Hurricane auf KAUF gestuft - Innerer Wert soll bei 17$ liegen ! - 500 Beiträge pro Seite

[asienfreak]

Ich eröffne einen neuen Thread, weil der alte schon zu lang ist und die Infos veraltet.


Hier der Link :

http://quote.bloomberg.com/analytics/bquote.cgi?story_num=c4…

Und noch ein paar Infos :


STOCK EVALUATION

All three problems which led to Hurricane’s cash crunch - the world oil price decline, the Russian financial crisis which caused temporary
dumping of petroleum
products into Kazakhstan, and the conflict with the Shymkent refinery which has impeded Hurricane’s operations and depressed profitability
- will have been resolved
subject to stakeholder approval of the proposed merger and debt repayment plan. Unfortunately, a significant number of noteholders have
reservations about the plan
and several are not even prepared to open a dialogue with management. A two-thirds majority will be required to approve the plan. What it
will take to satisfy the
noteholders can only be speculated on at this time. The vote is anticipated in early December.

Assuming the merger proceeds and the Brent oil price averages US$17.50 per barrel (equal to US$19 WTI), we project Hurricane’s year
2000 cash flow at US$134
million or US$1.85 per fully diluted share. Based on a three times cash flow multiple, this suggests a 12 month target price of US$5.55 or
$8.25 for HHL shares, a
four-fold gain. Longer term, the stock could be expected to approach its net asset value which we estimate at $17.40 per share, after-tax
and using a fairly onerous
15% discount rate to account for country risk.

Although Hurricane’s shares have exceptional upside potential, there is a significant risk of further equity dilution to satisfy the noteholders.
Accordingly, we are
upgrading our recommendation on the stock to Speculative Buy from Speculative Hold.

Bill Magee, CFA [phone]


Our calculations indicate that the merger will add US$2.75 per barrel to Hurricane’s wellhead netback and about US$50 million to cash flow,
roughly offsetting the
dilutive impact on per share results as detailed below.

ILLUSTRATIVE 2000 CASH FLOW
Current Status Proforma Merger
Export Crude Oil Pricing Domestic Refined Products
Reference Price: Brent US$/bbl 17.50 21.00 17.50 21.00
Less: Transportation &
Quality Differential 9.85 9.85 - -
Crude Oil Equivalent of Products - - 12.40 15.90
Less: Refining & Selling Cost - - 1.25 1.25
Pipeline Tariff to Refinery - - 0.75 0.75
Wellhead Netback 7.65 11.15 10.40 13.90
Less: Royalty 0.75 1.10 1.00 1.40
Operating & Overhead 2.75 2.75 2.75 2.75
Profits Tax @ 30% 1.35 2.20 2.00 2.90
After-tax Cash Flow 2.80 5.10 4.60 6.85
Cash Flow on 80 mb/d US$MM 82 149 134 200

Shares O/S MM 44.5 44.5 67 67
CFPS - Basic US$ 1.85 3.35 2.00 3.00
- Fully Diluted 1.65 2.95 1.85 2.70

PROFORMA NET ASSET VALUE

We appraise Hurricane’s net asset value proforma the ShNOS merger at $17.40 per fully diluted share discounted at 15%, after profits tax
(30%), excess profits tax
(15%) and repatriation tax (4.25%) as shown below. The company’s reserves were evaluated by McDaniel & Associates as of August 31,
1999. For the escalated
price case, the pre-tax present value was estimated at US$1.9 billion, discounted at 10%, and US$1.5 billion, discounted at 15%.
Disc. Disc. @ 10% @ 15%
Reserves - Crude Oil - Proven 256 mmbbl ) US$MM 1,020 860
- Probable 186 )
- Natural Gas 68 bcf )
Refinery 380 290
Less: Future Overhead Expense 137 105
Net Debt (June 30, 1999) 204 204
Net Asset Value - Basic 1,059 841
Proceeds From Options & Warrants 26 26
Net Asset Value - Fully Diluted 1,085 867

NAV Per Share - Basic (67 million shares) US$ 15.85 12.60 Cdn$ 23.50 18.70
- Fully Diluted (74 million shares) US$ 14.65 11.70
Cdn$ 21.80 17.40

[VAX 98]

hallo,

ich lese daraus nicht den "inneren wert" sondern den "inventarwert".

gruß vax

[VAX 98]

PS: der alte hread war übrigens nicht veraltet...die o.a. info stammt bereits vom 26.10.

[kazman]

asienfreak,

Alles INFOS, die VAX u. ich schon gepostet haben.

Aber was soll, laßt uns hier weiter machen........


Gruß,
KAZMAN

[asienfreak]

Sorry, sorry, nochmals sorry !
Ich war nicht gründlich genug beim Durchlesen.
Asche über mein Haupt !

