Morphosys: Setzen auf marktreife Partnerprojekte und dicke Meilensteine (Seite 706)

[fuzzy-logic]

XETRA = 28,99 EUR - schöner Wochenbeginn.

[invest63]

Jetzt geht's ab.
Hatte ja schon am Samstag geschrieben, dass wohl einige nicht bescheid wussten, was der Eli Lilly - Deal für Morphosys bedeutet...

[invest63]

Er hinkt halt immer der Marktentwicklung hinterher...

[HK12]

ANALYSE-FLASH: Deutsche Bank Research hebt Morphosys auf 'Hold' - Ziel 25 Euro
FRANKFURT (dpa-AFX Broker) - Deutsche Bank Research hat Morphosys von "Sell" auf "Hold" hochgestuft und das Kursziel von 13 auf 25 Euro angehoben. Das Thema Myelofibrosis werde für die europäische Pharmabranche immer spannender, schrieb Analyst Emmanuel Papadakis in einer am Montag vorliegenden Studie. Der Experte verweist auf Deals von GSK und Swedish Orphan Biovitrum (SOBI), die auf diese bösartige Knochenmarkserkrankung abzielen, für die er ein Marktvolumen von mehr als 2,5 Milliarden US-Dollar sieht. Bei Morphosys würden im vierten Quartal Studiendaten entscheidend für Pelabresib. Papadakis hob im Vorfeld seine Schätzungen und erinnerte an seine Empfehlung für SOBI./ag/tih

Veröffentlichung der Original-Studie: 14.07.2023 / Uhrzeit in Studie nicht angegeben / CET

Erstmalige Weitergabe der Original-Studie: 17.07.2023 / 07:05 / CET

[archie1974]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.161.919 von Matba am 16.07.23 09:10:45

Korrekt, bzgl. der Kosten würde eine Menge wegfallen.

Bzgl. der Schulden hast Du auch recht, die 3% Pela-Royalties sind aber auch die einzige Position bei den Verbindlichkeiten, die betroffen wäre.
Es würden bei einem Scheitern von Pela also (geschätzt) nur gut 100 Mio. Verbindlichkeiten wegfallen.

[Matba]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.161.565 von katjuscha-research am 15.07.23 23:35:07

Zitat von katjuscha-research:

Zitat von irobotik: Pelabresib, daran entscheidet sich, ob Morphosys Insolvenz anmeldet oder aufblüht? Ist das nicht übertrieben? Bei Pela scheitern kommt eine KE?

Natürlich wäre das übertrieben.

Man hätte dann auch kaum Schulden (da die am Erfolg von Pela gekoppelt sind), kaum Kosten (da an der Entwicklung von Pela gekoppelt sind) und genug Substanz über die PartnerPipe, um ohne Probleme entweder FK zu bekommen oder ne KE durchziehen zu können.

Bei den Kosten komme ich gedanklich mit, weil diese aktuell den Großteil der Forschung- und Entwicklungskosten ausmachen. Tafa hat zwar auch noch einen gewissen Anteil, aber auf Pela fällt vermutlich der größte Berg.

Weißt du, wie hoch der Anteil der Schulden ist, die Pela in der Bilanz verursacht und die bei einem Scheitern der Studie wegfallen würden? Da sind bestimmt die "3% of future net sales" für Royal Pharma dabei, oder?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.161.475 von irobotik am 15.07.23 22:03:29

Zitat von irobotik: Pelabresib, daran entscheidet sich, ob Morphosys Insolvenz anmeldet oder aufblüht? Ist das nicht übertrieben? Bei Pela scheitern kommt eine KE?

Natürlich wäre das übertrieben.

Man hätte dann auch kaum Schulden (da die am Erfolg von Pela gekoppelt sind), kaum Kosten (da an der Entwicklung von Pela gekoppelt sind) und genug Substanz über die PartnerPipe, um ohne Probleme entweder FK zu bekommen oder ne KE durchziehen zu können.

[archie1974]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.161.475 von irobotik am 15.07.23 22:03:29

Wenn Pela scheitert, müssen rund 1,2 Milliarden Euro an Goodwill abgeschrieben werden.
Eigenkapital dann bilanziell bei minus 500-700 Mio. in etwa.
Klar, auch dann immer noch viele stille Reserven, wahrscheinlich im Milliardenbereich.

Pleite ist MOR dann nicht, aber ob sie sich davon nochmal erholen könnten? Ist schon ein extrem wichtiges Ereignis.

Ein (unwahrscheinlicher) Homerun für Navitoclax in 1st Line MF hätte einen ähnlich negativen Effekt, denke ich.

[irobotik]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.161.424 von Matba am 15.07.23 21:37:48

Pelabresib, daran entscheidet sich, ob Morphosys Insolvenz anmeldet oder aufblüht? Ist das nicht übertrieben? Bei Pela scheitern kommt eine KE?

[irobotik]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.161.424 von Matba am 15.07.23 21:37:48

Mit Kurs um die 38 Euro könnten sicher alle hier gut leben, bis Daten von Pela in Oktober oder November kommen. Aber sicher wird vorher was durchsickern, die Kursmacher haben ihre V Leute , falls nämlich die vorab erfahren, das Pela Daten positiv sein werden, dann wirst es schon Wochen vorher am zunehmenden steigendem Kurs sehen. Die grossen wollen sicher vorher zu deutlich niedrigeren Kurse rein, nicht erst wenn Daten offiziell sind und der Kurs über 100 schießt. Daher noch Geduld haben und warten. Aber schon alleine die Hoffnung das mit Pela alles gut wird, könnten einige grossen dazu verleiten langsam, ohne jegliche Infos, in den nächsten Wochen einzusteigen und so den Kurs langsam nach oben treiben! Es wird spannend, aktuell Ohren anspitzen wie Mr. Spock