VALUE-HOLDINGS AG 760040 - 500 Beiträge pro Seite

[joso]

Der Bereich Unternehmensbeteiligungen wurde im Jahr 1998 neu aufgebaut. Dazu hat die Value-Holdings AG eine Beteiligung an der Konsortium AG erworben und sukzessive auf 15 % ausgebaut.

Die Konsortium-Aktie

Der Erwerb der Konsortium Aktie (WKN 632 340) bietet Ihnen die Chance, an dem dynamisch wachsenden Venture Capital Markt bereits mit einem kleinen Kapitaleinsatz teilzunehmen.

Für die Aktien der Konsortium AG werden im Telefonhandel der Börse Stuttgart durch die KST Wertpapierhandels-AG Kurse festgestellt. Daneben werden An- und Verkaufspreise im außerbörslichen Handel von AHAG (siehe n-tv Seite 801), VALORA (n-tv 802) und Future Securities (n-tv 809) genannt
Die Konsortium AG plant die Einführung der Aktien in den Geregelten Markt an der Börse. Wir gehen davon aus, daß die Zulassung zum Handel im Sommer 2000 erfolgen kann.

[kleinsparer]

Die Value-Holdings-Aktien sind zur Zeit mit zwischen 10 und 11 Euro sensationell günstig bewertet. Gerade ist ein neuer Aktionärsbrief herausgekommen mit Zahlen, die für sich sprechen, z.B. ein Plus von fast 60% beim Bruttoergebnis in den ersten neun Monaten (relativ zum Vorjahreszeitraum). Es gibt auch eine etwas kryptische Anmerkung zur
erwarteten Dividende, aber wenn wir von 1 Euro ausgehen, ergibt sich bei einem Kurs von 10 Euro eine Dividendenrendite (ohne Steuergutschrift !!!) von 10%.

Den Aktionärsbrief gibt`s im Internet unter: http://www.value-holdings.de, dann Menüpunkt "Aktuelles".

Was die Kursentwicklung angeht: Nach der Börseneinführung sind wohl einige ausgestiegen und auch in den letzten Wochen kam der Kurs etwas unter Druck, wofür es eigentlich keine fundamentale Erklärung gibt, aber jetzt sollte es rasch bergauf gehen.

Kleinsparers Fazit:

Das Kursziel 2000 war 20 Euro; vielleicht sehen wir das nach den sehr guten Zahlen jetzt bereits schneller. Eine 100%-Chance !!! Aber unbedingt limitieren und eher in München handeln. Die Preisfeststellung für diesen Wert ist abenteuerlich. Unter Umständen kann man mit geschickten Limits kurz vor Handelsschluß noch billig an die Stücke rankommen...

Wie immer sollte man auch die Konsortium- und Deinböck-Aktien nicht vergessen, die beide zum Umfeld der Value Holdings gehören. Auch diese Werte haben einiges an Kurspotential.

[Cubitus]

Bin auch mit 2000 Szücken dabei und ist bei mir ein Langfrister.

[Glück]

An Cubitus;

Wo bist Du eigentlich NICHT dabei?!


Glück

[Istanbul]

Hallo Kleinsparer,

Value ist sicherlich eine gute Firma, aber 1E werden sie nie und nimmer ausschütten für 99, da sie nur etwa die Hälfte verdienen werden, wenn es gut läuft (Prognose: 0,32E).

Die Zahlen sind m.E. nicht so gut wie die Erwartungen. Wenn im Portfolio-Management die Deinböck-Beteiligung (ca. 100% Plus) mit einbezogen ist, wovon ich mal ausgehe, dann sind 60% Plus insgesamt etwas wenig.

Fazit: Sehr hohe Erwartungen nicht erfüllt.

Dazu kommt: Mit ca. 10E sind die Aktien nahe am Emissionspreis von 9,5E. Wenn es da drunter geht, rutscht es auch noch ein gutes Stück weiter.

Fundamental ist die Aktie wohl mehr wert.

Tschoe, Istanbul.

[kleinsparer]

Äh, mit der Dividende hab ich mich vielleicht vertan. Wie gesagt, der
Aktionärsbrief ist da etwas vage, es heißt "wird auf einen glatten
Eurobetrag aufgerundet." Vielleicht soll "glatt" NICHT ! Euro sondern 0,3 oder 0,4 oder 0,5 Euro heißen? Aber auch das wären noch recht gute Dividendenrenditen, die den Kurs nach unten absichern.

Was die Gewinnschätzung angeht, hast allerdings Du unrecht. Deinböck-
Aktien wurden doch noch gar nicht verkauft, denn da will Herr Geiger ja
bekanntermaßen langfristig engagiert bleiben. Insofern sind die Buchgewinne dafür noch gar nicht ausgewiesen. Die ausgewiesenen Gewinne stammen aus anderen Beteiligungen, die in den letzten Monaten aufgelöst wurden.

Daß Deinböck eine große Rolle spielt für die weitere Entwicklung der Value Holdings und daß dieses Paket nicht verkauft wurde, wie es Dein Posting nahelegt, wird auch dadurch belegt, daß der Anteil (!) der Immobilienwerte laut Aktionärsbrief inzwischen auf über 25 Prozent angewachsen (!) ist. Also sind andere Beteiligungen verkauft worden.

[Istanbul]

Mit den 60% Plus meinte ich natürlich nicht den Gewinn, sondern den Wert des Portfolios (Bereich Portfolio-Management).

Der Gewinn ist nebensächlich, da er jederzeit durch die Aufhebung der stillen Reserven, die ja das Portfolio ausmachen, beinflußt werden kann. er gibt höchstens einen Anhaltspunkt dafür her, was das Management so in Zukunft gedenkt, sicher einzufahren.

Also bleibt das Fazit:
Gutes (von mir aus sogar sehr gutes) Ergebnis, aber nicht so gut wie die sehr hohen (von mir aus überzogenen) Erwartungen.

Man kann es auch so sehen:
Sehr gutes Ergebnis, aber nicht so gut wie die überzogenen Erwartungen.

Folge:
Aktienkurs fällt.

Tschoe, Istanbul.

[kleinsparer]

Hallo Istanbul,

gut, dann sind wir uns ja einig. Jetzt hilft nur langfristig handeln und Value Holdings halten; unter 10 Euro denke ich persönlich auch an nachkaufen. Aber das muß jeder selber wissen.

Kleinsparer

P.S. Es ist schon ein Kreuz mit den überzogenen Erwartungen...