Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 4423)

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.983.826 von fallencommunist am 31.12.16 13:41:03

Zitat von fallencommunist:

Zitat von katjuscha-research: ... Und meine Fundamentalanalyyen zu FP und Ecotel hab ich an anderer Stelle ausführlich getätigt.

hättest du zufällig auf die Schnelle einen entsprechenden Link parat? Habe angefangen mich in ecotel einzulesen und finde den Case ziemlich interessant.

allen hier im Thread im Übrigen ein gutes und erfolgreiches neues Jahr! Ich finde den Thread hier eine ganz wunderbare Institution.

Ich werde dazu nächste Woche meine Erwartungen in den Ecotel-Threads von ariva und w:o aktualisieren. Wird darauf hinauslaufen, dass ich meine Gewinnschätzungen für 2016 runternehmen muss (Kapazitätsaufbau), aber ab Q2/17 dürften wir auf Konzernebene deutlich steigende Gewinne sehen. Bei den Umsätzen muss man bei Ecotel genauer hinschauen, denn weil die Segmente stark unterschiedliche Margen haben, ist der Konzernmsatz nicht entscheidend. Man muss stark auf den Umsatz im Geschäftskundensegment schauen, um die Ertragskraft abschätzen zu können. Aber dazu dann mehr nächste Woche.

[emskopp]

Hallo zusammen,

meine 5 Favoriten haben allesamt m. E. geringes Risiko nach unten und ein Kurspotenzial von 30-60%, also alles eher bodenständig und auch Bestandteil meines Depots.

1. Deutsche Rohstoff

2. Helma Eigenheimbau: Hier hat sich der Kurs noch immer nicht von den Q3-Zahlen erholt, die Zahlen für 2016 werden hoffentlich in Kürze zeigen, dass das geplante Gewinnwachstum erreicht wird und es ebenso in 2017 weitergehen kann.

3. Nanogate: Durch die Zukäufe wird der Umsatz stark wachsen, die Profitabilität steigt allmählich auch, dazu der Wechsel des Börsensegments...könnte in Summe dazu führen, dass der Kurs deutlich ausbricht.

4. Blue Cap

5. Orocobre: Hier setze ich auf die weiter steigende Nachfrage nach Lithium. Die Produktionsprobleme scheinen inzwischen unter Kontrolle zu sein und die Produktion wird in 2017 erhöht. Als Kursziel 2017 sehe ich 4,50€.

[eschinger]

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[nikittka]

Meine 5 Favoriten für 2017:
a) Clere - Eigenkapital pro Aktie bei ca. 24 € - Kurs 15,98; das Vermögen besteht fast ausschließlich aus liquiden Mitteln; für den Aufbau von Beteiligungen kann man sich Zeit lassen und gründlich sondieren; bei Meldungen über die ersten Beteiligungserwerbe erwarte ich mir positive Auswirkungen auf den Kurs

b) Deutsche Rohstoff AG - hier wurde alles wichtige bereits von vielen gesagt

c) UCA - Substanzwert liegt deutlich über dem Börsenkurs; die aktuellen Beteiligungen sind auf gutem Weg; MedLearning ist bereits deutlich profitabel und baut Umsatz und Ergebnis mit hohen Zuwachsraten aus; Sportnex weitet ebenfalls das Angebot merkbar aus (auch englische Clubs, wie z.B. Arsenal und Liverpool gehören zu den Vertragspartnern); aovo Touristik wurde in einer Analyse von Sphene Capital mit einem Kursziel von 5,40 € versehen; die gehaltenen Aktien (Global Brands) dürften bei der guten Börsenentwicklung insbesondere zum Ende des Jahres 2016 ebenfalls deutlich zugelegt haben. Zusätzlich kaufte Vorstand Steuer (bzw. Familie) mehrmals Aktien der UCA.

d) Hoftex Group - in den letzten Jahren hat man die unrentablen Geschäftsfelder (Spinnerei, Weberei) sukzessive abgebaut und dafür in den hochrentablen Vliesbereich deutlich investiert (Bayern, Sachsen, USA, China). Trotz hoher Restrukturierungsaufwendungen schreibt man seit mehreren Jahren gute Gewinn. Im ersten Halbjahr 2016 verbuchte man einen Gewinn von 0,83 € pro Aktie. Damit sollte das KGV für 2016 deutlich unter 10 liegen. Da die hohen Neuinvestitionen im Vliesbereich zunächst zu Anlaufverlusten (Zertifizierung/Probeläufe) führen, dürften bei Wegfall dieser Belastungen die Gewinne in den Folgejahren weiter zulegen. Auch bei der Finanzierung gab es eine erfreuliche Meldung. Durch platzierte unbesicherte Schuldscheindarlehen konnte man die bisherigen Kredite zurückführen und erreicht bei deutlich besseren Konditionen Zinseinsparungen von bis zu 500.000 € jahrlich. Das Eigenkapital pro Aktie liegt mit mehr als 17 € deutlich über dem Börsenkurs von 12,11 €.

