Ausbruch ??? - 500 Beiträge pro Seite (Seite 3)

[Hektopascal]

Habe die Aktie schon länger auf der Watchlist. So langsam wirds spannend!

[deka-dent]

Die Aktie will weiterhin fallen, während es bei den Mittbewerbern (z.B. Cancom , S & T, KPS ...) inzwischen wieder aufwärts geht.

Den weiteren Verlauf stelle ich mir hier wie folgt vor:

Heute erreichen von 42,XX, dann bis zum 01.08.19 Unterschreitung der 40,00 Euro Marke, bis max. 37,50 am 08.08.19, wenn die Q-Zahlen kommen. Danach langsamer Anstieg bis 48,00 am Jahresende.

[valueanleger]

Habe meine Position heute weiter ausgebaut.

Gruß
Value

[L-B_S97]

CFO im Interview vom 08.08.2019

https://www.brn-ag.de/36097-All-for-One-Stefan-Land

[deka-dent]

Die Posi, die seit Anfang 2017 aufgebaut hatte, ist nach über 20% Plus nun ca 25% in Minus gerutscht, da ich Stops nur im Kopf gesetzt hatte. Das hatte heute ein Ende, ich habe i.d. letzten Tagen alles verkauft und nun zumindest einen ordentlichen Verlustvortrag im Depot. Vermutlich bin ich nicht der einzige der so gehandelt hat oder noch so handeln wird. Ich mutmaße ja auch noch, dass die Beko Anteile noch abgegeben werden.

Da ich weiter vom Potenzial der AG überzeugt bin werde wieder einsteigen. Evtl. mal mit einen kleinen Teil gehebelt, mit dem zugehörigen Zertifikat und diesmal natürlich mit konsequentem Money-Management. Aktuell gibt es über 3% Dividendenrendite (bei 1,17), bald ein einstelliges KGV, ein Analyse mit ca. 70,00 € Kursziel …

Mal schauen wann der Abwärtstrend beendet wird. 37,00? 30,00?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.372.658 von deka-dent am 29.08.19 19:02:12

Einstelliges KGV ist es noch ein bisschen hin, aber wenn man von 4-5% Wachstum im kommenden Geschäftsjahr und Verringerung der Sonderinvestitionen ausgeht, dann würde man aktuell etwa ein KGV von 12 haben. Margenanstieg ab GJ2019/20 hat man ja kürzlich nochmals bestätigt.

Derzeit EV/Umsatz 0,50, EV/Ebitda etwa 5,8 und EV/Ebit bei 8,0. Man darf ja auch nicht die solide Bilanz mit ein wenig Nettocash vergessen. A4O könnte einen schwachen Markt zu Zukäufen nutzen.

Schwer zu sagen, wieso der Kurs trotzdem so stetig nachgibt. Die Umsätze sind nicht sonderlich hoch, aber die Nachfrage fehlt fast völlig. Kann natürlich sein, die Anleger halten sich zurück, weil sie denken, dass A4O nächstes Jahr nicht wachsen kann. Dann wäre ein KGV von 14-15 eher normal, aber die mittelfristigen Aussichten sind hier eigentlich hervorragend. Insofern könnte man auch ein etwas schwächeres Jahr ohne weiteres verkraften. Zumal es noch 3,2% DIV-Rendite gibt. Da kriegt man also für die nächsten knapp 18 Monate noch 6,4% Discount zum Kaufkurs hinzu.

[deka-dent]

Heute wieder Umsätze; Xetra-Orderbuch zum Handelsschluss :
Bid: 41 Stk-40,500 Ask: 41,000-1.747 Stk. Keine Ahnung ob das dann die Xetra Schlussauktion war, jedenfalls tauchten in der letzten Zeit immer größere Stückzahlen zum Handelsschluss auf.
Als Schlusskurs kam dann heute heraus: 40,800 +0,24%

Ich glaube ja immer noch, dass durch Ausschüttung der Beko Mitte Mai (immerhin 12% der Aktien /ca. 600.000 Stück steter Verkaufsdruck herrscht. Leider finde ich keine Informationen, wer die Aktien bekommen hat (außer Herr Fritsch: direkt und indirekt mit ca. 67.000 Stk. lt. All41 Homepage).

Die Fundamentaldaten sind in Ordnung, die Weichen in die richtige Richtung gestellt. In der Vergangenheit wurden die Prognosen mindestens eingehalten.
Ich brauche das Geld erst ca. 2024, also erstmal abwarten. In der Wartezeit wird ja Dividende gezahlt. Für 2018/19 erwarte ich wieder mindestens 1,20. Blöd, wenn nun noch ein Einbruch kommt, den sitze ich dann aber aus.

Langfristig wird kein mittleres/größeres Unternehmen an der "Digitalisierung" vorbeikommen. Bin selbst in der IT tätig, bei uns wird S4/HANA kommen, SharePoint ist schon da, es werden "Portale" gebastelt etc. .

Habe meinen Bestand zu durchschnittlich 40,83 zu 80% zurückgekauft. 5% könnte ich noch und 15% sind in die Godewind AG geflossen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.585.827 von deka-dent am 27.09.19 18:09:40

Was meinst du eigentlich mit Beko?

Das hier?

https://www.ariva.de/news/stimmrechtsanteile-all-for-one-gro…

[deka-dent]

Ja, u.a.. Ich habe bei Ariva.de nochmal nachgeschaut: Es gab am 16.05.19 insgesamt 3 Meldungen

16.05.19 Directors' Dealings: All for One Group AG deutsch DGAP
16.05.19 Directors' Dealings: All for One Group AG deutsch DGAP
16.05.19 Stimmrechtsanteile: All for One Group AG: Veröffentlichung gemäß § 40 Abs. 1 WpHG mit dem Ziel der europaweiten Verbreitung DGAP

Im Gegensatz zu den Meldungen sind lt. Homepage die 12% der Beko in den Streubesitz gewechselt, von Herrn Kotauczek ist dort nicht die Rede. Ich vermute aber, dass die DGAP Meldungen richtig sind und werde im Laufe der Woche bei der IR-Abteilung nachfragen.

https://www.all-for-one.com/de/company/corporate-investor-re…

                                        Aktuell     30.09.2018   30.09.2017

Unternehmens Invest AG               ca. 25%     ca. 25%        ca. 25% 

UIAG Informatik-Holding GmbH*        ca. 25%     ca. 25%        ca. 25%

BEKO HOLDING GmbH & Co KG**          –          ca. 12%        ca. 12%

Streubesitz inkl. Vorstand und 

Aufsichtsrat (direkt und indirekt)    ca. 50%     ca. 38%        ca. 38%

* bis 13. Juli 2016 wurden diese Aktien von der Pierer Industrie AG, Wels/Österreich, gehalten
** Streubesitzplatzierung am 13. Mai 2019

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.610.839 von deka-dent am 01.10.19 23:52:12

Mal angenommen, die 12% sind allesamt jetzt im Streubesitz.

Wieso glaubst du, dass die in den letzten Monaten auf den Markt geschmissen wurden? Die Börsenumsätze sind ja seit etlichen Wochen sehr niedrig. Es fehlen aus meiner Sicht eher die Käufer.

Zudem wüsste ich nicht wieso man eine Aktie sofort mit Minus verkaufen sollte, die man von Beko erhalten hat, wenn diese Aktie unterbewertet ist und sie beim Kauf auch sicherlich bereits als unterbewertet betrachtet wurde.

Scheint mir also eher eine allgemeine Frage zur Aktie zu sein, egal wer da jetzt aus dem Streubesitz verkauft bzw. warum nicht genügend Käufer dem gegenüber stehen. Ich glaub das hängt mehr von grundsätzlichen Fragen zur Aktienbewertung, Unternehmensperspektive und auch Liquidität in der Aktie ab, wieso A4O die letzten Monate so unterm Radar geflogen ist. Instis scheinen hier so gar nicht zu zu greifen, weil Umsätze einfach zu gering. Kann man natürlich auch als Vorteil sehen. Die kommen erst dann, wenn die Privatanleger bereits drin sind. Dann treiben die Instis für uns den Kurs hoch. Ist nur die Frage Wann? Hoffentlich dauert das nicht nochmal ein Jahr.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.610.944 von katjuscha-research am 02.10.19 01:00:32

Pflichtangebot der Nucleus Beteiligungs GmbH an die Aktionäre der All for One Group AG

Sie haben die Internetseite aufgerufen, die von der Nucleus Beteiligungs GmbH (die „Bieterin“) zur Veröffentlichung von Unterlagen und Informationen im Zusammenhang mit dem Pflichtangebot an die Aktionäre der All for One Group AG mit Sitz in Filderstadt, Deutschland zum Erwerb sämtlicher Aktien der All for One Group AG vorgesehen ist.

https://nucleus.co.at/nucleus-beteiligungs-gmbh/pflichtangeb…

[chrismuenster]

Tja, da sollte dann leider bei 43-44 Euros wohl die Luft raus sein, oder meinst du da kommt noch mehr als der 3 Monatsschnitt?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.638.795 von chrismuenster am 07.10.19 17:08:44

Zitat von chrismuenster: Tja, da sollte dann leider bei 43-44 Euros wohl die Luft raus sein, oder meinst du da kommt noch mehr als der 3 Monatsschnitt?

Ist doch für den Kursverlauf völlig unerheblich wo das Pflichtangebot stattfindet. Wird wohl etwa bei 41-42 € pro Aktie liegen. Für den Kursverlauf aber völlig egal. Da geht's danach wie die Bewertung aussieht und welche Perspektiven man hat.

[Ahnung?]

Nucleus Beteiligungs GmbH: Pflichtangebot an die Aktionäre der All for One Group AG- Nucleus Beteiligungs GmbH gibt Angebotspreis bekannt

Wien (pta023/15.10.2019/17:25) - Pflichtangebot an die Aktionäre der All for One Group AG - Nucleus Beteiligungs GmbH gibt Angebotspreis mit EUR 41,59 je All for One-Aktie bekannt

Wien, 15. Oktober 2019 - Die Nucleus Beteiligungs GmbH (die "Bieterin") hat am 7. Oktober 2019 die Kontrolle über die All for One Group AG, Filderstadt gemäß §§ 35 Abs. 1 in Verbindung mit 29 Abs. 2, 30 Abs. 2 WpÜG erlangt und angekündigt, den Aktionären der All for One Group AG ein Pflichtangebot zum Erwerb sämtlicher Aktien der All for One Group AG (die "All for One-Aktien") zu unterbreiten. Die Bieterin hat in der Veröffentlichung vom 7. Oktober 2019 angekündigt, den Aktionären der All for One Group AG anzubieten, ihre All for One-Aktien gegen Zahlung einer Geldleistung in Höhe des gewichteten durchschnittlichen inländischen Börsenkurses der All for One-Aktien während der letzten drei Monate vor dem Tag der Kontrollerlangung am 7. Oktober 2019, zu erwerben. Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) hat der Bieterin heute mitgeteilt, dass der gültige Dreimonats-Durchschnittskurs gemäß § 5 Abs. 1 der WpÜG-Angebotsverordnung EUR 41,59 je All for One-Aktie beträgt. Vorbehaltlich der Bestimmungen der Angebotsunterlage wird die Bieterin den Aktionären der All for One Group AG deshalb im Rahmen des Pflichtangebots eine Barzahlung von EUR 41,59 je All for One-Aktie anbieten. Im Übrigen wird das Pflichtangebot zu den in der Angebotsunterlage enthaltenen Bestimmungen durchgeführt werden.

Weitere Informationen:

Diese Bekanntmachung ist weder ein Angebot zum Kauf noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Verkauf von Aktien der All for One Group AG. Ein Angebot zum Erwerb der All for One-Aktien erfolgt ausschließlich auf Grundlage der Angebotsunterlage und wird sich ausschließlich nach deren Bestimmungen und Bedingungen richten. Nach Gestattung der Angebotsunterlage durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht wird die Bieterin die Angebotsunterlage unverzüglich veröffentlichen. Die Bestimmungen und Bedingungen in der Angebotsunterlage können von den allge-meinen Informationen, die in dieser Veröffentlichung beschrieben sind, abweichen. Investoren und In-habern von Aktien der All for One Group AG wird dringend empfohlen, die Angebotsunterlage sowie alle sonstigen im Zusammenhang mit dem Pflichtangebot stehenden Unterlagen zu lesen und einge-hend zu prüfen, sobald diese bekannt gemacht worden sind, da sie wichtige Informationen enthalten werden, und gegebenenfalls unabhängigen fachkundigen Rat zur Beurteilung des Inhalts der Angebots-unterlage einzuholen.

Wien, den 15. Oktober 2019

Nucleus Beteiligungs GmbH

(Ende)
Aussender: Nucleus Beteiligungs GmbH
Am Hof 4, 4. Stock
1010 Wien
Österreich
Ansprechpartner: Andrea Salchenegger
Tel.: [phone]
E-Mail: [e-mail]
Website: www.nucleus.co.at
Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt; Freiverkehr in Düsseldorf, Freiverkehr in Hamburg, Freiverkehr in München, Freiverkehr in Stuttgart; Freiverkehr in Berlin, Tradegate
ISIN(s): DE0005110001 (Zielgesellschaft)

[kasawubu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.698.256 von Ahnung? am 15.10.19 19:23:39

😎das ist ein Pflichtangebot und völlig unzureichend. Zumal der Kurs in den letzten 3 Monaten auf diesem Level gehalten, also dahin manipuliert wurde.
Das Unternehmen ist der Zulieferer von SAP, die kürzlich hervorragen berichtet haben. Es ist doch klar, dass all for 1 mindestens genauso gut dasteht!!!!!!!!
Ein Kurs von Euro 70 wäre realistisch

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.701.043 von kasawubu am 16.10.19 08:11:08

Das ist doch Quatsch!

Da wurde gar nichts manipuliert.

Das Pflichtangebot kam doch nur, weil die Aktien zusammengelegt wurden. An der Aktionärsstruktur hat sich überhaupt nichts geändert. Daher musste da auch nichts manipuliert werden. Das Pflichtangebot ist nur eine gesetzliche Vorgabe, das sich eben an den am Markt gemachten Kursen zu orientieren hat.

Diese Story hier um das Pflichtangebot wird völlig überbewertet. Im Grunde ist das ein non Event.

[valueanleger]

Das Übernahmeangebot liegt sein heute in meinem Postfach.

Art des Angebots:
Übernahme
Anbieter:
Nucleus Beteiligungs GmbH
Zwischen-WKN:
A255FN
Abfindungspreis:
41,59 EUR je Aktie

Gruß
Value

[Rex03]

Sind die noch ganz dicht, wenn der aktuelle Kurs bei ca €45 liegt?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.876.227 von Rex03 am 08.11.19 18:55:58

Zitat von Rex03: Sind die noch ganz dicht, wenn der aktuelle Kurs bei ca €45 liegt?

