Jowood: +80% wie bei BetandWin.com? Fundamental gesehen absolut! - 500 Beiträge pro Seite

[perle2001]

Jowood notiert im simulierten grauen Markt bereits im Mittel bei 20,6, was gegenüber dem Ausgabepreis von voraussichtlichen 16 eine Steigerung von rund 25% entspricht. Damit dürfte Jowood der äußerst erfolgreichen Emission BetandWin.com nachfolgen, die in der Spitze über 100% zum Emissionspreis zugelegt hat.

Ein paar Infos zu Jowood kopiert von http://aktien-online.at :

Grauer Markt: 19,1 bis 22,1 Infos zu JOWOOD
aktien-online.at Rating: * * * * (aussichtsreich)
31.5.00 UPDATE (Kurs: 12 bis 16): Heute wurde das Ende der Phase der bevorzugten Zuteilung bekannt gegeben. Damit dürften Zeichner bei der CA oder der Bank Austria, die innerhalb dieser Phase ihre Order abgegeben haben, eine gute Chance haben ein paar Stücke zu ergattern. Am simulierten grauen Markt stiegen daraufhin die Taxen leicht an. Es wird momentan mit einer Eröffnung zwischen 19,1 und 22,1 erwartet.
30.5.00 UPDATE (Kurs: 12 bis 16): Das Preisband wurde von 16/22 auf 12/16 reduziert. Die Zeichnungsfrist beginnt ab heute und endet spätestens am 9.6.00. Durch die Reduktion der Bookbuildingspanne wird die Aktie sogar noch attraktiver. In Kürze wird aktien-online.at eine Analyse zu JOWOOD bringen. Wir behalten unser Rating bei aussichtsreich.
23.5.00 KURZANALYSE (Kurs: 16 bis 22 Euro): Für 2001 wird je nach Ausgabekurs mit einem KGV von 22- 35 gerechnet, was angesichts des erwarteten jährlichen Wachstums von 2000 bis 2002 von rund 100 % sehr gering ist. Auch ein KUV von rund 4 bei einer hohen EBIT-Marge von rund 15 % spricht für die Aktie. Ein weiteres Plus: Die Altaktionäre verkaufen maximal 10% der Aktien im Falle, dass die Mehrzuteilungsoption (Greenshoe) ausgenützt wird, d.h. praktisch der gesamte Erlös kommt dem Unternehmen zugute. Das Umfeld ist zwar momentan nicht optimal, aber die Emission scheint vielversprechend zu werden.
Fazit: * * * * (aussichtsreich)

Weitere Links:
http://161.58.235.104/cgi-bin/dcforum/dcboard.cgi?az=read_co… ... simulierter grauer Markt
http://www.wbag.at/d/dnews/d_n_neunot_jowood.html Info der Börse Wien
http://aktien-online.at/aktien/jow_g.htm weitere Infos
http://161.58.235.104/cgi-bin/dcforum/dcboard.cgi?az=list&fo… Diskussion

Ich glaube, daß man jetzt noch immer zeichnen kann und Chancen auf einen Erfolg hat.

[mats78]

jowood wird im gegensatz zu b&w nicht nur ein kurzer zock,
sondern ein echtes langfristinvestment.
sicher, die werden in den ersten tagen ihre 100% machen,
aber jowood macht im gegensatz zu b&w gewinne,
und die anleger wissen das in letzter zeit mehr und mehr zu schätzen.

jowood bringt genau 1.181.250 aktien auf den markt.
bet&win hat 10.520.500 gebracht..........

ich hab jowood am ersten tag bei der ca gezeichnet.
ich glaube kaum, das jemand der jetzt noch zeichnet,
eine chance auf eine zuteilung hat.
da bleiben einige auf der strecke,
die jowood an den ersten tagen kaufen werden....


grüsse mats78

[perle2001]

Hallo mats78!
Du hast völlig Recht, das Medieninteresse für Jowood wird gleich groß sein, wie bei Bet&Win, nur gibt es halt viel weniger Aktien. Das wird zu steigenden Notierungen führen.
Übrigens soll die Aktie in den vidx aufgenommen werden. Dieser Indes hat sogar den Nemax locker outperformt.

[perle2001]

Gerüchteweise (http://www.go.to/aktienforum) soll die Emission schon 25-fach überzeichnet sein. Angesichts der Tatsache, daß nur 1 Mio Aktien angeboten werden, aknn ich mir das schon vorstellen. Damit könnte die Emission der Hammer werden!