e) Effecten-Spiegel VZ - der NAV liegt mit ca. 22€ - 23 € deutlich über dem Börsenkurs von 16 €;
darüberhinaus besteht die Chance auf hohe Nachbesserungsansprüche; sollten sich hier erste Zahlungen ergeben, dürfte das die Kurse deutlich antreiben. Auch die in den letzten Jahren stetig steigende Dividende (auch für 2016 rechne ich mit einer weiteren Erhöhung) bringt eine Dividendenrendite von ca. 5 %.

[fallencommunist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.982.131 von katjuscha-research am 31.12.16 00:12:28

Zitat von katjuscha-research: ... Und meine Fundamentalanalyyen zu FP und Ecotel hab ich an anderer Stelle ausführlich getätigt.

hättest du zufällig auf die Schnelle einen entsprechenden Link parat? Habe angefangen mich in ecotel einzulesen und finde den Case ziemlich interessant.

allen hier im Thread im Übrigen ein gutes und erfolgreiches neues Jahr! Ich finde den Thread hier eine ganz wunderbare Institution.

[JoffreyBaratheon]

Nur ein Favorit für 2017, über den ich auch nichts mehr sagen muss: Clere AG. Für mehr bin ich zu müde. Ich wünsche allen Srädlesern viel Erfolg an der Börse im nächsten Jahr und möchte KC für die unermüdliche Arbeit hier danken.

[Kleiner Chef]

Jahresrückblick 2016 und einen guten Rutsch ins Jahr 2017!

Zunächst allen Lesern einen guten Rutsch ins neue Jahr 2017 und ich wünsche Euch die gleichen G´s wie zu Weihnachten Gesundheit, Glück, Gemeinsamkeiten, Gutes & Gelassenheit.

Auch das Jahr 2016 war wieder ein erfolgreiches Jahr an der Börse. Das Depot konnte um 46 % zulegen. Betonen muss man dabei, daß die Gesamtmärkte in Deutschland nahezu seitwärts tendierten. Meine Erwartung ist vor diesem Hintergrund mehr als aufgegangen, denn wie schwer ein Outperformance zu erreichen ist, zeigen die vielen Beispiele von professionellen Investoren, die Fonds anbieten, oder aber auch Wikifolios, die als Aushängeschild in den deutschen Printmedien beworben werden.


Zwei Erfolgsfaktoren führten auch in 2016 zur Outperformance

Meine Depotstrategie erläutere ich immer wieder und verzichte deshalb an dieser Stelle darauf. Viele Rahmenbedingungen müssen bei der Auswahl beachtet werden. Zunächst einmal gab es nicht wirklich grosse Ausrutscher in Richtung Süden. Klar gibt es Werte, die die Erwartungen nicht erfüllen, dennoch hielt sich der Verlust in Grenzen. Hierzu zähle ich etwa Nanofocus oder die DEWB.

Wenn aber diesen Beispielen von Nanofocus und DEWB zwei Beispiele gegenüberstehen, die in 2016 300 % Zugewinn eingefahren haben, so ist das zu vernachlässigen. Und das ganze Jahr begleiteten Lion und Endor das Depot. Zu Beginn des Jahres hatten beide Werte eine Gewichtung von 20 %, die mit steigenden Kursen über Teilgewinnmitnahmen auf ein Depotanteil von aktuell 10 % zurückgingen.


Der Blick nach vorn auf 2017 - Die Uhren werden wieder auf Null gestellt

Die letzten Jahre verliefen ausserordentlich erfolgreich. Nach einer Performance von 70 % in 2013, reichte es in 2014 zu 40 %. In 2015 konnte dann 60 % erzielt werden und in 2016 betrug die Performance 46 %. Um eins vorne weg zu schicken. Diese Vorlage ist keine Garantie für 2017, denn jedes Jahr werden die Uhren wieder auf Null gestellt.

Dabei war die letzte Börsenwoche mit einem Wochengewinn von 7 % die erfolgreichste in 2016. Diese Ausgangsbasis liefert nun für 2017 die Vorlage. Dadurch, daß aber die Schlusswoche so erfolgreich verlaufen ist, erwarte ich für die Anfangswochen eher eine Seitwärtsbewegung des aktuellen Depots.

