Schlummert hier eine interessante Immobilien AG vor sich hin? (Seite 94)
eröffnet am 01.12.15 19:43:27 von
neuester Beitrag 16.05.24 10:07:51 von
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FeedbackWie werden die Zahlen 2019 werden?
Hier mal ein paar Kennzahlen von 2018:Stammkapital / Aktienkapital Mio€ 20,5
Eigenkapital Mio€ 343
Finanzschulden Mio€ 201
Jahresergebnis Mio€ 198
darin Aufwertungen enthalten und um Steuern gekürzt
NAV je Aktie € 19,85
Meine Schätzung für 2019:
Jahresergebnis ohne Verkauf Immobilie Berlin Mio€ 7
Ergebniserhöhung Verkauf Immobilie Berlin Mio€ 16
Eigenkapital Mio€ 343 + 23 = ca. Mio € 366
Verkaufspreis Immobilie Berline Mio€ 225
Finanzschulden daher Mio€ 0 möglich - und noch Mio€ 24 Guthaben übrig
NAV je Aktie dann ca. € 21,0
Dann würden in Folgejahren die in 2018 angefallenen Finanzaufwendungen i.H.v. Mio€ 11,7 entfallen
Oder, wenn nicht getilgt wurde/wird verbleibt ein Menge Guthaben …
Diese Relationen sind wohl bei deutschen Immobiliengesellschaften ziemlich einmalig!? …
Was denkt ihr?
Antwort auf Beitrag Nr.: 61.748.077 von linus1970 am 22.10.19 22:54:20
Siehe Beitrag Nr. 745
In 2019 passiert wohl nicht mehr viel. Sobald das Geld auf dem Konto ist, könnte die Shoppingtour beginnen.
Zitat von linus1970: Das Jahr neigt sich schon bald wieder dem Ende zu …
Ich bin auf die Bilanz 2019 der DREAG gespannt. Wird das Geld dieses Jahr noch fließen? Der Ertrag aus dem Verkauf der Berliner Immobilie soll ja schon drin sein im Jahr 2019.
Mal sehen ob dann noch Schulden da sind, oder dafür riesige Guthaben - oder ob noch Forderungen von Mio 225 in der Bilanz stehen.
Das verkaufte Objekt war eines von denen mit der höchsten Leerstandsquote. Das heißt die Mieteinnahmen werden auch in Zukunft unterproportional sinken ...
Siehe Beitrag Nr. 745
In 2019 passiert wohl nicht mehr viel. Sobald das Geld auf dem Konto ist, könnte die Shoppingtour beginnen.
Das Jahr neigt sich schon bald wieder dem Ende zu …
Ich bin auf die Bilanz 2019 der DREAG gespannt. Wird das Geld dieses Jahr noch fließen? Der Ertrag aus dem Verkauf der Berliner Immobilie soll ja schon drin sein im Jahr 2019.
Mal sehen ob dann noch Schulden da sind, oder dafür riesige Guthaben - oder ob noch Forderungen von Mio 225 in der Bilanz stehen.
Das verkaufte Objekt war eines von denen mit der höchsten Leerstandsquote. Das heißt die Mieteinnahmen werden auch in Zukunft unterproportional sinken ...
Ich bin auf die Bilanz 2019 der DREAG gespannt. Wird das Geld dieses Jahr noch fließen? Der Ertrag aus dem Verkauf der Berliner Immobilie soll ja schon drin sein im Jahr 2019.
Mal sehen ob dann noch Schulden da sind, oder dafür riesige Guthaben - oder ob noch Forderungen von Mio 225 in der Bilanz stehen.
Das verkaufte Objekt war eines von denen mit der höchsten Leerstandsquote. Das heißt die Mieteinnahmen werden auch in Zukunft unterproportional sinken ...
Antwort auf Beitrag Nr.: 61.744.696 von emslaender am 22.10.19 16:12:15Ich habe nicht behauptet, dass DREAG betroffen ist.
Daher ja auch meine Anmerkung "egal, ob DREAG betroffen ist oder nicht"
Daher ja auch meine Anmerkung "egal, ob DREAG betroffen ist oder nicht"
Antwort auf Beitrag Nr.: 61.744.243 von tzadoz2014 am 22.10.19 15:26:57Wohnen ist das Problem, Gewerbe nicht.
Gewerbe könnten man nur über den Bund regulieren, Wohnen ist Ländersache.
Insofern keine Gefahr für DREAG in Berlin.
Durch den Verkauf der größten Immobilie in Berlin ist der Anteil von Berlin auch deutlich gesunken
Gewerbe könnten man nur über den Bund regulieren, Wohnen ist Ländersache.
Insofern keine Gefahr für DREAG in Berlin.
Durch den Verkauf der größten Immobilie in Berlin ist der Anteil von Berlin auch deutlich gesunken
Trading Spotlight
Der Mietendeckel in Berlin wurde nun endgültig beschlossen. Was denkt ihr. Hat das negative Folgen für diese Aktie ? Ganz egal, ob nun deren Immobilien davon betroffen sind oder nicht. Berlin ist ja nunmal derzeit ein wichtiger Standort für DREAG. Und wenn jetzt alle Immobilien-AG´s abgestraft werden, die in Berlin ein Wörtchen mitreden, könnte auch DREAG mit in den Sog geraten. Ich wäre zumindest dann nicht komplett überrascht. Die Performance seit dem Hoch am 09.09.2019 war ja schon nicht gut. Ob das nun mit dem Mietendeckel zusammenhängt (oder andere Gründe hat), wäre natürlich reine Spekulation.
