Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 795)

[Kleiner Chef]

Kauf Norwegian Energy

Kauf 2 % Norwegian Energy zu 33,4 Euro

Gründe
1. Norwegian Energy ist von 50 Euro auf 33 Euro zurückgefallen, weil
das Hauptprojekt Tyra sich um 6 Monate verschiebt, von Frühjahr 23
auf Herbst 23, weil der Operator Total wegen der fehlender Lieferungen
das Projekt verschieben muß
2. Tyra ist so groß und produziert soviel Gas, das 90 % des Energiebedarfs
von Dänemark damit abgedeckt wird.
3. In diesem Jahr wird Noreco etwa 1 Mrd. Dollar umsetzen bei 650 Mill. EBITDA
4. Im nächsten Jahr liegt die Erwartung bei 1,3 Mrd. Umsatz bei 1 Mrd. EBITDA
5. Zur Einordnung: Noreco ist aktuell mit weniger als 850 Mill. Euro kapitalisiert,
und die Nettoverschuldung wird bis Ende 2023 nahezu abgebaut.

6. Ab 2024 kommt dann Tyra online und wird nahezu nur Gas produzieren.
7. Die Produktion erhöht sich auf 50.000 BOE/DAY von aktuell 26.000, damit
nahezu eine Verdoppelung, das EBITDA soll dann um weitere 40 % auf 1,4 Mrd.
Dollar steigen.
8. Zur Gaspreisentwicklung hatte ich mich ja separat geäußert. Entscheidend:
Man hat in 2019 mit Bewertung zu Altpreisen die Liegenschaften in der Nordsee
für 1,9 Mrd. Euro gekauft.
9. Auswirkung: Allein von 2021 bis zur letzten Präsentation hat man den
Cashflow-Beitrag von Tyra für 2023-2027 von 1,5 Mrd. Dollar auf 3 Mrd. Dollar
verdoppelt. Ich behaupte: Die volle Preisentwicklung ist hier noch gar nicht
enthalten, da Q2 mit 90 Euro/MWH abgerechnet wurde, die Futures aber für H2
2022 > 200 Euro liegen und für 2023 bei 200 Euro.
10. Ich kaufe Noreco mit einem ersten Kursziel von 45 Euro.

Verkauf
1 % Allgeier zu 32 Euro: Grund Gegenfinanzierung Noreco Kauf.
4 % verbleiben im Depot
1 % 3U zu 2,6 Euro: Grund Gegenfinanzierung Noreco Kauf.
5 % verbleiben im Depot.

Gruß

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.198.924 von Kampfkater1969 am 15.08.22 18:21:18

Zur Gaspreisentwicklung und der mittelfristigen Einschätzung

Zitat von Kampfkater1969: Ich wollte damit nur aussagen, dass die sogenannten "schwarzen Schwäne" jedes noch so tolle und logische Szenario zerlegen können.

Die Wahrscheinlichkeiten zwar stets gering, aber wenn, dann "Wummms".

Die Rohstoffwerte preisen aktuell ein, dass Russland noch länger unter Sanktionen wird leiden müssen. Ergo, dass Ersatzanbieter fette Geschäfte machen könnten, über längere Zeit. Börse preist ja gerne mehrere Jahre als Trend ein.......im positiven wie negativen Szenario.

Die Frage, platzt die Übertreibung aus banalen Gründen oder weil "Schwarzer Schwan Ereignis"...wie überraschende diplomatische Drehungen....

Das Blöde an Krisen für Anleger ist ja, diese dauern oft kürzer als gedacht...siehe letzte Krise "Corona"... Profiteure dann schnell wieder im Kurs "geerdet".

Aktuell denkt Mr. Market, Russland ist lange vom "Fenster weg", Konflikt wird samt Sanktionen Jahre dauern.....

Danke für Deine Rückmeldung .
Ich hatte ja die Futures gestern in einem separaten Post aufgeführt.
Entscheidend sind ja die Preise vor der Krise als Ausgangsgröße, die hatte ich mit
25 Euro/MWH angegeben.

