SBM Monaco – ein Substanzriese mit Perspektive (Seite 16)
eröffnet am 25.09.17 23:56:40 von
neuester Beitrag 06.02.24 13:30:12 von
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Ist im prinzip alles bedeutungslos weil das Geld im SBM bleiben soll und in die Immobilien investiert werden soll
Wenn die Dividende steiht dann ok dann wird der Kurs steigen aber vermutlich wird die auf 0 bleiben solange wie es noch möglich ist
Wenn die Dividende steiht dann ok dann wird der Kurs steigen aber vermutlich wird die auf 0 bleiben solange wie es noch möglich ist
Eine berechtigte Frage, auch in dem Video mit Swen Lorenz, ist die nach den Triggern für einen nachhaltigen und deutlichen Kursanstieg.
Hier einige mögliche Antworten:
Zum einen ist die Substanz nachweislich massiv gestiegen, deutlich mehr als die Aktienstückzahl durch die Kapitalerhöhung. So ist die Substanzbewertung nicht mehr auf Basis einer Kalkulation eines möglichen Umbaus des Sporting d´hiver erstellt, sondern auf teilweise bereits bekannten Mietpreisen und Vermietungsständen. Zum anderen ist die Verbesserung der Ertragskraft kurzfristig absehbar.
Im Einzelnen:
1. Einfache Substanzbewertung des OMC Projekts über die bekannten qm und teilweise abschätzbaren Mieten pro qm. Dies wird man in den nächsten Berichten der SBM nachlesen können.
2. Verbesserung der Ertragslage des Segments Casino absehbar durch die vertraglichen Regelungen mit den Mitarbeitern, die zu deutlichen Kostensenkungen in den nächsten Jahren führen.
3. Neueröffnung des Hotel de Paris hat stattgefunden und dürfte ab 2019 zu deutlich besseren Umsätzen und Ergebnissen des Segments Hotel führen.
4. Verbesserung der Ertragslage der Beteiligung Bet at Home und voraussichtlich auch Betclic
5. Wahrnehmung der SBM als Immobiliengesellschaft anstatt eines Hotelbetreibers dürfte sich durchsetzen nach erfolgreichem Start der Vermietung des OMC Projekts zu excellenten qm-Preisen. So sind auch weitere Immobilien wie die drei Strandvillen hinzu gekommen, alles im obersten Preissegment von MC.
6. Insgesamt verbesserte Positionierung von MC durch attraktive Bau- und Entwicklungsprojekte.
7. Der Spread zwischen Börsenkurs und Substanzwert hat sich stark ausgeweitet, so dass eine Verringerung eine starke Kursdynamik auslösen könnte.
8. Die SBM Aktie hat im Vergleich zu fast allen anderen Immobilienaktien in Europa massiven Nachholbedarf. Besonders unter Beachtung der konservativen Bilanzierung mit Abschreibung der Immobilien anstelle der Buchung von Aufwertungsgewinnen nach IFRS.
9. Weiterer personeller Wechsel in der SBM sollte mehr Dynamik bringen.
Hier einige mögliche Antworten:
Zum einen ist die Substanz nachweislich massiv gestiegen, deutlich mehr als die Aktienstückzahl durch die Kapitalerhöhung. So ist die Substanzbewertung nicht mehr auf Basis einer Kalkulation eines möglichen Umbaus des Sporting d´hiver erstellt, sondern auf teilweise bereits bekannten Mietpreisen und Vermietungsständen. Zum anderen ist die Verbesserung der Ertragskraft kurzfristig absehbar.
Im Einzelnen:
1. Einfache Substanzbewertung des OMC Projekts über die bekannten qm und teilweise abschätzbaren Mieten pro qm. Dies wird man in den nächsten Berichten der SBM nachlesen können.
2. Verbesserung der Ertragslage des Segments Casino absehbar durch die vertraglichen Regelungen mit den Mitarbeitern, die zu deutlichen Kostensenkungen in den nächsten Jahren führen.
3. Neueröffnung des Hotel de Paris hat stattgefunden und dürfte ab 2019 zu deutlich besseren Umsätzen und Ergebnissen des Segments Hotel führen.
4. Verbesserung der Ertragslage der Beteiligung Bet at Home und voraussichtlich auch Betclic
5. Wahrnehmung der SBM als Immobiliengesellschaft anstatt eines Hotelbetreibers dürfte sich durchsetzen nach erfolgreichem Start der Vermietung des OMC Projekts zu excellenten qm-Preisen. So sind auch weitere Immobilien wie die drei Strandvillen hinzu gekommen, alles im obersten Preissegment von MC.
