Wann und wie kommt der nächste Crash? (Seite 94)

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28.2.
Margin Debt Could Worsen the Coronavirus Selloff. Speculators May Have To Cash Out Fast.
https://www.barrons.com/articles/margin-debt-could-worsen-th…



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A lot of stock is bought on margin, that is with borrowed money. Margin debt balances total more than $560 billion and margin calls—when brokers demand more cash after portfolio values decline—can exacerbate market selloffs.

The mechanics of a margin call are basic. When stocks fall, brokers can be forced to call up clients and ask for more cash so debt to portfolio value ratios don’t violate rules. That can, on occasion, lead to forced selling. Sometimes stocks are brokerage clients most readily available source of cash. That’s a problem when market pain is widespread. Everyone runs for the exit at once.

Margin debt, for instance, dropped by about 50% from peak levels during the dot-com bust and the financial crisis. It was the crises that led to the decline in margin debt and not the other way round, but margin debt exacerbated the declines on the way down.

It’s something to watch for in the current environment, but it’s difficult to pin down the exact impact. Wall Street brokers either weren’t immediately available to comment on margins call levels with prime-brokerage clients, or declined to provide information.

Investors need to realize two things about margin debt. For starters, declines can become detached from fundamentals. Investors can be forced to sell even at what appear to be attractive valuations. Next investors need to make sure they can meet margins call. There has to be some cash in reserve. That’s the only way to wait out Keynes'’ market irrationality.
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[Der Tscheche]

Wow, wie einfallsreich:

Coronavirus: US-Notenbanker James Bullard bringt mögliche Zinssenkungen ins Spiel. "Sollte sich die Ausbreitung der Lungenkrankheit tatsächlich zu einer globalen Pandemie entwickeln, sind weitere Zinssenkungen möglich", so Bullard. / Quelle: Guidants News https://news.guidants.com

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Antwort auf Beitrag Nr.: 62.761.463 von faultcode am 23.02.20 13:04:10

28.2.
These are the only 7 stocks in the S&P 500 that rose while the market plunged
https://www.marketwatch.com/story/these-are-the-only-7-stock…
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28.2.
That Quick Post-Volmageddon VIX Drop May Not Occur This Time
https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-02-28/that-quic…
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“The VIX reached 39, its highest level since the February 2018 ‘VIX-plosion,” said Wells Fargo & Co. strategist Pravit Chintawongvanich. “Unlike February 2018, however, there is no blowup of leveraged VIX products that is driving the jump in implied vol -- and hence no reason to think vol will mean-revert rapidly.”

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There are signs investors may see the volatility jump as temporary. The most-popular exchange-traded note tracking the VIX has already seen outflows of $466 million this week, set for the biggest weekly withdrawals since 2015 despite a 48% rally. That could be amid bets things will calm down, though it could also be due to other issues like hedging of VIX futures positions.

Whatever the reason, Tallbacken’s Purves doesn’t see the swings calming down anytime soon.

“Given that earnings are being revised lower, and we are still far from ‘must buy’ valuation levels we saw in December 2018 (even if earnings will be as advertised a few weeks ago, which they most likely won’t be), we can expect volatility to be supported for some time,” he said.

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Antwort auf Beitrag Nr.: 62.777.321 von faultcode am 25.02.20 01:45:14

im April 2020 ist ein zyklisches Markttief (?)

GEX auf ALL TIME LOW: https://squeezemetrics.com/monitor/dix
...nachdem er am 9.1. auf ALL TIME HIGH stand


=> es sieht für mich derzeit so aus (da ich mich oben ja über die schlechte Signalwirkung beschwerte), daß der GEX z.Z. relativ stark vorausläuft

--> 9.1. bis 19.2. (Markt-Top) sind ~41 Kalendertage

=> wenn ich mal annehme, daß der 27.2. das ALL TIME LOW bliebe, dann könnte am 27.2. + 41 = ~9.4.2020 ein zyklisches Markttief erreicht sein. Eher frühestens, weil man ja noch nicht weiß, wieweit der GEX noch fallen wird


--> April 2020 deckt sich mit dieser Aussage von heute:
27.2.

Zitat von faultcode: TL;DR

--> im April beim DAX das zyklische Tief - wahrscheinlich

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Antwort auf Beitrag Nr.: 62.777.315 von faultcode am 25.02.20 01:41:01

aber: der GEX ist wieder sehr weit unten: https://squeezemetrics.com/monitor/dix

--> das war's erstmal --> morgen USA (leicht) grün mMn


--> vermutlich kommen nun auch wieder vermehrt US-Zinssenkungsfantasien ins Spiel

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Antwort auf Beitrag Nr.: 62.742.469 von faultcode am 20.02.20 20:44:41

Zitat von faultcode: d...Da ist schon wieder Buy the Dip angesagt...

=> demnach nicht mehr

24. Februar 2020, 20:52 MEZ Updated on 24. Februar 2020, 22:25 MEZ
No End to Nightmares: Overnight Equity Declines Get Even Worse
https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-02-24/no-heroes…

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But what’s different this time is what traders are doing once markets open: continuing to sell. SPY has fallen on an intraday basis in each of the past three sessions by an average of about 40 basis points.
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Antwort auf Beitrag Nr.: 62.761.463 von faultcode am 23.02.20 13:04:10

https://insight.factset.com/sp-500-forward-p/e-ratio-hits-19…

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ein weiteres Posting (https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1294383-21-30/ba…) aus der Reihe:

• das Titelbild als Kontraindikator. Heute der The Economist vom 22.2.2020:


https://www.economist.com/printedition/2020-02-22

[Der Tscheche]

Hhhm, verstehe ich nicht. Und finde auch in Deinen beiden Charts: oben sieht das Auseinanderlaufen (wie nicht anders zu erwarten) dramatischer aus als unten, weil halt bei nicht log. Skalierung jede weitere Verdopplung auf der y-Achse doppelt so hoch ausfällt wie die Verdopplung davor, was das Auseinanderdriften der beiden Linien dann dementsprechend größer macht.