Nochmal!

Das ist nur ein Pflichtangebot, aufgrund Aktiengesetz.

Nucleus hat keine einzige Aktie neu gekauft. Es wurden lediglich Pakete bei Nucleus vom gleichen Großaktionär in einer neuen Gesellschaft zusammengelegt. Dadurch wurde ein Pflichtangebot zum Mindestkurs fällig. An der Aktionörsstruktur hat sich faktisch nichts verändert.

Das ganze Ding ist ein Non Event.

Lohnt sich nicht, darüber auch nur ein Wort zu verlieren.

[deka-dent]

Komischer Handel hier. Der MM versucht immer 400 Pakete unter 44,00 € anzubieten, bei 44,00 € steht ein kleineres "Stoppschild", ein weiteres bei 47,00 €. Ich interpretiere es so, dass hier der Kurs nicht steigen soll.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.015.324 von deka-dent am 26.11.19 12:58:21

Zitat von deka-dent: Komischer Handel hier. Der MM versucht immer 400 Pakete unter 44,00 € anzubieten, bei 44,00 € steht ein kleineres "Stoppschild", ein weiteres bei 47,00 €. Ich interpretiere es so, dass hier der Kurs nicht steigen soll.

Ich versteh den Marketmaker hier schon seit 2-3 Monaten nicht.

Der bietet seine 400 oder 800 Stück immer zum ersten Preis im Ask/Brief an. Normalerweise soll ein MM den Handel illiquider Aktien ermöglichen (wenn beispielsweise der Spread höher 4% liegt), aber hier verhindert er den wirklichen Handel mit den Aktien, weil man gar nicht an die zum Verkauf gestellten Aktien der "echten" Verkäufer rankommt. Ist ja auch kein Wunder, wenn dann der Kurs nicht steigen kann.

Ich frag mich nur, wie es dazu kommt, denn der Marketmaker kann ja nicht ohne Ende Aktien zum anbieten haben. Er versucht ja normalerweise da einen Ausgleich herzustellen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.017.139 von katjuscha-research am 26.11.19 16:56:41

ps

Morgen Nachmittag präsentiert sich A4O auf dem EK-Forum.

Sehr ungewöhnlich, dass bis dato noch keine vorläufigen Zahlen vorliegen. Ich erwarte sie fast stündlich.

[Strive_and_Prosper [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.017.187 von katjuscha-research am 26.11.19 17:01:42

Und da sind sie auch schon

Zitat von katjuscha-research: ps

Morgen Nachmittag präsentiert sich A4O auf dem EK-Forum.

Sehr ungewöhnlich, dass bis dato noch keine vorläufigen Zahlen vorliegen. Ich erwarte sie fast stündlich.

Vorläufige Zahlen zum Geschäftsjahr 2018/19 / Anhaltend starke Cloud Performance Ungeprüfte Ergebnisse: - Umsatz: 359,2 Mio. EUR (plus 8% zum Vorjahr) - Cloud Services & Support Erlöse: 70,6 Mio. EUR (plus 19% zum Vorjahr) - EBIT: 12,6 Mio. EUR, belastet mit Sonderkosten der Strategieoffensive 2022 (7,0 Mio. EUR) sowie durch neue IFRS Standards 9 und 15 (0,2 Mio. EUR) - EBIT vor Sondereffekten: 19,8 Mio. EUR (minus 4% zum Vorjahr) - Ergebnis nach Steuern: 10,2 Mio. EUR (minus 25% zum Vorjahr) - Initialisierung Strategieoffensive 2022 ist abgeschlossen - Prognose 2019/20 Filderstadt, 26. November 2019 - Die All for One Group AG, führende Consulting- und IT-Gruppe, veröffentlicht heute ihre vorläufigen und noch ungeprüften Ergebnisse für den Zeitraum vom 1. Oktober 2018 bis 30. September 2019. Im Zuge der Cloud Transformation sind die Einmalumsätze aus dem Verkauf von Softwarelizenzen gegenüber dem Vorjahr um 5% auf 41,4 Mio. EUR zurückgegangen. Im Gegenzug konnten die Cloud Services & Support Umsätze um 19% auf 70,6 Mio. EUR gesteigert werden. Die wiederkehrenden Erlöse (plus 12% auf 174,7 Mio. EUR) enthalten zudem die Software Support Umsätze (plus 9% auf 104,1 Mio. EUR). Der Anteil der wiederkehrenden Erlöse am Gesamtumsatz stieg somit auf 49% (Okt 2017 - Sep 2018: 47%). Bei den Umsätzen mit Consulting & Services wurde ein Anstieg um 7% auf 143,1 Mio. EUR erzielt. Die Gesamterlöse konnten damit um insgesamt 8% auf 359,2 Mio. EUR gesteigert werden, gut 1 Prozentpunkt entfiel dabei auf Akquisitionen. Das Segment CORE (ERP und Collaborations Lösungen für Kerngeschäftsprozesse) hat zu dieser Entwicklung mit einem Segmentumsatz von 302,6 Mio. EUR (plus 7%) beigetragen. Beim um die Sonderkosten der Strategieoffensive 2022 und um die Erstanwendung von IFRS 15 und IFRS 9 bereinigten EBIT des Segments wurde ein Rückgang um 13% auf 18,5 Mio. EUR verzeichnet. Ohne diese Anpassungen ist das EBIT des Segments um 43% auf 12,3 Mio. EUR zurückgegangen. In dem noch jungen Segment LOB (Cloud-basierte Fachbereichslösungen) konnte der Segmentumsatz um 11% auf 71,5 Mio. EUR gesteigert werden. Das um obige Effekte angepasste EBIT des Segments erhöhte sich von minus 0,8 Mio. auf plus 1,3 Mio. EUR. Ohne diese Anpassungen stieg das EBIT des Segments von minus 0,8 Mio. auf plus 0,3 Mio. EUR.

Das konsolidierte EBIT 2018/19 beträgt 12,6 Mio. EUR und ist mit Sonderkosten in Höhe von 7,0 Mio. EUR aus der Strategieoffensive 2022 sowie aus der erstmaligen Anwendung der Rechnungslegungsstandards IFRS 9 und IFRS 15 (0,2 Mio. EUR) belastet. Das so zur Vergleichbarkeit mit dem Vorjahr angepasste EBIT liegt bei 19,8 Mio. EUR (Vorjahr: 20,6 Mio. EUR). Die angepasste EBIT-Marge beträgt 5,5% (Vorjahr: 6,2%). Das ebenfalls zur Vergleichbarkeit mit dem Vorjahr angepasste EBITDA ist um 3% auf 32,0 Mio. EUR (Vorjahr: 31,2 Mio. EUR) angestiegen. Das Ergebnis nach Steuern ist auf 10,2 Mio. EUR (minus 25%), das Ergebnis je Aktie auf 2,05 EUR (minus 27%) zurückgegangen. Darin enthalten ist ein bereits im März 2019 erfolgswirksam verbuchter Steuer- und Zinsertrag in Höhe von insgesamt 3,2 Mio. EUR aus zunächst strittigen Verlustvorträgen (§8c Körperschaftsteuergesetz). Die Eigenkapitalquote zum 30. September 2019 lag bei 41% (30. Sep 2018: 42%), die Anzahl Mitarbeiter ist um 10% auf 1.846 (30. Sep 2018: 1.677) gestiegen. All for One Group AG CFO Stefan Land: »2018/19 war ein wichtiges Übergangsjahr. Die Initialisierung unserer Strategieoffensive 2022 ist erfolgreich und planmäßig abgeschlossen. Unsere Kunden spiegeln uns wider, dass wir in die richtigen Themen investieren. Trotz konjunktureller Eintrübung konnten wir unsere Umsatzprognose übertreffen. Unsere am 8. August 2019 revidierte Prognose für das EBIT, 18 Mio. bis 21 Mio. EUR vor Sondereffekten, konnten wir erreichen. Unter anderem haben wir vermehrt in unsere Kunden investiert und Transformationsprojekte auch dann realisiert, wenn eigene Ressourcen im Strategieprozess gebunden waren, so dass - zu Lasten der Marge - verstärkt externe Consultants aus unserem Partnernetzwerk zum Einsatz kamen. Entlang unserer Strategieoffensive 2022 wollen wir im Geschäftsjahr 2019/20 den Fokus verstärkt auf die Trendwende bei der Margenentwicklung legen. So rechnen wir mit Umsätzen zwischen 375 Mio. und 385 Mio. EUR sowie einem EBIT im Bereich von 20 Mio. bis 22 Mio. EUR. Größtes Risiko bleibt die konjunkturelle Entwicklung. An unseren Langfristzielen, Umsätze 2022/23 zwischen 550 Mio. und 600 Mio. EUR sowie eine EBIT-Marge von über 7% halten wir unvermindert fest«.

DGAP-News: All for One Group AG: Vorläufige Zahlen zum Geschäftsjahr 2018/19 / Anhaltend starke Cloud Performance (deutsch) | wallstreet-online.de - Vollständiger Artikel unter:
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11935559-dgap-new…

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.019.119 von Strive_and_Prosper am 26.11.19 19:56:12

Umsatz aktuell als auch im Ausblick ist sogar etwas besser als erhofft. Gewinn kam in 2018/19 niedriger raus als ich dachte, aber liegt vor allem daran, dass in Q4 allein 4 Mio € der 7 Mio € Sonderkosten der Strategieoffensive angefallen sind. Insofern bin ich insgesamt sehr zufrieden, weil ich schlimmeres befürchtet hatte, nachdem der Kurs nicht gestiegen war und andere SAAS-Werte ja zuletzt deutlich schlechtere Zahlen lieferten. Ich nehme auch an, dass A4O Ende letzter Woche deshalb nochmal auf 42 € gefallen war, weil die 1-2 Tage vorher Serviceware und USU diesen Effekt der fallenden Lizenzerlöse nicht durch die SAAS-Erlöse ausgleichen konnten. A4O ist das mehr als gelungen. Insofern sollte der Kurs jetzt wieder steigen.
Kleiner Wehrmutstropfen ist für mich, dass man beim Ausblick letztlich das ansagt, was man schon 2017/18 erreicht hatte. Aber gut, man ist halt noch mitten in dieser Umbauphase. Ich hoffe, man geht wie angekündigt jetzt die Marge richtig an. Und dann sollte A4O eigentlich auch wieder wie die Peergroup bewertet werden, also 70-90% höher auf Basis des Ausblicks 2019/20. Die 41-42 sollten damit jedenfalls auf alle Fälle halten. Geht's über 46 €, ist der Weg nach oben bis erstmal 56 € frei.

Grob überschlagen, würde man bei dem angesagten Ausblick etwa auf einen Überschuss von 15 Mio € kommen. KGV also 14,3. Und A4O hat eine sehr saubere Bilanz ohne Nettoverschuldung. Es wäre also noch zusätzlichen Wachstum durch Zukäufe möglich. Ich nehme mal an, sowas hat der Vorstand nicht in der Prognose drin.

KGVs von 18-20 sollten allemal drin sein, auch wenn das organische Wachstum etwas geringer ist als bei Datagroup, die dafür allerdings auch mit KGV von 26-28 auf Basis der 2020er Prognose bewertet wird. Von USU etc mal ganz zu schweigen.

[kronos01]

@Katjuscha: Ich bin auch sehr zufrieden mit den Zahlen. Dafür das sich die Umsätze immer mehr von den Lizenzen zu den wiederkehrenden Erlösen hinverlagern sieht es sehr gut aus und je weiter dieser Prozess abgeschlossen ist, desto mehr wird auch wieder Wachstum beim Gewinn stattfinden. Die Erlöse sind dann auch besser planbar, was will man als Aktionär mehr

Evtl. lege ich heute auch noch mal nach, mit Bezug auf 2022 ist er Preis schließlich wirklich ein Schnäppchen.

Lg

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.021.717 von kronos01 am 27.11.19 08:48:29

ja, man muss natürlich immer bedenken, dass Vorstandsziele für 2022/23 keine Prognosen sind, aber ich denke trotzdem, dass das hier bei A4O gut erreichbar ist, zumal A4O ja eine sehr solide Bilanz ohne Nettoverschuldung hat, so dass man sicher noch 1-2 Übernahmen auf dem Weg dahin tätigen wird. Der Umsatz am unteren Rand von 550 Mio € sollte daher gut erreichbar sein. Und die Marge im Normalfall sowieso, da ja die wiederkehrenden Umsätze (jetzt schon fast bei 50% Umsatzanteil) auch margenstarke Umsätze sind und die Sonderbelastungen nun langsam wegfallen.
Trifft man jedenfalls die Prognose am unteren Rand, wären wir im GJ 2022/23 bei 38-40 Mio Ebit und etwa 27-28 Mio Überschuss. KGV von 20 angesetzt, und man käme auf eine MarketCap von 550 Mio € bzw. einen Aktienkurs von 110 €. Ist zwar noch 2-3 Jahre hin, aber wäre eine schöne Rendite, plus die Dividenden.

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.022.272 von katjuscha-research am 27.11.19 09:36:58

Hallo Katjusha und andere Langfristaktionäre,

wie verlässlich sind denn die Prognosen des Unternehmens in der Vergangenheit gewesen?

Ich halte eine kleine Position seit einer Weile, lasse das aber unterhalb der Wahrnehmungsschwelle laufen weil ich der Meinung bin, dass das Unternehmen in den richtigen Geschäftsfeldern tätig ist und langfristig hier ausreichend Wertsteigerungspotenzial gegeben sein wird.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.023.052 von Be_eR am 27.11.19 10:28:53

Also in den letzten 7-8 Jahren hat man meines Wissens die Prognosen immer eingehalten bzw. übertroffen, abgesehen vom letzten Geschäftsjahr, siehe gestrige Meldung!

Ursprünglich plante man mit 21-22 Mio Ebit. Diese Prognose hatte man dann auf 18-21 Mio reduzieren müssen, und man kam nun auf 19,8 Mio €. Dafür gibt's zwei Hauptgründe. Die leichte Konjunktureintrübung und die Umstellung von Lizenzerlösen zu SAAS, was natürlich übergangsweise Gewinn kostet, auch wenn die Marge übergeordnet steigt.
Der Vorstand scheint mir für 2019/20 aber konservativ heran zu gehen. Man unterstellt ja nur einen leichten Umsatz- und Gewinnanstieg von jeweils 6%. Das sollte machbar sein. Und wie gesagt, man sollte hier auch immer mal mit Zukäufen rechnen. Die A4O Bilanz gibt das locker her. Man hat ja den operativen Cashflow ex Dividendenausschüttung plus vorhandenen Cash ohnehin zur Verfügung. Und in dem Zinsumfeld könnte man temporär auch sicher mal temporär 35-40 Mio Schulden aufnehmen (das 1fache des Ebitda), falls man mal eine etwas größere Übernahme stemmen möchte. Man könnte also ohne weiteres 60-70 Mio € Umsatz in den nächsten 1-2 Jahren anorganisch zukaufen.

