Kinowelt - 500 Beiträge pro Seite

[Halbleiterkönig]

WestLB Panmure hat den fairen Wert der Aktien von Kinowelt Medien auf 2,60 EUR gesenkt und die Einstufung mit "Underperform" bestätigt. Die Analysten verweisen zur Begründung auf die angespannnte finanzielle Situation des Unternehmens und die aus diesem Grund vorgenommene "signifikante" Erhöhung des Beta-Faktors. Bei einer spürbaren Verbesserung der finanziellen Situation würde sich der faire Wert nahezu verdoppeln, fügen sie hinzu. +++ Hans Bentzien vwd/12/1.6.2001/hab/reh

[Falcon2001]

Abstauberlimits bei 2,50 abwarten und dann mit wenig Kapital reingehen? Könnte langfristig was werden vorausgesetzt die Finanzen kommen wieder in Ordnung. Was ist eure Meinung?

[oswald11]

fairer Wert 0,5€!
Hr.Kölmel hat doch längst bei etwas besseren Kursen verkauft!
Siehe Ermittlungsverfahren!

[Rudolphy]

klar faier Wert 0,5 EUR !!!
Warum so hoch, versuchs doch mit 0,01!!!!!!!!

So ein schwachsinn!!!!
Wenn ich nur die Analyse der West LB lesen, wahnsinn!!!!
Klar ist die finanzielle Lage angespannt, mit 250 Mio EUR kurzf. und ebenfalls so hohen langf. Verbindlichkeiten!!!
Aber dafür ist der Kurs ja auch auf 4 EUR gefallen!!!

Aber verkauft nur, damit sich Konsorten wie HLK über
billige Einstiegskurse freuen!!!!

RUDI

[KingsGambit]

Ich glaube den `fairen` Wert von Kinowelt zu ermitteln kommt einem Lottospiel gleich. Ob nun 25 EURO oder 2,50 EURO, sind eh alles Phantasiezahlen. Wenn der Kurs dann bei 2,50 steht, kommt die nächste Bank und sagt: fairer Wert 1 EURO, wenn der Kurs bei 25 steht, kommt die nächste Bank und sagt Kursziel 50 EURO.
Es ist doch `einfach`: entweder Kinowelt kann sich aus der angespannten finanziellen Lage (und somit selbstredend vom TV-Lizenzpaket) trennen, dann wird sich der Kurs wieder in Richtung 20 EURO bewegen oder Kinowelt kommt nicht mehr richtig auf die Beine und wird zerschlagen, vielleicht sind dann selbst 2,50 EURO zuviel.

In jedem Fall ist das Risiko nach unten auf nunmehr 4 EURO begrenzt, währrend die Chance nach oben weit höher ist. Nicht geeignet für die Altersrente zwar, aber gewiss eine kleine Position im Depot wert.

Ich werde meinerseits wieder einsteigen sobald die Bestätigung kommt, dass der Deal mit New-Line verlängert wird (oder zumindest aber Teil 2-3 von HdR gesichert ist).
Dies wäre auch ein Zeichen, dass das Kerngeschäft durch die finanzielle Lage nicht völlig lahmgelegt ist.
(Als die Meldung kam, dass der Output-Deal nur bis Ende 2000 läuft, hatte ich die Befürchtung, dass der Traum HdR nun plötzlich zum Albtraum für Kinowelt werden könnte)

Grüsse,
KingsGambit

[kantor]

aktie total überverkauft, kann keinen kurs von 0,5€ sehen, und warum hält die 4€ schon seit drei tagen? Was ist wenn auf der HV am 18.06.01 ne positive Meldung rausgehauen wird, empfiehlt West LB dann zum Kauf? Kinowelt ist nicht LBC! und was passiert wenn bei dem kursniveau keiner mehr verkaufen will und ist wirklich nur die einschätzung von West LB wichtig, dabei haben genau die und andere Analysten schon so viel scheiße erzählt.

[local hero 3]

KingsGambit,

auf mich wirken die Aktivitäten in den USA (siehe den Thead Kinowelt USA) nicht so, als wäre Kinowelt lahmgelegt. Allerdings bleibt die Frage, wie die Filme zu finanzieren sind.

