Lang & Schwarz, LS1LUS ehemals WKN 645932 - LS-X (Seite 169)

[Toscanoptic]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.091.691 von goldjunge2000 am 01.07.23 18:48:25

Ich habe vermutlich Geld auf der Seite, um hier wieder zu investieren, kommt jetzt auf meinen Finanzbeamten an, dem ich alleine sein Gehalt finanziere.
Deshalb bin ich gespannt auf die fehlenden Steuerbeschiede bei LuS. Inzwischen jedoch gehe ich immer mehr davon aus, das zu den noch fraglichen Jahren eventuell gar kein Bescheid mehr kommt.
Gerüchten zufolge finden sich kaum mehr Finanzbeamte, die sich noch mit CUM-Ex befassen wollen, weil die Regierung massiv Druck auf die Ermittlungen ausübt und sogar Ausschüsse mit fadenscheinigen Gründen verhindert.
Gerade wegen Scholz - Warburg vermute ich, dass hier auch die Ermittlungen bei LuS eingefroren sind.
Aber genau dies ist halt lästig, weil niemand weiß, ob das im Sande verläuft oder die Regierung aufgeben muss und dan Bewegung in die Sache kommt.
So gesehen denke ich, kann man noch etwas zuwarten und vielleicht näheres erfahren.

[Brtbrt]

https://finanz-szene.de/fintech/trade-republic-mit-mutmassli…

TR mit vermutlich stärkstem Monat seit mehr als einem Jahr. Hat jemand Zugriff auf den vollen Beitrag?

[ostri2012]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.095.162 von N1GGGO am 03.07.23 07:22:34

Für Personen mit Rot-Grün-Sehschwäche ?

[N1GGGO [wO]]

Das ist ein Test.

[louisvenosta8]

Weder wir, noch LUS kann seriös eine Aussage zum EPS für das GJ machen. Der LUS MA, der mal interviewt wurde von P.Haas, hatte damals gesagt, ein gutes Szenario ist eine klare Richtung des Maktes. Dies war insbesondere mit US Tech Werte im Q2 der Fall. Mit durchschnittlich Umsatz von 300 mio pro Tag über lsx und tc, lag das q2 immernoch über meinen Erwartungen. Aber ja Wiki und Derivate leider stark rückläufig und man hängt stark an einem Broker. Theoretisch könnte es aber dennoch für 20cent für q2 reichen, let’s see. Market maker, ob virtu, flow, Baader oder Lus haben alle von den Hochs seit 21 stark im Kurs gelitten und der Markt goutiert Unsicherheiten nie und market maker Gewinne sind per se unsicher. Gleichzeitig sind sie wahre cash cows auch im aktuellen Umfeld und können als capital light biz ihre Profitabilität relativ lange absichern. Kleinanleger haben aber nur begrenzte Nerven und agieren meist sehr ängstlich, weil ja ständig gefahren für market maker lauern, ob regulatorisch, retail trader verhalten oder ob der Abhängigkeit von Brokern. Das zeigt das niedrige multiple und auch ich schließe Kurse weit unter 8€ hier nicht aus. Kaufe aber wohl weiter zu.
Mit Don habe ich nur eine Person vermutet, aber ich war selbst nicht auf der HV, ging also nur auf die Anmerkung von aliberto ein. Leider weiß ich auch nix Näheres.

[goldjunge2000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.091.421 von smallvalueinvestor am 01.07.23 16:35:03

Wer 2021 eingestiegen ist, hat hier schlechte Erfahrungen gemacht, das gebe ich zu.

Cum ex wird sich noch einige Jahre hinziehen. Hier liegt es am Finanzamt erstmal für fehlende Jahre neue Bescheide zu erlassen bzw. bei den neuen Bescheiden für 2008 und 2009 die Widersprüche zu erwidern. Gleichwohl halte ich die Rückstellungen mit 33 Mio. € zum 31.12.2022 für ausreichend.
Diem Firma ist ausreichend kapitalisiert, verfügt über genügend Liquidität und erzielt einen hohen Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit. In 2022 rund 24,3 Mio. €. Da die Investitionen sich in Grenzen halten, erlaubt der Cash Flow eine gute Ausschüttung, zuletzt 64 Cent.
Auch wurden in 1 Quartal 25 Cent verdient, ohne Sondereffekte . Auch wenn sich das nicht hochrechnen lässt, erwarte ich einen Gewinn zwischen 80 Cent und 1,10 € und einer Dividende zwischen 50 und 60 Cent.
Von daher halte ich den aktuellen Kurs für günstig sowie nach unten für abgesichert. Und wenn die Börsenumsätze steigen sollten, kann der Gewinn auch stark anziehen. Dann sind auch wieder höhere Kurse über 15€ möglich.