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.023.481 von katjuscha-research am 27.11.19 11:07:13

besten Dank!
Ich habe mich etwas weiter eingelesen und meine Position zu 43,70 verdoppelt weil ich hier auf zwei Jahre angelegt noch gutes Aufholpotenzial sehe. Bei SAP sollte einiges an Migration anstehen was, so wie ich die Unternehmen kenne, erst kurz vor knapp umgesetzt wird. Der Cloud-Service-Bereich ist noch recht klein und kann weiterhin überproportional zum Wachstum beitragen. Mittelfristig wird es da allerdings Konsolidierungsdruck geben. Vielleicht verstärkt man sich in dem Bereich sinnvoll.

[kronos01]

@be-er: mit dem Thema sap Migration liegst du goldrichtig, a4one sollte davon vor allem in den kommenden Jahren dadurch einiges an zusätzlichen Umsätzen anfallen da man hierfür Spezialist ist und seine Kunden bereits durch mehrere Migrationen erfolgreich begleitet hat.

Lg

[kasawubu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.027.072 von kronos01 am 27.11.19 17:39:55

Was heißt sap Migration? Danke

[kronos01]

Es bezieht sich auf den Wechsel auf sap/Hana

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.031.098 von kasawubu am 28.11.19 07:59:22

Zitat von kasawubu: Was heißt sap Migration? Danke

Ich bin bei sowas auch kein Experte, erst recht nicht technisch.

Aber hier mal zwei Links

Hintergrund der Hana-Migration

All For One Steeb und die Hana-Migration



Zitat aus 1.Link:

Zigtausend Projekte zur In-Memory-Technologie im SAP-Umfeld rollen aufgrund eines anstehenden Support-Endes an.
Über 50.000 SAP-S/4-Hana-Umstellungsprojekte könnten in den kommenden sieben Jahren in Deutschland anstehen, bei denen Altsysteme stillgelegt, alte Datenbestände gerettet und ausgewählte Daten überführt werden.
…

[kasawubu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.036.126 von katjuscha-research am 28.11.19 15:54:14

vielen Dank. Das kapiere ich glaube ich nicht. Aber es ist schon mal gut, die ungefähre Richtung zu kennen

[deka-dent]

SAP Migration heißt u.a., dass die Daten aus einem alten EDV-System in ein anderes/neues übertragen werden müssen. Bei uns läuft z.B. ein R/3 SAP System, dass irgendwann aus der SAP-Wartung fallen wird. Der Nachfolger wird dann ein SAP S/4 HANA System, bei dem u.a. die "Datenverarbeitung" anders als beim R3 System erfolgt. (ähnlich wie ein Betriebssystemwechsel von z.B. WindowsXP zu Windows 7, unter 7 läuft die XP Software tlw. nicht mehr). Die Umstellung wird ein riesiges Projekt, auch weil wir viel um die SAP Software herum selbst programmiert haben. (A4O ist bei uns leider nicht dabei).

An der Umstellung kommt man als SAP Anwender m.E. kaum vorbei.
Ich freue mich schon auf die nächsten Jahre!

[katjuscha-research]

Zweites höheres Hoch, und oberhalb 200TageLinie.

Damit kann man wohl konstatieren, dass A4O aus der Bodenbildung in einen Aufwärtstrend übergegangen ist. Das dürfte heute also erst der Anfang steigender Kurse der nächsten Wochen und Monate sein. Erstes Zwischenziel würde ich bei 56 € sehen.

[JohannesWild]

Neues Interview auf Börse Radio Network AG

https://www.brn-ag.de/36737-Jahreszahlen-All-for-One-Aktie

[JohannesWild]

Börsengeflüster zu All for One Group

https://boersengefluester.de/all-for-one-group-super-gelaufe…

[katjuscha-research]

oh Mann, Datagroup haussiert immer weiter. Offenbar muss man heutzutage einfach nur anorganisch wachsen. Der Finanzmarkt honoriert es immer, völlig egal, wie sich dadurch die Bilanz/Verschuldung verändert.

In jedem Fall bleibe ich dabei, dass A4O eigentlich fundamental betrachtet im Aktienkurs höher stehen müsste als Datagroup. Nicht in der MarketCap aber im Aktienkurs.

Die aktuelle Konsolidierung ist trotzdem ganz hilfreich. Ich hoffe, nach den Zahlen im Februar sehen wir dann auch hier Kurse oberhalb 60 €. Kurzfristig könnte es aber auch nochmal auf 50 € runter gehen. Letztes Luftholen.

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.449.791 von katjuscha-research am 22.01.20 11:46:31

Also die Zahlen geben nicht das her, was ich mir erhofft habe! Der Weg wird wohl doch noch länger als gedacht...

[kronos01]

Sehe ich so, man sollte es aber auch nicht überbewerten. Interessant wird es erst in etwa 1.5 bis 2 Jahren wenn die große Migrationswelle bei sap anläuft. Gut finde ich auch, dass die cloud zulegt und die wiederkehrenden Erlöse steigen, was aktuell natürlich zu sinkenden einmalerlösen aus dem lizenzbereich führt.

Lg

[deka-dent]

Für die Migrationswelle haben wir nun etwas mehr Zeit, da der Wartungszeitraum von SAP um 5 Jahre verlängert wurde.

Trotz Rücknahme der Jahresprognose bin ich weiter langfristig optimistisch und habe am 23.03.20 nachgekauft. Ich war nicht der einzige:

24.03.20 Insiderkauf 4.999 31,83 EUR Lars Landwehrkamp Vorstand
23.03.20 Insiderkauf 2.000 29,69 EUR Qino Pipe One Ltd.in enger Beziehung

[deka-dent]

"Mr. 250 Stück" ist heute wieder in Höchstform ...

[deka-dent]

Heute hilft auch noch der Kollege "247 Stück" dabei mit, den Kurs nicht über 35,00 steigen zu lassen. Zusammen (597 Stk) warten sie bei 33,60 im ASK und 34,40 und 34,60 im BID.

[katjuscha-research]

Was meinst du eigentlich?

Den Marketmaker?

[deka-dent]

Keine Ahnung wer das ist. Der MM oder Daytrader oder Wikifolio-Leute oder ... oder eine Kombination hieraus...

Jedenfalls werden sämtliche Umsätze, auch von anderen Börsenplätzen, immer genau unter die bestehenden Xetra Order gesetzt.
Beispiel heute:
11:02 Xetra Orderbuch BID 80 Stk. zu 33,40 und 452 Stk. zu 33,50 (das sind die üblichen 2 *226 Stück). Um 11:08 wurden dann 182 Stück zu 33,00 umgesetzt, die dann sofort wieder zu 33,40 im BID auftauchen.

[deka-dent]

.. in der Mittagsauktion haben sich nun die beiden 226 Stk. zusammen mit den 800 Stk bei 32,50 im ASK positioniert.
Normalerweise passiert nun erstmals nix, bis die Ami-Börsen eröffnen.

Dann werden verm. die 800 zu 32,50 bedient, nachdem sich die 2* 226 Stk. zurückgezogen haben. Danach werden die 800 Stk. dann wieder im BID auftauchen,vermutlich zu 32,90.

[pickuru]

Head of Corporate & Investor Relations von "All for One Group" Dirk Sonntag im Interview vom 20. April 2020

https://aktien-boersen.blogspot.com/2020/04/head-of-corporat…

[washiwashi]

36 Minuten träges Vortragen ohne wirklichen Erkenntnisgewinn, außer dass es kurzfristig erst einmal schwieriger für die Kunden wird und es in diesen Zeiten nicht einfach ist, neue Projekte zu generieren, aber bestehende planmäßig abgearbeitet werden.
wow.. dafür hätten auch 90 Sekunden gereicht..

[deka-dent]

Highlight des Interviews: min. 30:34

[katjuscha-research]

Ausbruch

Threadthema gilt heute mal wieder.

Endlich wurde der Bereich bei 38 € überwunden. Damit hat man jetzt etwa Platz bis 46-48 € in den nächsten Wochen.

Auch schönes MACD Kaufsignal.

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.819.773 von katjuscha-research am 27.05.20 14:25:53

Keine Kommentare zur heute verkündigten engen Zusammenarbeit mit SNP? Oder ist die Aktie in einem anderen Forum bei Arriva etc. mehr diskutiert?

[Wildberger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.184.152 von moneymakerzzz am 25.06.20 20:05:55

Gönn ihm doch mal den Urlaub an der Ostsee

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.184.344 von Wildberger am 25.06.20 20:21:35

so war das nicht gemeint eher in Richtung, warum hier in diesem Forum so wenig los ist - obwohl es ja doch die ein oder andere Unternehmensmeldung gibt bzw. man überlegungen zu Auswirkungen der Coronoa-Geschichte auf Geschäftsperspektiven etc. anstellen könnte (A4O hat ja z.B. seinen Mittelfristausblick um 1 Jahr verschoben) Ein anderes UN, in dem ich investiert bin hatte das auch gemacht und heute seinen Revision wieder revidiert. Da ich nicht davon ausging, dass es so kommt hab ich nach der ersten Revision aufgestockt solch ein Austausch wäre doch hier auch nett.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.184.791 von moneymakerzzz am 25.06.20 20:53:28

Fundamental hat hzenger am Wochenende was geschrieben.

https://www.ariva.de/forum/neue-zeit-neuer-thread-486790?pag…


Ich kann vielleicht noch einen bullishen Chart ergänzen. Muss ich den noch genauer kommentieren?

Kurzfassung: Die Widerstandszone 42,5-43,5 € wurde überwunden, die nun zur Unterstützung wird. Man ist im Aufwärtstrend, und 38er kruezt 100 TageLinie bullish.

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.220.593 von katjuscha-research am 29.06.20 14:12:37

Danke für die Antwort. Dann leg ich mir wohl noch nen account für A4O bei Ariva an!

[JohannesWild]

Interessantes BRN Interview mit dem CFO Land von AFO

https://www.brn-ag.de/37701-All-for-One-Q3-Coronaquartal

Daraus:

zum Geschäftsverlauf:
Heftige Rezession in der Industrie führt dazu dass Neuprojekte und dazugehörigen Einmal- Lizenzverkäufe stark abgenommen haben und das wird bis auf weiteres sicherlich auch so bleiben. Auf der anderen Seite sehen wir zahlreiche Geschäftsmodelle und Mittelständler die weiter digitalisieren müssen und auch wollen und die Zeichen der Zeit erkannt haben. Das heißt wir kommen stärker in die Cloud Services rein. Wir haben immer noch eine gute Auslastung in der Beratung erreichen können. Wir können den Kunden auch Remote helfen. Das verstehen die Kunden auch und sehen dass das funktioniert. Sodass wir einerseits im Einmalbereich der Lizenzerlöse schon erhebliche Rückgänge hatten. Aber wir konnten diese kompensieren. Auf der Erlösseite mit Cloud Service und mit einer guten Auslastung in der Beratung. Auf der Kostenseite konnten wir im Reisebereich Einsparungen erreichen konnten (Kosten für Hotels, Events und Reisen). Das alles hat dazu geführt, dass wir sogar ein sehr gutes Quartal gemacht haben und auch deutlich über Vorjahr abschließen konnten.

Was ist Conversion/4? Hier bietet die AFO Group ja ein Abo-Modell für die Transformation zu SAP S4 an.
Das stimmt. Das ist derzeit weltweit einzigartig. Wir bieten hier für den Mittelstand an von der bisherigen R3 Version über ein Abo Modell auf S4 umzusteigen. Das heißt sie haben absolute Kostensicherheit in Form einer monatlichen Miete die Sie mit uns vereinbaren über eine enstprechende Laufzeit. Damit kann der Kunde genau planen welche Kosten er mit uns hat. Das Abo-Modell hat vier Komponenten:
- die pure Conversion / Pure Migration vor R3 auf S4 Hana.
- Nutzung zusätzlicher Digitalisierungsangebote von uns. Hier werden eigene Lösungen eingesetzt die on top mit SAP genutzt werden können um die Prozesse weiter zu digitalisieren
- Übernahme des Betriebs und der kompletten Services aus der Cloud. Der Kunde benötigt keine eigenen Infrastruktur mehr. Es werden nur noch Zugänge benötigt
- Innovationspaket um dem Kunden täglich beseite zu stehen und die Prozesse weiter zu verbessern und zu digitalisieren. Um die Skaleneffekte schneller auf die Straße zu bringen.
Das alles machen wir zum monatlichen Abo-Preis.

Ausblick: Umsatz und bereinigtes EBIT leicht unter Vorjahr angestrebt. Die Mittelfristigen Ziele für 2022/2023 werden nach hinten geschoben da aktuell kein Wachstum drin ist

Gruß,

Johannes

[katjuscha-research]

Nach den doch relativ überraschend guten Zahlen gibt es jetzt die letzten zwei Wochen stetig Insiderkäufe.

Bestätigt glaub ich ganz gut die Perspektiven, die offensichtlich die Insider entsprechend am besten kennen sollten.

[Boerdeboy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.011.413 von katjuscha-research am 07.09.20 17:42:25

Heute kam nochmal ein dicker Insiderkauf dazu.

[kronos01]

Vor allem: der ARR nimmt immer mehr zu und damit wird der variable Anteil immer geringer, das finde ich sehr gut. Wenn dann noch die SAP-migrationswelle durchschlägt dann wird es operativ heftigst brummen und auf einmal will dann wieder jeder wieder die Aktie und man wird sich wundern, wie das Papier so lange so billig sein konnte, obwohl die Trigger schon lange bekannt sind,

Lg und viel Erfolg allen investierten

[deka-dent]

Vorl. Zahlen sind da, hatte ich gar nicht auf dem Schirm. Habe leider gerade nicht viel Zeit.

Bei Wwerden die letzten Insiderkäufe nicht angezeigt.

Heute abend mal die "Mutter" UIAG anschauen. Halten 50% ; MK gut 100 MIO, nur ein paar % Streubesitz, wird kaum gehandelt, Quino auch dort an Board ...