[KingsGambit]

@local hero 3
das ist richtig. Der New-Line Deal hat aber wohl eine andere finanzielle Dimension als die Finanzierung einzelner Filme. Der Output-Deal dürfte sich doch in Dimensionen 100-150 Mio EURO bewegen, ob man sich dies noch leisten kann wird sich zeigen. (ich bin der Meinung man MUSS sich dies leisten, um wenigstens das letzte Bisschen an Glaubwürdigkeit zu wahren)
Allein der letzte Artikel zeigt aber, dass man seitens New-Line wohl keinen Dummen gefunden hat, welcher das Paket zu hohen Preisen haben will und dass man wohl bereit ist, kleinbeizugeben. Es würde mich sowieso interessieren inwieweit Kinowelt Werbekosten für HdR von New-Line (bzw. dem neuen Lizenznehmer für Deutschland) zurückfordern könnte ? Allein der ganze Werbeaufwand bedeutet doch implizit, dass die Lizenz für HdR alle 3 Filme beinhaltet.
Inwieweit hier rechtliche Schritte möglich sind ? Eventuell könnte Kinowelt versuchen die Lizenz an HdR einzufordern, selbst wenn man nicht den ganzen Output-Deal mit New-Line tätigt. Vielleicht ist auch dies ein Grund, warum New-Line nun bereits mit tieferen Preisen entgegenkommt, weil man fürchtet leer auszugehen und lediglich das Filetstück HdR zu verkaufen ?

Grüsse,
KingsGambit

[local hero 3]

KingsGambit,

also dass die lotr-triologie ziemlich teuer ist, ist klar, allerdings gilt dies auch für die eigenproduktionen. Titans z.B. soll lt. informationen auch so um die 100-150 Mio. DM kosten. Und dies ist natürlich nur ein Film.

zu den werbeaufwendungen vermute ich, dass kinowelt nichts zurückfordern kann, da es sich bei den aufwendungen ausdrücklich um kosten für den ersten teil handelt. Natürlich wird bei einem möglichen erfolg des ersten teils das werbebudget automatisch geringer ausfallen, da das ganze jahr über nur über den grandiosen ersten teil diskutiert wird, eine dvd veröffentlicht wird usw. usw..

gruss
local hero

[rv_2011]

Mit dem fairen Wert ist das so ein Problem.
In Branchen mit relativ gleichmäßigem Geschäft kann man versuchen, Umsatz und Gewinn für die nächsten Jahre zu schätzen. Daraus kann man dann relativ leicht einen fairen Wert errechnen.
Gerade diese Schätzungen sind aber bei Medienfirmen mit stark schwankendem Geschäftsverlauf kaum möglich.
Mit ist schon schleierhaft, wie bei den schwankenden Rahmenbedingungen für den Handel mit TV-Lizenzen eine "faire" Bewertung der Rechtebibliothek möglich sein soll. Theoretisch könneten die Preise doch ähnlich schnell wieder anziehen, wie sie in den letzten Jahren verfallen sind (ich glaube das nicht - aber den Preisverfall hatte damals auch kaum jemand vorhergesehen).
(Bei EM.TV war das wesentlich leichter, da der Lizenzhandel nur noch einen kleinen Teil des Geschäfts ausmacht - aber dort lagen alle Schätzungen selbst nach der Gewinnwarnung im Dezember noch viel zu hoch.)

[cure]

Bis zur HV werden wir steigende Kurse sehen ,KW wird sich auf der HV nicht abschlachten laßen , auch rechne ich mit guten Meldung VOR und WÄHREND der HV , der Kurs hat den Boden um 4 E , ist überverkauft ,Frage ist wer da und warum kauft ...
Verkaufstudien sind Kontraindikator ,selbst die aktuelle Studie oben geht von schneller Verdopplung bei DEAL aus .. also auch hier ist man sich nicht einig, klar wollen die billigst rein ,mit Tür offen laßen .... bei 30 E KAUFEN ,bei 4 E VERKAUFEN ,so geht das Spiel ,solange genug Lemminge mitspielen ....

Ich bin echt mal gespannt wann die erste Kaufempfehlung kommt ... und wo wir dann vom Kurs schon vorher stehen ......
Jeder muß wießen ob er bei 4 noch verkauft oder mal abwartet was die HV bringt ....