[00460]

Morgen also "judgement day" für hurricane, oder wie ???

Ich glaube ja nicht, dass wir morgen außergewöhnliche Kursbewegungen
(> 50 %) sehen werden. Wahrscheinlich kommen die ersten Infos sowieso
erst nach Börsenschluß.

Aber wer weiß, vielleicht können wir morgen um diese Zeit schon alle die Champagnerkorken knallen lassen.

Einen schönen Abend an alle hurricane-Fans

CU

[kazman]

Selbst bei den Amis im Yahoo-board ist es ruhig, sehr ruhig. ...Ruhe vor dem Sturm ???

Trotz Sturmwarnung werde ich heute um 14 Uhr ins verlängerte Wochenende (bis Mittwoch) gehen. Solls doch anfangen zu toben...
Nächste Woche werden die Sturmschäden beseitigt oder die Läden geplündert - stop, natürlich nicht !
Ich bleib drin bis der Sturm in Richtung USA zieht, sich dort zu einem ausgewachsenen Tornato entwickelt u. alles gen Himmel saugt, was das Zeichen des Bösen (sprich $$$$$$$$$$$) trägt.

Unser Hurricane ist die Apokalypse !!!

;-)

Gruß,
KAZMAN

[VAX 98]

hi kazman,

überschlag dich mal nicht!

14:00 in Urlaub!...du spinnst wohl! eventuell verpasst du das lustigste.

aber wahrscheinlich lachst du dich montag kaputt...weil gar nix passiert ist.

bist du ohne pc unterwegs? wenn du lust hast kannst mich ja heute abend anrufen, kriegst dann die infos!
(die falschen natürlich)

gruß
vax

[kazman]

Hi Vax,

Ohne PC...
Will nichts hören davon - Kommst mich nächste Woche ja sowieso besuchen ;-)

Gruß,
KAZMAN

[VAX 98]

hallo kazman, du weißt genau bei welcher zahl ich komme!!...ob das nächste woche sein wird...ich weiß nicht!

gruß vax

[VAX 98]

hi,

gestern schluß 2,08 can$

heute ask 2,3 ist das die nachfrage von gestern, oder die vorbörsliche von heute?

(habe mir gestern die letzten notierungen nicht gemerkt)

[Big Mama]

Was ist dran? KAZMAN?

[kazman]

Habe am Montag mal die Taipan Hotline abgehört.
(0190.... :-)) )
Aber auch die haben keine näheren Informationen darüber, was der Aufschub zu bedeuten hat.
Sagen auch, daß alles davon abhängt, ob die Gläubiger den neuen Plan annehmen (bzw. gezwungen werden Ihn anzunehmen), oder nicht

Also - weiter ABWARTEN

gruß,
KAZMAN


Big Mama,

??????

[asienfreak]

Aus dem Yaaho-Board :

Bondholder demands
by: Madam_I_m_adam (39/Akron, OH)
11/2/1999 5:20 pm EST
Msg: 764 of 764
+ Pay their lawyers fees
+ Representation on the board
+ Sinking fund provision for additional security
+ Accelerated repayments
+ Satisfaction that there will be interest cover even at US$5 per barrel.

If we satisfy these requirements, there should
no reason at all to even give them any equity
stake at all !!! If they get equity, they must share more of the risk.


Mediator meetings
by: Madam_I_m_adam (39/Akron, OH)
11/2/1999 3:46 pm EST
Msg: 763 of 764
Aparenlty the meetings will take place Wed. and Thursday...some real hard bargaining going on.

We should know by Friday the leanings of the groups.

[Big Mama]

In Berlin 1,25E.

Also, der Zock ist vorbei.

Grüße, Big Mama.

[asienfreak]

z.Zt. In USA wieder plus 8,8%, auch in Toronto ein nettes Plus -
und positive Aussichten auf eine aussergerichtliche Einigung nach der fristverlängerung - also ich bleibe dabei !

[Trunkenbold]

Hallo Leute,

lasst uns wieder ins "Alte Auslandsforum" zurückkehren.
Ich habe ein neues Thread eröffnet

"HURRICANE - Laues Lüftchen oder Ruhe vor dem Sturm"

Dort war Hurricane immer am besten aufgehoben.

Schönes Wocheende wünscht euch der

Trunkenbold

[Piker]

ich denke die changen sind ungemein
höher als die risiken.vor nicht alzu-
langer zeit, hätte keiner von uns keinen pfifferling auf den wert gesetzt.ich bin der meinung das morgen die vernunft siegen wird und C:-HHL-A
wieder auf den highway zurückkehrt.

see you

The Piker