Pferdewetten nach Kapitalschnitt! wie geht es weiter ? (Seite 48)

[Pep92]

Jo, was soll das mit dem stationaeren Geschaeft... online Geschaeft hat sich doch wunderbar entwickelt, zudem ist man gerade ins Casino/ Sportwettgeschaeft eingestiegen...lieber darauf konzentrieren, diese Bereiche wachsen und free cashflow maximieren ... Jahrelang hat man gesagt da man investiert wird der Gewinn belastet und jetzt auch noch das stationaere Geschaeft aufbauen..uff

[max-gewinner]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.786.366 von straßenköter am 03.11.21 08:50:22

vielleicht hat man nach Vertragsabschluss dann spannende Infos und Aussichen die man jetzt nicht veröffentlichen kann und will um die Verhandlungsposition zu stärken.
Vom stationären Geschäft halte ich persönlich aber auch nichts, auch wenn diese Läden grundsätzlich überall anzutreffen sind, also wohl doch ein funktionierendes Geschäft zu sein scheinen.

[straßenköter]

Das ist doch eine Scheiß-Adhoc und damit meine ich die fehlenden Ausführungen zu den genauen Gründen. In welchen Bereichen lief es denn in Q3 schlecht? Hoffen wir mal nicht, dass damit das Pferdewettengeschäft gemeint ist. Und mir erschließt sich immer noch nicht, warum man mit einem digitalisierten Onlinemodell in den stationären Handel einsteigen muss.

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.416.101 von zapf-wise am 24.09.21 13:21:31

pferdewetten.de AG: pferdewetten.de schließt Kooperationsvertrag für den Einstieg ins Sportwetten-Retailgeschäft und passt EBIT-Prognose an
pferdewetten.de AG / Schlagwort(e): Beteiligung/Unternehmensbeteiligung/Prognoseänderung
pferdewetten.de AG: pferdewetten.de schließt Kooperationsvertrag für den Einstieg ins Sportwetten-Retailgeschäft und passt EBIT-Prognose an

02.11.2021 / 21:09 CET/CEST
Veröffentlichung einer Insiderinformation nach Artikel 17 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.


pferdewetten.de schließt Kooperationsvertrag für den Einstieg ins Sportwetten-Retailgeschäft und passt EBIT-Prognose an



Der Aufsichtsrat der pferdewetten.de AG (ISIN DE000A2YN777) hat dem Einstieg der Gesellschaft in das stationäre Sportwettengeschäft über eine gemeinsam mit den Inhabern einer Sportwettensoftware gegründete Tochtergesellschaft, an der die pferdewetten.de AG mit 70 % beteiligt sein wird, zugestimmt (vgl. Ad-hoc-Mitteilung vom 23. Juli 2021). Der zu diesem Zweck angestrebte Kooperationsvertrag soll kurzfristig notariell beurkundet werden. Er beinhaltet ein Rücktrittsrecht für die Parteien für den Fall, dass bis zum 30. November 2021 die für den Geschäftsbetrieb notwendigen Lizenz-, Service- und Wartungsverträge für die Sportwettensoftware nicht abgeschlossen sind. Über die wesentlichen Punkte dieser Verträge wurde weitenteils bereits mündlich Einigkeit erzielt.

Der Vorstand gibt bekannt, dass die Prognose für das EBIT für 2021 in diesem Zusammenhang auf minus 1,7 Mio. Euro bis minus 2,7 Mio. Euro geändert wird. Ursächlich hierfür sind die Anlaufkosten für den Einstieg ins stationäre Sportwettengeschäft, aber auch die unter den Erwartungen liegende Geschäftsentwicklung im 3. Quartal des laufenden Geschäftsjahres.

