ABFINDUNGSPHANTASIE BEI NEBENWERTEN !? (Seite 217)
eröffnet am 20.06.01 20:24:42 von
neuester Beitrag 03.05.24 16:57:06 von
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ich finde das Gutachten gar nicht auf der DAB-Homepage unter Hauptversammlung. Wo kann man dieses denn einsehen?
Auf tendenziell abwegig niedriger Gutachterwert kann man sich sicher einigen. Obwohl 3,64 eigentlich mehr zur 4 als zur 2 Tendiert. 
Antwort auf Beitrag Nr.: 49.440.623 von 525700 am 27.03.15 14:47:17
Was ich damals geschrieben habe ... Ich lag jedoch mit meiner Prognose, dass es eine "2" vor dem Komma wird, ein wenig daneben. In der Tendenz jedoch vollkommen richtig.
Zitat von 525700: wenn das der Schnitt ist, ist es blöd, denn dann wurden die Planungen angepaßt, um unter dem Schnitt zu bleiben und die Gerichte wagen sich nicht dran, die Planungen zu korrigieren. Daher wird es wohl ein neues Gutachten geben (müssen).
Interessanterweise sind die 4,78 zudem auch im Übernahmeangebot geboten worden, weil die 4,78 auch der HVB bezahlt worden sind.
Ich kenne zwar die Gutachten (noch) nicht, vermute jedoch überschlagsweise, dass bei der Emittlung des Wertes eine "2" vor dem "," stehen wird...
Was ich damals geschrieben habe ... Ich lag jedoch mit meiner Prognose, dass es eine "2" vor dem Komma wird, ein wenig daneben. In der Tendenz jedoch vollkommen richtig.
Antwort auf Beitrag Nr.: 49.577.639 von 525700 am 16.04.15 11:55:51
Die Wertermittlung ist aber recht abenteuerlich, um nicht zu sagen abwegig, mit Großbanken und US Brokern in der Peergroup. Es wird mit 5,5% Marktrisikoprämie und 1,1 Betafaktor (=6,05% Riskoprämie) gerechnet, obwohl die DAB Bank 2010-2014 Betafaktoren zwischen 0,21 und 0,68 hatte und auch der direkte Wettbewerber comdirect mit Beta 0,59 im Fünfjahresdurchschnitt ganz was anderes signalisiert. Dann werden noch die Ergebnisse bis 2017 weitgehend thesauriert, da das aufsichtsrechtliche Eigenkapital gestärkt werden muss, weil das ja für einen Discountbroker, der allenfalls ein paar Wertpapierkredite vergibt, so ein arges Thema ist.
Zitat von 525700: ...
Zitat aus dem Wedding-Gutachten:
... Bei einer Aktienanzahl von 90.976.275 DAB-Aktien ergibt sich ein rechnerischer Wert je DAB-Aktie i.H.v. EUR 3,64.
Die Wertermittlung ist aber recht abenteuerlich, um nicht zu sagen abwegig, mit Großbanken und US Brokern in der Peergroup. Es wird mit 5,5% Marktrisikoprämie und 1,1 Betafaktor (=6,05% Riskoprämie) gerechnet, obwohl die DAB Bank 2010-2014 Betafaktoren zwischen 0,21 und 0,68 hatte und auch der direkte Wettbewerber comdirect mit Beta 0,59 im Fünfjahresdurchschnitt ganz was anderes signalisiert. Dann werden noch die Ergebnisse bis 2017 weitgehend thesauriert, da das aufsichtsrechtliche Eigenkapital gestärkt werden muss, weil das ja für einen Discountbroker, der allenfalls ein paar Wertpapierkredite vergibt, so ein arges Thema ist.
Bei Youniq sind die Amis deutlich vorangekommen, so dass sie jetzt 92,2% halten. Beim aktuellen Kurs von knapp über 1,40€ ist noch einiges an Luft zum Buchwert von etwa 2 Euro.
http://www.youniq-group.de/de/Investor-Relations/Freiwillige…
http://www.youniq-group.de/de/Investor-Relations/Freiwillige…
Trading Spotlight
DAB Bank Bewertung
hm, da lag ich ein wenig daneben mit meiner Vermutung des Abfindungspreises, aber viel ist es nicht.Zitat aus dem Wedding-Gutachten:
4.5.1
Der Unternehmenswert der DAB Gruppe wurde vom Bewerter auf der Basis des
Ertragswertverfahrens bezogen auf den Bewertungsstichtag 29. Mai 2015 mit EUR 332 Mio. ermittelt.
Dabei wurde der Ertragswert mit dem Kapitalisierungszins auf den Bewertungsstichtag aufgezinst (siehe Wertgutachten Abschnitt 7.3). Bei einer Aktienanzahl von 90.976.275 DAB-Aktien ergibt sich ein rechnerischer Wert je DAB-Aktie i.H.v. EUR 3,64.
Bei Beta gehen die Spielchen durch Balaton weiter. Erst gibt es relativ anonym ein Übernahmeangebot durch die VEM Aktienbank zu 1,80€ für 1 Mio Aktien, dann folgt eine Adhoc von Balaton, dass man sich gegenüber VEM verpflichtet hat die Aktien abzunehmen. Sieht fast schon danach aus, dass man genötigt wurde, die Adhoc hinterher zu senden. Die Börse Online berichtet, dass auf der morgigen HV die Aufgliederung der Gesellschaft beschlossen werden soll. Als Grund vermutet die Börse Online, dass man so die Teile von Beta lukrativer veräußern könnte. Mich erinnern derartige Gedanken an UMS. Als Beschlussvorlage zur HV gibt es natürlich auch eine zu einer Kapitalerhöhung, obwohl knapp 1,40€ in der Kasse sind. Langweilig wird es also bei Beta nicht.
Antwort auf Beitrag Nr.: 49.559.243 von Kalchas am 14.04.15 13:32:20
Zitat von Kalchas: In der Meldung steht allerdings explizit Übernahme, die mit dem Vorstand der Orad abgeschlossen wurde. Vermutlich ist das im Gegensatz zu Deutschland möglich. Vollzogen wird es aber erst mit Zustimmung der HV. Der Beschluss ist dann binden für alle Aktionäre, so meine Interpretation.
Antwort auf Beitrag Nr.: 49.570.472 von straßenköter am 15.04.15 16:21:12Vielleicht gibt es in Israel bei Übernahmen eine 75 % Schwelle. Man darf an den Fall nicht mit dem deutschen Recht herangehen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 49.559.243 von Kalchas am 14.04.15 13:32:20
Und wie passt dann da die 75% Schwelle rein?
Zitat von Kalchas: In der Meldung steht allerdings explizit Übernahme, die mit dem Vorstand der Orad abgeschlossen wurde. Vermutlich ist das im Gegensatz zu Deutschland möglich. Vollzogen wird es aber erst mit Zustimmung der HV. Der Beschluss ist dann binden für alle Aktionäre, so meine Interpretation.
Und wie passt dann da die 75% Schwelle rein?
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