[kronos01]

Anscheinend sind die Zahlen nicht so gut angekommen, evtl. weil man sich aufgrund der zahlreichen Insiderkäufe mehr erhofft hatte. Dennoch: Aktuell hat man ein KGV von 18 für dieses Jahr und sollte nächstes Jahr auf ein KGV von 16-19 hinauslaufen. Das ist nicht wirklich teuer und es wird mit einer netten Dividende versüsst. Dazu steigt der ARR fleißig an, das wird in zwei bis drei Jahren so richtig durchschlagen wenn etwa 60% der Umsätze wiederkehrend sind. Aktuell hat man ja noch das "Dilemma", dass die hohen Erträge aus Einmallizenzen sinken und sich ich durch Saas in die Zukunft verschieben. Umso heftiger wird das Wachstum danach durchschlagen. Und wenn dann die Migrationswelle bei SAP startet halte ich Umsatz- und Gewinnsteigerungen von 30-40% pro Jahr für realistisch. Die Dividende ist zudem weiterhin eine gute Absicherung gegenüber der Inflation, auch da kann man nicht meckern.

Der Abschlag ist m.E. übertrieben, evtl. hat aber auch der eine oder andere, der noch nicht in Adesso investiert ist, aufgrund deren Entwicklung in Adesso umgeschichtet. Könnte ich nachvollziehen, da Adesso langfristig besser laufen sollte als A4One, sind ja auch in einem anderen Metier unterwegs und man kann die beiden Unternehmen jetzt nicht so direkt vergleichen. Trotzdem werde ich meine kleine Position bei A4One behalten und freue mich dann darauf, wenn 2022 bis 2023 die Erntezeit der starken Wachstumsinvestitionen der letzten Jahre starten wird.

Lg

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.707.734 von kronos01 am 14.11.20 13:28:52

Also ich bin aus genau dem Dilemma das bis Ende 2021 hier wohl noch nicht viel zu erwarten ist - grade wenn die Wirtschaft nächstes Jahr erst wieder langsam anlaufen sollte. Für 2022 kann ich mir aber absolut einen Reentry vorstellen. Adesso ist natürlich ne Hausnummer. Aber auch entsprechend bewertet.

[katjuscha-research]

nix los hier im Forum trotz sehr bullisher Charttechnik.

Es scheint sich das Narrativ gedreht zu haben. A4O wird endlich wieder als kommendes Wachstumsunternehmen wahrgenommen. Mit der Übernahme in Polen wird es noch visibler.


Erstes Ziel fürs Q1 sollte bei 72 € liegen. 56-57 € wird jetzt zur Unterstützung.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.229.281 von katjuscha-research am 29.12.20 19:03:05

Update nach den guten Quartalszahlen.

Jetzt auch das kurze Zwischenhoch bei 64 € überwunden. Erstes Kursziel 77 €, mittelfristig erwarte ich aus fundamentalen Gründen dreistellige Kurse.

Wird auch beim Umsatz eine Rekordwoche.

[JBelfort]

Baader hat gestern KZ auf 81€ erhöht.

[deka-dent]

Achtung, wilde Verschwörungstheorie! Für Beiträge mit Substanz bitte im Nachbarforum gucken:

Wäre natürlich schön, wenn man bis zum bzw. mit dem Divi-Abschlag nochmal unter 60,00 Euro einkaufen könnte. Einfach mal bei 63,00 ein Stoppschild (999 Stk.Xetra) setzen und alles was man an den anderen Börsenplätzen erwirbt, davor wieder ins Ask stellen. Der MM ist da gerne auch dabei.

[katjuscha-research]

Heute Nacht werden die Orders ja gelöscht. Ich werde morgen früh auf jeden Fall 2-3 Kauforders im Bereich 57-59 € platzieren.

Gibt einfach wenig Aktien, bei denen man so ziemlich sicher mit gutem Wachstum die nächsten 4-5 Jahre rechnen kann, und die dafür halbwegs günstig bewertet sind. Im Geschäftsjahr 2021/22 kann man realistisch mit rund 425 Mio Umsatz, 27 Mio Ebit und 21 Mio Überschuss rechnen. KGV also bei 14,5 und KUV 0,71 aktuell. Und man ist faktisch netto schuldenfrei, sollte also die nächsten Jahre zusätzlich anorganisch wachsen können.

Jeden 4-5% Rücksetzer sollte man m.E. zum Kauf nutzen, zumal der Bereich 56-57 € auch eine sehr starke technische Unterstützung darstellt. Zudem kaufen Insider regelmäßig Aktien auf. Daher auf jeden Fall unter 60 € kaufen. 9 Monats-Kursziel würde ich auf die 74-77 € taxieren, also den Hochs vor 4-5 Jahren.

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.415.663 von katjuscha-research am 11.03.21 13:55:37

Wieso werden denn die Orders gelöscht? Wegen der Divi?

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.415.663 von katjuscha-research am 11.03.21 13:55:37

Was die perspektiven angeht, stimme ich dir aber zu. Bin auch eher auf der Käuferseite, wobei 2023 auch schon noch n bissl weg ist (bis dahin sehe ich 100 Euro als Ziel realistisch an). Nix spektakuläres, aber extrem solides. Braucht jedes Depot. Und auf der HV klang für mich durch, dass man gerne M&A machen würde wegen Corona aber die Preise so gering sind, dass die Verkäufer nicht zu den Preisen verkaufen wollen...kann hier also auch noch noch gute News geben

[deka-dent]

.. wie erwartet, wurde heute ab 17:22 (Xetra) noch schnell der "Dividendenabschlag" gebastelt.

Danke dafür.

Von der Dividende habe ich mir heute ein paar Zertifikate (MF71ZZ) gegönnt, da die nächste Dividende ja erst wieder in einem Jahr kommt.

[deka-dent]

das heute nicht so tolle Orderbuch steht wohl im Zusammenhang mit den nicht so tollen Nachrichten bei SNP:

https://www.4investors.de/nachrichten/boerse.php?sektion=sto…

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.510.679 von deka-dent am 18.03.21 13:32:56

Hääää?

Was hat denn die News bei SNP mit A4O zu tun?



Und Orderbücher sollte man generell nicht anschauen, um daraus irgendwas abzuleiten. Da schaue ich eigentlich nur rein, um mal das Kauflimit etwas zu optimieren. Aber über Kursbewegungen der nahen Zukunft sagt es nichts aus. Gerade bei A4O war es die letzten Monate meist so, dass man gerade dann gestiegen ist wenn vermeintlich viel im Angebot stand. Würde mich nicht wundern wenn das jetzt wieder genauso sein wird. Macht ja sonst auch keinen Sinn, irgendwelche Blöcke reinzustellen wenn man nicht sicher wäre dass die gehandelt werden.

[deka-dent]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.512.497 von katjuscha-research am 18.03.21 15:09:52

Immerhin steht ja die A41 mit SNP in Geschäftsverbindung.

Ich hatte mich halt gewundert, dass plötzlich so ein "Verkaufsdruck" aufkam. Die 4132 Stk. zu 59,20 sind aber gerade wieder aus dem Orderbuch verschwunden. Die dienten vermutlich nur als "Stopp-Schild", von wem auch immer. Auch schreibe ich ja, dass es sich bei meinen Orderbuchspekulationen um "Verschwörungstheorien" handelt, die niemand ernstzunehmen braucht.


Schönes Wochende !

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.530.623 von deka-dent am 19.03.21 17:27:42

Scheint auch schon vorbei zu sein, die Korrektur.

Alles hat wohl drauf gewartet, ob die 56-57 € Unterstützung nochmal getestet wird. Nun ist man immerhin bis 57,6 € gekommen und hat die 100TageLinie etwa getestet. Das könnte es damit schon gewesen sein. Indikatoren sind auch gut auskonsolidiert. Das passt!

Könnte nun die nächste Stufe im Aufwärtstrend anstehen. Sollte erstmal bis knapp 70 € gehen, bevor dann die Allzeithochs bei 77 € in Angriff genommen werden. Diese 77 € erwarte ich aber erst zum Jahreswechsel.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.555.704 von katjuscha-research am 22.03.21 16:56:39

Test der 100 Tage Linie erfolgreich.

Sieht jetzt echt gut aus. Perfekt auskonsolidiert.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.681.465 von katjuscha-research am 01.04.21 14:31:43

Aufzeichnung virtuelle Hauptversammlung

in einem etwas anderem Format

https://www.all-for-one.com/de/company/corporate-investor-re…

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.683.655 von katjuscha-research am 01.04.21 17:09:43

Wobei das spannede eher die Fragerunde war und die ist nicht online. Aber a4o hat sich top präsentiert und als stream aucz sicher kunden und neuaktionäre erreicht.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.684.735 von moneymakerzzz am 01.04.21 18:43:19

jetzt sollte die Konso aber mal langsam ein Ende finden.

kann theoretisch noch 2-3 Wochen so gehen, zwischen 58 und 61 €, aber ich hoffe mal es gibt in Kürze höhere Schlusskurse. Dann sollten neue Hochs bis 77 € bevorstehen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.905.518 von katjuscha-research am 21.04.21 23:02:27

Sieht ja schon viel besser aus.

Wenn Ende kommender Woche die Zahlen kommen und der Vorstand beim Ausblick bleibt, dürfte die Aktie wieder mehr Aufmerksamkeit bekommen.


Chart macht einen guten Eindruck

Von unten stützt weiter der Bereiche 56-58 € und die steigenden 100 TageLinie-

dDzu hat man die 38er wieder überwunden, und ein Abwärtstrend ist auch im kurzfristigen Bild nicht mehr erkennbar. MACD auch auf Kauf.

Bin ganz guter Hoffnung, dass wir im Mai neue Jahreshochs sehen.

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.951.889 von katjuscha-research am 26.04.21 17:05:14

Denke auch die Zahlen werden in Line. Vlt ein paar Unternehmen die trotz Corona den Hana Prozess angehen (corona ist ja schon bissl planbarer geworden) und dafür aber weniger einmalerlöse da das ja saas ist. Wird aber denke ich auch der Markt dann auf den Schirm nehmen die Aktie. Entspannter Value Wert weiterhin

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.953.821 von moneymakerzzz am 26.04.21 19:54:32

Solange man den Ausblick beibehält, ist alles gut.

Dass das 1.Kalenderquartal nicht sonderlich berauschend gewesen sein dürfte, weiß ja eh jeder Anleger und hatte der Vorstand auch schon angedeutet. Wichtig ist was man die nächsten 2-3 Kahre erwartet, und da klang der Vorstand zuletzt ja sowohl organisch als auch anorganisch sehr optimistisch in Sachen Wachstum, trotz der aktuellen Phase bei den Lizenzerlösen. Wird aber mittelfristig zu stetigen wiederkehrenden und vor allem margenstärkeren Umsätzen führen. Dazu die irgendwann sich nicht vermeidende Hana-Welle.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.025.863 von katjuscha-research am 03.05.21 10:31:24

Hoffe und glaube zudem an Insiderkäufe nach den Zahlen wie im letzten Jahr häufiger. Die letzten Wochen durfte man ja wegen Quite Period nicht.

[katjuscha-research]

Bank M sieht Kursziel bei A4O bei 75 €.

Wobei ich deren Gewinnschätzungen sogar für deutlich zu konservativ halte.

https://www.ariva.de/news/original-research-all-for-one-grou…

Umso interessanter, dass sie trotzdem auf Kursziel 75 € kommen. Im Grunde halten sie genau wie ich offenbar ein KGV von 20 und EV/Ebitda von 7 für fair, nur dass es bei der BankM fürs Geschäftsjahr 2022/23 gilt (daher Kursziel auf 12 Monat-Sicht), während ich die 75 € schon in den nächsten 3-6 Monaten für fair und realistisch halte, da ich auf die 2022/23er Schätzungen von BankM schon ein Jahr früher für annähernd möglich halte. Beispielsweise erwartet BankM im Jahr 2022/23 ein Ebit von 27,9 Mio €. Ich erwarte ein Jahr früher schon 26,9 Mio € und dann in 2022/23 bereits 34 Mio €, aufgrund einer Mischung aus Margenanstieg (Verlagerung in die Cloud, schon jetzt über 50% Anteil wiederkehrender Umsätze, Tendenz steigend) und anorganischem Wachstum und der SAP/Hana-Fantasie. Daher liegt mein Kursziel bei 95-100 € auf Sicht von 18 Monaten.

[smallvalueinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.255.488 von katjuscha-research am 20.05.21 14:57:02

Zitat von katjuscha-research: Wobei ich deren Gewinnschätzungen sogar für deutlich zu konservativ halte.

https://www.ariva.de/news/original-research-all-for-one-grou…

Umso interessanter, dass sie trotzdem auf Kursziel 75 € kommen. Im Grunde halten sie genau wie ich offenbar ein KGV von 20 und EV/Ebitda von 7 für fair, nur dass es bei der BankM fürs Geschäftsjahr 2022/23 gilt (daher Kursziel auf 12 Monat-Sicht), während ich die 75 € schon in den nächsten 3-6 Monaten für fair und realistisch halte, da ich auf die 2022/23er Schätzungen von BankM schon ein Jahr früher für annähernd möglich halte. Beispielsweise erwartet BankM im Jahr 2022/23 ein Ebit von 27,9 Mio €. Ich erwarte ein Jahr früher schon 26,9 Mio € und dann in 2022/23 bereits 34 Mio €, aufgrund einer Mischung aus Margenanstieg (Verlagerung in die Cloud, schon jetzt über 50% Anteil wiederkehrender Umsätze, Tendenz steigend) und anorganischem Wachstum und der SAP/Hana-Fantasie. Daher liegt mein Kursziel bei 95-100 € auf Sicht von 18 Monaten.

Katjuscha,

ich sehe es ähnlich wie du. Die A4O ist eine Perle.
Alle Achtung wie du hier die Fahne hochhältst. Ich baue sie peu a peu auf. Bald werden die anderen auch auf die Aktie aufmerksam werden und dann auf den fahrenden Zug aufspringen wollen.

VG

smallvalueinvestor

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.260.666 von smallvalueinvestor am 20.05.21 21:32:19

Ich werde in jedem Fall zwischen 56 und 59 € weiter auf der Kaufseite sein.

Da ist man für meinen Geschmack fundamental und charttechnisch gut abgesichert. Ich kann nicht sagen, wann wir die bislang 5 monatige Seitwärtskonsolidierung zwischen 57 und 67 € beenden, aber an der Unterseite dieser Range zu kaufen, ist sicherlich in mittelfristiger Hinsicht keine dumme Idee. Und wie schon mal erwähnt, erwarte ich im August eine Prognoseerhöhung, zumindest beim Ebit. Insofern lässt sich auch auf Sicht von 2-3 Monaten ein Kauf zu aktuellen Kursen darstellen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.266.207 von katjuscha-research am 21.05.21 12:27:38

jetzt haben wir auch endlich mal ordentliches Kaufinteresse im Orderbuch

[BrandonFlauers]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.953.821 von moneymakerzzz am 26.04.21 19:54:32

Grundsätzlich bin ich auch sehr positiv. Bin bei der Geschwindigkeit der Entwicklung eher bei den Annahmen der BankM.