Düsseldorf, den 02. November 2021

Pierre Hofer
Vorstand

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.405.362 von zapf-wise am 23.09.21 11:33:24

Uwe glückauf

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.078.224 von sical am 17.08.21 20:05:03

Sportwetten

[sical]

Man sollte auch mal über eine Namensänderung der Gesellschaft nachdenken, da es ja nicht nur noch um Pferdewetten geht. Würde dem Kurs sicherlich auch nicht schaden

[zapf-wise]

Kennt Ihr den Podcast #Vollhorst#

es geht um pferde und jockeys

Kaufempfehlung

Original-Research: pferdewetten.de AG - von Montega AG

Einstufung von Montega AG zu pferdewetten.de AG

Unternehmen: pferdewetten.de AG
ISIN: DE000A2YN777

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 17.08.2021
Kursziel: 26,00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Henrik Markmann

Erfreuliche operative Entwicklung im ersten Halbjahr

pferdewetten.de hat gestern gute H1-Zahlen veröffentlicht und die
Jahresziele bestätigt.

Deutliche Steigerung des Brutto- und Nettoumsatzes: Im zweiten Quartal
stieg der Brutto- Gaming-Ertrag (GGR) um +15,7% yoy auf 9,2 Mio. Euro
(H1/21: +13,9% yoy auf 19,9 Mio. Euro). Daraus resultierte im ersten
Halbjahr ein Umsatz i.H.v. 7,9 Mio. Euro (+31,9% yoy). Hinsichtlich der
Entwicklung innerhalb der einzelnen Segmente berichtete das Unternehmen
lediglich, dass sich der deutlich größere Bereich Pferdewetten „sehr stark“
verbesserte (GGR H1/21: 18,7 Mio. Euro; rd. 94% des Konzern-GGRs). Das
Segment Sportwette wurde hingegen von hohen Wettgewinnen der Kunden spürbar
beeinträchtigt, sodass der GGR mit 1,1 Mio. Euro hier noch deutlich hinter
den Erwartungen des Managements zurückblieb. Die Wetteinsätze lagen jedoch
mit rund 14 Mio. Euro im Plan (2021e: 26 Mio. Euro).

Überproportionale Ergebnisverbesserung trotz erhöhter Marketingaktivitäten:
Auf Ergebnisebene erreichte pferdewetten.de im ersten Halbjahr ein
signifikant verbessertes EBIT i.H.v. 1,6 Mio. Euro (Vj.: 0,1 Mio. Euro).
Hierin enthalten sind auch aktivierte Eigenleistungen von 0,6 Mio. Euro, da
das Unternehmen in die Erneuerung der Benutzeroberfläche im Segment
Pferdewetten investierte. Zudem wurden die Marketingausgaben erhöht, um
verstärkt die Sportwetten-Plattform zu bewerben (u.a. mit Video-Clips im
Umfeld der EM oder als Sponsoring beim VfL Bochum). So plant der Vorstand
im laufenden Jahr sowie in 2022, jeweils 1,0 Mio. Euro zusätzlich für
Marketingaktivitäten auszugeben. In H1/21 wurden davon bereits 0,6 Mio.
Euro aufgewendet. Mit Blick auf die Segmente wird deutlich, dass die
Pferdewette die Corona-Krise sehr gut durchläuft. Hier erzielte das
Unternehmen in H1 ein EBIT i.H.v. 4,1 Mio. Euro, was nur leicht unter dem
Ergebnisbeitrag des Gesamtjahres 2020 liegt (4,5 Mio. Euro). Der noch im
Aufbau befindliche Bereich Sportwette wies ein EBIT von -2,5 Mio. Euro aus
(FY 2020: -1,9 Mio. Euro; 2021e: -2,4 Mio. Euro). Hintergrund des
schwächeren Ergebnisses sind hier primär die gestiegenen Ausgaben für
Brandmarketing (vgl. Comment vom 08.07.) sowie hohe Wettgewinne der Kunden.