6. Insgesamt verbesserte Positionierung von MC durch attraktive Bau- und Entwicklungsprojekte.
7. Der Spread zwischen Börsenkurs und Substanzwert hat sich stark ausgeweitet, so dass eine Verringerung eine starke Kursdynamik auslösen könnte.
8. Die SBM Aktie hat im Vergleich zu fast allen anderen Immobilienaktien in Europa massiven Nachholbedarf. Besonders unter Beachtung der konservativen Bilanzierung mit Abschreibung der Immobilien anstelle der Buchung von Aufwertungsgewinnen nach IFRS.
9. Weiterer personeller Wechsel in der SBM sollte mehr Dynamik bringen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.682.007 von katjuscha-research am 28.05.19 18:23:09
Naja jeder andere Immobilienwert in den letzen 10 Jahren hatte bessere Performance und Dividende
da kann man nur auf ein Wunder hoffen
Zitat von katjuscha-research:Zitat von kokofanboy: Swen Lorenz lag aber leider falsch mit seiner Studie
die letzen 15 Jahre ist leider am Kurs nix passiert und er wartet immer noch auf die Explosion
das wird man bei der GAG schneller zum Schatz kommen da dort die SPD bald abgewählt wird und die Party für die GAG beginnen kann
Na ja, das kann man so nicht sagen.
Damals ist der Kurs durchaus sehr deutlich gestiegen. Danach begann dann irgendwann die starke Investitionsphase mit Renovierung HdP und Neubau OMC, was natürlich dazu führte, dass sich die Anleger erstmal verabschiedet haben, weil sie heutzutage nicht mehr die Geduld mitbringen länger als 5 Jahre zu warten. Jetzt sind diese Jahre der Investitionsphase aber Geschichte und es beginnt die Erntephase. Daher kommt Swen Lorenz nun auch wieder zurück, zumal sich die Substanz ja nochmal erhöht im vergleich zu vor 10-15 Jahren.
Naja jeder andere Immobilienwert in den letzen 10 Jahren hatte bessere Performance und Dividende
da kann man nur auf ein Wunder hoffen
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.665.190 von kokofanboy am 26.05.19 19:01:41
Na ja, das kann man so nicht sagen.
Damals ist der Kurs durchaus sehr deutlich gestiegen. Danach begann dann irgendwann die starke Investitionsphase mit Renovierung HdP und Neubau OMC, was natürlich dazu führte, dass sich die Anleger erstmal verabschiedet haben, weil sie heutzutage nicht mehr die Geduld mitbringen länger als 5 Jahre zu warten. Jetzt sind diese Jahre der Investitionsphase aber Geschichte und es beginnt die Erntephase. Daher kommt Swen Lorenz nun auch wieder zurück, zumal sich die Substanz ja nochmal erhöht im vergleich zu vor 10-15 Jahren.
Zitat von kokofanboy: Swen Lorenz lag aber leider falsch mit seiner Studie
die letzen 15 Jahre ist leider am Kurs nix passiert und er wartet immer noch auf die Explosion
das wird man bei der GAG schneller zum Schatz kommen da dort die SPD bald abgewählt wird und die Party für die GAG beginnen kann
Na ja, das kann man so nicht sagen.
Damals ist der Kurs durchaus sehr deutlich gestiegen. Danach begann dann irgendwann die starke Investitionsphase mit Renovierung HdP und Neubau OMC, was natürlich dazu führte, dass sich die Anleger erstmal verabschiedet haben, weil sie heutzutage nicht mehr die Geduld mitbringen länger als 5 Jahre zu warten. Jetzt sind diese Jahre der Investitionsphase aber Geschichte und es beginnt die Erntephase. Daher kommt Swen Lorenz nun auch wieder zurück, zumal sich die Substanz ja nochmal erhöht im vergleich zu vor 10-15 Jahren.