Ich habe das Vergnügen gehabt schon eine Cloud Transformation mitzumachen. Und da lief einiges schief und fast alles hat länger gedauert als geplant. Und dabei war die Anzahl der Geschäftsprozesse und deren Komplexität Gering bis Mittel (z.B. kein MM und überschaubares SD-Modul). Unter den CIOs wird sich denke ich schon herumgesprochen haben, dass man die Transformation gut vorbereiten muss.

Weiter glaube ich auch, dass wie Herr Hungershausen es sagt, das mam den Nutzen noch besser argumentieren muss. Sonst wagt sich zu den Zeiten die Masse nicht in den Umstieg. Der Druck ist zwar da, weil R3 nicht mehr weiterentwickelt wird, aber laufen lassen kann man das praktisch noch einige Jahre ohne Probleme.


https://www.deraktionaer.de/artikel/medien-ittk-technologie/…

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.349.896 von BrandonFlauers am 30.05.21 15:26:18

Das kann man gerne so sehen, aber

1. ist Bank M meiner Meinung nach in Anlehnung an den Vorstand schon fürs laufende Geschäftsjahr zu konservativ. Erkläre mir mal wieso A4O im 2.Halbjahr (Kalender April bis September) deutlich weniger Umsatz und vor allem Gewinn als im Vorjahreszeitraum machen sollte! Daher ist die Basis schon mal für die nächsten Jahre höher, unabhängig von der Höhe des Wachstums. Ich gehe daher ja auch im August/September von einer Prognoseanhebung aus, zumindest bei der Range zum EBIT.

2. hinsichtlich dieses Wachstums geht es mir weniger um die nächsten 1-2 Jahre. Das kann tatsächlich niemand voraussagen, wann der Hana Boom nun genau einsetzt. Mir ist wichtig zu wissen, dass er kommen wird. Mal abgesehen davon scheint Bank M erstmal mit wenig anorganischem Wachstum zu rechnen. Ist man da die nächsten 2-3 Jahre etwas aggressiver (die Bilanz gäbe es her), wird Lakai h durch diesen Punkt höhere Gewinne erzielen als Bank M prognostiziert.


Und ich habe bei meinen Schätzungen noch nicht mal große Skaleneffekte eingerechnet, sondern gehe eigentlich nur von einem minimalen Anstieg der Ebitda-Marge um 0,2-0,3 Prozentpunkte aus.

[BrandonFlauers]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.354.537 von katjuscha-research am 31.05.21 10:38:20

Du beschreibts es alles sehr treffend. Zu deinen Punkten:

1) Ich sehe es so, dass die "vorsichtige" Prognose vor dem Hintergrund Corona abgegeben wurde. Der Vorstand wird sich genau überlegen, wann er hier positive Signale in den Markt sendet. Und ich habe aus den Unternehmensmeldungen auch vernommen, dass der Auftragseingang vor allem an größeren Projekten aktuell nicht ganz üppig ist. Was an bestehenden "Projekten" ausläuft kann ich dir nicht sagen. Wenn man einmal in einer TRansformation drin ist, wird man die weiter machen. Also alles was vor Corona (März/Arpil 2020 ist hier für mich die kritische Zeit) begonnen wurde wird zu Ende gemacht. Geht ma davon aus, dass während Corona vieles Verschoben hat, geht irgendwann die Auslastung zurück. Dies würde ich ca. ein Jahr später erwarten also ab ca. März/April 2021. Ähnliches sieht man in anderen Brachen z.B. bei Fresenius. Hier stehen demnächst auch einige OPs mehr an weil keiner unters Messer wollte, während der Zeit des Virus. Eine kleine Delle im 2. Halbjahr kann ich mit schon vorstellen.

2) Sehe ich genauso wie du. Nachteilig für All for one. Auch andere rüsten bei Thema SAP auf, auch wenn meist nur Branchenbezogen (z.B. Adesso; qbeyond... ja die gibts auch noch :-) . Das werden zwar keine großen Wettbewerber bei der Transformation, können aber hier da gerade die hochmargigen Aufträge wegnehmen, da sie gerade im Mittelstand bei bestimmten Kundengruppen gut vernetzt sind.
Ich denke SAP sollte schnell das Thema treiben und die Transformation pushen. Umso schnelle hier die Kunden auf Hana draufgehen, um so mehr wächst All in one. Um so länger es dauert, um so schlechter für sie.
Momentan und das wollte ich mit meinem letzten Post sagen, fehlt die letzte Konsequenz bei SAP noch. Das trifft auch All for one. Ändert sich das binich bei dir.

[katjuscha-research]

Mit dem höchsten Schlusskurs seit 3 Jahren heute ein schönes Kaufsignal generiert.

Ich hoffe mal, damit geht es nun auf die nächste Stufe zwischen 73 und 77 €.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.668.633 von katjuscha-research am 02.07.21 00:08:41

Zitat von katjuscha-research: Mit dem höchsten Schlusskurs seit 3 Jahren heute ein schönes Kaufsignal generiert.

Ich hoffe mal, damit geht es nun auf die nächste Stufe zwischen 73 und 77 €.

im Bild

[katjuscha-research]

A4O hebt Prognose an

SNP Poland Übernahme verzögert sich wohl

https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/all-for-one-group-monats…

...Ihre Prognose vom 13. November 2020 für das Geschäftsjahr 2020/21 - beim Umsatz ein leichter Anstieg gegenüber dem Vorjahreswert (355,4 Mio. EUR) sowie ein EBIT zwischen 17,5 Mio. und 20,5 Mio. EUR - hat die Gesellschaft eingehend überprüft und angehoben. So soll im Geschäftsjahr 2020/21 der Umsatz nunmehr zwischen 370 Mio. und 380 Mio. EUR sowie das EBIT zwischen 19 Mio. und 22 Mio. EUR liegen. Größtes Risiko bleibt die konjunkturelle Entwicklung der nächsten Wochen und Monate.

[BrandonFlauers]

Trommeln für die Migration - es geht los !?

SAP merkt, dass Sie Ihren Kunden den Wechsel zu HANA vereinfachen müssen. Es ist kein Selbstläufer. Wenn es aber losgeht, wie im Interview behaupet wird, dann sitzt man mit All for One in der ersten Reihe.

Zitat SAP-Deutschland-Geschäftsführer Alexander Kläger: "Wenn 2020 das Jahr des Umbruchs war, dann ist nun das Jahr des Aufbruchs. Nach einer Phase der Neuorientierung nutzen jetzt viele Unternehmen die Erkenntnisse aus der Krise und gehen mit diesem Wissen in die konkrete Umsetzung von Transformationsprojekten."

https://e-3.de/starthilfe-fuer-die-digitale-transformation/

[Boersenhaendler74]

All for One Group SE übernimmt SAP-Dienstleister SNP Poland

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/all-for-one-group-ue…

[BrandonFlauers]

Bei SAP boomt die Cloud

Wenn All for One seinen Teil vom Kuchen abbekommen hat, könnte es ein erfolgreiches Quartal werden.

Zitat SAP Chef Klein: „Kunden setzen für ihre Unternehmenstransformation in der Cloud auf die SAP. Wir erleben eine Rekordnachfrage nach unseren Anwendungen und unserer Plattform“,

https://www.handelsblatt.com/technik/it-internet/softwareher…

[eschinger]

DGAP-Adhoc: All for One Group SE: Vorläufige Zahlen zum Geschäftsjahr 2020/21 // Prognose 2021/22

- Umsatz: 372,9 Mio. EUR (plus 5% zum Vorjahr)

- Cloud Services und Support: 85,7 Mio. EUR (plus 11% zum Vorjahr)

- Software Lizenzen: 22,9 Mio. EUR (minus 10% zum Vorjahr)

- Anteil wiederkehrender Erlöse steigt auf 53% (Vorjahr: 52%)

Prognose 2021/22

Das anorganische Wachstum durch die Unternehmenserwerbe der SNP Poland und der ASC-Gruppe nach dem Abschlussstichtag (beide 1. Oktober 2021) sowie eine weiterhin zu erwartende hohe Nachfrage von Kundenseite werden sich positiv auf das Umsatzwachstum der Gruppe auswirken. Insgesamt rechnet die All for One Group für das Geschäftsjahr 2021/22 mit einem Umsatz zwischen 430 Mio. und 450 Mio. EUR sowie einem EBIT in einer Spanne von 24 Mio. und 26 Mio. EUR

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2021-11/5448784…

[BrandonFlauers]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.919.262 von eschinger am 15.11.21 11:59:34

Wachstum Organisch vs. M&A

In 2021/2022 will man also zwischen 15% und 20% beim Umsatz wachsen. Was schon eine Hausnummer ist. Was mir fehlt und ich auch nicht im Geschäftsbericht gefunden habe, was davon organnisch und was nur durch die Zukäufe getrieben ist. So bleibt es für mich wenig greifbar. Hat jemand eine Schätzung bzw. eine Quelle mit Angaben?

[BrandonFlauers]

Quartalszahlen Q1 sind da

Die Transformation geht wirklich los. Die Jahresprognose wirkt jetzt schon konvervativ.

Für mich besonders positiv.

1.) Man wächst auch organisch. Zitat: "Rein organisch lag das Umsatzwachstum bei plus 10% gegenüber dem Vorjahreszeitraum."

2.) Die Marge steigt. Zitat: "Die EBIT-Marge ist auf 6,4% angestiegen (Okt - Dez 2020: 6,2%)."

3.) Man sieht eine steigende Nachfrage. Zitat: "...helfen uns, die steigende Nachfrage nach Transformationsprojekten auf SAP S/4HANA zu bedienen"

https://www.all-for-one.com/de/Company/news-presse/detail/Al…

[MungerBagger]

Weiß jemand ob All for One Group SE und SNP Schneider-Neureither und Partner sich ergänzen, nebeneinander laufen oder sich ein Stück weit bis vollständig kannibalisieren?

Besten Gruß,
Munger

[hugohebel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.763.232 von MungerBagger am 07.02.22 14:29:34

Die sind Partner, All for One nutzt bei ein paar Projekten die Software von SNP. Haben auch gemeinsame Pakete für Kunden geschnürt.

Zitat von MungerBagger: Weiß jemand ob All for One Group SE und SNP Schneider-Neureither und Partner sich ergänzen, nebeneinander laufen oder sich ein Stück weit bis vollständig kannibalisieren?

Besten Gruß,
Munger

[hugohebel]

Unglaublich das die Aktie nach diesen Zahlen fällt. Gleich nochmal welche rein heute...

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.848.865 von hugohebel am 16.02.22 10:13:16

Meine Vermutung ist, dass hier irgendein Institutioneller wegen der Ukraine Krise verkauft. Es sind seit Anfang der Woche immer wieder Verkaufsblöcke gleicher Größe drin, die nach Verkauf sofort wieder aufgefüllt werden. So sieht das aus, wenn ein einzelner größerer Investor kurzfristig seine Position abbaut.

Insofern denke ich, dass das eher eine kurzfristige Opportunität ist, die eigene Position zu attraktiven Preisen auszubauen. Wenn All for One operativ so dynamisch weiterwächst, könnten solche Gelegenheiten in Zukunft rar werden. Ich stocke jedenfalls gestern und heute dankbar auf.

[deka-dent]

!

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[deka-dent]

Um wieviel % kann der Kurs bei DAX +3 % sinken?
All41 Aktie: Ja gerne!

[Milan89]

Positives Zeichen

Vorgestern hat der AR- Vorsitzende Josef Blazicek 5.000 Stück eingetütet und damit seinen Bestand auf rd.
67.000 Stck. aufgestockt.
Heute bei 61,x gab es für Kleinaktionäre gute Möglichkeiten, ich war zu ungeduldig und habe bereits im Bereich 69-66 EUR weiter eingesammelt.

[_Hajo]

In den letzten Tagen gab es bei einigen illiquiden Aktien solche Chancen durch unlimitierte Verkäufe oder Stop-Loss. Habe neben A4O auch bei Nordwest Handel, Hawesko und Funkwerk zugeschlagen.

Hajo

[Teiser]

All for One Group SE / Schlagwort(e): Firmenübernahme/Absichtserklärung
24.03.2022 / 10:01
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

All for One Group beabsichtigt Akquisition des Customer Experience Spezialisten POET

- All for One Group will Karlsruher SAP-Commerce Dienstleister erwerben

- Akquisition soll im zweiten Quartal 2022 erfolgen

- Geplanter Erwerb stärkt und erweitert die Customer Experience Expertise der Gruppe

- Mit der beabsichtigten Akquisition wird indirekt auch Mehrheit der Anteile an der ägyptischen Entwicklungsgesellschaft POET Egypt erworben


Filderstadt, 24. März 2022 - Die All for One Group SE, führende Consulting- und IT-Gruppe aus Filderstadt, beabsichtigt alle Anteile an dem Customer Experience (CX) Spezialisten und SAP Gold Partner POET GmbH zu erwerben. Die Akquisition ist für das zweite Quartal 2022 geplant. Beide Unternehmen begrüßen den geplanten Erwerb und den damit verbundenen Ausbau von Expertise und Umsetzungsstärke rund um Customer Experience Dienstleistungen.

Mit der beabsichtigten Akquisition macht die All for One Group einen großen Schritt beim Ausbau ihres Customer Experience Bereichs, den die All for One Tochter B4B SOLUTIONS bei den gruppenweit mehr als 3.000 Kunden erfolgreich bedient. Die 110 Expertinnen und Experten des Karlsruher IT-Dienstleisters und dessen Entwicklungsgesellschaft in Ägypten sollen die Gruppe vor allem im Bereich Commerce stärken und gemeinsam mit der B4B SOLUTIONS das komplette Customer Experience Leistungsspektrum anhand der Customer Journey verstärkt positionieren und vorantreiben - in Vertrieb, Service und Marketing oder digitalen Plattformen wie Kundenportalen und Shops.

Gemeinsam erstklassige Experience schaffen
»Der geplante Erwerb von POET ist ein wirklich großer Move für uns, von dem auch unsere Kunden im höchsten Maß profitieren. Die SAP-Commerce Expertise und Entwicklungspower von POET treibt unsere Umsetzungsstärke als CX Full Service Provider enorm voran. Unser gemeinsamer Fokus liegt darauf, für unsere Kunden eine erstklassige Customer Experience zu schaffen - entlang der gesamten Customer Journey.«, resümiert Matthias Götz, Managing Director von B4B SOLUTIONS.

Erfolgreiches Nearshore-Modell der POET Egypt ausbauen und erweitern
»POET Egypt hat seit mehr als 15 Jahren maßgeblichen Anteil an den erfolgreichen CX Projekten der POET. In Alexandria arbeiten top ausgebildete und erfahrene Entwicklerinnen und Entwickler, Projektmanager und Consultants. Wir wollen das Nearshore-Modell und die POET Egypt in Alexandria definitiv ausbauen und die Entwicklungsexpertise auch in anderen Themengebieten nutzen«, so Michael Zitz, Vertriebsvorstand der All for One Group, zum geplanten Erwerb.

