Mensch und Maschine: übersehene Turnaround-Perle - 100% Chance; KUV 0,3; KGV 7 (Seite 80)

[onkelen]

weil es so schön ist nochmal

[onkelen]

[onkelen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.522.304 von fishaldie am 07.12.09 17:30:29

schau mal sie bewegt sich früher als ich dachte

Geld Brief Veränd. (Brief) Zeit
3,710 3,800 +0,30 +8,57% 17:37:59

mfg onkelen

[onkelen]

18.12.2009 18:12
Mensch und Maschine Software SE - Erweiterung der Geschäftsstrategie

Mit der Mensch und Maschine Software SE (MuM) kann ich Ihnen heute ein weiteres auf langfristige Sicht interessantes Investment vorstellen, ein Unternehmen, das nach eigenen Angaben als führender Anbieter computergestützter Konstruktions-Software (Computer Aided Design/Manufacturing CAD/CAM) in Europa gilt. Das Angebotsspektrum der Gesellschaft umfasst hierbei CAD/CAM-Lösungen in verschiedenen Preis-Leistungs-Klassen für die wichtigsten Branchen, wie der Maschinenbau, Architektur sowie Geographie.

Im Rahmen einer Marktoffensive hat die MuM im laufenden Geschäftsjahr das Geschäftsmodell um das Segment "Systemhaus" erweitert. Somit adressiert die Gesellschaft neben dem bisherigen Segment "Distribution" (Großhandel) in Form eines Direktgeschäftes auch Endkunden. Mit der direkten Lieferung an den Endkunden kann das Unternehmen nunmehr in Verbindung mit weiteren Dienstleistungen deutlich höhere Margen erzielen. Hierzu erfolgte eine Verstärkung des Endkundenvertriebs im deutschsprachigen Raum durch die Übernahme von Vertriebspartnern in Deutschland, Österreich sowie der Schweiz. Die Marktoffensive wurde zum 30.09.2009 weitgehend abgeschlossen.

Bereits zu Beginn der ersten 9 Monate trug das neu geschaffene Segment mit 24,36 Mio. Euro zum Konzernumsatz bei. Dieser Entwicklung stand ein Umsatzminus im Bereich des Distributionssegmentes um nominal 46,6 % auf 80,60 Mio. Euro (VJ: 150,88 Mio. Euro) gegenüber. Hierbei muss jedoch Berücksichtigung finden, dass die erfolgte Umstellung auf das Systemhausgeschäft im deutschsprachigen Raum zu Lasten der Umsätze des Großhandels geht. Komplettiert wird der Gesamtumsatz durch das Segment "Eigensoftware", die sich auf 16,27 Mio. Euro (VJ: 18,80 Mio. Euro) belief. Somit erzielte die MuM nach den ersten 9 Monaten 2009 einen Umsatz in Höhe von 121,23 Mio. Euro (VJ: 170,78 Mio. Euro), die somit um 29 % unterhalb des Vorjahresumsatzes liegen. Die gute Entwicklung der beiden margenstarken" Segmente "Systemhaus" sowie "Eigensoftware" führte zu einem Anstieg der Rohertrags-Marge auf 30,9 % (VJ: 25,0 %), was einem Rohertrag in Höhe von 37,46 Mio. Euro gleichkommt. Das operative Ergebnis (EBIT) belief sich auf -0,36 Mio. Euro (VJ: 7,77 Mio. Euro), was mehrheitlich auf die höheren Personalaufwendungen zurückzuführen ist. In Summe lag das Ergebnis nach Steuern mit -0,66 Mio. Euro leicht im negativen Bereich.

Die MuM kann nach wie vor eine solide Bilanz vorweisen. So beläuft sich das Eigenkapital auf 28,75 Mio. Euro (VJ: 26,40 Mio. Euro), was einer Eigenkapitalquote von 30 % entspricht. Hervorzuheben ist des Weiteren, dass die Gesellschaft ihre Nettoverschuldung gegenüber dem 30.06.2009 deutlich zurückfahren konnte (30.06.: 21,26 Mio. Euro; 30.09.: 14,94 Mio. Euro).