Halbjahresbericht der Summit Group
https://www.summit-properties.com/downloads/2019-09-25_Summi…Der Halbjahresbericht der Summit Group ist seit ein paar Tagen online. Mich interessiert besonders was man mit dem Geld macht das man aus dem Verkauf der Immobilie einnimmt. Ich interpretiere die Aussagen so, dass man dieses äußerst attraktive Angebot annehmen wollte. Das Geld will man nun neu investieren. Unter anderem in die Entwicklung von Bestandsimmobilien sowie evtl. auch in Immobilien-Zukäufe. Man will also wohl weder sukzessive alle Immobilien verkaufen, noch einen Großteil des Geldes ausschütten. Ich hoffe, dass man zumindest einen Teil des Geldes nutzt um das Gallia-Darlehen zu tilgen und die DRE danach Dividendenzahlungen aufnimmt. Anbei die für mich interessanten Auszüge.
Gruß,
Johannes
S.2 The disposal of one property is expected to release capital for further strategic investments, as well as for the development of our existing surplus building rights.
S.3 During the Reporting Period we signed a binding agreement for the disposal of a €225 million office property, where we expect the transaction to be completed by the end of the current year. Through the terms of the transaction, we expedited the realisation of the property’s inherent potential and can subsequently reinvest the imminent funds proceeds.
S.9: We continue to review opportunities to enlarge and enhance our portfolio with assets intended to be held as longterm investments. Nevertheless, we remain willing to dispose of assets if we can achieve attractive exit prices which, in our opinion, enable us to realise that property’s potential and release capital to reinvest in high yielding investments. In this respect, in June 2019 we signed a binding agreement for the disposal of an office building for €225.0 million, which is 7.9% above its 2018 year-end valuation. This price is based upon €4.6 million annual rental income and is equivalent to a 2.1% rental yield. This transaction is due to complete upon receipt of the sale proceeds by the end of 2019.
S.10: We intend to continue to build our German commercial property portfolio and plan to undertake strategic investments, as well as to invest in existing assets to further deliver attractive income and capital returns for our shareholders
Laut Geschäftsbericht:
Im Jahr 2019 laufen Mietverträge über ca. 38.500 m² mit einer Nettokaltmiete von € 2,7 Mio. p.a. aus, jedoch handelt es sich bei den meisten dieser Mieter um langjährige Bestandsmieter, bei denen von einer Mietvertragsverlängerung ausgegangen werden kann.
Aus der Tabelle Seite 49 unten kann man zu den Mieten auch etwas abschätzen:
Mindestleasingzahlungen im ersten Jahr 22,5 Mio, im 2.-5. Jahr 53 Mio und ab dem 6. Jahr 19 Mio.
Also im 2.-5. Jahr durchschnittlich 13 Mio, daraus würde ich mal schätzen, dass nach drei Jahren etwa die Hälfte der Verträge ausgelaufen ist. (beispielsweise 20 15 10 8 wäre 53)
Angesichts der nicht geringen Leerstandsquote und derzeit abflauender Konjunktur sollte man sich aber auch nicht zu viel Hoffnung machen. Und die Vertragsverlängerungen erfordern wohl oft auch Investitionen in die Bestandsobjekte.
Im Jahr 2019 laufen Mietverträge über ca. 38.500 m² mit einer Nettokaltmiete von € 2,7 Mio. p.a. aus, jedoch handelt es sich bei den meisten dieser Mieter um langjährige Bestandsmieter, bei denen von einer Mietvertragsverlängerung ausgegangen werden kann.
Aus der Tabelle Seite 49 unten kann man zu den Mieten auch etwas abschätzen:
Mindestleasingzahlungen im ersten Jahr 22,5 Mio, im 2.-5. Jahr 53 Mio und ab dem 6. Jahr 19 Mio.
Also im 2.-5. Jahr durchschnittlich 13 Mio, daraus würde ich mal schätzen, dass nach drei Jahren etwa die Hälfte der Verträge ausgelaufen ist. (beispielsweise 20 15 10 8 wäre 53)
Angesichts der nicht geringen Leerstandsquote und derzeit abflauender Konjunktur sollte man sich aber auch nicht zu viel Hoffnung machen. Und die Vertragsverlängerungen erfordern wohl oft auch Investitionen in die Bestandsobjekte.
Antwort auf Beitrag Nr.: 61.559.757 von JohannesWild am 24.09.19 20:45:16Vielen Dank 👍🏻
Antwort auf Beitrag Nr.: 61.557.312 von Aktienfakten am 24.09.19 17:02:26
https://www.summit-properties.com/downloads/2019-07-15_Compa…
Gruß,
Johannes
Wann laufen die Mietverträge aus.
In der Präsentation der Summit Group auf Folie 10 rechts oben ist dargestellt wann Mietverträge auslaufen. Die Darstellung betrifft alle Immobilien der Summit Group, wovon die Immobilien der DRE eine Teilmenge darstellt. Folglich müssten in den nächsten 5 Jahren ca. 70% der Immobilien mit neuen Konditionen neu vermietet werden. 2019 sollte sich noch nicht viel tun. Die Höchsten Neuvermietungen kämen in 2021 und 2022 zum Tragen.https://www.summit-properties.com/downloads/2019-07-15_Compa…
Gruß,
Johannes
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