Hinzu kommt, daß der Anlagewert immer größer wird. Dies ist im Umfeld der Small-Caps zunächst ein Nachteil, weil die Anlagesummen in Einzelwerte wohl dosiert sein müssen und nicht zu gross werden dürfen. Daraus folgt, daß die Anzahl der Titel im Depot zunehmen, was die Konzentration auf die Einschätzung in die Einzeltitel reduziert, denn das Depot wird nebenberuflich geführt.

Möglicherweise wird das Konsequenzen haben für die Depotführung in 2017, was ich von den Rahmenbedingungen abhängig machen werde. Zunächst gehe ich mit einem Depot von 16 Einzelwerten ins Rennen für 2017. Dabei habe ich auch gegen Ende des Jahres wieder einige Depotumstellungen vorgenommen, um einerseits neue Werte vorzustellen und andererseits sie für 2017 als Favoriten ins Rennen zu schicken.


Anmerkungen zu meinen Top 5 Werten 2017!

Neu ist, daß ich drei spekulative Werte benannt habe bei den Favoriten 2017. M4E, Navigator und Pantaleon. Alle drei Werte sind potentielle 100 % Werte. Allerdings hat gerade Pantaleon in der letzten Woche schon ein Grossteil der Erwartungen eingepreist. Dennoch bleibt der Wert in der Nennung der Aktienfavoriten 2017. Nun muss sich Pantaleon an den eigenen Worten messen lassen: „Auch in konservativen Planungsszenarien können wir den Umsatz über Pantaflix auf einen dreistelligen Mio. Betrag heben innerhalb der nächsten 24 Monate!“

Für die Abwehr habe ich Blue-Cap & erneut 7C Solarparken nominiert. Möglicherweise kommen jetzt Einwände, daß Blue-Cap bei der Benennung der defensiven Werte nichts zu suchen hat. Meine Erwartung ist jedoch, daß Blue-Cap sich in einer Ausgangsposition befindet mit den zahlreichen Beteiligungen, um den Markt in 2017 und 2018 zu überraschen.



Übersicht der Wochengewinner & Verlierer

Dieses Bild ist nicht SSL-verschlüsselt: [url]http://oi67.tinypic.com/2s7jt6x.jpg

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Überflieger der letzten Woche war Pantaleon mit 32 %. Meine Einschätzung zum Wert hatt ich abgegeben. Klar ist, daß Pantaleon auf diesem nun erreichen Niveau kein Selbstläufer ist. Wer sich die Pantaflix Plattform anschaut kommt zu dem Ergebnis, daß das Angebot an qualitativen Filmen eher übersichtlich ist. Umgekehrt funktioniert die Plattform was die Basis für alle weiteren Meilensteine in 2017 ist.

Auch der angekündigte Ausbruch von Blue-Cap hat sich in der letzten Woche vollzogen. Die weiteren Gewinner können der Übersicht entnommen werden. Die Jahresperformance erhöhte sich in der letzten Woche von 39 % auf 46 %.

Dieses Bild ist nicht SSL-verschlüsselt: [url]http://oi67.tinypic.com/2s7jt6x.jpg

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[sirmike [Blogger]]

DRAG

Deutsche Rohstoff: Öl-Töchter fahren en passant Gewinne in Millionenhöhe ein

Die Deutsche Rohstoff AG hat momentan einen Lauf, der Aktienkurs entwickelt sich hervorragend und es trudeln nur positive Nachrichten ein. Insbesondere die drei Öl- und Gastöchter in den USA machen derzeit Freude und können unerwartete Millionengewinne vermelden. (>>> weiterlesen...)

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.981.969 von Junolyst am 30.12.16 23:28:46

Das ist doch der Clou an Fundamentalanalyse. Man selber sieht einen Wert da wo ihn andere noch nicht sehen, ihnen Informationen fehlt, sie gewisse Dinge nicht verstehen oder nicht dran glauben. Dass macht einen guten Investor/Analysten doch aus.

Wenn Du Dich jetzt über die Fundamentalanalysen andere User beschwerst, dann würde mich mal Deine Fundamentalanalyse zu Pantaleon und zu diesem Posting interessieren:

Ich hoffe der Verkauf hat lediglich Trading Gründe, weil fundamental hat die Aktie noch reichlich Luft. Jeder der rechnen kann, und die Zahlen von Maag auch nur annährend hinhauen, weiß dass hier deutlich mehr drin ist. Gestern nochmal die H&A studie (initial) angeschaut. Der Analyst geht hierbei über die Penetrationsrate (Anteil an Weltbevölkerung), was aber meiner Meinung definitiv nicht der richtige Ansatz ist. Die ANzahl der Filme wird zwar genannt, findet in der Berechnung aber gar keine Berücksichtigung. Ich rechne fest damit, dass das Kursziel ansteigen wird, sobal der Kurs >100€ notiert. Weil dann fällt dem Herrn vermutlich ein, dass er da bisschen was umstellen muss in seinem Modell

...damit könntest Du Dich und Dein Wikifolio bewerben

Gruß

[straßenköter]

BDI Bioenergy

So zum Jahresabschluss gibt es nochmals das Wort zum Sonntag.

