DEFAMA, ein sich entwickelndes Immobilienjuwel? (Seite 346)

[Flat Eric]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.162.540 von The_Jackal am 01.03.18 18:53:20

@ the_jackal: "mickrig" solltest du dich auf keinen fall fühlen, und mit dem schreiben hier im thread auch nicht aufhören! hinsichtlich deiner investitionstätigkeit einzig relevant sollte die fakten sein, dass du die aktien hast und wie deine erwartungen in dieser hinsicht sind (ich unterstelle dir mal eine langfristige perspektive bei der aktienanlage).

dazu eine anekdote zum thema "wie schädlich zu viel wissen ist": wie bereits in der antwort an joe beschrieben, beschäftigte ich mich im frühjahr 2016 mit dem kauf von defamaaktien. die daraus resulterenden überlegungen habe ich mit meinen beiden besten freunden (ein jurist und ein steuerexperte, beides alte börsenhasen) sowie meiner liebsten und meiner mutter (wenig börsenerfahrung, aber gesunder menschenverstand) besprochen. von ersteren kamen erstaunlicherweise nur vorurteile ("ist mir zu klein" und "die investieren ja nur in ostdeutschland"), letztere beiden haben sich hingegen eigene gedanken gemacht und im rahmen ihrer normalen größenordnungen investiert.

der steuerexperte ist mittlerweile auch an bord der ms defama, der jurist nicht. nebenbei möchte ich auch erwähnen, dass letzterer manchmal luxusprobleme hat, wie etwa eine übergroße liquidität, die größenordnungen erreichen, die den neupreis meines traumautos entsprechen (5er bmw, 6 zylinder ). ich erwähne dann regelmäßig das zauberwort "defama", aber es nützt nichts. wenn du siehst, worin er manchmal investiert, würdest du vom glauben abfallen. aber er ist sehr risikobereit und erfolgreich damit, auch wenn er schon zwei mal seinen kompletten zaster versenkt hat... . nächsten monat wird er heiraten und dann mit seiner frau an die algarve ziehen.

aber zurück zum thema: welche auswirkungen hat das ganze bei meiner liebsten? sie hat auch noch einmal ihren aktienbestand zu etwas unter 6 euro aufgestockt, beschäftigt sich aber nicht weiter mit der ag, abgesehen von dem, was ich ihr erzähle. immerhin hat der besitz der defamaaktien sowie 18 weiterer werte inzwischen schon positive effekte. vor drei jahren hat sie noch 40 stunden pro woche gearbeitet, vor 1 1/2 jahren hat sie die wochenstundenzahl auf 25 gesenkt und seit dem 1.1.2018 ist sie bei 20 stunden angelangt. bei erreichen der nächsten von mir vorgesehenen schwelle soll das auf den endwert von 15 oder 16 stunden sinken.

zum abschluss meiner diesbezüglichen überlegungen noch ein bonmot von bernard baruch: "es gibt tausende möglichkeiten sein geld auszugeben, aber nur zwei, es zu erwerben: entweder wir arbeiten für geld oder das geld arbeitet für uns."

[Flat Eric]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.156.846 von philojoephus am 01.03.18 12:02:11

@ joe: es ist schon beeindruckend, wie detailliert und scharfsinnig deine betrachtungen sind! ich finde es auch erstaunlich, mit was für einem zeitlichen und geistigen aufwand du an die erstellung eines beitrags rangehst! dafür gibt es meinen dank und den obligatorischen hut.

zu meiner ffo-erwartung: du hast vollkommen recht in deinen ausführungen. ich habe die zahlen der defama INKLUSIVE radeberg übernommen und bin von zeitnahen käufen UND deren raschen übereignung ausgegangen. das ist wirklich etwas zu viel des guten. ich korrigiere meine erwartung an den ffo daher auf 0,95 – 1,00 euro. letzten endes ist mir bei den überlegungen zu den kennzahlen aber wichtig festzustellen, dass die unternehmensentwicklung ordentlich voranschreitet. später noch einmal mehr dazu.

kapitalerhöhung 2018: in der von the_jackal verlinkten aktuellen studie geht der analyst von einem aktuellen cashbestand von 2 mio. euro aus. wenn ich dann den mittelzufluss aus dem jv-verkauf hinzuziehe und die dividendenzahlung in höhe von 1,2 mio euro abziehe, sehe ich erstmal keine notwendigkeit für eine ke. vielleicht wird ja wieder eine zum eigenkapitalforum im november für die wachstumsfinanzierung 2019 durchgeführt.

