastruktur)
EUROland-Probleme, gibt es schon lange, warum sollte gerade jetzt der Deckel platzen ? Japan und die USA verschulden sich mittlerweile seit Jahrzehnten immer wilder, macht ja auch nix, Schulden machen kostet nichts mehr, die Notenbanken sind zu bloßen Erfüllungsgehilfen für diese Politik degradiert.
Handelskrieg, auch so ein Thema bei dem der Markt ständig zwischen Panik und übertriebener Hoffnung von den Akteuren vor sich hergetrieben wird. Glaubt man Herrn Trump, dann stand der Vertrag mit China schon im November, Januar und Februar "kurz vor der Unterschrift", in Wirklichkeit wird es sich noch länger hinziehen, ich wette, dass es im März auch nichts mehr wird.
Zugegeben, mit Europa wird er das Spielchen demnächst wohl auch spielen (ich vermute, wenn er mit China einen Deal geschafft hat), zumindest am Anfang kann er damit die europ. Märkte und den Hühnerhaufen der EU-Politiker ziemlich aufscheuchen. Deshalb wird die Welt aber auch nicht untergehen.

[carcat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.067.200 von DOBY am 11.03.19 11:18:59

Zitat von DOBY: ...Ich habe mir angesichts eines Gesamtmarkts, der unter dem Strich kaum vorankommt, vorgenommen mein Kurzfristtrading auszuweiten.

Kurz-Frist-Trading? Echt jetzt? Es mag ja Gelegenheiten geben, wo man zuschlagen muss, aber warst du nicht auch eher im "strategischen" Lager mit fundamentalen Überlegungen und "value" Investing? Fang bitte nicht an mit "hin - und - her", du weißt wie das endet. Analyse von Intraday-Charts und Stimmungsindikatoren, Schnäppchendiskussionen und " ich habe den totsicheren Tipp"-Zocks. Igitt.

Aber gut. Wem sage ich das. Vorschlag zur Güte: Lass uns doch nach altgewohnter Art mal ein kleinbisschen grundsätzlich und strategisch werden: Was ist auf dem Radar? Ich finde selten so deutlich wie jetzt (sonst bist du doch immer der Warner), dass die Abwärts-Risiken steigen und die Aufwärts-Chancen schwinden:
- Brexit Risiko für schlimmes Chaos steigt gerade stark an
- Auch mit Brexit-Lösung in letzter Minute entsteht gerade irrer Schaden (auch bisher unerwarteter)
- In Dtld ist Rezession wohl nicht mehr zu verhindern
- Die EUR Probleme (Verschuldung, Staaten-Defizite, EZB-Bilanz, Zinspolitik) sind fundamental ungelöst und verschlimmern sich weiter
- US-China (verfolge ich nicht im Detail, aber Lösung sehen ich nicht)
- Automobilbau Dtld: Ruf beschädigt, Umsätze rückläufig, Strafzahlungen absehbar (den zahlen letztlich natürlich NICHT die Unternehmen, sondern Verbraucher und Steuerzahler... merkt das keiner?)

Also Doby, du feilst an einer Cashquote von 10 oder 15%. Ich fühle mich aber so, als wäre heute die Nordwolle AG in die Insolvenz gegangen und die DANAT-Bank will morgen Ihre Schalter geschlossen lassen (die Story kennst du ja, oder ? https://de.wikipedia.org/wiki/Deutsche_Bankenkrise)

Oder ist dein Radar gerade wegen der aufregenden Jagt auf Kurzfrist-Trades inaktiv geschaltet?

Grüße
carcat

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
raus Grand City Properties

wie letzte Woche angekündigt...

dafür habe ich mir einen Teil der verkauften SVB Aktien zurückgeholt, die heute kräftig abschmieren (weit unter den inneren Wert). Als mögliche Gründe kann ich mir vorstellen, dass jemand dringend Geld braucht oder sich über das kösusmäßige Übernahmeangebot bei Intershop aufregt (Intershop-Aktien hätte man leicht auch günstiger haben können, z.B. bei der letzten KE mit Überbezug >20% billiger).
Ich habe mir angesichts eines Gesamtmarkts, der unter dem Strich kaum vorankommt, vorgenommen mein Kurzfristtrading auszuweiten.