[perle2001]

Ausgabekurs bei 16. Weiter Kurssteigerungen im grauen Markt. Aktuell bei 19,9 - 23,5.

[perle2001]

Starker Start. Aktuell bei 21.3. Es hat heute die erste Musterdepotaufnahme gegeben, und zwar in das von http://aktien-online.at zu 21,3.

[perle2001]

Schöner Tagesschluß, bei 21,94 ! Damit heute wieder ein Plus Tag.

[perle2001]

Ein Posting aus dem http://go.to/aktienforum kopiert. Es ist eine Analyse, die ein faires Kursniveau von 33 für Jowood sieht:
Diese Analyse ist im Orginal bei http://aktien-online.at zu finden.

Das KGV beträgt bei 16 für 2000 zwar 80, aber für 2002 bei bereits 14,5. Da nächstes Jahr alle auf
das KGV im kommenden Jahr schauen werden, die Wachstumsraten so bei 100% liegen, dürfte für
2002 ein KGV von sagen wir mal 70 durchaus fair sein. Wenn 2002 wirklich 1,1 verdient werden, dann
könnte Mitte 2001 der Kurs bei 77 meiner Meinung nach liegen. Ich halte also für heuer Kurse von
rund 50-60 für locker möglich (wäre dann immer noch 50% Kurspotenzial !!)


Hier aber nun die Analyse:
JoWooD Analyse von aktien-online.at

Unternehmensbeschreibung

JoWooD Productions Software AG ist spezialisiert auf die
Produktentwicklung von Entertainment Software. Die Fokusierung
liegt bei Strategie- und Wirtschaftssimulationen für PC-Rechner. In
Zukunft soll aber der Konsolenmarkt stärker bearbeitet werden.
Konkurrenten von JoWooD sind unter anderem: Infogrames, Eidos,
UBI Soft, Phenomedia, Swing, Electronic Arts.

Die erwarteten Wachstumsraten für Spiele betragen 9 % für den
PC-Sektor und 17 % für den Konsolenmarkt. Mit Start der X-Box von
Microsoft, welches auf Windows 2000 basiert, sollte der Einstieg in
den Konsolenmarkt kein großes Hindernis darstellen. Der wahre
Wachstumsträger allerdings dürften die Online-Spiele sein (Spiele
per Internet). Dieser wächst bis 2004 um 138 % jährlich und dürfte
2003 einen Marktanteil von 20 % am Gesamtumsatz aller
Computerspiele besitzen. Das Risiko bzw. die Chance eines
kleineren Spieleproduzenten wie JoWooD ist die Akzeptanz ihrer
Produkte. Falls ein Hit gelandet werden kann, sind die Kurschancen
gewaltig (siehe Phenomedia mit Mohrhuhnjagd), falls dies jedoch
nicht gelingt,werden Erwartungen verfehlt und der Kurs stürzt ab.

Zukunftsprognose

Wir von aktien-online.at gehen von folgenden Umsätzen bzw.
Gewinnen für 2000-2003 aus:

Jahr
Umsatz in Mio Euro Gewinn/Aktie KGV bei Kurs 16
2000 14 0,2 80
2001 30 0,6 26,7
2002 50 1,1 14,5
2003 75 1,6 10


Die Wachstumsraten des Umsatzes schätzen wir ab 2003 auf ca. 30
%, die des Gewinnes auf 35 %. Damit dürfte der faire Wert Ende
2000 bei 33 liegen. Wir halten aber wie bei BETandWIN.com
kurzfristig sogar noch höhere Kurse für wahrscheinlich, weil es bei
entsprechender Stimmung an den Märkten zu einer Übertreibung
nach oben kommen dürfte.

Fazit: * * * * * (sehr erfolgversprechend)

Diese Informationen beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig erachten. Für die Richtigkeit und
Vollständigkeit sowie für das Eintreten von Prognosen wird keine Haftung übernommen. Die Aussagen
geben die aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wieder. Eine Haftung für
eventuell auf Basis dieser Informationen getroffene Anlageentscheidung ist ausgeschlossen
(http://aktien-online.at).