kurssschwankungen: hier handelt es sich bei mir mehr um ein bauchgefühl, was ich mir vorstellen könnte, wenn die unternehmensentwicklung sich wie erwartet fortsetzt. das ist nicht „wissenschaftlich fundiert“, sondern ich mache das eher für mich, um einschätzungen rückblickend zu überprüfen. 10 – 12 euro halte ich bei einer normalen geschäftsentwicklung für realistisch. das umfasst aber natürlich nicht alle möglichkeiten des marktes, positiv wie negativ. ich wäre letztes jahr auch nicht von einem so starken medienecho innerhalb kurzer zeit und einem anstieg von etwa 9 euro auf kurzzeitig über 13 ausgegangen. auch das ist mir letzten endes egal, weil ich mein engagement bei defama als langfristig ansehe.

was die zinsen angeht, mache ich mir eigentlich wenig sorgen, weder was aktien angeht (mangels alternativen) noch bei der defama. die sind politisch gewollt niedrig, ansonsten könnte sich der südliche bereich unserer „vereinigten staaten“ gar nicht refinanzieren. das wird sich in nächster zeit nicht signifikant ändern. herr schrade hatte zudem in einem interview hinsichtlich eines zinserhöhungsrisikos einmal gesagt, dass es für die defama nicht wirklich wichtig ist aufgrund ausgleichender faktoren (die genaue quelle kann ich dir aus dem kopf jetzt leider nicht nennen). steigende zinsen wären für den bestand erst nach ende der bindungsfrist relevant. dann sind die objekte jedoch sowieso schon fast abgezahlt. bei neukäufen sehe ich das problem auch noch nicht in nächster zeit, zudem ist ja der unterscheid zwischen dem mietzins und dem zu zahlenden zins enorm.

kleiner exkurs: mein depotanteil an defama beträgt aktuell etwa 24 %. das ist natürlich ziemlich hoch. normalerweise gehe ich mit etwa 2 prozent (in ausnahmefällen maximal 3), beim kauf in einen wert. bei der defama habe ich früh eine außerordentliche chance gesehen, die sich nicht häufig bietet. ich bin schon 2015 auf die ag gestoßen. da ich aber jeden tag etwa 4 stunden mit dem lesen von börsen- und wirtschaftsrelevanten themen beschäftigt bin, kann ich mir nicht alles merken. ich habe es erstmal schlichtweg einfach vergessen, mich weiter um die ag zu kümmern. erst im frühjahr 2016 bin ich wieder auf sie gekommen und habe eine anfangsposition an aktien aus der ersten ke des jahres erworben. über die börse habe ich dann zwischen 4,50 und 5,94 euro weiter aufgestockt bis auf meinen aktuellen bestand.

im frühjahr 2016 habe ich mir ein paar gedanken über die künftige entwicklung gemacht. Da lagen die erwartungen für 2017 beim eps bei 0,40 euro und 0,30 euro dividende, für 2018 bei 0,55 und 0,40. ich lag also gar nicht so schlecht. warum ist das relevant? aus zwei gründen: 1. vermutlich werde ich meinen einstandspreis 2023 / 24 alleine durch die kumulierten dividenden erreichen, 2. ich werde mich voraussichtlich in etwa drei jahren zwecks risikostreuung von einem viertel meines bestandes trennen. ob das nun alles ein paar monate früher oder später geschieht, ist mir relativ egal, was ich zwischendurch mache, nenne ich mal „mein leben“. nächsten monat geht’s erstmal mit meiner liebsten in den italienurlaub .

aber nun zurück zu deinem posting: von der entwicklung des aktienkurses der dt. euroshop bin ich eigentlich nicht überrascht, auch nicht, dass sie die günstigste aktie der peergroup ist. bei dem wert fehlen mir die langfristigen perspektiven (im sinne von besseren möglichkeiten als bei den unternehmen, die ich schon besitze). ich habe mir das mal exemplarisch am shoppingcenter in meiner großstadt angeschaut und mir gedanken über die erzielbare miete, die fluktuation und den leerstand gemacht. das hat mich nicht erfreut. einem geschäftsfreund wurde dort auch ein geschäft angeboten. er hat mir mal ein paar interna erzählt.

vielleicht liegt meine zurückhaltung auch zum teil daran, dass ich im immobilienbereich sowieso schon gut vertreten bin. neben der defama habe ich noch aktien der vib vermögen und (im weiteren sinne) der nicht börsennotierten cs realwerte ag.