»Durch die geplante Akquisition durch die All for One Group erschließen wir uns und unseren Kunden einen wichtigen Zugang zu einer großen und starken Gruppe, die die ganze Klaviatur der Transformation spielt - in allen Unternehmensbereichen und über sämtliche Handlungsfelder hinweg. Für POET ist diese Perspektive großartig. Wir sind definitiv bereit für das nächste CX Level mit der B4B SOLUTIONS«, ergänzt Gerlinde Wiest-Gümbel, Geschäftsführerin von POET GmbH.

Über die All for One Group SE:

Die All for One Group steigert die Wettbewerbsfähigkeit von Unternehmen in einer digitalen Welt. Dafür vereint die Gruppe Strategie- und Managementberatung, Prozessberatung, Branchen-Expertise und Technologie-Know How in Kombination mit IT-Beratung und -Services unter einem Dach und orchestriert mit 2.700 Expertinnen und Experten und der Umsetzungspower führender Business-IT von SAP, Microsoft und IBM das Zusammenspiel aller Facetten der Wettbewerbsstärke: Strategie, Geschäftsmodell, Customer & Employee Experience, New Work, Big Data & Analytics genauso wie IoT, Artificial Intelligence oder Cybersecurity & Compliance und dem intelligenten ERP als digitaler Kern. Die führende Consulting- und IT-Gruppe begleitet und unterstützt dabei mehr als 3.000 Kunden aus Deutschland, Österreich, Polen und der Schweiz bei der Unternehmenstransformation.
Im Geschäftsjahr 2020/21 erzielte die All for One Group SE einen Umsatz in Höhe von 373 Mio. EUR. Die Gesellschaft notiert im Prime Standard der Frankfurter Wertpapierbörse. all-for-one.com/IR

[deka-dent]

Irgendwer, vermutlich der DS, kauft seit geraumer Zeit alles was verkauft wird und stellt es dann für der gleichen Preis, oder 20 Cent teurer wieder auf Xetra zum Verkauf ein. So kommt der Kurs natürlich nicht vom Fleck Hier fehlt mal ordentliche Nachfrage, z.B. durch ein Aktienrückaufprogramm.

[Milan89]

Interview CFO

Ein erhöhter pandemiebedingter Krankenstand machte auch der All for One Group zu schaffen. "Das ist noch nicht beendet. Hat uns stärker erwischt als gedacht", so CFO Stefan Land. "Wir sind wirklich durchseucht worden. Das hat dazu geführt, dass wir auch an Performance gelitten haben." Zu Projektverschiebungen kam es auch, wenn ein Kunde Coronaausfälle zu beklagen hatte. "Die Kunden rennen uns gerade im Conversion-Bereich die Tür ein. Wir müssen schauen, dass wir lieferfähig bleiben." Das Thema "Digitalisierung" lasse sich durch die Bedrohung einer möglichen Rezession nicht aufhalten. Die Q3-Zahlen 2022 der All for One Group: Umsatz 338,9 Mio. Euro (plus 21 % zum Vorjahr).

https://www.brn-ag.de/40838-All-for-One-Group-Quartalsberich…

[Milan89]

Ist hier überhaupt noch jm. Investiert nach den Hiobsbotschaften zum abgelaufenen Quartal bzw. zum lfd. Geschäftsjahr? Das Management hat zahlreiche Begründungen geliefert, dass A4O leider wiederholt nicht liefern kann. Neben Inflation iVm. ungünstigen Vertragsklauseln und Festpreisen wurde das Thema Corona ausgeschlachtet (Spreader-Firmenevents bei A4O, Corona in der Belegschaft, Corona beim Kunden…).

Meinen Großteil der Position habe ich vor einigen Jahren im Bereich um 40 EUR aufgebaut und durch etliche Käufe aufgrund der guten Perspektiven auch oberhalb von 60-67 EUR und kürzlich bei rd. 50 EUR bin ich nun schön im Minus (dick im Minus, da als Top5 Position ausgebaut 🤮).

Das KUV für das kommende GJ liegt bei knapp 0,5, daher bleibe ich vorerst dabei.

All for One MUSS unbedingt die Marge in den Griff bekommen. All das Umsatzwachstum nutzt nichts ohne vernünftigen Ertrag. Eine letzte Chance hat der Vorstand im Geschäftsjahr 22/23 verdient. Sollte es aber wieder zu Ausreden kommen und sich die Marge nicht klar verbessern, dann sollte ein Führungswechsel ganz oben auf die Agenda des Aufsichtsrates. Die Bewertung ist derweil anspruchslos und bildet die guten Perspektiven nicht ab. Leider für den Moment auch zurecht.

Der letzte Absatz stammt aus einer Analyse (s.u.), die ich uneingeschränkt teile (Hervorhebungen von mir).
https://www.godmode-trader.de/analyse/all-for-one-aktie-hat-…

[deka-dent]

heute endlich unter 40,00 EURO?

[Milan89]

ARP

Das ARP iHv EUR 5,5 Mio bzw 100.000 Aktien könnte zumindest dazu beitragen, dass der Kurs nachhaltig über der 40 Euro Marke bleibt.

https://www.all-for-one.com/de/Company/news-presse/detail/Ad…

[alpha_hunter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.561.301 von Milan89 am 12.10.22 08:59:47

Buyback, Prognose, Insiderkäufe, Indikatoren

Für mich ist dies eine gute Gelegenheit, weil panische Fonds unten ausverkauft waren.

1. All For One kaufen jetzt Aktien pro Unternehmen für 5,5 Mio. Euro, und es geht um 80.000 Euro täglich. Diese Unterstützung für viele Monate.
2. Zusätzliche Dividende von 3,3 % pro Jahr
3. 23.11.2022 Insider Jozef Blazicek kaufte Aktien für 374.280,40 Euro zu 43,10 Euro. Nicht zu verlieren, oder?
https://www.bloomberg.com/press-releases/2022-11-23/eqs-dd-a…

Obwohl die Kennzahlen am besten sind, prognostizieren sie ein EBIT von 27,5 bis 30,5 Mio. Euro. Im letzten Quartal hat sich die Marge verbessert, also können sie vielleicht mehr tun. Conversion/4 steigt jährlich um +70 %.

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/16229408-eqs-news… 21-Cloud-Umsätze-wachsen-um-32-ebit-Guidance-erreicht-Guidance-for-2022-23

Und dieses Ziel ist für nächstes Jahr P/E 10. Adesso hat 22, Cancom hat 20. Das Potenzial ist sehr hoch, aber das Risiko nicht, für mich ist hier alles klar.

[Milan89]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.811.643 von alpha_hunter am 25.11.22 02:25:48

10er KGV für 2022/2023e? Was nützt es der ohnehin angeschlagenen Story, wenn man regelmäßig enttäuscht und die Guidance zurücknehmen muss? Dann hat man auch schnell wieder ein 20er KGV…
Vor allem, da andere IT-(Beratungs)Unternehmen ähnliche Probleme wie bei all for one scheinbar umschiffen konnten.

ARP? Das von Dir genannte Volumen iHv täglich 80 TEUR mag rechnerisch möglich sein (habe es nicht nachgerechnet) und schön klingen. Fakt ist, dass im Zeitraum 31.10.-18.11.2022 (= 3 Kalenderwochen) gerade mal rd. 3.000 Stck (=120 TEUR bei einem Kurs von 40,-) erworben wurden (vorher waren es auch nicht mehr):

https://www.all-for-one.com/de/company/investoren/aktie/akti…

Zusätzliche Dividende von 3,3% ? Das dürfte nur so kommen, wenn die Aktien eingezogen werden. Dies ist m.E. nicht bekannt. So können diese auch für MA-Aktienprogramme, als Aquisitionswährung etc. verwendet werden.

Directors Dealings? Josef Blazicek, Aufsichtsratsvorsitzender, scheint von seiner neuen Doppelspitze Landwehrkamp und Zitz als Co-CEOs überzeugt zu sein. Ich lasse mich aber gerne durch entsprechende Leistungen überzeugen.

Bitte alle vorgenannten Punkte bitte nicht persönlich nehmen, aber nachdem ich bereits viele Jahre die all for one als Aktionär begleite (und dummerweise (?!) im Laufe der Zeit in Summe einen beträchtlichen Betrag investiert habe), sollte man ein (mögliches) Investment hier nicht durch die rosa Brille betrachten.
Nach Jahren des Umbaus und niedrigen Margen sowie der Ausreden sollte doch irgendwann die Zeit der Ernte beginnen. Die Chancen stehen zumindest gut (Conversion-Welle, Cloud…) und der Gegenwind ist zu managen. Dies beweisen etliche IT-(Beratungs)Unternehmen.

[alpha_hunter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.813.137 von Milan89 am 25.11.22 10:17:18

Vielen Dank für das, was Sie geschrieben haben. Sehr wertvoll, weil man die Entwicklung des Unternehmens länger verfolgt. Du zeigst perfekt, warum da so ein ungutes Gefühl ist. Ich werfe nur einen frischen Blick auf die jüngsten Finanzkennzahlen und Mitteilungen des Managements/Insiderkäufe. An ihnen sehe ich nur, dass sich das geändert hat, deshalb bin ich hierher gekommen.

3Q 21/22
Umsatz EUR 108,5 Mio. +14 % J/J
EBITDA-Marge 7,7 %
EBIT 0,3 Mio. Euro
Der Vorstand kommuniziert, dass er an der Marge zu arbeiten beginnt und diese verbessern wird.

4Q 21/22
Umsatz EUR 113,8 +23 % J/J (9 % q/q Beschleunigung)
EBITDA-Marge 12,1 % (Steigerung um 4,4 % q/q))
EBIT EUR 4,3 Mio. (Steigerung um 1300 % q/q)
Sie können sehen, dass das, was sie vor 3 Monaten gesagt haben, verwirklicht wird. Und berücksichtigen wir, dass das Unternehmen nach dem letzten Jahr -45 % billiger ist!

Wenn dies so weitergeht, und ich denke, es kann angenommen werden (weil es sich um eine Dienstleistungs- und repetitive IT-Branche handelt), sind die Ziele für 22/23E realistisch und werden vielleicht sogar übertroffen. Sie sind EBIT 27,5 Mio. EUR - 30,5 Mio. EUR, die Mitte sind 29 Mio. EUR, nach Steuern kommen fast 20 Mio. EUR heraus, ich dividiere das durch 205 Mio. EUR Marktkapitalisierung und ich habe ein KGV von 10. Diese Ergebnisse wurden am 21. November veröffentlicht Sie können es nicht auf den Nachrichtenseiten sehen, also denke ich, dass die Vorhersagen noch nicht aktualisiert wurden.

Was den Kauf von Aktien betrifft, lautet meine Berechnung wie folgt. Jetzt mit einem Umsatz von 80.000 EUR pro Tag schaffen sie es nicht, mehr als 1.400 Aktien pro Woche zu kaufen. Um 100.000 zu realisieren, müssen sie 71 Wochen kaufen. Wenn der Handel nicht signifikant zunimmt, besteht Nachfrage und ich habe Preisunterstützung für anderthalb Jahre.
https://www.all-for-one.com/de/company/investoren/aktie/akti…

Was die Dividende betrifft, so lautet die Geschichte, dass sie mindestens 40 % des EPS auszahlen. Auf Seite 39 der Präsentation finden Sie ein gutes Diagramm. Bei Gewinnmitnahme beträgt das EPS auf 4.982.000 Aktien 4,01 Euro. 40 % davon sind EUR 1,6 Dividende/Aktie.

https://media.all-for-one.com/firstspirit/media_group_websit…

[alpha_hunter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.814.241 von alpha_hunter am 25.11.22 13:35:04

Insider trades 2022

https://www.wallstreet-online.de/aktien/all-for-one-steeb-ak…
Schauen Sie sich die Insiderkauf-Tabelle an. November 2022 EUR 742.534,00 gekauft. Einer der größten Werte auf dem gesamten Markt, und A1OS ist schließlich nicht die größte Marketcap.

[Hitman2]

ALL FOR ONE GROUP

ENDGÜLTIGE ZAHLEN ZUM GESCHÄFTSJAHR 2021/22 BESTÄTIGT
https://www.all-for-one.com/de/company/news-presse/detail/en…

[LivingTheDream]

All for One Group acquires remaining 49% stake in SNP Poland (Quelle: Mergermarket)

All for One Group SE [ETR:A1OS], a German consulting and IT group, acquired a 49% stake in SNP Poland Sp. z o.o. from SNP SE [ETR:SHF], a German software and software-related-services firm.

The transaction will streamline SNP's investment portfolio and allow it to focus more intensively on our core business.

All for One Group SE acquired a majority stake (51%) in SNP Poland in October 2021.

The SNP Group has around 1,400 employees worldwide at over 40 locations and generated revenues of EUR 167m in the 2021 fiscal year.

Press release:

SNP SE, a world-leading provider of solutions for digital transformation processes and software-based data migrations, is continuing to focus on its core business by selling its remaining 49% stake in its Polish subsidiary SNP Poland Sp. z o.o. The buyer of the SAP services business in Poland is All for One Group SE. The consulting and IT group from Filderstadt had already acquired a majority stake (51%) in SNP Poland in October 2021. The transaction will already have a positive impact on SNP’s liquidity in the current fiscal year. Neither company has provided details of the selling price.

“With the complete sale of the Polish consulting unit, we are on the one hand streamlining our investment portfolio, and on the other hand we can focus even more intensively on our core business – software-based data migration as well as data management in the SAP environment,” says Michael Eberhardt, CEO of SNP. “We have maintained a very close and successful partnership with All for One for over two years now, which we would like to continue to strengthen and expand in the future.”

The goal of the partnership is to enable the more than 3,000 customers of the All for One Group to move to SAP S/4HANA in a highly automated and flexible manner. The consulting and IT group will achieve this by leveraging both the SNP Data Excellence Platform CrystalBridge® and the BLUEFIELD™ approach.

[alpha_hunter]

Volumen

In den letzten 2 Tagen höhere Umsätze auf dem Markt und heute eine schöne Steigerung. 2023 legte der SDAX um +9% zu und A1OS gerade mal um +0,5 %. Sie haben einiges nachzuholen.

[alpha_hunter]

Langeweile..

Nochmals Korrektur, aber der Lagerumschlag ist nahe 0. Bin ich hier allein?
SDAX weiter oben, Cancom auch, und hier tot.

[alpha_hunter]

Hauck & Aufhaeuser research

Hauck & Aufhaeuser veröffentlichte eine All for One Analyse mit PT 62 €! 44 % Potenzial. Ist noch jemand hier...?