Insgesamt lässt sich sagen, dass das aktuell schwierige Geschäftsjahr eine Ausnahmestellung im sonst stabilen Geschäft der MuM einnimmt. So sollte die Talsohle der Entwicklung erreicht sein. Im kommenden Jahr sollten außerdem die in diesem Jahr eingeleiteten Kosteneinsparungen greifen und entsprechend positiv auf das Ergebnis wirken. Ebenso werden meine Erwartungen für die weitere Entwicklung durch die positiven Effekte aus der Strategieänderung der Gesellschaft gestützt. Für langfristig orientierte Investoren ist die Aktie aus meiner Sicht ein interessantes Investment.

Autor: Cosmin Filker

[fishaldie]

ist denn heute (bzw. gestern) schon Weihnachten?
JA, eindeutig! Denn ich habe mich schon "beschenkt": Ich habe nämlich endlich den ganzen MUM-Ballast aus meinem Depot geworfen
Das "Geschenk" war in diesem Fall zwar keines worüber man sich spontan freuen könnte, aber ich bin trotzdem froh dass ich mich endlich überwinden konnte nach einer ganz langen Geduldsprobe diesen "Schrott" zu entsorgen
Ich hab jetzt zwar kein ganz so tolles Investment damit beendet (Rendite = ca. -35%) aber ich hab das verbliebene Geld endlich mal für andere "Läden", mit hoffentlich höherem fun-Faktor, frei gemacht!
Euch allen die weiter auf bessere MUM-Zeiten hoffen wünsche ich viel Glück und dass sich die Warterei auszahlt!
(wahrscheinlich sind's eh nur noch die Leidensgenossen einsteig3r sowie onkelen )

[fishaldie]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.521.975 von einsteig3r am 07.12.09 16:56:49

@einsteig3r
da muß ich dir schon Recht geben - mit MUM verlierst nicht soooooo viel, aber gewinnen tust damit aber auch nichts
fast das gleiche Spielchen wie mit "Oma's Sparbuch"

[onkelen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.521.975 von einsteig3r am 07.12.09 16:56:49

so lange brauchst du nicht warten
spätestens
27.04.2009 Quartalszahlen I
wollen alle im fahrstuhl nach oben

mfg
onkelen

[einsteig3r]

Von wegen Weihnachtsmarkt, wir sitzen das hier alle gemeinsam aus!!
Von mir aus kanns auch 2012 werden. Bis dahin hätte ich zwar mit anderen Aktien das zehnfache verdient aber bestimmt wieder das elffache verloren

[fishaldie]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.505.268 von onkelen am 03.12.09 20:00:57

@onkelen
die anderen haben wohl rechtzeitig ihre MUM's verkauft und lassen sich's wohl jetzt gut gehen auf dem Weihnachtsmarkt
Ich hoffe nur dass wir aber nicht die letzten verbliebenen "Privatinvestoren" von MUM sind
Weil wenn's so wäre dann hast wohl Du die knapp über 4K gehandelt die heute im Xetra über den Tresen gegangen sind; denn ich war's sicher nicht!

Denn wenn ich was in Sachen MUM tun werde dann kann ich nur unter den Verkäufer zu finden sein!!! Obwohl heute schon wieder "fett" im Plus. Ganze 1,xx%. Gestern grün, heute grün. Ja meine Herren, wo sol denn das noch enden???

[onkelen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.504.915 von fishaldie am 03.12.09 19:19:13

hallo fishaldie

ich glaube wir zwei werden hier noch zu alleiunterhaltern
die anderen wo sind sie denn wo laufen sie denn hin
auf den weihnachtsmarkt ?
wir bleiben am ruder oder ?
mfg
onkelen