[The_Jackal]

Irgendwie komme ich mir bei Euren Berichten ziemlich mickrig vor. Eigentlich habe ich hier deshalb auch garnichts zu schreiben, denke ich.... ihr seid 100 mal besser als ich. Aber hier noch eine Einschätzung von SRC.

http://www.aktiencheck.de/exklusiv/Artikel-DEFAMA_Aktie_Deut…

Ab jetzt werde ich hier nur noch mitlesen.

Gruß, Stefan

[philojoephus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.142.263 von Flat Eric am 28.02.18 10:37:43

@ Flat Eric schrieb am 28.02.18 10:37:43 Beitrag Nr. 365

Du hast mir aus der Seele gesprochen. Auch ich finde die Zahlen sehr solide und war von der Höhe der Dividende sogar positiv überrascht. Ich hatte mit etwas weniger gerechnet.
Dadurch, dass das ganze Jahr über die Zahlen sehr transparent veröffentlicht und die Prognosen auch immer zeitnah angepasst werden, sind Überraschungen ja eher unwahrscheinlich.
Interessant fand ich an der Meldung, dass man die FFO-Prognose von 2,6 Mio. erreicht hat, obwohl im Q4 „nicht aktivierte Instandhaltungs- und Sanierungskosten von mehr als 100 TEUR“ angefallen sind. Ich sehe das als Hinweis darauf, dass in den Prognosen immer noch ein bisschen Puffer enthalten ist, um kleinere unvorhergesehene Entwicklungen ausgleichen zu können.

Nachdem ich im letzten Jahr bezüglich meiner FFO-Schätzung für 2017 zu hoch lag, bin ich dieses Jahr lieber etwas vorsichtiger. Ich hatte Anfang 2017 mit einem FFO von 0,80 Euro je Aktie für das GJ 2017 gerechnet. Herausgekommen sind 0,73 Euro.
Ich glaube, dass Deine FFO-Annahme von 1,00-1,10 Euro je Aktie zu hoch sein könnte. Das Q1 2018 ist fast rum. Anders als im letzten Jahr um diese Zeit wurden auch noch keine neuen Käufe gemeldet. Wenn noch Käufe gemeldet werden, werden die wohl kaum vor Mitte des Jahres etwas zum Ergebnis beitragen. Ich gehe zwar auch davon aus, dass wieder Immobilien im Wert von 20 Mio. Euro dazugekauft werden können und das diese Neukäufe einen FFO von über 1 Mio. Euro generieren werden. Aber anders als Du, glaube ich nicht, dass bereits die Hälfte oder sogar mehr dieses zugekauften FFO schon im Geschäftsjahr 2018 wirksam werden.
Außerdem ist in den von der DeFaMa prognostizierten 0,90 Euro FFO je Aktie für 2018 der FFO aus Radeberg noch komplett enthalten. In der Meldung von gestern heißt es eindeutig, dass das Radeberg-JV noch nicht umgesetzt ist und in der FFO-Prognose die „Effekte aus ... dem in Umsetzung befindlichen Joint-Venture in Radeberg“ noch nicht enthalten ist.
Das bedeutet: Noch fließt der FFO aus dem 50%-Anteil, der verkauft werden soll, uns zu. Aber nach der Umsetzung fehlt dieser FFO-Beitrag und der FFO je Aktie geht erst einmal zurück. Ich hatte ursprünglich durch diesen Effekt beim FFO mit einem Rückgang von 7 Cent je Aktie gerechnet. Weil das ungefähr die Hälfte des FFOs je Aktie ist, den Radeberg zum FFO des Unternehmens beiträgt. Wenn das JV nun später umgesetzt wird, wird auch der Rückgang in diesem Jahr geringer sein - was natürlich positiv ist.
Ich habe mir auch angeschaut, wie es in 2016 gelaufen ist. Gemäß der Meldung vom 28.02.2017 hatte die DeFaMa für das Geschäftsjahr 2017 einen FFO von 2,4 Mio. Euro, entsprechend 0,68 Euro je Aktie prognostiziert. Bis Jahresende sind dann 200.000 Euro dazu gekommen, denn gemäß der Meldung von gestern betrugen die FFO im GJ 2017 2,6 Mio. Euro bzw. 0,73 Euro je Aktie. Das zeigt, dass die FFO-Zuwächse durch die in 2017 getätigten Zukäufe erst zeitverzögert eintreffen. Im Prinzip ernten wir erst dieses Jahr die ganzen FFOs der Zukäufe aus dem letzten Jahr. Und anders als in 2017 würde ich in 2018 mit einer Kapitalerhöhung und somit steigender Aktienanzahl rechnen, was den FFO je Aktie in 2018 etwas reduzieren könnte.