Jahresziele bestätigt: Für das Gesamtjahr erwartet der Vorstand unverändert
eine Steigerung der Erlöse im niedrigen zweistelligen Prozentbereich sowie
trotz erhöhter Marketingausgaben ein EBIT zwischen 3,0 und 4,0 Mio. Euro.
In Anbetracht der soliden operativen Entwicklung in H1 halten wir dies auch
nach wie vor für gut erreichbar. Unsere Prognosen sinken u.a. aufgrund
leicht erhöhter Abschreibungsannahmen. Kritischer betrachten wir die
Entwicklung abseits des regulierten Marktes, wozu das Management im Rahmen
des Earnings Calls ein durchaus düsteres Bild skizzierte. Es scheint als
seien aktuell insgesamt rund 450 Anbieter im Bereich der Sportwette in
Deutschland aktiv. Erschreckend ist, dass davon jedoch nur ca. 30 über eine
Lizenz verfügen und somit mehr als 400 illegale Anbieter dem Schwarzmarkt
zuzuordnen sind. Die hieraus resultierende Wettbewerbsverzerrung schadet
temporär auch pferdewetten.de.

Fazit: pfedewetten.de hat eine erfreuliche operative Entwicklung gezeigt,
die sich u.E. trotz der Unwägbarkeiten im regulatorischen Umfeld in den
nächsten Monaten fortsetzen dürfte. Nach Fortschreibung unseres DCF-Modells
bestätigen wir trotz leichter Prognoseanpassungen unser Kursziel von 26,00
Euro sowie die Kaufempfehlung.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.059.855 von Naschi am 16.08.21 11:06:08

Zitat von Naschi: Gute Zahlen und ein wirklich guter Auftritt soeben von Herrn Hofer gerade im earnings-call. Hier werden gerade weitere Grundsteine für eien Weiterentwicklung gelegt, die über die super performende Pferdewette hinausgehen werden ...

Ich selbst rechne mit weiter guten News und einem Überbieten der trotz höheren Marketingkosten erwarteten Ergebnisrange. Das 3.Quartal mit wieder frisch anlaufendem Fußball etc. wird (und muß) uns hier zeigen, was die Sportwetten für Potential hat und ob die Investitionen richtig waren. Ich glaube fest daran, dass wir erst am Anfang einer weiteren Story mit eienr Vielzahl von neuen und alten Standbeinen sind. Solange Herr Hofer hier so besonnen weiterarbeitet, wird die Reise also weitergehen...

Das sehe ich ähnlich, wobei man sagen muss, dass eine Übererfüllung der Prognose in 2021 nach wie vor vom Zweig Pferdewetten ausgehen würde. Ansonsten wird viel angestoßen. Bin mal auf die anvisierten Partnerschaften gespannt. Ich fand Herrn Hofer heute einen Tick weniger souveräner als sonst, aber das ist jammern auf hohen Niveau. Was mir operativ nicht gefällt, und da kann die Pferdewetten nichts dafür, ist die Untätigkeit bzw. Schläfrigkeit der Behörden gegen die nicht lizensierten Anbieter.

Ich werde weiterhin kein Stück verkaufen. Klar sieht die Aktie nicht spottgünstig aus, aber diese Plattformgeschäfte haben sehr hohe Skalierungsmöglichkeiten und ich finde, dass die Verantwortlichen hier Schritt für Schritt in die richtige Richtung gehen.

[Naschi]

Gute Zahlen und ein wirklich guter Auftritt soeben von Herrn Hofer gerade im earnings-call. Hier werden gerade weitere Grundsteine für eien Weiterentwicklung gelegt, die über die super performende Pferdewette hinausgehen werden ...

Ich selbst rechne mit weiter guten News und einem Überbieten der trotz höheren Marketingkosten erwarteten Ergebnisrange. Das 3.Quartal mit wieder frisch anlaufendem Fußball etc. wird (und muß) uns hier zeigen, was die Sportwetten für Potential hat und ob die Investitionen richtig waren. Ich glaube fest daran, dass wir erst am Anfang einer weiteren Story mit eienr Vielzahl von neuen und alten Standbeinen sind. Solange Herr Hofer hier so besonnen weiterarbeitet, wird die Reise also weitergehen...