CECONOMY - Flop oder Chance wie bei Lanxess ? (Seite 245)

[Fortuna_95]

Ich bin selber in Ceconomy nicht investiert, nur indirekt durch 10% Freenet Beteiligung, aber aktuell würde ich Ceconomy nicht anpacken auf der Long Seite, sondern

a) entweder das Kaufsignal der fertigen Bodenbildung abwarten
b) knallhart antizyklisch agieren und bei der untersten Unterstützung einpacken

Für mich "schwebt" der Kurs auf halber strecke, sowohl auf der Short, als auf der Long Seite.

[clownfisch]

tscheche , du bist ein wunder der chart-analyse...ehrlich!

aber irgendwie macht die charttechnik nicht genau das, was du willst.....merde!

[Marciavelli2000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.817.885 von schlumpi2 am 19.07.21 16:56:03

Also, meine Berechnungen decken sich mit denen von Syrtakihans. Ich sehe da aber noch einen Booster durch die Verschmelzung mit Kellerhals und die damit verbundenen Steuervorteile.

Habe eben nochmal Q3 18/19 angeschaut. Aktuell liegen wir 10% über das Vorcorona-Niveau in West und Südeuropa. Und im letzten Quartal war auch noch viel dicht z. B. in Holland. Osteuropa ist 3% unter Vorcorona (10 Mios). Bin gespannt auf die nächsten 2 Quartale.

[schlumpi2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.817.552 von clownfisch am 19.07.21 16:30:31

Man sollte ja niemals nie sagen, aber in dem Fall sage ich nie.
Plane mal besser demnächst die 4,xy € ein.

[clownfisch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.816.910 von schlumpi2 am 19.07.21 15:40:43

schatz, das geht auf 3 euro runter,wenn der dax weiter korrigiert.......

[schlumpi2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.815.815 von clownfisch am 19.07.21 14:20:05

Dann hoffe ich doch mal, dass ich Dir Wünschelrutengänger/Glaskugelseher mit meinem gestern eingestellten Chart beweisen kann, dass Charttechnik funktioniert.

[clownfisch]

entschuldigt bitte, aber das ganze charttechnische und fundamental gelaber ist obsolet.

wenn der dax mal 10-20 (!) korrigiert, dann wißt ihr hinterher wo eure aktie steht...

und gerade hat der dax angefangen zu korrigieren....sommerloch, korrektur überfällig und dann noch die angst vor der wahl ende september.....

die nächsten wochen werden eine zumutung

das gilt für alle mittleren, kleinen werte und nebenwerte.

also arschbacken zusammenkneifen!

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.785.376 von ak-hilden am 15.07.21 13:36:52

Zitat von Waibschda1: Bewertet man diese nachhaltige freien Cashflows meiner Meinung nach angemessen mit dem 10 fachen so käme man auf einen angemessenen Enterprise Value von 4 Mrd. Unklar ist für mich, welchen net debt man in 2022/2023 genau haben wird. Aber selbst wenn ich konservativ 1 Mrd ansetze, was nach den Kommentaren von Syrtakihans eher unrealistisch ist, sollte man hier auf vollverwässerter Basis einen Wert von ca. ~ 6 € je Aktie erreichen können.

Das Nettofinanzguthaben (ohne Finanzanlagen und Leasingverbindlichkeiten) lag zum Ende des letzten GJ bei 3,35 EUR/Aktie. Daher liegt netdebt jenseits meiner Vorstellungkraft. Diskussionspunkt wäre vielmehr, wie sich netcash in Zukunft entwickelt und welchen Anteil man davon evtl. als nicht betriebsnotwendig deklarieren könnte und auf den EV draufpacken könnte.

Zitat von ak-hilden: Dann stehen die Rechte an der Marke in den Bilanzen der MSH. Das sind doch immaterielle Vermögenswerte... Die aktiviert doch jedes Unternehmen. Oder kannst Du mir das erklären?

Die stehen auch nicht in der Bilanz der MSH. Sie stehen nirgendwo. Innerhalb von Unternehmen organisch gewachsene bzw. aufgebaute Marken können nach geltenden Bilanzierungsregeln nicht aktiviert werden. Eine Möglichkeit besteht nur bei Übernahmen. Als MediaMarkt und Saturn von Kaufhof und Metro in 1980er und 1990er Jahren übernommen wurden bzw. als die Bilanzierung im Konzern später von HGB auf IAS umgestellt wurde, bestand diese Möglichkeit m.W. jedoch noch nicht.

[Anubisra100]

Eigentlich starke Zahlen, die gutes für die Zukunft erwarten lassen. Nur der dämliche bekloppte Kurs fällt! Wer sorgt wieder dafür?

[Syrtakihans]

Ich finde die Q3-Zahlen gut. Dafür, dass im April 56% und im Mai 38% der Märkte geschlossen waren (Q3 2020 ca. 39%), finde ich ein flächenbereinigtes Umsatzwachstum von 8,1% überzeugend. Q3 liefert traditionell (also auch vor Corona) ein negatives EBIT. Dafür, dass Click & Meet und Kundenbeschränkungen die Kostenquoten hochgedrückt haben, finde ich auch ein bereinigtes EBIT von -93 Mio. EUR ok. Der Analysten-Konsens war -90.

EBIT bereinigt in Mio. EUR:

Q1 2020 289
Q2 2020 -131
Q3 2020 -45
Q4 2020 123

Q1 2021 346
Q2 2021 -146
Q3 2021 -93