Ich mache nicht so gerne Aussagen dazu, was mögliche Kursbewegungen angeht. Die Unternehmensentwicklung zu prognostizieren ist schon schwer genug. Dann auch noch herauszufinden, was der Markt daraus kurzfristig macht, ist meistens unmöglich. Ich glaube aber daran: Wenn die Unternehmensentwicklung gut ist, wird sich auch der Aktienkurs langfristig entsprechend entwickeln. Das langfristig manchmal sehr lange sein kann, wird am Beispiel der Dt. Euroshop deutlich, auf die ich unten noch eingehe.
Ich würde auf jeden Fall die Spanne der möglichen Kursschwankungen deutlich weiter fassen. Nur weil wir eine relativ gut prognostizierbare Unternehmensentwicklung haben, muss das ja nicht heißen, dass sich der Kurs genauso ruhig entwickelt.
Dazu kommt, dass die Zinsen steigen, was die Volatilität insgesamt erhöht. Längerfristig steigende Zinsen sind nie gut für Aktien im Allgemeinen und Immobiliengesellschaften im Besonderen (weil sie so stark auf Fremdfinanzierungen angewiesen sind). D.h. von der Seite könnte es zu weiterem Gegenwind kommen. Insofern kann ich mir auch stärkere Schwankungen vorstellen. Sowohl nach unten, als auch nach oben (der Vorstand kann ja auch einige überraschend gute oder große Deals an Land ziehen).

Ich hatte vor einem Jahr (in Beitrag Nr. 130 vom 01.03.2017) die Bewertung meiner Peer-Group veröffentlicht. Aus Gründen der Vergleichbarkeit stelle ich auf die FFO (Liquiditätszuflüsse aus dem operativen Geschäft) ab, weil damit die Unterschiede zwischen IFRS- und HGB-Bilanzierung aufgehoben werden.
Teilweise beruhen die Angaben zum FFO in der folgenden Tabelle noch auf den Prognosen der Unternehmen, teilweise (wie z.B. bei der DeFaMa) auf den gemeldeten Zahlen.