[Superlativ]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.090.371 von louisvenosta8 am 01.07.23 10:43:41

Gute Herleitung - aber bei LUS sind idR. nicht mehr als das 8- bis 10-fache bezahlt worden.

Damit hätte bei einem Ertrag von 80 ct der Kurs noch Korrekturbedarf!
Zudem fehlt im Chart noch das 2. Bein
Also fallen wir nochmals mindestens auf die 8,00 € oder 8,10 €
Wenn das dann hält, kann es wieder nach oben gehen, wenn, ja wenn dann auch positive Nachrichten von LUS kommen.

Q1-23 wurden 20 ct verdient
Q2-23 wurde ja schon negativer / schwächer als Q1-23 angekündigt.
Q3-23 dürfte nicht höher als Q1 sein - ist idR. auch das schwächste Q eines Jahres
Q4-23 soll es dann reißen ?? wer kann das jetzt abschätzen??
Für mich sind daher auch die 80 ct noch nicht "gesetzt" bzw. verdient !

Von daher ist aus meiner Sicht der aktuelle Kurs noch kein Kaufkurs!
Cum / ex wird sich wohl auch nicht in 2023 lösen lassen. Die Behörden sind hier eher zurückhaltend und werden warten, ob noch weitere Unterlagen auftauchen!

Daher ist der Kurs von LUS belastet
sowohl vom Ertrag (in Q1-23 wurden vor Sondereffekten 25 ct verdient, davon aber 5 ct als Zinsen in die RSt. gebucht!)
als auch von den potentiellen Käufern, die das Risiko cum/ex nicht haben wollen bzw. scheuen, weil es ggf. noch weitere Überraschungen geben kann, und aktuell sind bei der schwachen Marktbewegung auch die Makleraktien nicht das, was man sich sofort ins Depot legen muss !

Wer ist denn der Don ??

[smallvalueinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.090.425 von goldjunge2000 am 01.07.23 10:59:03

Wenn dies in dieser Branche nicht möglich ist, wie bestimmst du dann den fairen Preis der Aktie?

L&S gut gehalten?: Bei mir kommt die Aktie Mitte 21 von fast 50 Euro auf jetzt unter 10 Euro.

VG

smallvalueinvestor

[goldjunge2000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.090.371 von louisvenosta8 am 01.07.23 10:43:41

So ist es. Kurse unter 10€ sind eine gute Gelegenheit aufzustocken.


@smallvalueinvestor: "Wer kann hier die Umsätze und Gewinn für die nächsten 3 Jahre seriös vorhersagen. "
Das ist in dieser Branche unmöglich. Bisher hat sich L+S gut behauptet.

[louisvenosta8]

LUS hat eine Market Cap von knapp 90 Mio, lt Geschäftsbericht 22 EK von 41 Mio plus Fonds für allg. Bankr. 28 Mio = 69 Mio, RST inkl RST für cumex von 40 Mio. Wenn man davon ausginge, die RSt würden reichen und Q1 mit 0,2€ EPS wird im 2HJ mindestens nochmal übertroffen, wg gesteigerter vola etc und wir also bei einem 0,8€ EPS ca landen was ein KGV von unter 12 bedeutet. Plus upside durch zu hohe RST, plus neuer Wind durch einen neuen Chef, dann kann man auch optimistisch sein, ansonsten lässt man es halt. Ich finde das RR-Profil ist solide bei LUS und habe deshalb nochmal nachgekauft. Kriege aber auch keine Angst bei PFOF Verbot, weil sie Wege finden werden, sich hier anzupassen. Im besten Fall kommen sogar mal wieder neue Broker hinzu und man verdient gutes Geld. Zusätzlich scheint der Don persönlich nun an Board zu sein. Das gibt Hoffnung.