Kontron AG (S&T/Quanmax), wie erfolgreich geht es weiter? (Seite 255)

[iqfan]

Kontron: Wendepunkt dank Teilverkauf der IT-Services;
AlsterResearch erhöht Kursziel, Kaufen

Kontron hat die lang erwartete Veräußerung seiner IT-Services-Sparte bekannt gegeben. Anders als erwartet wurde allerdings nicht der gesamte Bereich veräußert, sondern die operativen Einheiten in Österreich, Rumänien und Ungarn wurden behalten. Der Umfang der veräußerten Umsätze und das EBITDA belaufen sich auf respektive EUR 338 Mio. bzw. EUR 41 Mio.. Nach Angaben des Unternehmens beträgt der Verlaufspreis ca. EUR 400 Mio., womit die veräußerten Vermögenswerte mit ca. 10x EV/EBITDA bewertet werden. Die Analysten von AlsterResearch begrüßen die gestrige Ankündigung, da dies Kontron ermöglicht, sich auf das wachstums- und margenstarke Segment Internet of Things (IoT) zu konzentrieren. Darüber hinaus sollte das frische Kapital weitere wertsteigernde Akquisitionen in diesem Segment ermöglichen und Kontrons Ambition unterstreichen, ein reiner IoT-Spezialist zu werden. Das Management bekräftigte die FY22-Prognose, passte sie jedoch um die veräußerten Unternehmensteile an. AlsterResearch bekräftigt die KAUFEN-Empfehlung mit einem neuen Kursziel von EUR 32,00 (alt EUR 28,00). Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Kontron%20AG.

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2022-08/5678243…

[JBelfort]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.172.248 von KarlResearch am 11.08.22 08:58:54

Bei 100% Verkauf wäre man wohl bei den etwas mehr als 500mio gewesen. War auch die guidance der Firma. Das nur ein Teil verkauft wird, davon konnte man nicht ausgehen. Das Makroumfeld hatte sich auch nochmal deutlich verschlechtert, vor allem in Bezug auf PE und LBOs, was nicht geholfen hat. Big Picture Kollege! Der Verkauf ist ein Erfolg, egal was du von dir gibst.

[Schwarzwaelder]

Laut Bundesanzeiger ist das der aktuelle Stand der gemeldeten Leerverkäufe:

Kontron
Eleva Capital Kontron AG Historie AT0000A0E9W5 0,82 % 2022-07-28
Park West Asset Management LLC Kontron AG Historie AT0000A0E9W5 0,89 % 2022-07-25
https://www.bundesanzeiger.de/pub/de/nlp?2

S + T, AG
Fosse Capital Partners LLP S&T AG Historie AT0000A0E9W5 1,59 % 2022-04-01
Valiant Capital Management, L.P. S&T AG Historie AT0000A0E9W5 0,73 % 2021-12-17
GSA Capital Partners LLP S&T AG Historie AT0000A0E9W5 0,52 % 2017-11-14
https://www.bundesanzeiger.de/pub/de/nlp?5

[JBelfort]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.172.116 von KarlResearch am 11.08.22 08:46:46

Zitat von KarlResearch: Rechne mir mal vor.

Wenn Kontron overall 10% Marge hat und nun ein Teil mit 12% Marge versilbert wird, ist die Marge des verbleibenden Rests größer oder kleiner als 10%?

Momentaufnahme. Bei IT Services bist du bei der Marge schon maxed out. Mit dem Mangel an IT Leuten wird es daher eher nach unten gehen. IoT hat deutlich mehr aufwärtspotential. Das zählt. Der Markt sollte das im Kurs honorieren. We'll see.

[KarlResearch]

Du hast Recht.

Warum soll ich mein Research kostenfrei teilen wenn es auch so etwas gibt:

Zitat von JBelfort:

Zitat von Trebor73: ...dann hoffen wir mal, dass die IT-Sparte von S&T zu einem ähnlich hohen Multiple des Ebitdas
übernommen wird!
Trebor73

Irgendwas zwischen 500 und 600mio wird es mindestens sein. Alles andere ist upside.

[smallvalueinvestor]

!

Dieser Beitrag wurde von SelfMODus moderiert. Grund: Zitat des zuvor moderierten Posting Nr.: 72.171.987

[KarlResearch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.170.517 von JBelfort am 10.08.22 22:10:14

Rechne mir mal vor.

Wenn Kontron overall 10% Marge hat und nun ein Teil mit 12% Marge versilbert wird, ist die Marge des verbleibenden Rests größer oder kleiner als 10%?

[KarlResearch]

!

Dieser Beitrag wurde von SelfMODus moderiert. Grund: Löschung des Postings auf Wunsch des Users.

[PlungeProtection]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.170.415 von Der Tscheche am 10.08.22 21:56:45

Für mich ist das ein normaler Vorgang.
Vermutlich gehörte es immer zum Deal, dass R. Neuwirth mit dem Paket wechselt. Er kennt den Bereich/Strukturen und kann bei der Integration helfen. Vermutlich hat Kontron auch schon im März gewusst, dass der neue Compliance Vorstand - CFO wird, oder es gab bestimmte Pläne.
Für mich nichts außergewöhnliches...

[Aston_DB11]

Für mich ist eine wichtige Frage, wie viel der finanziellen Mitteln für Akquisitionen verwendet oder benötigt werden und danach noch für die Aktionäre „übrig“ bleibt. Ich sehe Dividenden eher am jetzigen Niveau bleibend (35c), vielleicht etwas mehr. HN hat Interesse an einem höheren Kurs für seien Aktienoptionen, daher wird eine Ausschüttung meines Erachtens eher als ARP kommen.