Warnung: Viva Media AG nicht (!) zeichnen: - 500 Beiträge pro Seite
eröffnet am 05.07.00 17:37:57 von
neuester Beitrag 06.07.00 09:06:14 von
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Hallo, Boardteilnehmer.
Mit Viva gaht mal wieder ein sehr bekanntes und bei jungen Anlegern auch sehr beliebtes Unternehmen mit einer starken Marke an die Börse.
Doch Beliebtheit und Markenbranding sind nicht die einzigen relevanten Faktoren, die man bei einer Zeichnung beachten muß.
Weitere wären u.a.
1. Wachstumsdynamik
2. Pricing
Und diese beiden Faktoren scheinen mir stark gegen einen Kauf auf dem beabsichtigten Niveau zu sprechen.
Die Dynamik im Wachstum war in den letzten Jahren nahezu gleich Null. Das heißt, wir haben es mit einem Unternehmen zu tun, daß in einem gesättigten Markt aktiv ist, bzw. seine Position bisher nicht ausbauen konnte/wollte.
Daher würde beim Pricing ein KGV von allerhöchstens 25 bis 30 gerechtfertigt sein. Das würde jedenfalls der Markt hergeben. Ich selbst würde es sogar unter 25 setzen bei dem momentanen Medienumfeld...
4,4 Mio Euro betrug der EBIT im Jahr 1999. Die Zahl der auszugebenden Aktien liegt bei ca. 5 Mio. Nach dem IPO sind ca. 25% freefloat, d.h. es gibt so an die 20 Mio Aktien (ich hatte schlicht keine Lust, mir die exakte Zahl herauszusuchen...
das kommt schon hin so). Ein angemessener Unternehmenswert je Aktie würde demnach allerhöchstens 4,4*30/20= 6,6 Euro betragen.
Ehrlich gesagt: DAMIT hatte ich dann auch wieder nicht gerechnet!
Hat einer von Euch die genaue Zahl der "zum Handel zugelassenen Aktien"?
Es ist immer wieder unfaßbar, was manche Investmentbanker meinen, welcher Preis okay wäre!
Gruß, Moneymax.
Mit Viva gaht mal wieder ein sehr bekanntes und bei jungen Anlegern auch sehr beliebtes Unternehmen mit einer starken Marke an die Börse.
Doch Beliebtheit und Markenbranding sind nicht die einzigen relevanten Faktoren, die man bei einer Zeichnung beachten muß.
Weitere wären u.a.
1. Wachstumsdynamik
2. Pricing
Und diese beiden Faktoren scheinen mir stark gegen einen Kauf auf dem beabsichtigten Niveau zu sprechen.
Die Dynamik im Wachstum war in den letzten Jahren nahezu gleich Null. Das heißt, wir haben es mit einem Unternehmen zu tun, daß in einem gesättigten Markt aktiv ist, bzw. seine Position bisher nicht ausbauen konnte/wollte.
Daher würde beim Pricing ein KGV von allerhöchstens 25 bis 30 gerechtfertigt sein. Das würde jedenfalls der Markt hergeben. Ich selbst würde es sogar unter 25 setzen bei dem momentanen Medienumfeld...
4,4 Mio Euro betrug der EBIT im Jahr 1999. Die Zahl der auszugebenden Aktien liegt bei ca. 5 Mio. Nach dem IPO sind ca. 25% freefloat, d.h. es gibt so an die 20 Mio Aktien (ich hatte schlicht keine Lust, mir die exakte Zahl herauszusuchen...
das kommt schon hin so). Ein angemessener Unternehmenswert je Aktie würde demnach allerhöchstens 4,4*30/20= 6,6 Euro betragen.Ehrlich gesagt: DAMIT hatte ich dann auch wieder nicht gerechnet!
Hat einer von Euch die genaue Zahl der "zum Handel zugelassenen Aktien"?Es ist immer wieder unfaßbar, was manche Investmentbanker meinen, welcher Preis okay wäre!
Gruß, Moneymax.
nochmal in fett.
okay wären 6,6 Euro, NICHT 16 oder 23 Euro!
Moneymax.
okay wären 6,6 Euro, NICHT 16 oder 23 Euro!
Moneymax.
alles klar?
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