[Milan89]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.209.481 von alpha_hunter am 01.02.23 21:56:45

Baader sieht sogar 72 EUR (16.02.23)

https://www.all-for-one.com/de/company/investoren/aktie/anal…

[Milan89]

Aber wer hier an 60% upside glaubt (72 EUR Kursziel), glaubt auch an den Osterhasen…

Insgesamt sehr ernüchternd die Entwicklung seit der Gewinnwarnung, die Kurstreiber lassen mal wieder auf sich warten.
Auch das ARAP bringt bei dem Handelsvolumen (XETRA heute knapp 200 Stck.) recht wenig. Letzte Woche wurden gute 400 Stck. eingesammelt. Bis die 100.000 voll sind, braucht es dann wohl Jahre… (falls das Ende des ARAP in 10/2023 verlegt wird). In zwei Wochen ist die HV, die 1,45 EUR werden jetzt auch keine Dividendenjäger anlocken 😉

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.372.122 von Milan89 am 27.02.23 21:28:49

Weil Mr. Market so mies denkt......habe ich nun begonnen, eine Position aufzubauen...war ja längere Zeit hier nicht dabei.....und der Kurs ja einiges weg von den früheren Hochs

Die aktuelle Struktur der Länderbespielungen hat viel Potenzial im Ausbau.....Polen, Ägypten, Türkei........

Und der Swap auf die modernste IT der SAP steht ja vielen der aktuellen und potenziellen Kunden noch bevor.

Und Kenner der Materie wissen es...die kommenden KI-Software-Bots-Algos, auch quantenrechnerbasiert, werden enormes bewirken.....bei den Strukturen der Endanwender und auch auf Ebene der All for One......in wenigen Jahren werden wir völlig autarke selbstlernende BOT-Systeme haben....egal wo.....aber die Master-BOT-Skills zu kontrollieren und optimieren......viel Bedarf

[Kampfkater1969]

Die Meldung von heute vormittag:
https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/all-for-one-group…

Zitat hieraus:
Der Vorstand hält weiterhin an der Prognose für das Geschäftsjahr 2022/23 fest. Diese sieht für das Geschäftsjahr 2022/23 ein Umsatzvolumen in einer Spanne zwischen 470 Mio. EUR und 500 Mio. EUR (2021/22: 452,7 Mio. EUR) vor. Vor diesem Hintergrund wird ein EBIT vor M&A-Effekten (non-IFRS) in Höhe von 27,5 Mio. EUR bis 30,5 Mio. EUR. (2021/22: 27,3 Mio. EUR) erwartet. Auch der Mittelfristausblick mit robustem, organischem Wachstum im mittleren einstelligen Prozentbereich und einer Marge in einer Spanne von 7% bis 8% beim EBIT vor M&A-Effekten (non-IFRS) bis zum Geschäftsjahr 2025/26 wird bekräftigt.

Meine Würdigung:
Für mich eine interessante Beimischung, bei diesem Kurs, sogar mit Dividenden

[Heinefritz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.372.122 von Milan89 am 27.02.23 21:28:49

Das sehe ich auch als nicht realistisch an. Dafür ist mir der Ausblick zu konservativ.
Vll ist da eine Überraschung möglich?! So ganz kann ich nicht dran glauben. Kurse um die 55 Euro halte ich für realistisch in den nächsten Monaten.

Zitat von Milan89: Aber wer hier an 60% upside glaubt (72 EUR Kursziel), glaubt auch an den Osterhasen…

Insgesamt sehr ernüchternd die Entwicklung seit der Gewinnwarnung, die Kurstreiber lassen mal wieder auf sich warten.
Auch das ARAP bringt bei dem Handelsvolumen (XETRA heute knapp 200 Stck.) recht wenig. Letzte Woche wurden gute 400 Stck. eingesammelt. Bis die 100.000 voll sind, braucht es dann wohl Jahre… (falls das Ende des ARAP in 10/2023 verlegt wird). In zwei Wochen ist die HV, die 1,45 EUR werden jetzt auch keine Dividendenjäger anlocken 😉

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.506.265 von Heinefritz am 19.03.23 00:41:19

Sehe im weiteren Jahresverlauf auch eine höherer Wahrscheinlichkeit für Prognoseanpassungen nach oben, damit auch der Kurs....

Macht doch mal in eigener Sache eine Erhebung....wie ist der Stand der IT bei euren beruflichen und oder geschäflichen Kontakten........dann klingelt der Wecker.......zuviele haben hier massivere Rückstände.

Software-Bot-Systeme, die massive Kostenvorteile bringen und ja schon heute nicht nur "Routine" fehlerfrei und 24 Stunden rund um die Uhr erledigen.....die bei einem gepflegten Cloud-System nie streiken....zuwenig bisher implementiert....

Sehr gute "Software-Roboter-Bots" ja genial......und wenn diese dann in Millisekunden alle Daten der Kundenhistorie sofort verwenden können, bei Berdarf auch "Small Talk" vom letzten Kontakt aufbauend möglich.....

Anbieter wie All For One Group haben schöne Perspektiven.....denn der Anteil der renditeträchtigen Dauererlöse wachsen

[michel74]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.506.685 von Kampfkater1969 am 19.03.23 09:00:12

Gab es dazu auch Aussagen an der HV?

Wie entwickelt sich der AE im ersten Quartal? Wie hoch ist die Fluktuation im Unternehmen aktuell?

[imperatom]

Einstieg

Hallo zusammen,

ich bin nun ebenfalls mit an Bord bei der All For One. Meine Gründe zum Einstieg habe ich in meienm Depotthread näher erläutert:
https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1343778-neustebe…

Das aktuelle Kursniveau lässt viel Raum nach oben. Tipp: Wenn Ihr der Aktie etwas gutes tun wollt, tradet ausschließlich über Xetra, dann kann auch das Aktienrückkaufprogramm tätig werden. Es kauft nämlich abhängig vond en Xetra-Umsätzen und ist aktuell ziemlich im Rückstand, kann also potentiell noch ziemlich viel investieren, wenn die Xetra-Umsätze mal zunehmen.

[Milan89]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.770.882 von imperatom am 02.05.23 17:24:59

Ich hoffe, der Einstieg war wohl überlegt 😉 Aufgrund des mangelnden Handelsvolumens wird das ARP kein Trigger für steigende Kurse; auch zur Kursstabilisierung trägt es nicht bei.

In 2023 wurden wöchentlich im Schnitt ca. 400 Aktien eingesammelt; wenn das Programm nicht bis Herbst 2023 zeitlich begrenzt wäre, würde es in dem Tempo knapp 5 Jahre dauern bis die 100.000 Aktien eingetütet sind. Einzig ein öffentliches Kaufangebot könnte helfen, diese Summen zurückzukaufen.

Grundsätzlich sehe ich die Aktie auch als unterbewertet an, aber das Management schafft es nicht die Potentiale zu heben. Die Marge lag zuletzt bei rd. 5%! Von den steigenden Umsätzen muss endlich mehr Ertrag hängen bleiben.

Die Bewertung ist anspruchslos und bildet die guten Perspektiven nicht ab. Steigende (Cloud-)Umsätze / wiederkehrende Erlöse (Anteil > 50 %), Margenverbesserungen und das geplante Ausscheiden von Lars Landwehrkamp aus dem Vorstand zum Ende des Geschäftsjahres 2023/24 sollten mittelfristig eine solide Basis für wieder steigende Kurse bieten.

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.775.280 von Milan89 am 03.05.23 10:19:23

Zitat von Milan89: Aufgrund des mangelnden Handelsvolumens wird das ARP kein Trigger für steigende Kurse; auch zur Kursstabilisierung trägt es nicht bei.

In 2023 wurden wöchentlich im Schnitt ca. 400 Aktien eingesammelt; wenn das Programm nicht bis Herbst 2023 zeitlich begrenzt wäre, würde es in dem Tempo knapp 5 Jahre dauern bis die 100.000 Aktien eingetütet sind. Einzig ein öffentliches Kaufangebot könnte helfen, diese Summen zurückzukaufen.

Grundsätzlich sehe ich die Aktie auch als unterbewertet an, aber das Management schafft es nicht die Potentiale zu heben. Die Marge lag zuletzt bei rd. 5%! Von den steigenden Umsätzen muss endlich mehr Ertrag hängen bleiben.

Die Bewertung ist anspruchslos und bildet die guten Perspektiven nicht ab. Steigende (Cloud-)Umsätze / wiederkehrende Erlöse (Anteil > 50 %), Margenverbesserungen und das geplante Ausscheiden von Lars Landwehrkamp aus dem Vorstand zum Ende des Geschäftsjahres 2023/24 sollten mittelfristig eine solide Basis für wieder steigende Kurse bieten.

AFO darf ja nicht mehr als 25% des täglichen Xetra-Volumens im Rahmen des ARP kaufen, und das auch nur innerhalb bestimmter Preisgrenzen, so dass das ARP bislang wegen der geringen Umsätze nicht voll wirken konnte. Es verlagsamte nur leicht den Abstieg des Kurses. Das ist nachvollziehbar.

Ich gehe aber davon aus, dass die Geschäftszahlen 2022/23 gut ausfallen werden, das 1. Quartal war ja bereits ein guter Hinweis. Wenn dann ein Aufwärtstrend entsteht, wirkt das ARP zusätlich beschleunigend und wir könnten schnell kletternde Kurse sehen. Schaun mer mal.

[Milan89]

Interview CFO zu den Q2-Zahlen

All for One mit "viel Potenzial in der neuen IT-Welt". CFO Stefan Land zu den Q2-Zahlen und zur Cloud-Transformation

https://www.brn-ag.de/42077-All-for-One-Q2-2023

[imperatom]

Heute höchster Xetra-Umstz des laufenden Jahres - und das schon gegen 15 Uhr - was ist da denn los?

Schöner Nebeneffekt: Das Aktienrückkaufprogramm kann da endlich mal "arbeiten"

[Milan89]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.063.293 von imperatom am 26.06.23 15:24:37

Zitat von imperatom: Heute höchster Xetra-Umstz des laufenden Jahres - und das schon gegen 15 Uhr - was ist da denn los?

Schöner Nebeneffekt: Das Aktienrückkaufprogramm kann da endlich mal "arbeiten"

Naja, es hat nur für 878 Stck. in der besagten Woche gereicht. Letzte Woche immerhin noch einmal eine Stückzahl im vierstelligen Bereich (1.260). Aber alles in allem ein Witz. Aber aufgrund der niedrigen Umsätze wird das ARP niemals vernünftig „arbeiten“.

https://www.all-for-one.com/de/company/investoren/aktie/akti…

Wenn das Management die Aktie für so unterbewertet hält (vgl. letzte Interviews bei BRN), warum legt das Management nicht allen Aktionären ein freiwilliges öffentliches Aktienrückkaufangebot vor?

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.142.740 von Milan89 am 12.07.23 13:50:21

Zitat von Milan89:

Zitat von imperatom: Schöner Nebeneffekt: Das Aktienrückkaufprogramm kann da endlich mal "arbeiten"

Naja, es hat nur für 878 Stck. in der besagten Woche gereicht. Letzte Woche immerhin noch einmal eine Stückzahl im vierstelligen Bereich (1.260). Aber alles in allem ein Witz. Aber aufgrund der niedrigen Umsätze wird das ARP niemals vernünftig „arbeiten“.

Da hast Du recht. Als ich meinen Beitrag schrieb ging ich davon aus, dass das ARP von den täglichen Umsätzen abhängig arbeiten kann. Tatsächlich gilt seine Einschränkung aber für einen längeren zeitlichen Durchschnitt. Daher konnte der eine Tag kurzfristig nicht viel am Umfang ändern. Ich finde dennoch, es soll ruhig erstmal weiterlaufen, denn es ist gut, den Effekt aufs ganze Jahr zu verteilen. Den ggf. nicht ausgeschöpften Anteil zur nächsten HV kann man dann immer noch öffentlich anbieten.

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Veröffentlichung von Unternehmenszahlen

Bei All for One Group steht heute der Termin "Veröffentlichung Quartalsmitteilung (Stichtag Q3)" an. 213 User haben All for One Group im Portfolio und 315 unserer User haben All for One Group auf der Watchlist.
Wie ist Ihre Meinung zu den Ergebnissen. Diskutieren Sie mit!

[Milan89]

Directors Dealings

Josef Blazicek (AR) hat außerbörslich um 13.000 Aktien (rd. 510 TEUR) aufgestockt.

Den Optimismus würde ich gerne teilen, aber immerhin hat der Deal einige Käufer heute angelockt. Auf XETRA knapp 7% rauf heute wieder über die Marke von 40 EUR.

https://www.boerse-frankfurt.de/nachrichten/EQS-DD-All-for-O…

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.483.808 von Milan89 am 14.09.23 21:16:21

Ich frag mich bei solchen größeren, außerbörslichen Deals immer, wer die Gegenposition des Verkäufers war. Die müssen sich ja mehr oder weniger kennen.

Da finde ich schon eher größere Insiderkäufe bullish, die über die Börse (xetra) vorgenommen werden, so wie kürzlich bei MBB.

[Milan89]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.483.853 von katjuscha-research am 14.09.23 21:23:43

Mich nerven die ganzen Paket-Verschiebe-Aktionen einfach. Über XETRA hätte später auch das Rückkaufprogramm was zu tun. Bin gespannt, ob das im Okt. auslaufende Programm verlängert wird…

Blazicek macht das nur in dieser Variante. Bullish bin ich hier lange schon nicht mehr. Aber ein Verkauf mit Verlust kommt aus Prinzip auch nicht in Frage (ja, ich kenne meine Opportunitätskosten…).

[Milan89]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.770.882 von imperatom am 02.05.23 17:24:59

Zitat von imperatom: Hallo zusammen,

ich bin nun ebenfalls mit an Bord bei der All For One. Meine Gründe zum Einstieg habe ich in meienm Depotthread näher erläutert:
https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1343778-neustebe…

Das aktuelle Kursniveau lässt viel Raum nach oben.

Aus Interesse, ist der Ausstieg im Wikifolio nur temporär (bspw. Wiedereinstieg < 40 EUR)?

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.490.051 von Milan89 am 15.09.23 21:20:36

Zitat von Milan89: Aus Interesse, ist der Ausstieg im Wikifolio nur temporär (bspw. Wiedereinstieg < 40 EUR)?

So richtig gefällt mir die Entwicklung bei der AFO gerade nicht, zudem steht zu befürchten dass infolge der Krisensparzwänge künftige Aufträge vielleicht kleiner ausfallen als erhofft. Insofern bin ich da akuell vorsichtig und widme mich lieber Werten mit besserem CRV. Wenn ich mir die KGVs und KGVe der meisten meiner anderen Depotwerte so anschaue, fällt die AFO schon ziemlich ab und wrkt damit teuer und risikobehaftet.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.500.092 von imperatom am 18.09.23 18:11:52

hohes KGV hat A4O ja nun nicht.

welche deiner Depotwerte sind da günstiger?