Swen Lorenz lag aber leider falsch mit seiner Studie
die letzen 15 Jahre ist leider am Kurs nix passiert und er wartet immer noch auf die Explosion
das wird man bei der GAG schneller zum Schatz kommen da dort die SPD bald abgewählt wird und die Party für die GAG beginnen kann
die letzen 15 Jahre ist leider am Kurs nix passiert und er wartet immer noch auf die Explosion
das wird man bei der GAG schneller zum Schatz kommen da dort die SPD bald abgewählt wird und die Party für die GAG beginnen kann
Trading Spotlight
Gerade bei Ariva gefunden - Swen Lorenz ist schon lange an der SBM dran hätte schon 2004 seine Studien dazu gelesen wobei so richtig was getan hat sich leider nicht warum sich das jetzt ändern sollte erschließt sich mir nach dem Video auch nicht, aber ich hätte nichts dagegen. Zumindest kommen die beiden Herren im Video sympathisch rüber. Die neue Studie wird bissie was kosten befürchte ich.
Ich wünsche euch einen schönen Rest Sonntag
Ich wünsche euch einen schönen Rest Sonntag
Mein Follower vom Börsenbrief "Aktien-Spezialwerte" hat die aktuelle Vermietungssituation des OMC Projektes rekapituliert:
SBM: Gute Vermietungserfolge
Einem Bericht der Nachrichtenagentur Bloomberg über Bains
de Mer ist zu entnehmen, dass in dem Großprojekt „One
Monte-Carlo“ bereits rund 65% der Luxus-Appartements vermietet
sind. Angesichts der extrem hohen Mietpreise (jährlich
250.000 Euro für 60 qm-Appartements bis hin zu 3 Mio. Euro
für 800 qm-Appartements) und des Umstands, dass die Vermarktung
der 37 Luxuswohnungen erst kürzlich begann, bewerten
wir dies als äußerst positiv. Damit dürfte nun nach einer
lange Phase des Säens - die Planungen für One Monte-Carlo
begannen bereits im Jahr 2008, die Grundsteinlegung erfolgte
2016 - in den kommenden Jahren die Ernte eingefahren werden.
Schon in den kommenden Quartalen dürften sich die berichteten
Ergebnisse von SBM deutlich verbessern.
Mit der extrem günstig bewerteten Aktie können sich
Anleger in einen wahren Substanzgiganten einkaufen,
bei dem es nur eine Frage der Zeit sein dürfte, bis sich
dieses Investment auszahlt.
SBM: Gute Vermietungserfolge
Einem Bericht der Nachrichtenagentur Bloomberg über Bains
de Mer ist zu entnehmen, dass in dem Großprojekt „One
Monte-Carlo“ bereits rund 65% der Luxus-Appartements vermietet
sind. Angesichts der extrem hohen Mietpreise (jährlich
250.000 Euro für 60 qm-Appartements bis hin zu 3 Mio. Euro
für 800 qm-Appartements) und des Umstands, dass die Vermarktung
der 37 Luxuswohnungen erst kürzlich begann, bewerten
wir dies als äußerst positiv. Damit dürfte nun nach einer
lange Phase des Säens - die Planungen für One Monte-Carlo
begannen bereits im Jahr 2008, die Grundsteinlegung erfolgte
2016 - in den kommenden Jahren die Ernte eingefahren werden.
Schon in den kommenden Quartalen dürften sich die berichteten
Ergebnisse von SBM deutlich verbessern.
Mit der extrem günstig bewerteten Aktie können sich
Anleger in einen wahren Substanzgiganten einkaufen,
bei dem es nur eine Frage der Zeit sein dürfte, bis sich
dieses Investment auszahlt.
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.607.607 von katjuscha-research am 21.05.19 01:49:02Aus Spezialwerte 11/19
SBM: Gute Vermietungserfolge
Einem Bericht der Nachrichtenagentur Bloomberg über Bains de Mer ist zu entnehmen, dass in dem Großprojekt „One Monte-Carlo“ bereits rund 65% der Luxus-Appartements vermietet sind. Angesichts der extrem hohen Mietpreise (jährlich 250.000 Euro für 60 qm-Appartements bis hin zu 3 Mio. Euro für 800 qm-Appartements) und des Umstands, dass die Vermarktung der 37 Luxuswohnungen erst kürzlich begann, bewerten wir dies als äußerst positiv. Damit dürfte nun nach einer lange Phase des Säens - die Planungen für One Monte-Carlo begannen bereits im Jahr 2008, die Grundsteinlegung erfolgte 2016 - in den kommenden Jahren die Ernte eingefahren werden. Schon in den kommenden Quartalen dürften sich die berichteten Ergebnisse von SBM deutlich verbessern.