Mein Thesen der weiteren Entwicklung
1. USA wird sich mit dem Henry Hub Preis von Europa abkoppeln,
bedeutet Europa wird den vielfachen Preis beibehalten, wie gesagt, H2 22 Preise >
200 Euro/MWH
2. USA wird insofern von der Situation in Europa betroffen sein, als das sie
maximal liefern werden, was geht, weil der Preis in Europa attraktiv ist.
3. Es wird in den kommenden Jahren einen Transformationsprozess geben,
der angefangen mit erhöhten Lieferungen von Flüssiggas nach Frankreich und
UK, über alternative Bezugsquellen (Stichwort andere Länder, Nordseegas)
aber vermutlich Jahre dauernd, geben.
4. Kommt es zu diplomatischen Ansätzen im Krieg, so wird das Einfluss auf
den Gaspreis haben, aber der könnte vorübergehend sein, denn Russland wird
nie wieder Hauptlieferant von Gas für Europa werden.
5. Als Ergebnis des Transformationsprozesses wird Gas auf lange Sicht teuer
bleiben und nie wieder in die Preisregionen von vor der Krise zurückfallen.
6. Der Transformationsprozess wird neue Lösung des Energiemixes herbeiführen,
selbst dieser wird aber lange dauern.

Deshalb mein Fazit: Wie die Bestandshalter von Wind/Sonnenanlagen beim Strom, so werden
die Produzenten von Erdgas in der Nordsee von dieser Preisentwicklung profitieren. Wie sehr
und welchem Ausmass werden wir sehen, aber ein Blick auf die Futures für den TTF Preis NL
vermittelt einen Eindruck. Bereits heute kann man die aktuelle Preisentwicklung beim Strom
und Gas absichern, insofern bleibt es bei dieser Entwicklung äußerst spannend.

Gruß

Gruß

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.200.340 von upanddown1 am 15.08.22 21:23:10

...währenddessen fackelt Russland das für Deutschland bestimmte Gas mit so großer Flamme ab, dass man es bereits von Finnland aus sehen kann:

https://www.anews.com.tr/economy/2022/08/05/russia-burning-g…

Soviel zu:
-Russland verkauft das Gas stattdessen woanders hin und hat dafür genug LPG-Kapazitäten
-China ist der große Gewinner dessen
-Klimarettung

Die aktuelle Phase ist ein ökologisches Desaster. Alle europäischen Lieferanten arbeiten an der Kapazitätsgrenze während das russische Gas klimaschädlich verbrannt wird.
Ich hoffe sehr, dass dies den Umbau der Wirtschaft nicht nur beschleunigt, sondern dauerhaft antreiben wird.
Daher werde ich sehr genau beobachten, wie die Regulierung sich weiter entwickelt und was die Unternehmen daraus machen. Und damit meine ich nicht nur die Produzenten 7C Energiekontor u.ä. sondern auch die Abnehmer, allen voran die Chemieindustrie (BASF und Co.)

Noch etwas ist mir aufgefallen: Der Wasserstoff-Hype ist ja bereits vor dem Krieg etwas verebbt. Wer verfolgt das weiterhin regelmäßig?

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.200.403 von tromerl am 15.08.22 21:35:06

Zitat von tromerl: Zu Beginn der meisten lang dauernden (Welt-)Kriege haben die Leute angenommen, die Sache wäre in ein paar Monaten erledigt.

Die bekannteren Kriege, an die man zuerst denkt, haben naturgemäß länger gedauert. Die kürzeren bleiben einfach nicht so lange im Gedächtnis. Beides gibt es und gab es aber, relativ kurz waren z.B. der Falklandkrieg, der Fußballkrieg (sic!) oder der deutsch-französische Krieg. Aus der Geschichte werden wir nicht ableiten können, wie schnell dieser neue Krieg zu Ende geht und ob er am Ende zu den längeren oder kürzeren gehört hat. Hoffen wir, dass er mindestens zu den regional begrenzten Kriegen gehören wird.

[tromerl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.198.924 von Kampfkater1969 am 15.08.22 18:21:18

Zitat von Kampfkater1969: Das Blöde an Krisen für Anleger ist ja, diese dauern oft kürzer als gedacht...

Zu Beginn der meisten lang dauernden (Welt-)Kriege haben die Leute angenommen, die Sache wäre in ein paar Monaten erledigt.