CURE

[Gabriel11]

Hi,

warum sollte Kinowelt vor d. HV steigen ? Die Umsätze sind sehr sehr dünn. Hat jemand mehr Infos ?

[rv_2011]

Wie schon am 1.6. angekündigt, kratzt die West-LB die Kurve und verdoppelt den fairen Wert:
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FRANKFURT (dpa-AFX) - Die Kinowelt AG kann laut einer Studie der West LB Panmure im zweiten Quartal wegen eines Filmpaket-Verkaufs an das ZDF mit einem kräftigen Ergebnisanstieg rechnen. "Wir rechnen mit einem Abschluss in Höhe von ca. 70 Mio. DM und mit einer Abschreibungsquote auf dieses Paket von 40%", schreiben die Analysten in der Studie, die vergangene Woche in Düsseldorf vorgelegt worden war.

Damit dürften der Umsatz und das Ergebnis vor Steuern und Zinsen für das zweite Quartal stark steigen, heißt es. Im abgelaufenen Quartal hatte der Kinowelt-Bereich Lizenzhandel nur 9,2 Mio. Euro umgesetzt und war damit weit hinter den Erwartungen zurückgeblieben.

Zudem ist die Kinowelt der Studie zufolge in "weit weniger fortgeschrittenen" Verhandlungen mit der ARD. "Die privaten Sender meiden weiterhin jeden Abschluss mit Kinowelt", hieß es./ts/hn/ms

[local hero 3]

Und irgendwann stehen die Kirchs + Bertelsmänner Schlange und wollen die TV-Rechte von "Herr der Ringe" haben und Kölmel sagt "Ätsch".

Dann bekommen 2DF + ARD den Zuschlag (mit einigen Wiederholungen aus dem WB-Paket)

Gruss
local hero

[cure]

Merke
WEST LB :die machen das so ..

Erst Bashen ,Wert viel billiger als jetzt ,dann kaufen Sie alles weg über die Börse , werden nervös weils nicht weiter runter geht , und dann zack ne neue Einstufung mit DEAL steht bald vor der Tür .....sprich jetzt kauft uns KW aber bitte wieder für 6 ab ......

Das geht dann durch die Medien .......

Wie gesagt, ich rechne bis zur HV mit MEHR ...

Gruß CURE

[local hero 3]

@cure, all

sachte, sachte....

kinowelt hat einiges an porzellan zertrümmert und wird dies nicht in kurzer zeit wieder kitten können.

Wichtig ist, dass die banken weiterhin dem management vertrauen und die kreditlinie der langfristigen kredite erhöhen. Die Banken wissen auch, dass 2/3 des geschäfts von kinowelt erstklassig sind und zudem von kirch und bertelsmann nicht beeinflussbar sind.

Aber man denke auch an die letzte HV, ein überfluss an ad hocs. Vielleicht gibt es diesmal etwas, worüber wir uns freuen können.

gruss
local hero

[rv_2011]

@ local hero

Volle Zustimmung!
Mir ging es nur um das etwas dubiose Verhalten der West-LB, einen "fairen Wert" weit unterhalb der gegenwärtigen ohnehin stark gedrückten Kurse zu "errechnen" und im selben Atemzug eine Verdopplung in Aussicht zu stellen.

Gruß, rv

[oswald11]

Kinowelt Medien: Sell (ABN Amro)


Die Analysten von ABN –Amro raten den Anlegern die Aktie von Kinowelt Medien zu verkaufen.

Die BaWe, die Deutsche Aufsicht für Wertpapierhandel werde heute über den Beginn von Untersuchungen aufgrund von Insiderhandel mit Kinoweltaktien entscheiden. Der Aktienkurs des Unternehmens ist in der Woche vor Bekanntgabe der enttäuschenden Gesamtjahreszahlen um 40% gefallen.

Eine Marktanalyse der BaWe habe bestätigt, dass die Kursbewegung bedeutend gewesen sei und auf Insiderhandel hindeute. Die Analysten empfehlen die Aktie von Kinowelt zu verkaufen.

Analyst: ABN Amro
WKN der Aktie: 628590
KGV 02e: k.A.
Besprechungskurs: k.A.
Kursziel: k.A.
Rating des Analysten: Sell




Quelle: Aktienresearch 05.06.2001 12:56