Rohstoff-Explorer: Research oder Neuvorstellung (Seite 2665)

[stupidgame]

Antrim Energy Submits Field Development Plan for Causeway, UK North Sea

http://moneyextra.uk-wire.com/cgi-bin/articles/2008122907002…

[stupidgame]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.270.534 von RayNar am 28.12.08 17:00:39

So ein Zufall. Vor 2 Stunden: Barrons zu Linn Energy...

Linn Energy payouts safe- Barron's
http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2008-12/12719515…

[marco1111]

Hallo tommy-hl,

kannst du deine Meinung zu ONA bitte abgeben ? Du hast sie ja in deinem Depot ! Die sind ja schon Produzent und haben eine Marktkap.von 3 Mill.€ ! Soll man zukaufen ? Und welches Kursziel hast du auf Sicht von 12 Monaten !

Danke im Voraus

marco1111

[stupidgame]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.271.056 von Videomart am 28.12.08 19:33:51

Danke gleichfalls!
Interessant der Hinweis auf die 500.000-er Grenze bei den Neuanträgen.
Die Daten, die gerade wieder zu lesen sind, bekräftigen mich mal wieder in der Meinung, dass dies nicht eine "normale Rezession" ist, wie in den letzten 3-4 Jahrzehnten und das hier nicht, wie nach einem Spuk, alles schnell vorbei sein wird. Dazu sind die Einbrüche der Daten - teilweise auf 65-Jahrestiefs - einfach zu deftig.

Übrigens, ganz als Gegensatz dazu gibt es wohl eine neue GFK-Umfrage, die die Deutschen wieder mal als überraschend mutig sieht. Und nicht als die Angsthasen, als die sie sonst immer gelten. Mittlerweile liegen wir damit nicht nur weit vor den Amis, sondern auch dem Rest Europas. Die vollen Geschäfte zu den Weihnachtseinkäufen und auch am letzten Samstag beweisen das auch.
Selbst die von den Befragten, die Geld anlegen, sagten nur 30%, dass sie sich von der Krise betroffen fühlen.
Was mag dafür die Ursache sein? Geringere Verschuldung der Haushalte? Besserer Arbeitsmarkt in den letzten Monaten? Ich weiss es auch nicht genau. Finde das aber äusserst sympatisch, dass wir es "dem Rest der Welt" auf diese Weise mal zeigen. Und habe gewisse Hoffnung, dass das auf die Entwicklung im Inland vielleicht doch etwas positive Auswirkung hat.

MfG.
s.

[Videomart]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.270.959 von stupidgame am 28.12.08 19:06:06

Danke für die interessanten Links!

Hier ist noch einer:


US-Konjunkturdaten: Knaller zu Silvester?
28.12.2008 15:03:00
http://www.finanzen.net/eurams/nachricht/US_Konjunkturdaten_…

[stupidgame]

Noch was allgemeines - USA:
Obama Berater warnt vor 10%-Arbeitslosenrate, Ende 2009. (aktuell 6,7% - alleine im November gingen 673.000 Arbeitsplätze verloren)
Und die US-Wirtschaft könnte 1 Bio.$ unter ihre Kapazitäten fallen - was umgerechnet bedeuten würde: Einen Einkommensverlust von 12.000$ pro vierköpfiger Familie.
http://www.marketwatch.com/news/story/obama-aides-stress-lon…

Hier übrigens mal der Link zum US-Arbeitsministerium-Abt.Statistik:
http://www.bls.gov/cps/

[stupidgame]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.270.609 von stupidgame am 28.12.08 17:26:00

Falls Ihr den Link nicht gesehen habt in dem Beitrag - unbedingt noch das Komplett-Interview lesen!

http://www.welt.de/wirtschaft/article2937869/Parallelen-zwis…

[stupidgame]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.270.508 von stupidgame am 28.12.08 16:52:39

Nochmal was allgemeines, diesmal vom Allianz-Chef. Ich bin dankbar über relativ deutliche Worte von Chefs von Dax-Unternehmen. Ich bin da nicht weit weg mit meiner Meinung. Ein gesunder Realismus. Ich hoffe nur, dass das zukünftig Konsequenzen zeigt. Wenn eine relevante Zahl der Eliten Lehren draus zieht, dann wäre das mal wirklich positiv...