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.500.851 von katjuscha-research am 18.09.23 20:09:43

Zitat von katjuscha-research: hohes KGV hat A4O ja nun nicht.
welche deiner Depotwerte sind da günstiger?

Mein Wikifolio ist ja hier verlinkt. Außer Yoc (ähnliches KGV aber sehr viel stärkeres Wachstum) und Heliad (KGV schlechter, aber wegen sehr unregelmäßiger Bewertungseffekte ist es auch wenig sinnvoll nutzbar) haben alle Werte deutlich niedrigere KGV23e, viele einstellige. Das beruht in keinem der Fälle auf Sondereffekten. Kannst Dich gerne inspirieren lassen

Weitere Werte stelle ich regelmäßig hier im Thread vor:
https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1343778-neustebe…

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.501.715 von imperatom am 19.09.23 00:03:09

Doch nicht etwa DRAG, NordwestHandel, Heliad und ProCredit?

Also da sind doch KGVs gar nicht aussagekräftig.

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.501.757 von katjuscha-research am 19.09.23 00:32:43

Zitat von katjuscha-research: Doch nicht etwa DRAG, NordwestHandel, Heliad und ProCredit?
Also da sind doch KGVs gar nicht aussagekräftig.

Heliad habe ich doch ausdrücklich ausgeklammert?!

Bei den anderen würde mich schon sehr interessieren, wieso Du einen KGV23e-Ansatz ausschließt. Bei der DRAG endet die Kritik hoffentlich nicht schon mit der generekken Abhängigkeit vom Ölpreis - der gerade trotz Rezessionen auf ein neues Jahreshoch geklettert ist - und auch bei den anderen: ich bin gespannt!

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.501.757 von katjuscha-research am 19.09.23 00:32:43

Zitat von katjuscha-research: Doch nicht etwa DRAG, NordwestHandel [...]und ProCredit? Also da sind doch KGVs gar nicht aussagekräftig.

Na, möchtest Du das noch begründen, oder war das nur mal so dahingesagt? Ich halte die Aussage jedenfalls für Kokolores.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.532.061 von imperatom am 24.09.23 17:18:34

come on, das weißt du doch selbst.

Das sind alles Unternehmen, die stark volatil in ihren Gewinne/Cashflows sind, weil sie von äußeren Faktoren extrem abhängig sind, insbesondere was Rohstoffpreise oder Finanzergebnis betrifft.

Wie würdest du denn beispielsweise ein DCF Modell bei solchen Aktien ansetzen, wobei das ja durch den langfristigen Ansatz des Modells noch am sinnvollsten wäre, weil es eben diese Volatilität berücksichtigt. Aber KGV bei NordwestHandel und DRAG? Wie soll das denn sinnvoll gehen? Die haben manchmal KGVs von 5 für einzelne Jahre, und können genauso gut dann mal 1-2 Jahre gar kein KGV mangels Gewinn haben, wenn sich der zugrundlegende Markt durch die Schwankungen verändert. Da muss man schon sehr gut beim Timing sein. Aktuell könnte man aufgrund es wahrscheinlich noch etwas weiter steigenden Ölpreis bei der DRAG Aktie profitieren, aber man könnte vom Timing her auch den denkbar schlechtesten Einstiegszeitpunkt erwischen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.532.616 von katjuscha-research am 24.09.23 20:59:27

ps

ich hab übrigens nicht gesagt, dass das schlechte Investments oder aktuell kein Kauf wären.

lediglich das KGV halte ich nicht für die beste Kennzahl bei diesen Aktien. ProCredit hatte ich die letzten 1-2 Jahre selbst im Depot, aber kürzlich verkauft. Die anderen Aktien halte ich nicht, und ebenso für schwierig bewertbar, und vom Timing wie erwähnt auch oft schwierig zu beurteilen.

aber du kannst sie vielleicht besser beurteilen, aber nicht anhand des KGVs. Da ist A4O besser geeignet. Halte ich aktuell aber auch nicht.

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.532.616 von katjuscha-research am 24.09.23 20:59:27

Zitat von katjuscha-research: Das sind alles Unternehmen, die stark volatil in ihren Gewinne/Cashflows sind, weil sie von äußeren Faktoren extrem abhängig sind, insbesondere was Rohstoffpreise oder Finanzergebnis betrifft. [...]

KGV bei NordwestHandel und DRAG? Wie soll das denn sinnvoll gehen? Die haben manchmal KGVs von 5 für einzelne Jahre, und können genauso gut dann mal 1-2 Jahre gar kein KGV mangels Gewinn haben, wenn sich der zugrundlegende Markt durch die Schwankungen verändert.

Ich weiß wirklich nicht, was das für Sonderfaktoren sein sollen bei Nordwest Handel. Die Gewinnentwicklung ist alles andere als volatil, selbst Corona hat kaum gestört:
https://www.finanzen.net/bilanz_guv/nordwest_handel

Wieso sollte man dort keinen KGV-Ansatz verfolgen können?

Für Procredit gilt im Grunde das gleiche. 2022 hat der Überfall auf die Ukraine die Zahlen natürlich einmal kräftig runtergerissen im 1. Halbjahr. Aber einen rücksichtslosen Angriffskrieg gegen ein europäisches Land darf man wohl wirklich als Sondersituation betrachten, die sich nicht so leicht wiederholen wird. Sieht man über diese Singularität hinweg, entwickeln sich ProCredits Gewinne auch sehr kontinuierlich.

Und die DRAG: Ja, der Ölpreis ist gerade 30% gestegen in den letzten drei Monaten, und es wäre unseriös für eine KGV-Berechnung ausschließlich den neuen Preis heranzuziehen. Aber berechne doch mal KGVs für Ölpreise von 70, 90 und 110 Dollar. Selbst bei 70 landest Du bei einem sehr angenehmen KGV. Ja, bei 40 wäre der Gewinn im Eimer - aber das ist doch kein Grund, nicht verschiedene Szenarien durchzuspielen und KGVs zu berechnen.

[Milan89]

Freunde der Sonne! Ich freue mich, dass hier im Forum zu A4O endlich mal wieder was los ist. Aber übertreibt es doch bitte nicht mit den Exkursen zu anderen Nebenwerten.

Imperatom, ich danke Dir für deine Antwort auf meine Frage, warum du dich von A4O verabschiedet hast.

Da ich die genannten anderen Titel mehr oder weniger nur vom Namen her kenne, kann ich nur für die A4O sprechen:

Teuer und risikobehaftet hängt wohl vom Erreichen des (angehobenen) Mittelfristausblicks ab. Zur Erinnerung, die EBIT-Marge soll bis zum Geschäftsjahr 2024/25 auf 7-8 % steigen. 550 Mio EUR Umsatz unterstellt, könnte sich das EBIT auf 40,5 Mio. EUR belaufen (EPS bei gut 5,50 EUR).

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Veröffentlichung von Unternehmenszahlen

Bei All for One Group steht morgen der Termin "Veröffentlichung Jahresfinanzbericht" an.
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[Milan89]

Interview BRN

All for One - Bilanz 22/23 - Restrukturierung belastet Ergebnis - Guter Ausblick - CFO Land: "Pipeline ist gut, freuen uns!"

Die Nummer 1 im Geschäft mit der "Conversion" steigert den Umsatz im Geschäftsjahr 2022/23 deutlich um 8 % auf 488 Mio. Euro. Die Einmalerlöse gehen planmäßig zurück, die wiederkehrenden Umsätze steigen. Der Anteil liegt mittlerweile bei 55 %. CFO Stefan Land: "Mit dem Wachstum sind wir den Umständen entsprechend zufrieden." Die Restrukturierung belastet das Ergebnis, ist nun aber abgeschlossen. "Das reicht uns nicht, das ist nicht die operative Performance, die wir möchten. Die Restrukturierung ist jetzt durch." Land ist stolz auf die Guidance 2024. "Wir wollen in der operativen Marge deutlich vorwärtskommen. Dann haben wir auch die Möglichkeit, bei der Dividende wieder zuzulegen." Das Ziel für das GJ 2024 / 25 ist eine Marge von 7 bis 8 %.

https://www.brn-ag.de/42857-All-for-One-Restrukturierung-Aus…

[PinselInho]

Wasn hier los heute?

[PinselInho]

Ah, da hat jemand ohne Limit etliche Aktien gekauft. Es werden sich ein paar Leute gefreut haben.

[smallvalueinvestor]

Die Tages Umsätze sind zu hoch. Denke hier steigen (Insider) Leute ein, die gute Zahlen in Kürze erwarten.


VG

smallvalueinvestor

[PinselInho]

Ja, Umsatz ist mir auch aufgefallen. Sehr hoch heute.

[Kampfkater1969]

Läuft......

Meldung von heute:
https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/deutliche-umsatz-…

Zitate hieraus:
Deutliche Umsatz- und Margensteigerung im 1. Quartal 2023/24 // Überproportionales Wachstum in der Cloud // Nummer 1 im SAP-Cloud-Business // Nummer 1 bei Migrationen auf SAP S/4HANA weltweit // Vorstand bestätigt Prognose für 2023/24

Ungeprüfte Ergebnisse:

Umsatz steigt um 11% auf 133,8 Mio. EUR (Okt – Dez 2022: 120,4 Mio. EUR); Anteil wiederkehrender Erlöse liegt bei 52% (Okt – Dez 2022: 53%)
Wiederkehrende Erlöse steigen um 11%
Starkes Wachstum mit S/4HANA-Migrationen durch CONVERSION/4 plus 23%
Lizenzverkäufe (inkl. Provisionen) deutlich über Vorjahreszeitraum
EBIT vor M&A-Effekten (non-IFRS) plus 76% auf 11,0 Mio. EUR; EBIT-Marge vor M&A-Effekten (non-IFRS) auf 8,2% gesteigert (Okt – Dez 2022: 5,2%)
Poleposition: Im Jahr 2023 Nr. 1 bei SAP-Conversions weltweit und im SAP-Cloud-Business in Mitteleuropa
Top C-Level Event im April: Mittelstandsforum mit integriertem Capital Market Day
Prognose 2023/24 bestätigt

[Kampfkater1969]

Aktuelle Würdigung, Urteil dort KAUFEN

https://www.boersengefluester.de/all-for-one-group-gute-argu…

Zitate hieraus:
Mit frischen Vorabzahlen im Gepäck präsentiert der Vorstand der All for One Group auf den Hamburger Investorentagen (HIT). Dabei sendet Co-CEO Michael Zitz eine Botschaft, die auch die Aktionäre des IT-Beratungsunternehmens gern hören: „Wir sind inzwischen der führende SAP-Cloud-Partner in Mitteleuropa.“ Konkret drückt sich das derzeit in einem Umsatzanstieg im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2023/24 (30. September) um gut elf Prozent auf 133,8 Mio. Euro aus. Etwas mehr als 52 Prozent davon sind regelmäßig wiederkehrende Erlöse – und die mögen die Investoren bekanntlich besonders gern. Dabei kletterte das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) um rund 24 Prozent auf 9,5 Mio. Euro, auch das eine gute Entwicklung. Sondereffekte aus Übernahmen ausgeklammert, ergibt sich sogar ein Plus von 76 Prozent auf 11,0 Mio. Euro. Unterm Strich kam das Ergebnis je Aktie um elf Prozent auf 1,33 Euro voran.

Entsprechend bestätigt Finanzvorstand Stefan Land auch die Prognose für das Gesamtjahr, wonach bei Erlösen zwischen 505 und 525 Mio. Euro mit einem bereinigten EBIT in einer Bandbreite von 32 bis 36 Mio. Euro zu rechnen ist. Im Mittel entspricht das einer adjustierten operativen Marge von 6,6 Prozent – nach gerade einmal 3,6 Prozent im vergangenen Geschäftsjahr. „Wir haben unsere Hausaufgaben gemacht, sind sehr gut aufgestellt und haben an den Effizienzstellschrauben umfassend gedreht“, sagt Land. Mittelfristig peilt die Gesellschaft weiterhin EBIT-Renditen zwischen 7 und 8 Prozent an, das Auftaktviertel kommt der Zielvorstellung also schon recht nah. All das spiegelt sich auch im Aktienkurs wider, der mit rund 50 Euro auf dem höchsten Stand seit vielen Monaten notiert. Rückenwind bekommt der Titel dabei auch von der All-Time-High-Rally des DAX-Konzerns SAP. Motto: Wenn die SAP-Story Fahrt aufnimmt, kann es All For One dabei nicht schlecht gehen

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.228.734 von Kampfkater1969 am 06.02.24 15:29:49

Die aktuelle Börsenwoche mit gerade mal zwei Handelstagen ist übrigens schon jetzt die Woche mit dem stärksten Handelsvolumen seit August 2021.

Glaube daher, der Ausbruch (um mal den Thread-Titel zu erwähnen) nimmt Gestalt an.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.229.973 von katjuscha-research am 06.02.24 17:44:53

Sehr gute Würdigung von dir. Da kauft auch "großes Geld".......anderes verkauft

[Milan89]

CFO Stefan Land: SAP mit RISE ist die Zukunft!

Die Aktie der All for One Group SE erreichte nach den vorläufigen Zahlen zum 1. Quartal 2023/24 ein 12-Monats-Hoch. All For One ist die Nummer 1 im Geschäft mit der "Conversion/4", bei der Migrationen auf SAP S/4HANA weltweit. Für uns ist die federführende Cloud die SAP-Cloud, so CFO Stefan Land. "Wir glauben, dass die strukturierte Datenwelt der SAP Daten durchaus am besten aufgehoben ist, mit RISE über SAP in der Hyperscaler-Cloud. SAP mit RISE ONE, also den zusätzlichen Services durch die All4One ist die Zukunft. Die All for One Group SE ist inzwischen der führende SAP-Cloud-Partner in Mitteleuropa." Die vorläufigen Zahlen sind schon sehr aussagekräftig. Das zeigt sich das auch in einem Umsatzanstieg im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2023/24 (30. September) um gut 11 % auf 133,8 Mio. Euro aus. Bis zum Jahr Geschäftsjahr 2024/25 bekräftigt All for One Marge in einer Spanne von 7 % bis 8 % beim EBIT.

https://www.brn-ag.de/43000-SAP-mit-RISE-ist-Zukunft

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Veröffentlichung von Unternehmenszahlen

Bei All for One Group steht morgen der Termin "Hauptversammlung" an.
229 Nutzer haben All for One Group im Portfolio und 340 unserer Nutzer haben All for One Group auf der Watchlist.
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