               Kurs        FFO 

             in Euro     je Aktie    KFFOV         KFFOV     FFO        Kurs

            28.02.2018     2017e      2017         2016     2016e    01.03.2017

Dt. Konsum    10,30 €     0,46 €      22,4         33,7     0,26 €     8,77 €

WCM            3,87 €     0,18 €      21,5         18,1     0,16 €     2,90 €

TLG           21,98 €     1,20 €      18,3         15,9     1,14 €    18,07 €

Hamborner      9,21 €     0,56 €      16,7         20,7     0,45 €     9,31 €

VIB           20,90 €     1,39 €      15,0         16,1     1,24 €    20,00 €

DeFaMa        10,90 €     0,73 €      14,9         12,2     0,54 €     6,60 €

Dt. Euroshop  29,74 €     2,44 €      12,2         16,3     2,40 €    39,11 €

Durchschnittliches Kurs-FFOV          17,3         19,0        

Differenz DeFaMa zu Durchschnitt       2,4          6,8

Vor einem Jahr hatte ich erwartet, dass die DeFaMa mit einem Kurs-FFO-Verhältnis (KFFOV) von 15 bewertet werden könnte. Das ist mittlerweile eingetreten. D.h. in 2017 hatten wir eine Überperformance im Aktienkurs, weil zusätzlich zum gestiegenen FFO auch noch die Bewertung angestiegen ist.
Ich bin mir nicht sicher, ob sich das Fortsetzen kann. Denn während die Bewertung der DeFaMa angestiegen ist, ist die Bewertung der anderen Gesellschaften tendenziell gefallen. Der Abstand zwischen dem durchschnittlichen Kurs-FFO-Verhältnis aller Unternehmen in meiner Peer-Group und der DeFaMa hat deutlich abgenommen.
Und die DeFaMa ist nicht mehr das am niedrigsten bewertete Unternehmen. Das ist interessanter Weise die Dt. Euroshop. Ein Unternehmen mit deutlich längerer Historie und extrem hoher Prognosesicherheit. Trotzdem ist deren Aktienkurs mittlerweile seit drei Jahren am Fallen und das obwohl sie die besten 9Monatzahlen ihrer Geschichte vermeldet haben und viele Bewertungskennziffern eine historisch seltene Kaufgelegenheit anzeigen. Auch die Insider kaufen da seit Jahren zu, was zeigt, dass sie selbst auch nicht mit einer solchen Entwicklung gerechnet haben.

Ich bin nach wie vor der Meinung, dass die DeFaMa eine Prämie ggü. den Peers verdient hat. Allerdings könnte das Bewertungsniveau insgesamt mittlerweile sehr hoch sein, wie der Rückgang der Bewertungen zeigt. Und steigende Zinsen könnten für weiteren Gegenwind sorgen - vor allem ab 2019.
Und man sollte nicht vergessen, dass eine Prämie nicht unbedingt ein steigendes Kurs-FFO-Verhältnis bedeuten muss. Die Prämie bezieht sich ja auf die Bewertung im Verhältnis zu den Peers. In Zeiten allgemein fallender Bewertungen kann sich eine Prämie auch in einer stabilen Bewertung ausdrücken. So wird die DeFaMa ggü. der Deutschen Euroshop bezogen auf den FFO und den NAV schon heute mit einer erheblichen Prämie gehandelt. Ich finde, dass das schon eine ganz erstaunliche Entwicklung ist.

Insofern würde ich für 2018 erstmal nicht von einem weiteren Anstieg des KFFOV rechnen, aber die 15 als Berechnungsgrundlage nehmen. Jetzt kann sich jeder selbst überlegen, welchen FFO er zugrunde legt, um das Kursziel in einem Jahr auszurechnen. Mit den 0,90 Euro der DeFaMa kann man erstmal rechnen und hoffen, dass sich die ganzen oben aufgeführten Effekte (Radeberg, Zukäufe, Kapitalerhöhung) irgendwie ausgleichen. Eric sagt 1,00 bis 1,10 Euro je Aktie. Und ich liege im Moment eher am unteren Rand dieser Spanne.

Grundsätzlich möchte ich noch sagen, dass ich bei meinen Prognosen lieber zu konservativ als zu optimistisch bin. Denn das reduziert die Gefahr zu hohe Preise zu zahlen.


@ Der Tscheche schrieb am 28.02.18 18:04:58 Beitrag Nr. 366

Vielen Dank für Dein großartiges Lob über das ich mich sehr gefreut habe. So etwas motiviert natürlich ungemein. Ich glaube, wir sind uns tatsächlich noch nicht über den Weg gelaufen und natürlich drücke ich Dir die Daumen für Dein Investment bei der DeFaMa.

Das Du Dir das ganze Board durchgelesen hast, zeigt doch, dass Du Dir erhebliche Mühe bei Deinen Investments machst. Ich mache das selbst auch gerne. Bei sehr umfangreichen Boards lese ich dann aber erstmal die beliebtesten Beiträge, weil man da sehr schnell einen Überblick bekommt, wer die Wortführer in einem Board sind, wer gute Beiträge schreibt, wie die Stimmung ist und worauf man bei einem Unternehmen achten muss. Auch die Fragen der Analysten in Conference Calls erfüllen für mich den gleichen Zweck. Man muss sich ja nicht unnötig Arbeit machen, wenn andere das schon für einen gemacht haben.

Ich finde übrigens, dass die Angabe des Depotanteils aussagekräftiger und weniger angeberisch ist, als absolute Angaben. Wenn jemand sagt, dass er soundsoviel Euro in eine Aktie investiert hat, sagt das gar nichts aus, wenn man nicht weiß, wie groß sein Portfolio ist.