[upanddown1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.199.596 von Comedy am 15.08.22 19:42:41

Dei deutsche Rohstoff AG produziert, bzw. fördert ja auch einen nicht unerheblichen Anteil an Gas. Kalkuliert wurde mit einem Preis (Henry Hub) von 4US$, momentan liegt er bei 8,69 US$. Aber hier wird die DRAG gefühlt gemieden, wie der Teufel das Weihwasser meidet. So what.
Ich berichte gern über die nächsten Rekorde. Der DRAG Anteil an den Occitential Petrol. Bohrungen ist übrigens auf 50% gestiegen, kostete der DRAG ca 10 Mio $ mehr und wird sich sowas von lohnen.
Gruß und viel Erfolg weiterhin, hier im Sräd.
upanddown1

[Comedy]

Warum sollten die Gaspreise

wieder deutlich zurückkommen falls Russland wieder als Lieferant auftaucht? Für Europa, außer einigen populistischen Ländern, wird Russland keine Rolle mehr spielen. Der "Zusatzpreis" für die politische Lage wird mehr und mehr durch die zusätzlichen Verbräuche von China, Indien und weiteren asiatischen Ländern ausgeglichen. Hier spielt das Wachstum der Bevölkerung und mehr noch die Nachfrage durch steigende Kaufkraft eine Rolle (Herstellung langlebiger Güter).

Gas spielt in erster Linie eine Rolle als Grundstoff und dort wo schnell gezielt hohe Temperaturen benötigt werden ein tragende Rolle. Man schaue sich nur den Henry hub Preis an. Dieser zieht wieder deutlich an, obwohl ja der Verbrauch in den USA etwas zurück gegangen ist und ja rund 20 % der LNG Kapazitäten non nicht am Netz sind.

Von daher würde ich eher US amerikanische oder kanadische Erdgasunternehmen vorziehen.

Gruß
Comedy

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.197.874 von Kleiner Chef am 15.08.22 16:20:30

Ich wollte damit nur aussagen, dass die sogenannten "schwarzen Schwäne" jedes noch so tolle und logische Szenario zerlegen können.

Die Wahrscheinlichkeiten zwar stets gering, aber wenn, dann "Wummms".

Die Rohstoffwerte preisen aktuell ein, dass Russland noch länger unter Sanktionen wird leiden müssen. Ergo, dass Ersatzanbieter fette Geschäfte machen könnten, über längere Zeit. Börse preist ja gerne mehrere Jahre als Trend ein.......im positiven wie negativen Szenario.

Die Frage, platzt die Übertreibung aus banalen Gründen oder weil "Schwarzer Schwan Ereignis"...wie überraschende diplomatische Drehungen....

Das Blöde an Krisen für Anleger ist ja, diese dauern oft kürzer als gedacht...siehe letzte Krise "Corona"... Profiteure dann schnell wieder im Kurs "geerdet".

Aktuell denkt Mr. Market, Russland ist lange vom "Fenster weg", Konflikt wird samt Sanktionen Jahre dauern.....

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.197.064 von infomi am 15.08.22 14:37:46

Zitat von infomi:

Zitat von Straßenkoeter: ...

Ob das für ein Ende der Gasproblematik reicht? Im Grunde hat man ja auf Basis von 25€ gekauft.Deshalb müsste es sich auf längere Sicht dann ja trotzdem rechnen. Aktuel auf jeden Fall ein Hedge aufs Depot.

das ist doch seit 2 Wochen bekannt und in den Kursen drin; sehe die jetzigen Kurse als Einstiegsmöglichkeit

infomi sehe ich auch so. KC hat mich mit seiner Auflistung überzeugt. Potential könnte auf längere Sicht größer als bei Vermilion sein. Nur dass es halt bei Norwegian Energy Verzögerungen gibt und die Explorationskosten angestiegen sind.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.196.749 von Kampfkater1969 am 15.08.22 13:54:31

Fragen?

Zitat von Kampfkater1969: "Schwarzer Schwan" überraschendes Ende Problem Russland ja in diesen Werten vorhanden

Um es zu verstehen, was Du sagen willst:
1. Glaubst Du daran, das man Russland als Gaslieferant aufrechterhalten wird?
2. Was ist in den Kursen enthalten?

Gruß