Allianz-Chef hält viele US-Firmen für verrottet
http://www.welt.de/wirtschaft/article2937306/Allianz-Chef-ha…

[stupidgame]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.270.534 von RayNar am 28.12.08 17:00:39

Hallo RayNar!

Schön, das Du hier auch "mitmischst".
Was Linn angeht, da bin ich sehr konform mit Dir. Die spektakuläre Cramer-Show hatte ich übrigens hier reingestellt. Der Mann ist schon echt ein Freak.
Ja, für mich ist auch der springende Punkt - der schwer zu ortende Cashflow. Die Divergenz zwischen 47m Cash in der Bilanz und laut Unternehmen 600m "Proforma Cash".
Gut, dieser letzte Verkauf der Assets muss noch bilanziert werden. Der wird da sicher noch auf der Cash Seite was bringen.
Wie das praktisch bei einem Rohstoff-Unternehmen mit den Hedges läuft? Ich habe da auch nur so meine Vorstellungen. Denke, solange die Kontrakte nicht glattgestellt sind, erscheint ja jeweils nur ein Buchgewinn / -verlust (Non-cash) in der GuV. Dürfte bei den noch niedrigeren Preisen in diesem Quartal nochmal ein hoher Gewinn sein. Operativ, zu den Spotpreisen wird natürlich mit Verlust verkauft. Jetzt müsste normalerweise das Unternehmen synchron dazu im Verhältnis der tatsächlichen Sales seine Hedge-Positionen glattstellen. Dann stünden gegen die Verluste aus den Sales entsprechende - dann auch cashwirksame - Gewinne aus den Hedges.
So ungefähr stelle ich mir das vor... ?
Das Lehman Geld ist weg, also davon gehe ich auch aus. Wenn da noch was zurückkommen würde wäre das eher eine positive Überraschung.

Gruß
s.

[RayNar]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.269.886 von stupidgame am 28.12.08 12:23:02

Ich hab mir Linn auch angeschaut und werde auch mal was beitragen:

Zu dem Insiderverkauf heisst es, dass der CEO aus steuerlichen/rechtlichen Gründen verkaufen musste, da anscheinend noch Forderungen von der Firmengründung offen waren. Keine Quelle, hab ich irgendwo gelesen.

Ähnliche Unternehmen wie Linn gibt es anscheinend öfter, Breitburn wird oft genannt. Haben die gleiche Struktur und sind bezogen auf die Ressourcen sogar preiswerter als Linn, haben jedoch nur ca 80% und weniger der Fördermenge gesichert (aus dem Gedächtnis aus der Präsentation).

Den kürzlichen Peak nach oben gab es übrigens, als Linn von Cramer/Mad Money zum Kauf empfohlen wurde, wo der CEO nochmals die Dividende in einem Interview bestätigt hat.
Linn hatte einen Teil bei Lehman gehedget und es gab Bedenken, ob sie jetzt tatsächlich zu 100% gehedget sind oder nicht. Der CEO meinte, dass sie bereits wenige Tage nach dem Lehman Bankrott die Summe ausgeglichen hätten. Die resultierenden Forderungen von 69 Mio an Lehman erwarten wohl die wenigsten zurück.

Die Hintergrundgeschichte macht zumindest ein wenig Sinn, warum der Kurs dort steht, wo er ist. Nach der Cramer-Empfehlung ging es aber genaus so schnell wieder runter, waren also nur Spekulaten am Werk.


Was mich einzig und allein stört:
Da Linn eine andere Rechtsform hat (LLC), kann man nicht so einfach die Bilanzen durchsehen. Es gab Tipps, dass der Cash-Flow entscheidend sei und nicht der letztendliche EPS und dergleichen. Der CF geht aber ordentlich rauf und runter, zumindest war er in den letzten Quartalen positiv.

Nun, ich frage mich, wo genau die Dividende her kommt. Soweit ich das verstanden habe, wurde durch Derivate gehedget. Operativ macht man anscheinend knapp Gewinn oder Verlust, durch die Puts auf das Öl wurde beispielsweise im letzten Quartal ein Gewinn von ca 900 Mio erziehlt. Also die Sicherheit durch die Hedges ist eindeutig da, aber wo kommt die Dividende her? Operativ reicht es glaube ich nicht und die OS können/sollten ja auch nicht vorher verkauft werden.

Ist das Unsinn, oder liege ich da richtig? Ist übrigens alles aus dem Gedächtnis rausgeschrieben, die Zahlen werden also sicher ein wenig abweichen.