Mit der extrem günstig bewerteten Aktie können sich Anleger in einen wahren Substanzgiganten einkaufen, bei dem es nur eine Frage der Zeit sein dürfte, bis sich dieses Investment auszahlt.
SBM: Gute Vermietungserfolge
Einem Bericht der Nachrichtenagentur Bloomberg über Bains de Mer ist zu entnehmen, dass in dem Großprojekt „One Monte-Carlo“ bereits rund 65% der Luxus-Appartements vermietet sind. Angesichts der extrem hohen Mietpreise (jährlich 250.000 Euro für 60 qm-Appartements bis hin zu 3 Mio. Euro für 800 qm-Appartements) und des Umstands, dass die Vermarktung der 37 Luxuswohnungen erst kürzlich begann, bewerten wir dies als äußerst positiv. Damit dürfte nun nach einer lange Phase des Säens - die Planungen für One Monte-Carlo begannen bereits im Jahr 2008, die Grundsteinlegung erfolgte 2016 - in den kommenden Jahren die Ernte eingefahren werden. Schon in den kommenden Quartalen dürften sich die berichteten Ergebnisse von SBM deutlich verbessern.
Mit der extrem günstig bewerteten Aktie können sich Anleger in einen wahren Substanzgiganten einkaufen, bei dem es nur eine Frage der Zeit sein dürfte, bis sich dieses Investment auszahlt.
so langsam kommt mehr Nachfrage auf. So ein positives Orderbuch hatten wir Monate lang nicht.
vielleicht wird die 50 ja endlich mal durchbrochen. Wobei die für mich vorentscheidenden Zahlen erst im August/September kommen, wenn das saisonal und nun auch durch OMC unterstützte Q1 vermeldet wird. Aber vielleicht gibt's ja vorher auch schon einen guten Ausblick, wenn in den nächsten Wochen die Jahreszahlen/Geschäftsbericht kommen.
vielleicht wird die 50 ja endlich mal durchbrochen. Wobei die für mich vorentscheidenden Zahlen erst im August/September kommen, wenn das saisonal und nun auch durch OMC unterstützte Q1 vermeldet wird. Aber vielleicht gibt's ja vorher auch schon einen guten Ausblick, wenn in den nächsten Wochen die Jahreszahlen/Geschäftsbericht kommen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 60.605.762 von Teddy97 am 20.05.19 19:25:58
Die Sache mit der Kommunikation oder Bilanzierung der Vermögenswerte meinte ich ja nur auf einen sehr starken Kursgewinn bezogen. Also wenn sich daran was ändern würd, wäre auch eine Kursverdopplung oder Verdreifachung realistisch.
Aber auch die Veränderungen in der GUV und Kapitalfluss, die in den nächsten Quartalen anstehen, sollten eigentlich schon für Kurse von 75-80 € ausreichen. Da müsste durch die wegfallende Investitionen sowie den Gewinnanstieg durch die Einnahmen im OMC ja genug Aufmerksamkeit für die Aktie entstehen. Wäre schön, wenn auch mal 1-2 Analysten aufmerksam werden würden, also renommierte Analysten.
Zitat von Teddy97: Ich habe leider wenig Hoffnung, dass sich bei der Bilanzierungsfrage und an der öffentlichen Kommunikation etwas ändert/verbessert. Auf meine Mails an die relations actionnaires habe ich bisher auch noch keine Antwort bekommen.
Dass der Kurs aber bei aktueller Marktlage nicht fällt, werte ich als positives Zeichen.
Nach der Renovierung wird zumindest manchmal über das Hotel de Paris berichtet, vielleicht bekommt man auch durch den anstehenden Grand Prix mehr Aufmerksamkeit.
Die Sache mit der Kommunikation oder Bilanzierung der Vermögenswerte meinte ich ja nur auf einen sehr starken Kursgewinn bezogen. Also wenn sich daran was ändern würd, wäre auch eine Kursverdopplung oder Verdreifachung realistisch.
Aber auch die Veränderungen in der GUV und Kapitalfluss, die in den nächsten Quartalen anstehen, sollten eigentlich schon für Kurse von 75-80 € ausreichen. Da müsste durch die wegfallende Investitionen sowie den Gewinnanstieg durch die Einnahmen im OMC ja genug Aufmerksamkeit für die Aktie entstehen. Wäre schön, wenn auch mal 1-2 Analysten aufmerksam werden würden, also renommierte Analysten.
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