Vor ein paar Monaten gab es sehr viele User die zu BDI bullisch waren. Meines Erachtens auch zurecht. Das Schwierige an der Aktie war halt zu erdulden, dass man der Aktie gerade einmal eine Bewertung knapp oberhalb des Cash-Niveau zubilligte. Wann und ob sich diese Markteinschätzung ändern würde, wusste und weiß in so einer Situation keiner mit Gewissheit. Aber jeder erfahrene Anleger weiß, dass das Chance-Risiko-Verhältnis asymmetrisch ist, jedenfalls theoretisch, da der Kassenbestand den Kurs in schwierigen Situationen stützen sollte. Das ist genau zu 100% die gleiche Soße wie bei Beta Systems vor einem Jahr. Bei Beta Systems hat sich die völlige Unterbewertung in 2016 bereinigt.

Was hat sich bei BDI jetzt verschlechtert, dass die Aktie bei den Meisten aus dem Blickfeld geraten ist? Hier antworte ich für Einige sicher eher provokativ: Nichts. Im Gegenteil: Mit der Delistingankündigung und dem Übernahmeangebot ist genau das eingetreten, wonach ich immer händeringend suche. Ein Großaktionär, der offen zeigt, dass er die Aktie für unterbewertet hält und mit der Delistingankündigung seine größte Trumpfkarte versucht auszuspielen, um den Streubesitz großmöglichst zu verunsichern. Im Ergebnis haben die letzten Wochen die Wahrscheinlichkeit für Kursverluste nochmals reduziert und, und das ist um so wichtiger, hat sich die Wahrscheinlichkeit enorm erhöht, einen fairen Wert für die Aktie in den nächsten 12-24 Monaten bezahlt zu bekommen. In den Angebotsunterlagen zum Übernahmeangebot hat man für alle klar lesbar direkt reingeschrieben, dass man einen Squeeze Out anstrebt, wenn man die erforderlichen Stücke zusammen bekommt. Das ist jetzt bekannterweise nicht eingetreten.

Warum um Himmels Willen werfen jetzt so viele, zum Teil sehr erfahrene Anleger die Flinte ins Korn und legen eine Aktie zu den Akten, nur weil sie das Wort Delisting zugeworfen bekommen? Wird der Großaktionär jetzt seine Bemühungen einstellen, die restlichen Stücke bis zur Squeeze Out-Schwelle zu kaufen? Natürlich wird dies zu 99% nicht geschehen. Wie könnte es jetzt bei BDI weitergehen? Die Schablone dafür ist meines Erachtens einer der ersten Delistingfälle, nämlich Pironet. Die Aktie notierte über ein Jahr an der Börse Hamburg auf Höhe des letzten Übernahmeangebotes. Dann wurde das nächste Übernahmeangebot zu einem deutlich höheren Preis abgegeben. Im Moment quält sich die Aktie zum Squeeze Out, da der Großaktionär noch eine Frist zur Nachbesserung verstreichen lassen möchte.

Bei BDI wird jetzt vermutlich erst einmal wenig passieren. Ich gehe davon aus, dass das Listing in HH erhalten bleiben wird. Es gibt bislang nur ein Beispiel, bei dem die Börse HH wieder ein Listing eingestellt hat und dies lag daran, dass in dem Fall der Großaktionär verstärkten Druck auf die Börse ausgeübt hatte und darauf hatte die Börse HH keinen Bock. Ein Restrisiko für ein vollständiges Delisting verbleibt also. Solch eine Maßnahme würde aber nochmals verstärkt aufzeigen, worin die wirklichen Interessen einer Gesellschaft liegen, ein Delisting durchzuführen. Die Aktie sollte jetzt längerfristig zu Kursen knapp unterhalb der 13,50€ einzusammeln sein. Dies werde ich auch immer wieder in 2017 nutzen. Den Rest im Ablauf und der zeitlichen Schiene bestimmt dann der Großaktionär. Bei den Informationen wird er den Aktionären vermutlich nur noch ein gesetzliches Minimum zur Verfügung stellen. Das gehört halt auch zum Geduldsspiel bis zur Erntezeit. Ich kann warten.

Für 2017 könnten sich viele einmal den guten Vorsatz für das neue Jahr nehmen, den Angstmechanismus beim Wort Delisting zu verlieren.