MfG JE


WICHTIGER HINWEIS: Der Autor dieses Beitrags hält selbst das hier analysierte Wertpapier und handelt mit ihm. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen und Meinungen wurden vom Autor nach bestem Urteilsvermögen abgegeben und entsprechen dem Stand zum Zeitpunkt der Erstellung des Dokuments. Sie können sich aufgrund künftiger Ereignisse oder Entwicklungen ändern. Dieser Beitrag stellt weder eine Aufforderung noch ein Angebot oder eine Empfehlung zum Erwerb oder Verkauf von Anlageinstrumenten oder zum Tätigen sonstiger Transaktionen dar. Die abgegebenen Informationen und Meinungen können je nach den speziellen Anlagezielen, dem Anlagehorizont oder der individuellen Vermögenslage für einzelne Anleger nicht oder nur bedingt geeignet sein. Der Autor übernimmt keinerlei Haftung für Verluste oder Vermögensschäden, die aufgrund von Informationen und Meinungen des Autors entstanden sind.

[Flat Eric]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.148.278 von Der Tscheche am 28.02.18 18:04:58

@ der tscheche: willkommen hier im thread! ich möchte dir meinen respekt vor deinem fleiß, was das lesen des gesamten threads angeht, ausdrücken und dich zur investition in defama beglückwünschen. joes beiträge sind in der tat schon die "krone der schöpfung"!

@ alle: bin ein wenig in eile, daher nur kurz: im aktuellen nebenwerte-journal wird in einem kleinen artikel auf die geschäftsentwicklung der defama in den vergangenen monaten eingegangen. das fazit: " Die Story, über die wir bereits im NJ 12/16 bei einem Kurs von Euro 6,19 berichtet haben, ist demnach noch lange nicht zu Ende". außerdem gibt es noch einen kompletten artikel zur deutschen konsum.

[Der Tscheche]

Ich bin leider erst vor wenigen Tagen auf die Aktie aufmerksam geworden und habe mir nach der Zahlenmeldung von heute diesen Thread komplett durchgelesen.

Mein Hauptgewinn daraus:

Mit philojoephus habe ich einen User entdeckt, der hier wie ich auch schon seit dem Jahr 2000 registriert ist und der mir trotzdem soweit ich weiß noch nie "über den Weg gelaufen ist".

Aber so ist es in aller Regel mit den wahren "Perlen" unter den Usern: sie sind eher unauffällig und alles andere als dauerpräsent. In diesem Fall muss ich sagen, dass mich Joes Herangehensweise, Akribie beim Research und Sachkenntnis schlichtweg begeistert und mir vor Augen geführt hat, wie unsagbar faul und unfähig ich selbst im Vergleich dazu bin.

Mein "Sekundärgewinn": eine erste Position DeFaMa zu 10,80.
Depotanteil ca. 4,5%.

[Flat Eric]

so, nun sind die vorläufigen zahlen für 2017 und der ausblick für 2018 veröffentlicht. das liegt alles im rahmen meiner erwartungen und ich bin auch zufrieden damit. die erreichten steigerungen der kennzahlen sind sehr ordentlich. mir gefällt auch der vorschlag zur deutlichen anhebung der dividende.

wenn nichts weiter in 2018 geschähe, kämen wir unter einbezug aller vorhandenen objekte und ohne mögliche ao erträge auf ein ffo je aktie von 0,90 euro und ein eps von 0,50 euro. ich erwarte jedoch käufe in der gewohnten größenordnung von 5 - 8 immobilien für etwa 20 millionen euro. von daher liegen meine erwartungen für 2018 (ohne ao erträge) bei: ffo / aktie 1,00 - 1,10 euro, eps 0,55 - 0,60 euro und eine dividende von 0,45 euro.

auf dem aktuellen niveau von etwa 11 euro finde ich defama eine solide halteposition. langfristig sehe ich das noch als gute einstiegsmöglichkeit. kursschwankungen erwarte ich für 2018 in einer größenordnung zwischen 10 und 12 euro. nach den erfahrungen vom herbst letzten jahres könnte die erwähnung in gewissen medien möglicherweise für verwerfungen sorgen.

wie seht ihr das?

[Michale]

Zahlen

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2018-02/43131009…

[Flat Eric]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.124.935 von Strive_and_Prosper am 26.02.18 19:22:38

das deckt sich auch mit meiner interpretation des verbleibenden zeitraums vom "februar" . bin auch schon ziemlich gespannt, wobei ich keine wunder erwarte, aber ein paar konkrete aussagen...

[Strive_and_Prosper [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.118.737 von Flat Eric am 26.02.18 10:21:49

Zahlen dann wohl morgen oder spätestens übermorgen?