SBM Monaco – ein Substanzriese mit Perspektive (Seite 17)

[11fred11]

ja, vielleicht suchen die eher sehr reiche Investoren für ihre Aktien und nicht das gemeine Volk. Die, die solche Aktien später auch nie verkaufen, sondern nur vererben. Und daher haben sie bisher schon mal keine Werbung gemacht, da ja noch alles im Bau war. Und zukünftig werden die angesprochen, die da Urlaub machen, spielen und wohnen. Alles sehr dezent. Wenn dann alle versorgt sind, gibt es eine Erhöhung der Dividende etc.
Damit man unter sich bleibt.

[Teddy97]

Ich habe leider wenig Hoffnung, dass sich bei der Bilanzierungsfrage und an der öffentlichen Kommunikation etwas ändert/verbessert. Auf meine Mails an die relations actionnaires habe ich bisher auch noch keine Antwort bekommen.
Dass der Kurs aber bei aktueller Marktlage nicht fällt, werte ich als positives Zeichen.
Nach der Renovierung wird zumindest manchmal über das Hotel de Paris berichtet, vielleicht bekommt man auch durch den anstehenden Grand Prix mehr Aufmerksamkeit.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.603.470 von Magictrader am 20.05.19 14:25:23

Zitat von Magictrader: Wie kommt es zu dieser krassen Unterbewertung, wirft die Aktie keine Dividende ab? Übersehen wir Belastungen? Gerade die vermögenden Monegassen müssten doch über diese Perle informiert sein. Der Chart sieht ja auch wenig erfreulich aus, stärkere Kurserholungen könnten sich bisher nie nachhaltig durchsetzen. Aber es gibt einen dezenten Aufwärtstrend seit 2017.

Die Belastungen der letzten Jahre sind ja bekannt. Daher kein bzw. kaum Gewinn, und auch keine Dividende. Daher sicherlich auch größtenteils das lange dümpeln des Kurses. Und die hohe Substanz ist halt zumindest in der Konzernbilanz nicht ersichtlich.

All das ist ja nichts Neues. Die Frage ist, ob sich daran etwas ändert. Beim Gewinn/Cashflow auf jeden Fall, da ja die Belastungsfaktoren nun Geschichte sind und OMC zudem den Gewinn treiben wird. Ob man dann Dividende zahlt, muss man mal abwarten. Entscheidender für die Bewertung und den Kurs ist aber, ob man irgendwie die hohen Substanzwerte offensiv kommuniziert oder gar bilanziell erfasst.

In jedem Fall deutlich bullishe Trigger vorhanden, um den Kurs in den nächsten Quartalen deutlich zu treiben.

[Magictrader]

Wie kommt es zu dieser krassen Unterbewertung, wirft die Aktie keine Dividende ab? Übersehen wir Belastungen? Gerade die vermögenden Monegassen müssten doch über diese Perle informiert sein. Der Chart sieht ja auch wenig erfreulich aus, stärkere Kurserholungen könnten sich bisher nie nachhaltig durchsetzen. Aber es gibt einen dezenten Aufwärtstrend seit 2017.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.596.480 von AMFG14 am 18.05.19 19:18:43

Zitat von AMFG14: 245,- Euro? Wer verkauft denn da ausdauernd unter 50,- schön dabei ist nur die Aufnahmebereitschaft auf dieser Basis...wäre halt nett wenn nicht nur in Deutschland die SBM beachtet würde dann hätte ich mehr Hoffnung, so leider derzeit ziemlich trist.

na ja, letztenendes muss dieser Wert auch mal annähernd in der SBM-Bilanz auftauchen.

Sonst wird halt dieser Vervielfältiger von Merger-One von 50 erstmal nur als seine subjektive Meinung betrachtet. Nicht, dass ich die anzweifeln würde (sonst wäre ich nicht so stark investiert), aber was bringt so etwas in Aktienforen, wenn das Unternehmen selbst das weder in der Bilanz abbildet noch sonst irgendwo öffentlich kommuniziert? Ich denke aber, nur deshalb bekommen wir die Aktie ja so günstig. Sobald sich also an der Kommunikation oder Bilanzierung bei SBM mal was ändert, hat man einen enormen Trigger für den Kursanstieg. Und das kann dann innerhalb weniger Wochen einen Kursverdopplung oder gar mehr bedeuten. Aber ob sich daran eben was ändert, liegt nicht in unserer Hand. Insofern kann der Kurs auch noch Monate oder gar Jahre weiter zwischen 40 und 60 € dümpeln. Trotzdem bleib ich weiter stark investiert, weil eben die Chance viel größer als das Risiko ist. Hinzu kommt, dass ich davon ausgehe, dass die deutliche Gewinnanstiege, die wir jetzt nach Fertigstellung des OMC sehen werden, mehr Aufmerksamkeit für die Aktie und deren Unterbewertung erzeugen werden.

[wallstrett111]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.598.571 von wallstrett111 am 19.05.19 18:48:02

hab es gefunden kann leider den beitrag nicht löschen ;((

[wallstrett111]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.598.571 von wallstrett111 am 19.05.19 18:48:02

vertippt 1

[wallstrett111]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.597.206 von Merger-one am 19.05.19 00:38:36

gibt es die jahresbericht von sbm auch in englisch ?

hallo ,

bin neu hier .

gibt es die jahresbericht von sbm auch in englisch ? hab sie leider nicht gefunden auf der webseite oder rein in französisch ?

vielen dank für die auskunft

[Merger-one]

Hier eine komplette Aktualisierung des SBM Substanzwertes:

in Mio Euro

One Monte Carlo
- Geschäfte 552
- Büros 250
- Wohnungen mit EUR 2.500 Miete p.a. pro qm mit Vervielfältiger von 50 abzüglich 10% Leerstand / 1.451
Summe: 2.253 Mio

50% Anteil am Joint Venture Betclic Everest, die wiederum gut 50% an Bet at Home halten:
Bet at Home Anteil zu EUR 70,- / 254 Mio + 350 Mio für Betclic ergeben bei 50% Anteil: 302 Mio

Sonstige Mieten (Q4 +20% geschätzt) 47 Mio X Vervielfältiger 50 = 2.350 Mio

Hotels / Casinos:
Hotel de Paris 500
Hermitage 350
Monte Carlo Bay 350
Monte Carlo Beach 70
negativer Wert Casinogeschäft (noch mit Verlustsituation) -100
Summe: 1.170 Mio

Summe Assets: 6.075 Mio

abzüglich:
Net debt 31.12.2018: 98
Pensionen: 50
Restinvestition One Monte Carlo: 50
Summe: 198 Mio

Nettosubstanzwert: 5.877 Mio
Aktienstückzahl: 24,517 Mio

Nettosubstanzwert pro Aktie EUR 240,-

Kurs Paris aktuell EUR 49,00

[AMFG14]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.583.146 von Merger-one am 16.05.19 12:39:49

245,- Euro? Wer verkauft denn da ausdauernd unter 50,- schön dabei ist nur die Aufnahmebereitschaft auf dieser Basis...wäre halt nett wenn nicht nur in Deutschland die SBM beachtet würde dann hätte ich mehr Hoffnung, so leider derzeit ziemlich trist.