Antwort schreiben

[Perot]

Die Sache hat - insbesondere im Vergleich mit betandwin - einen Haken: Spielproduzenten haben ein ganz besonderes Risiko, denn Ihre Produkte haben ein Ablaufdatum. Bei Internet-Wetten wie betandwin ist das Produkt selbst kaum einer Veränderung unterworfen. Es muß sich zwar die Art und Weise der Produktnutzung (WebPage, WAP-Handy, ...) laufend verbessern, auch die Ausdifferenzierung muß intelligent sein (worauf kann gewettet werden?), und Großereignisse wie Euro2000 oder Formel1 müssen werbewirksam genutzt werden (bei letzterem ist allerdings bei betandwin wenig Aktivität feststellbar).

Ein Computergame muß aber rennen, sobald es am Markt ist. Eine zweite Chance gibts für dieses Spiel nicht mehr, und wenns nicht rennt, sind die Entwicklungskosten abzuschreiben. Einen Flop hatte JoWood bereits. Man stelle sich nur vor, rechtzeitig zum Weihnachtsgeschäft wird wieder ein Spiel herausgebracht, aber vom Markt nicht angenommen. Da wirds dann schnell finster werden um den Kurs (umgekehrt entwickelt ein sich glänzend verkaufendes Spiel ganz schön Schubkraft). Die bisherigen Erfolge sind allenfalls ein Argument dafüt, daß JoWood auch in Zukunft gute Chancen hat. Andererseits gibts z.B. im Filmgeschäft genug Beispiele von Erfolgsregisseuren, die ein millionenschweres neues Filmprojekt in den Sand gesetzt haben.

Alles zusammen: Das Risiko ist bei einem Spielproduzenten wie JoWood deutlich höher als bei einem Wetten-Anbieter (wobei betandwin hier noch den Vorteil hat, als erster auf dem Markt zu sein).

Noch ein Nachtrag: Einen Vertragsabschluß mit einem (EINEM!!!) russischen Spielprogrammierer als Push-News zu verkaufen, ist schon ganz schön kindisch. Wer auf solche AdHocs hört, sollte lieber Bundesanleihen kaufen.

[perle2001]

Wenn du auf das Risiko hinweist, gebe ich dir Recht. Aber natürlich gibt es auch Chancen. Bei einem Mißerfolg, werden die Planzahlen nicht erreicht, bei einem Erfolg dagegen, werden sie sogar überschritten. Der Track Record ist gut, das ist aber keine Garantie.

[perle2001]

Das könnte der Grund für den Rückgang sein. Kopiert von http://161.58.235.104/cgi-bin/dcforum/dcboard.cgi?az=read_co…
Ich habe heute mit einem Händler einer Wiener Bank und dem zuständigen Analysten einer
Investmentbank gesprochen. Beide meinten, daß wohl ein Fonds einige zehntausend Stück verkauft
hat. Wenn z. B. engl. Fonds verkaufen möchten, dann wollen Sie auch unbedingt verkaufen und
geben sich oft auch nur mit dem Emissionspreis zufrieden. Fundamental gab`s in den letzten beiden
Tagen nichts neues. Lt. Analysten JoWooD nicht um diesen Preis verkaufen.

hawe7

[perle2001]

So, wie soll es jetzt weiter gehen? Geht es eventuell tatsächlich noch auf Emissionsniveau?

[Razorlove]

Ich behalte meine JoWooD´s aus zwei Gründen:

1. Schaut´s mit der Firma fundamental gut aus.

2. Sobald das neue Spiel auf den Markt kommt, wird sich auch der Kurs wieder erholen.

[perle2001]

Jowood wird ganz sicher nochmals kommen. Die Pause zur Zeit hängt nur mit der Unsicherheit
im Rahmen der Volksbefragung zusammen http://161.58.235.104/cgi-bin/dcforum/dcboard.cgi?az=read_co…

Im Weihnschatsgeschäft könnte Jowood aber mit neuen guten Produkten (bisher ja sehr gute Erfolge von Jowood) punkten. Die Quartalszahlen dürften auch gut ausfallen.

[perle2001]

Jowood zieht deutlich an. 2 Gute Kooperationen haben dem Kurs deutlich geholfen. Es ist einfach ein gutes
Zeichen, wenn die Macher der Starfleet Academy ihren WELTWEITEN Vertrieb ihres neuen Spieles über Jowood
abwickeln. Auch der Vidx dreht schon.

[maibach]

Perot hat recht, die Aktie ist viel zu teuer, ein derartiges KGV ist mit den bis zuletzt vorgelegten Wachstumszahlen nicht gerechtfertigt. Auch wenn nach Meinung vieler Leute heutzutage das KGV nicht alles ist... Die Abstürze zuletzt (Nokia, EMTV) beweisen das Gegenteil.